小微企業(yè)信貸融資制度變遷的動因分析

趙永潔

（貴州財(cái)經(jīng)大學(xué)，貴陽 550025）

1 問題的提出

作為市場經(jīng)濟(jì)中活躍的經(jīng)濟(jì)主體，小微企業(yè)對我國經(jīng)濟(jì)以及技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展起著不可或缺的作用。但近年來小微企業(yè)的發(fā)展一直受到貸款融資的限制，小微企業(yè)融資難一直是有待解決的重要問題。為此中央到地方陸續(xù)出臺了一系列的小微企業(yè)貸款支持政策，歷經(jīng)多年實(shí)踐與制度變遷，中國形成了有自身特色的小微企業(yè)融資制度，對小微企業(yè)融資難的問題也有所緩解，但并不能從根本上解決這一難題。我國金融結(jié)構(gòu)的嚴(yán)重失衡是根源性問題，長期以來學(xué)者們習(xí)慣于從微觀角度來思考小微企業(yè)融資難題，得出的結(jié)論多數(shù)傾向于把融資難的癥結(jié)歸咎于小微企業(yè)自身經(jīng)營管理不善、經(jīng)營規(guī)模小等，但正因?yàn)樾∥⑵髽I(yè)自身不可避免地存在這些缺陷，所以我們才更應(yīng)當(dāng)從整體上、宏觀上來把握小微企業(yè)的融資難題。因此，本文研究我國小微企業(yè)的制度變遷過程，旨在分析重構(gòu)小微企業(yè)的金融體系，以期解決現(xiàn)存的制度缺陷，推動我國經(jīng)濟(jì)和社會的可持續(xù)發(fā)展。

2 我國信貸融資制度的變遷歷程

2.1 市場化轉(zhuǎn)型階段（1992-2007年）

20世紀(jì)90年代初期我國經(jīng)濟(jì)飛速增長，逐漸進(jìn)入了社會主義改革開放的新階段，這一時(shí)期國家通貨膨脹直線攀升，出現(xiàn)了經(jīng)濟(jì)建設(shè)過熱等問題，因而中國人民銀行運(yùn)用存款準(zhǔn)備金、再貼現(xiàn)、利率等貨幣政策工具調(diào)節(jié)信貸結(jié)構(gòu)、控制貨幣發(fā)行量，運(yùn)用直接與間接的調(diào)控方式全面治理經(jīng)濟(jì)過熱，我國信貸市場逐步向市場化管理轉(zhuǎn)型，金融體系也逐漸得到完善。

在法律制度構(gòu)建方面，國家先后出臺《貸款通則》《小微企業(yè)促進(jìn)法》等有關(guān)銀行信貸的法律法規(guī)，保障我國信貸融資業(yè)務(wù)的安全性?！顿J款通則》明確貸款種類、期限利率、貸款程序等重要內(nèi)容，并設(shè)立了審貸分離、分級審批等制度。這個(gè)時(shí)期，銀行業(yè)的信貸管理制度得以不斷完善，使得信貸市場體制得到很大程度的修補(bǔ)與改進(jìn)。《小微企業(yè)促進(jìn)法》亦明確了國家對中小微企業(yè)開展生產(chǎn)經(jīng)營活動的政策傾向。在銀行業(yè)機(jī)構(gòu)體制方面，我國逐漸形成了以國有商業(yè)銀行為主導(dǎo)的多層次機(jī)構(gòu)體系。在這種體制的主導(dǎo)之下，政府的隱性擔(dān)保使得國有企業(yè)能快捷地獲取大量信貸資金，這并不利于分散貸款風(fēng)險(xiǎn)。另外，國有商業(yè)銀行信貸制度呈現(xiàn)出高度集中的信貸審批權(quán)限，二級分行的沒有審批權(quán)限只有營業(yè)功能，貸款業(yè)務(wù)需要上報(bào)至一級分行，而二級分行所支持的客戶大多為中小微企業(yè)客戶，煩瑣的審批權(quán)限往往會延誤企業(yè)經(jīng)營的黃金時(shí)期，且執(zhí)行單一的風(fēng)險(xiǎn)評估標(biāo)準(zhǔn)使得中小微企業(yè)難以獲得信貸資金。不可否認(rèn)，為了防范自身風(fēng)險(xiǎn)而集中貸款審批權(quán)限存在一定合理性，但一個(gè)國家如果僅發(fā)展國有企業(yè)和大型企業(yè)，必然無法全面實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)富強(qiáng)。

2.2 體系逐漸完善階段（2008年至今）

近十年來銀行小微貸款余額同比增速經(jīng)歷了兩輪提量，金融科技的快速發(fā)展也為企業(yè)融資帶來諸多便利。在國家各項(xiàng)政策的支持推動下，銀行業(yè)服務(wù)小微企業(yè)的能力不斷得到提升，信貸供給呈現(xiàn)出“普惠金融增量擴(kuò)面、銀行服務(wù)降本提質(zhì)”的態(tài)勢，尤其受疫情影響的這兩年國家為穩(wěn)就業(yè)保民生，小微企業(yè)優(yōu)惠政策連續(xù)出臺。并且金融科技已逐漸運(yùn)用到銀行業(yè)中，為我國企業(yè)融資提供更為便利的服務(wù)。從2019年開始，我國已經(jīng)開始逐漸在銀行業(yè)中運(yùn)用前沿技術(shù)，尤其受新冠肺炎疫情的影響，更加促進(jìn)銀行業(yè)快速發(fā)展更為便利的線上業(yè)務(wù)辦理，為廣大有貸款需求的企業(yè)提供智能便捷的金融服務(wù)，打造線上線下、人工智能融為一體的服務(wù)[1]。我國金融市場迅猛發(fā)展，企業(yè)融資渠道逐漸多元化，商業(yè)銀行開始出現(xiàn)金融脫媒的競爭壓力。其中表現(xiàn)最為突出的當(dāng)屬網(wǎng)商銀行，阿里巴巴是最早關(guān)注到小微企業(yè)信貸融資市場的企業(yè)，網(wǎng)商銀行有許多值得我國商業(yè)銀行借鑒的地方，尤其是發(fā)展針對小微企業(yè)提供貸款的中小型金融機(jī)構(gòu)[2]。

2.3 信貸融資制度變遷結(jié)論

回顧我國信貸融資制度的變遷歷程，可以看出我國信貸融資制度變遷是政府主導(dǎo)型的強(qiáng)制性制度變遷，政府通過制定法律和政策指引信貸制度的變遷方向，這也是我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展和實(shí)際國情所決定的，在經(jīng)濟(jì)改革的進(jìn)程中對國有經(jīng)濟(jì)提供了持續(xù)有效的經(jīng)濟(jì)支持，極大地支撐起國有企業(yè)的快速發(fā)展。隨著國家經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，相關(guān)政策的相繼出臺也改善了我國小微企業(yè)發(fā)展的法治環(huán)境，但就小微企業(yè)信貸融資仍舊存在一些制度性的缺陷。

3 小微企業(yè)信貸融資難的制度缺陷分析

3.1 信貸融資組織結(jié)構(gòu)不健全

自改革開放以來，我國銀行業(yè)一直處于不斷完善的過程之中，盡管我國多層次銀行組織已存在多年，但作為給企業(yè)提供信貸資金主體的銀行，組織結(jié)構(gòu)存在一定問題。

①以國有六大銀行為代表的大型國有商業(yè)銀行占國家銀行總資產(chǎn)的比例超過90%，國有大型商業(yè)銀行的貸款審批流程往往非常煩瑣，而且對貸款資料審查非常嚴(yán)苛、要求極高，而中小銀行又往往是小微企業(yè)的信貸主要來源。

②國有銀行資本比重大，占總資本的90%，銀行的逐利性使得大型銀行更加傾向于給國有企業(yè)、大型企業(yè)貸款，故小微企業(yè)會受到“信貸配給”影響。盡管國家一直出臺政策要求銀行給予小微企業(yè)政策性照顧，但這些政策在實(shí)踐中很難落地，沒有利潤的普惠性貸款會加大銀行的經(jīng)營壓力，故如果加大對中小型銀行的建設(shè)與資金供給，就能夠大大減少信貸資金分配的不均衡這一情況，促進(jìn)小微企業(yè)更順利地獲得信貸資金。

3.2 信貸融資擔(dān)保制度不完善

商業(yè)銀行信貸融資風(fēng)險(xiǎn)控制制度是為了減少發(fā)放信貸資金過程中遭受風(fēng)險(xiǎn)而增加壞賬率，對于信貸融資所追求的目標(biāo)為最小風(fēng)險(xiǎn)下獲取最大盈利，所以通常來說，我國銀行的信貸融資的風(fēng)險(xiǎn)控制手段主要包含兩種。

①抵押貸款制度，其中企業(yè)申請抵押貸款主要為固定資產(chǎn)抵押，小微企業(yè)通常不具備所需貸款額度所對應(yīng)的抵押物，因此抵押貸款只能有效地針對國有企業(yè)、大中型企業(yè)獲取信貸資金防范貸款風(fēng)險(xiǎn)，對于小微企業(yè)來說通過抵押貸款的方式獲取融資資金非常困難。

②信用擔(dān)保制度，我國主要為保證人擔(dān)保，且通常情況下僅有保證人擔(dān)保是很難直接獲得銀行信貸資金的，需有相應(yīng)的固定資產(chǎn)做抵押才能順利獲得貸款，小微企業(yè)自身實(shí)力較弱存在天然的劣勢，融資擔(dān)保制度是長久以來阻礙小微企業(yè)融資的一個(gè)重要問題，因此，結(jié)合我國國情制定出一套符合我國小微企業(yè)融資需求的擔(dān)保制度，對于小微企業(yè)融資具有重要意義。

3.3 不良貸款處置制度不完備

我國商業(yè)銀行現(xiàn)行的不良貸款處置制度主要包括內(nèi)部制度和司法制度。

①內(nèi)部制度，主要是銀行內(nèi)部針對不良貸款的預(yù)防制度和處置制度。預(yù)防不良貸款制度的主要辦法就是追責(zé)制度，貸款的收回與壞賬直接關(guān)乎貸款人員的工資發(fā)放與職位上升，如果某筆貸款出現(xiàn)壞賬銀行將直接追究發(fā)放貸款人員以及相關(guān)負(fù)責(zé)人的責(zé)任，故貸款人員在發(fā)放貸款時(shí)會非常慎重，另外，處置不良貸款主要為撥備制度，產(chǎn)生不良貸款后用風(fēng)險(xiǎn)撥備金予以沖銷，但并不能改變已經(jīng)造成損失的事實(shí)，僅僅是會計(jì)的賬面上出現(xiàn)變化，所以銀行會盡量不產(chǎn)生壞賬，這也就是小微企業(yè)信貸難的主要原因。

②司法制度，通過訴訟或者仲裁的方式實(shí)現(xiàn)債權(quán)，但走司法途徑解決不良資產(chǎn)往往需要花很長時(shí)間，訴訟費(fèi)、保全費(fèi)、評估費(fèi)、律師費(fèi)等都是一筆不小的支出，如果借款人本身就沒錢的情況下，銀行在走訴訟途徑過程中，不僅要花大量的時(shí)間精力，最后還未必能全額收回貸款本息，尤其是走破產(chǎn)重組程序，不僅清償率低，可能還會造成額外的損失，訴訟時(shí)間長、成本高也是銀行處置不良貸款的痛點(diǎn)問題，因此唯有避免不良貸款產(chǎn)生。

4 小微企業(yè)信貸融資制度的構(gòu)建與創(chuàng)新

4.1 發(fā)展服務(wù)小微企業(yè)的金融機(jī)構(gòu)

根據(jù)上文分析大型國有商業(yè)銀行的貸款群體也并不是小微企業(yè)，小微企業(yè)貸款需求頻繁、資金量少、周期較短，只有中小型金融機(jī)構(gòu)能夠滿足小微企業(yè)的信貸需求，因此完善服務(wù)于小微企業(yè)的中小金融機(jī)構(gòu)體系具有現(xiàn)實(shí)意義。

首先，各地的政府應(yīng)當(dāng)建立專門針對小微企業(yè)提供信貸服務(wù)的政策性中小型金融機(jī)構(gòu)，并通過降低利率、財(cái)政補(bǔ)貼以及信用擔(dān)保等方式支持小微企業(yè)融資?，F(xiàn)階段針對科技型小微企業(yè)已有貼息貸款政策，如條件允許的話還可以針對部分效益好的科技型小微企業(yè)提供無息貸款。

其次，中小型金融機(jī)構(gòu)可以在利率杠桿驅(qū)動之下憑借較高的利率吸收更多存款，擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模進(jìn)而有更多的資金為小微企業(yè)提供信貸資金，市場調(diào)節(jié)將是最終發(fā)展趨勢。

最后，規(guī)范民間金融，民間金融相比銀行等金融機(jī)構(gòu)具有交易成本低、貸款效率高等優(yōu)勢，但同時(shí)存在風(fēng)險(xiǎn)控制能力較差等問題，因此，發(fā)展民間金融亦是緩解小微企業(yè)融資的渠道之一，加強(qiáng)監(jiān)管民間金融交易，增加市場活力。

4.2 完善適合小微企業(yè)的擔(dān)保制度

小微企業(yè)難以獲得信貸融資的原因在于沒有足夠的抵押物，存在信用風(fēng)險(xiǎn)，如果能從擔(dān)保制度層面降低銀行給小微企業(yè)發(fā)放貸款時(shí)所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)，小微企業(yè)將會更容易獲得貸款[3]。小微企業(yè)在全國企業(yè)中占比基本高達(dá)90%，是國家稅收的重要來源。因此，政府有義務(wù)和責(zé)任支持小微企業(yè)的發(fā)展，故建立政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)是符合小微企業(yè)發(fā)展的擔(dān)保制度，與此同時(shí)我們需要重點(diǎn)關(guān)注兩個(gè)問題：第一，政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的建設(shè)資金由誰承擔(dān)；第二，政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的設(shè)立權(quán)應(yīng)當(dāng)下放到哪一級政府。第一個(gè)問題，筆者認(rèn)為應(yīng)當(dāng)由政府自行出資建設(shè)，因?yàn)檎咝該?dān)保機(jī)構(gòu)本就具有公共屬性，小微企業(yè)經(jīng)濟(jì)快速發(fā)展能夠帶動整個(gè)地區(qū)的經(jīng)濟(jì)，如果民間資本參與其中，帶有盈利目的時(shí)，小微企業(yè)想要獲得擔(dān)保又將會付出高昂成本。第二個(gè)問題，眾所周知小微企業(yè)大多集中于縣、地級市等區(qū)域，如果設(shè)立權(quán)掌握在市級以上政府手里，達(dá)不到設(shè)立政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的根本目的，從理想角度出發(fā)，設(shè)在縣級政府層級最為合理。另外，還應(yīng)建立企業(yè)信息共享機(jī)制。這一機(jī)制能夠有效降低信用風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)范小微企業(yè)內(nèi)部資產(chǎn)管理和財(cái)務(wù)報(bào)表的信用信息建設(shè)，在征信系統(tǒng)中建立小微企業(yè)自主錄入財(cái)務(wù)信息，實(shí)現(xiàn)每一戶小微企業(yè)的獨(dú)立財(cái)務(wù)報(bào)表，銀行將該信息在稅務(wù)部門比對小微企業(yè)提供的財(cái)務(wù)信息，并反饋給企業(yè)及相關(guān)部門予以確認(rèn)，如查實(shí)作假可進(jìn)行失信懲戒處罰，按失信程度處以追回補(bǔ)貼、予以失信公示等處罰，倒逼小微企業(yè)的內(nèi)部信用建設(shè)，激勵我國小微企業(yè)更好地加強(qiáng)自身信用意識。

4.3 完善銀行不良貸款的交易制度

銀行處置不良資產(chǎn)中最大的問題在于最終成交價(jià)遠(yuǎn)低于資產(chǎn)實(shí)際價(jià)值，如果能夠使不良資產(chǎn)回歸實(shí)際價(jià)值水平可最大程度降低銀行的損失，因?yàn)橄蜚y行申請貸款基本都是足額抵押，資產(chǎn)本身基本能夠覆蓋所貸款項(xiàng)金額。

首先，擴(kuò)大不良資產(chǎn)交易渠道。導(dǎo)致目前成交價(jià)低于實(shí)際價(jià)值的原因主要有兩點(diǎn)：第一是不良資產(chǎn)交易市場小，除了不良資產(chǎn)收購公司以及法院拍賣，沒有其他的交易渠道；第二是銀行急于回籠貸款資金，不得不接受低價(jià)出售的現(xiàn)實(shí)，且信息不對稱會導(dǎo)致買方壓低價(jià)格減少自身風(fēng)險(xiǎn)和損失。因此，我們可以從完善市場交易制度著手，只有擴(kuò)大潛在買方群體，才能有效避免被壓低價(jià)格，建立不良資產(chǎn)二級交易市場，從而確定出資產(chǎn)合理價(jià)格進(jìn)行出售，或者建立不良資產(chǎn)交易信息庫，讓市場主體能夠更便捷地獲取所需信息。

其次，完善不良資產(chǎn)司法制度。走司法拍賣程序流程非常煩瑣且耗時(shí)，不僅要評估定價(jià)，而且如果沒人買的話價(jià)格還會大打折扣，通常來說銀行也不愿直接以物抵債，另外出售不良資產(chǎn)也要耗費(fèi)大量時(shí)間，因此，縮短法拍流程是解決這一問題的關(guān)鍵所在，壓縮執(zhí)行案件審理時(shí)間，迫使法院提高司法效率。另外，雖然目前已有法拍信息上網(wǎng)，但仍舊有很多潛在買方群體對獲取相關(guān)信息無從知曉，如果能夠提高法拍資產(chǎn)曝光度，將會從根本上解決不良資產(chǎn)最終流拍的結(jié)果。

5 結(jié)論

本文通過系統(tǒng)地梳理從新中國建國初期到改革開放后的今天我國信貸融資制度的變遷過程，從中得出結(jié)論我們國家的信貸融資是政府主導(dǎo)型的強(qiáng)制性制度變遷，這符合我們國家基本情況以及經(jīng)濟(jì)政策。隨著市場經(jīng)濟(jì)的不斷發(fā)展，我國也針對小微企業(yè)融資出臺了許多相關(guān)政策，在發(fā)展的過程中，小微企業(yè)對市場的活躍起到了很大的作用，對我國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展起到了非常重要的推動作用。相關(guān)政策的相繼出臺，改善了我國小微企業(yè)發(fā)展的法治環(huán)境，但并沒有真正扭轉(zhuǎn)小微企業(yè)處于弱勢的局面。本文從近年來的信貸政策中分析出小微企業(yè)信貸融資難的制度缺陷，并逐一提出相應(yīng)對策與建議，以期能夠?yàn)榻鉀Q小微企業(yè)融資難題貢獻(xiàn)一份力量，構(gòu)建更符合我國國情的小微企業(yè)融資制度，并期待我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展能夠更加飛速地前進(jìn)。