我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品市場現(xiàn)狀、短板與改進(jìn)建議

閆 平

關(guān)鍵字：商業(yè)銀行；理財產(chǎn)品；短板

一、我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品發(fā)展背景及現(xiàn)狀

當(dāng)前，隨著經(jīng)濟社會不斷發(fā)展，居民收入提高以及大眾理財觀念的普及，居民對投資需求不斷增加，我國商業(yè)銀行推出的各種理財產(chǎn)品吸引了投資者的關(guān)注。2004年，光大銀行面向低風(fēng)險客戶，投資于固收類資產(chǎn)首次推出了“陽光理財B計劃”的理財產(chǎn)品——我國第一款人民幣理財產(chǎn)品。繼光大銀行推出該理財產(chǎn)品后，不同類型的理財產(chǎn)品也被其他商業(yè)銀行相繼推出，理財市場迅猛發(fā)展。2021年11月1日，銀行理財?shù)怯浿行陌l(fā)布了《2021年三季度理財市場分析》報告顯示，2021年三季度，我國商業(yè)銀行新發(fā)理財產(chǎn)品1.17萬只，新增投資者數(shù)量987.98萬個。商業(yè)銀行若想在激烈的競爭中占據(jù)一定的市場份額，吸引投資者，不僅需要完善理財產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，還需要豐富理財產(chǎn)品種類，以及提升服務(wù)質(zhì)量。但是與國外的理財產(chǎn)品相比，我國的理財產(chǎn)品存在諸多問題，不利于理財市場健康發(fā)展。加之投資者對理財產(chǎn)品的了解，一般都是基于產(chǎn)品說明書或者銀行的介紹，對理財產(chǎn)品的認(rèn)知不到位。而且投資者對理財產(chǎn)品風(fēng)險評估不夠準(zhǔn)確，忽視了一些理財產(chǎn)品的高風(fēng)險，盲目追求高收益，造成投資損失。由此可見，我國理財市場不論是發(fā)行方還是投資方都存在著潛在隱患。因此，研究我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品市場現(xiàn)狀，剖析理財產(chǎn)品的短板，對助力我國理財市場健康發(fā)展具有重要意義。

二、我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品短板

（一）理財產(chǎn)品同質(zhì)化程度高

當(dāng)前，雖然我國各商業(yè)銀行都推出了相應(yīng)的理財產(chǎn)品，產(chǎn)品種類眾多，理財市場也得到了持續(xù)性發(fā)展，但是有些理財產(chǎn)品只是名稱存在區(qū)別，產(chǎn)品的規(guī)格包裝，甚至是產(chǎn)品結(jié)構(gòu)等方面同質(zhì)化程度較高。這些同質(zhì)化的理財產(chǎn)品由于不具有自身的特色及優(yōu)勢，因此很難吸引更多客戶。再加上互聯(lián)網(wǎng)金融的崛起，理財市場競爭更加激烈，同質(zhì)化的理財產(chǎn)品不利于商業(yè)銀行的發(fā)展。

（二）信息披露不完全

目前，我國有相關(guān)法律法規(guī)規(guī)定了理財產(chǎn)品信息應(yīng)披露內(nèi)容、披露形式等，但是很多商業(yè)銀行在披露理財產(chǎn)品信息時沒有按照法律法規(guī)的要求進(jìn)行。如需對理財產(chǎn)品信息全面披露，披露事項不僅包括起投金額、投資期限、預(yù)期收益率等，還包括理財產(chǎn)品的具體情況，但是一些商業(yè)銀行存在對資產(chǎn)運作狀況、理財產(chǎn)品收益率計算公式等披露不全的問題。

1.理財產(chǎn)品投資運作狀況信息披露不完全。目前，我國一些商業(yè)銀行在披露理財產(chǎn)品投資運作狀況時不符合監(jiān)管機構(gòu)的要求，尤其是組合式理財產(chǎn)品。組合式理財產(chǎn)品在披露投資運作狀況時僅披露總的收益如何，而沒有披露每只理財產(chǎn)品的收益情況，也沒有針對組合式理財產(chǎn)品收益率計算給出依據(jù)，導(dǎo)致分配理財產(chǎn)品收益標(biāo)準(zhǔn)不明確。

2.理財產(chǎn)品收益率計算方式披露不完全。部分理財產(chǎn)品在披露收益率時僅披露收益率是多少，對于收益率如何計算以及計算依據(jù)沒有說明。尤其是結(jié)構(gòu)型理財產(chǎn)品，一些商業(yè)銀行披露收益時，僅計算該理財產(chǎn)品的“最高收益”和“最低收益”，并不披露獲得“最高收益”的概率。一些商業(yè)銀行在推廣理財產(chǎn)品時，重點強調(diào)投資者可能獲得的“最高收益”，忽略或隱瞞告知最終得到“最高收益”的概率，誤導(dǎo)了投資者。

3.刻意隱瞞風(fēng)險。對于非保本浮動收益型理財產(chǎn)品，一些商業(yè)銀行存在刻意隱瞞風(fēng)險的問題。商業(yè)銀行在推出非保本浮動收益型理財產(chǎn)品時通過對其命名，誤導(dǎo)投資者認(rèn)為“無風(fēng)險”。如中國工商銀行推出的“工商銀行固定收益92天理財產(chǎn)品”。該理財產(chǎn)品就屬于非保本浮動收益型，從該產(chǎn)品的命名來看，就容易誤導(dǎo)投資者其投資風(fēng)險較小。

（三）銷售不合規(guī)

目前，我國商業(yè)銀行銷售理財產(chǎn)品一般是由業(yè)務(wù)員推薦給投資者，投資者對理財產(chǎn)品的選擇一定程度上受業(yè)務(wù)員專業(yè)水平的影響。近年來，隨著理財市場競爭加劇，一些商業(yè)銀行在選用理財產(chǎn)品推廣人員時，更多的是關(guān)注其業(yè)務(wù)能力，而對專業(yè)能力考察成為了次要因素，這不利于理財市場健康有序發(fā)展。一些理財產(chǎn)品推廣人員專業(yè)能力較差，業(yè)務(wù)素質(zhì)不高，導(dǎo)致其只追求業(yè)績量，在推廣理財產(chǎn)品時過分強調(diào)所獲收益，而刻意忽視風(fēng)險提示。有些推廣人員甚至誤導(dǎo)性宣傳，以獲得高收益的個例宣傳理財產(chǎn)品，忽略提示更多的投資者只能獲得較低的收益。此外，有些商業(yè)銀行還存在不當(dāng)代售第三方理財產(chǎn)品的情況。

（四）風(fēng)險控制行為不規(guī)范

近年來，我國逐漸加大理財產(chǎn)品風(fēng)險控制，但是由于銀行理財產(chǎn)品發(fā)展時間較短，目前風(fēng)險控制制度尚不完善。一些商業(yè)銀行為了擴大市場占有率，隨意擴張業(yè)務(wù)，忽略了對風(fēng)險的控制。一些商業(yè)銀行基層分支行為了完成業(yè)務(wù)指標(biāo)，不重視理財產(chǎn)品的風(fēng)險控制，甚至將風(fēng)險控制部門隸屬于業(yè)務(wù)部門，這就導(dǎo)致風(fēng)險控制部門的風(fēng)險評估獨立性不強，進(jìn)而導(dǎo)致內(nèi)部風(fēng)險控制失效。這種重事后解決輕事前控制的做法，很大程度上造成發(fā)生的損失無法挽回，不僅影響了投資者投資信心，也損害了商業(yè)銀行自身信譽。

三、我國商業(yè)銀行理財產(chǎn)品改進(jìn)建議

（一）強化理財產(chǎn)品創(chuàng)新

當(dāng)前，我國理財市場發(fā)展態(tài)勢良好，商業(yè)銀行可以通過不斷順應(yīng)市場需求，強化理財產(chǎn)品創(chuàng)新，不僅應(yīng)豐富理財產(chǎn)品種類，拓寬理財產(chǎn)品受眾群體，還需提升理財產(chǎn)品質(zhì)量。商業(yè)銀行通過為投資者提供高質(zhì)量理財產(chǎn)品和優(yōu)質(zhì)服務(wù)，一定程度上可以提升核心競爭力。此外，商業(yè)銀行在加強理財產(chǎn)品創(chuàng)新基礎(chǔ)上，強化市場營銷，為投資者提供適用性強的理財產(chǎn)品，保障投資群體利益，進(jìn)而吸引更多的投資者。

（二）提高產(chǎn)品信息透明度

首先，商業(yè)銀行應(yīng)該根據(jù)相關(guān)法律法規(guī)的規(guī)定，對理財產(chǎn)品信息進(jìn)行全面披露，提高理財透明度。針對組合式產(chǎn)品應(yīng)將每一只理財產(chǎn)品的投資金額、投資期限、投資運作情況等信息進(jìn)行全面披露。其次，明確理財產(chǎn)品收益率的計算。收益率直接影響投資者對理財產(chǎn)品的選擇，商業(yè)銀行應(yīng)明確收益率的計算，并向投資者提示和說明預(yù)期收益率是依據(jù)以往經(jīng)驗估算的，在實際運作過程中風(fēng)險因素可能會影響理財產(chǎn)品收益率。通常投資者往往會將預(yù)期收益率作為銀行的承諾，商業(yè)銀行推廣理財產(chǎn)品時需明確預(yù)期收益與實際收益的區(qū)別，以避免法律糾紛，維護有序的理財市場。最后，客觀闡述理財產(chǎn)品可能存在的風(fēng)險，不能隱瞞風(fēng)險，或通過混淆概念隱瞞風(fēng)險。

（三）規(guī)范理財產(chǎn)品銷售

首先，提高業(yè)務(wù)員專業(yè)能力，遏制誤導(dǎo)銷售。理財產(chǎn)品推廣人員在推送理財產(chǎn)品時應(yīng)如實告知理財產(chǎn)品的風(fēng)險，提示投資者理性選擇。此外，商業(yè)銀行需對投資者進(jìn)行資信情況調(diào)查，了解投資者風(fēng)險愛好、財務(wù)狀況以及預(yù)期收益等，并對其進(jìn)行分類，依據(jù)投資者的信用等級及所屬分類，有針對性地推廣理財產(chǎn)品，避免盲目推介。其次，建立高素質(zhì)、專業(yè)的理財產(chǎn)品推廣團隊，加強對理財產(chǎn)品監(jiān)管。理財產(chǎn)品運行情況直接關(guān)系投資者的營收、虧損，因此商業(yè)銀行應(yīng)提供強有力保障，加大對其監(jiān)管力度，避免暗箱操作。最后，建立有效的績效管理與監(jiān)督制度。商業(yè)銀行應(yīng)綜合考察理財產(chǎn)品推廣人員工作效能、職業(yè)道德以及專業(yè)水準(zhǔn)，獎優(yōu)懲劣，激發(fā)理財產(chǎn)品推廣人員的主觀能動性。

（四）科學(xué)構(gòu)建風(fēng)險評估體系

1.完善組織結(jié)構(gòu)。商業(yè)銀行風(fēng)險控制部門應(yīng)與業(yè)務(wù)部門分離，增強風(fēng)險控制部門的獨立性，客觀評估理財產(chǎn)品的風(fēng)險。

2.完善風(fēng)險控制體系。

（1）售前防范。售前防范主要從兩方面進(jìn)行：一是理財產(chǎn)品設(shè)計發(fā)行階段，二是理財產(chǎn)品信息披露階段。在設(shè)計發(fā)行階段，商業(yè)銀行應(yīng)做好理財產(chǎn)品自身風(fēng)險的評級，嚴(yán)格把控不同理財產(chǎn)品的風(fēng)險等級，確保產(chǎn)品風(fēng)險等級與投資方向匹配。風(fēng)控部門負(fù)責(zé)監(jiān)督各理財產(chǎn)品風(fēng)險變動情況，并且在可投資的范圍內(nèi)做出相關(guān)約束。在信息披露階段，商業(yè)銀行首先應(yīng)將理財產(chǎn)品與投資方做好信息對接，為投資者推薦合適的理財產(chǎn)品。其次做好內(nèi)部理財產(chǎn)品信息傳遞，提高理財產(chǎn)品透明度，定期公布理財產(chǎn)品的實際收益率，并說明實際收益率與預(yù)期收益率存在差異的原因，避免誤導(dǎo)投資者。

（2）售中控制。首先，商業(yè)銀行與投資者進(jìn)行充分溝通，評估其風(fēng)險承受能力，對于沒有進(jìn)行風(fēng)險評估的投資者，不允許擅自向其推薦任何有風(fēng)險的理財產(chǎn)品。日常銷售中，理財產(chǎn)品推廣人員需對投資者進(jìn)行階段性風(fēng)險評估，以防投資者風(fēng)險等級發(fā)生變化。其次，執(zhí)行理財產(chǎn)品銷售“雙錄”，即銷售理財產(chǎn)品時進(jìn)行錄音錄像。理財產(chǎn)品銷售“雙錄”不僅可以有效控制理財產(chǎn)品推廣人員誤導(dǎo)投資者的風(fēng)險，還可以成為雙方責(zé)任確認(rèn)依據(jù)，減少售后糾紛。

（3）售后整改。首先，商業(yè)銀行需對理財產(chǎn)品后期運作進(jìn)行監(jiān)管，定期審計檢查，一旦發(fā)現(xiàn)變動及時整改。其次，重視風(fēng)險內(nèi)控評價，加強理財產(chǎn)品專項檢查，提高商業(yè)銀行對理財產(chǎn)品風(fēng)險管控水平。最后，制定應(yīng)急預(yù)案，做好應(yīng)急處置。