貿易融資業(yè)務創(chuàng)新賦能

文/湯志賢 編輯/韓英彤

2022年，銀行貿易融資業(yè)務應該密切關注國家政策導向，扎根服務實體經濟，發(fā)掘外匯交易、供應鏈金融等領域的潛力，更加注重運用金融科技力量加強各類創(chuàng)新，在綠色貿易融資、普惠型貿易融資方面有所作為。

2021年貿易融資業(yè)務順勢而為

筆者認為，2021年銀行貿易融資業(yè)務有四個方面值得重點總結。

一是國際貿易融資總體發(fā)展良好，貿易的不均衡發(fā)展與結構變動，從區(qū)域、行業(yè)、客戶等維度影響不同銀行貿易融資業(yè)務的經營成效。

根據(jù)海關總署數(shù)據(jù)，2021年1—11月，我國進出口總額折合5.47萬億美元，同比增長31.3%，較2019年同期增長31.9%。貿易增長給銀行貿易融資業(yè)務的整體向好發(fā)展帶來底部支撐。但由于不同地區(qū)的產業(yè)結構、銀行主要客戶所在行業(yè)存在區(qū)別，貿易總量的增長與銀行貿易融資經營成果并非簡單的正相關關系。總體來看，能緊密結合經濟發(fā)展新常態(tài)背景下產業(yè)變遷、貿易運行特點制定貿易融資行業(yè)策略、客戶策略、產品策略的銀行，經營成效基本能與2021年對外貿易大趨勢保持一致。

值得關注的是，2021年初與年末的市場形勢發(fā)生較明顯變化。2021年初，受宏觀審慎評估體系（MPA）考核等因素影響，銀行信貸規(guī)模普遍緊張，部分銀行減少或推遲貿易融資投放，甚至被迫轉讓存量資產，轉讓價格總體上揚。2021年底，“資產荒”出現(xiàn)，強勢美元預期下，部分銀行美元被動負債增加，迫切需要尋找外匯資產投放出口，轉讓貿易融資資產情況大為減少，加之降準效應傳導，價格競爭壓力持續(xù)加大。鑒于美國施行縮減購債（Taper），量化寬松政策的逐步退出和美聯(lián)儲加息預期，離岸美元成本大概率爬行上升，境內銀行從境外獲取便宜外幣資金辦理業(yè)務以增加中間業(yè)務收入的空間可能會被繼續(xù)壓縮，銀行貿易融資業(yè)務要靈活結合主動資產負債管理理念，提早研究、提前布局。

二是國內貿易融資國際化繼續(xù)發(fā)力，在平臺建設、交易體量等方面均取得重要進展，2021年成為人民幣計價貿易融資資產跨境轉讓發(fā)展歷程中重要的一年。

從基礎設施建設看，上海票據(jù)交易所建設投產的全國首個跨境人民幣貿易融資服務平臺，無論是交易規(guī)模，還是覆蓋的國家地區(qū)、參與機構數(shù)量，在2021年都取得突破性進展。該平臺不僅支持了高水平的對外開放，也為國內貿易融資資產更好地進入國際市場打下良好基礎。從交易體量看，浙江、廣東等地銀行參與的國內貿易融資信貸資產跨境轉讓發(fā)展迅猛。根據(jù)《金融時報》報道，2021年1至7月，廣東南沙、橫琴片區(qū)辦理貿易融資資產跨境轉讓人民幣結算業(yè)務1005億元。天津、重慶、江蘇蘇州等地也實現(xiàn)了相關業(yè)務的創(chuàng)新辦理。現(xiàn)階段，該業(yè)務也面臨一定瓶頸，離岸人民幣流動性可能成為其主要制約因素。

三是跨境電商與銀行貿易融資業(yè)務融合發(fā)展更加緊密。

根據(jù)海關總署數(shù)據(jù)，2021年前三季度跨境電商進出口總額同比增長20.1%，跨境電商已成為我國對外貿易的新動力。與此同時，銀行與跨境電商的貿易融資業(yè)務合作，在合作模式、合作場景等方面都得到拓寬和深化，如部分銀行通過數(shù)字化升級轉型，提高信息采集、數(shù)據(jù)分析的自動化水平，解決此前合作中存在的貿易背景審核流程長、服務效率較低等問題，為跨境電商提供更快捷便利化的服務；再如部分銀行在2021年根據(jù)跨境電商跨境收付款的場景，專門針對跨境電商發(fā)布一攬子綜合服務方案，在提供資金服務的基礎上，研究增加外匯避險、跨境保理等服務。

四是綠色貿易融資取得歷史性突破，貿易融資在我國實現(xiàn)碳達峰碳中和目標過程中將扮演更重要的角色。

2021年該領域發(fā)生兩件標志性事件：一是據(jù)彭博社報道，法國巴黎銀行、瑞士信貸集團、荷蘭國際集團基于環(huán)境保護考衡，將不再向厄瓜多爾亞馬遜雨林的石油出口提供貿易融資服務。其深層邏輯是銀行為石化燃料貿易提供資金，可能助長客戶開發(fā)熱帶雨林自然資源的能力，給河流、土壤、地下水造成永久性傷害。二是環(huán)球同業(yè)銀行金融電訊協(xié)會（SWIFT）發(fā)布聲明，稱其開發(fā)的KYC Registry工具將納入國際商會（ICC）《可持續(xù)貿易融資指引》，成為第一個納入該指引的全球應用，此舉將為金融機構更好識別環(huán)境、社會和治理（ESG）提供便利化支持。筆者認為，上述機構的實踐活動在一定程度上代表國際貿易融資發(fā)展的走向，其在綠色貿易融資方面采取的措施，預計將給整個行業(yè)帶來深遠影響。

綠色貿易融資作為一個較新的概念，在我國暫沒有廣為應用的標準框架。2021年，中國人民銀行設立結構性貨幣政策工具——碳減排支持工具，部分銀行和企業(yè)也已采取相關措施積極發(fā)展綠色貿易金融，如中國建設銀行首次推出《綠色貿易融投資指引》；再如中國石油國際事業(yè)（倫敦）公司控股的貿易合資公司Petroineos Trading Limited與倫敦渣打銀行完成了歐洲首單綠色可持續(xù)發(fā)展貿易融資。同業(yè)銀行有必要引起重視，做到未雨綢繆。

2022年貿易融資業(yè)務創(chuàng)新發(fā)展

展望2022年，筆者認為以下四個關鍵詞值得銀行重點關注。

關鍵詞一：外匯結構型國際貿易融資

2021年12月召開的國務院常務會議提出“鼓勵銀行有針對性開展遠期結售匯業(yè)務，提升外貿企業(yè)應對匯率風險能力”。這一部署對下一步銀行外匯結構型貿易融資發(fā)展具有重要意義。結合在岸、離岸外匯衍生產品差異和特點，綜合利用在岸、離岸兩個市場、兩種資源，在傳統(tǒng)貿易融資業(yè)務中鑲嵌外匯遠期合約、互換、期權等外匯衍生品交易服務，一直是銀行協(xié)助外向型企業(yè)減少交易成本、降低經營風險、鎖定收益、促進進出口貿易發(fā)展的重要手段之一，也一直是貿易融資一大創(chuàng)新來源。近幾年這類業(yè)務受到了一定抑制，總體發(fā)展相對緩慢。

在2022年，由于鼓勵措施的出臺，以及產品特征對貿易具有促進作用，搭載外匯衍生品交易結構的貿易融資將會獲得新的發(fā)展動力，相關創(chuàng)新將有所增加。但與2015年“8·11”匯改前相比，這種創(chuàng)新與發(fā)展將體現(xiàn)得更有管理性，預計各方在推進業(yè)務的同時，會更加兼顧發(fā)展與風險控制的關系。商業(yè)銀行應及時把握政策動態(tài)，提高外匯業(yè)務交易、產品創(chuàng)新能力，落實好相關政策部署，助力“穩(wěn)外貿”，抓住發(fā)展機遇。

關鍵詞二：新型國際貿易融資

2021年12月，中國人民銀行、國家外匯管理局聯(lián)合發(fā)布《關于支持新型離岸國際貿易發(fā)展有關問題的通知》（銀發(fā)〔2021〕329號），鼓勵銀行為誠信守法企業(yè)開展真實、合規(guī)的新型離岸國際貿易提供跨境資金結算便利。此前，國務院辦公廳曾發(fā)布《關于加快發(fā)展外貿新業(yè)態(tài)新模式的意見》（國辦發(fā)〔2021〕24號），倡導銀行為企業(yè)真實合規(guī)的離岸貿易提供更優(yōu)質的金融服務。在2022年，銀行運用各類新型貿易融資產品更好地服務離岸貿易，一方面應立足于服務實體經濟，重點支持關系國家長遠發(fā)展的關鍵行業(yè)和核心產業(yè)；另一方面要有針對性地改進對系統(tǒng)和產品的管理能力，提高風險控制能力，如建立離岸貿易融資客戶白名單制度，對客戶進行有效的分類管理，在業(yè)務準入、監(jiān)測、事后管理中高度關注貿易流、資金流、船舶軌跡等各類數(shù)據(jù)的自洽合理性，根據(jù)離岸轉手買賣、全球采購等不同類型的新型離岸國際貿易特點制定分門別類的風險管理措施，實現(xiàn)銀行業(yè)務的高質量發(fā)展。

關鍵詞三：升級轉型供應鏈金融

2021年11月，銀保監(jiān)會召開專題會議，專門研究部署推動銀行保險業(yè)深化供應鏈融資工作。2021年兩會發(fā)布的《政府工作報告》，亦專門提及“創(chuàng)新供應鏈金融服務模式”。在貿易融資領域，供應鏈金融并非新近熱點，其能彌補傳統(tǒng)貿易融資方案的部分缺陷也已基本成為業(yè)內共識，尤其是在系統(tǒng)風險預警與控制、基于銀企深度合作的一攬子貿易解決方案提供、授信服務效率與質量改進等方面，供應鏈金融被業(yè)內寄予了厚望。

但供應鏈金融本身同樣存在若干尚待解決的問題或不足，例如外界對核心企業(yè)的期待與其實際意愿和動力經常存在偏差、各參與方數(shù)據(jù)交互和數(shù)據(jù)處理能力參差不齊、信息共享水平有待改進等。其中，銀行端的問題集中體現(xiàn)于：部分銀行的綜合業(yè)務處理能力、系統(tǒng)應對能力與理論界、監(jiān)管部門、企業(yè)對供應鏈金融服務的高期待、高要求存在差距，一些現(xiàn)實的問題可能在短期內無法完全解決。

在2022年，面對客戶和外部的期待與訴求，運用供應鏈金融理念發(fā)掘貿易融資業(yè)務潛力將成為業(yè)內的重點方向之一。銀行可考慮基于整體、全流程的業(yè)務邏輯（而非單業(yè)務思維）進行推動推廣，第一要務是捋順銀行前臺營銷、信貸審查和信貸管理、中后臺操作、科技系統(tǒng)支撐等方面的關系，打破“部門墻”，形成合力。在此前提下，圍繞核心企業(yè)，整合合同流、物流、資金流、信息流形成風險監(jiān)控措施的閉環(huán)，更多依賴貿易的自償性特征，對整個供應鏈上下游企業(yè)提供高效的結算、融資（預付款融資、保理、保單融資等）、外匯衍生品交易等服務，形成并利用供應鏈數(shù)據(jù)湖泊，為企業(yè)經營提供更多有附加值的服務，協(xié)助企業(yè)更好運營，增強供應鏈條的整體競爭力。

關鍵詞四：技術驅動普惠型貿易融資

2021年12月，國家外匯管理局召開會議傳達中央經濟工作會議精神，提出將“完善跨境金融服務平臺，助力中小微企業(yè)和民營企業(yè)更好開展跨境貿易和投融資活動”作為2022年需重點抓好的工作之一。銀保監(jiān)會此前亦發(fā)布《關于2021年進一步推動小微企業(yè)金融服務高質量發(fā)展的通知》（銀保監(jiān)辦發(fā)〔2021〕49號），不僅鼓勵銀行為小微企業(yè)提供貿易融資服務，還指出金融機構要積極運用金融科技力量，增強服務能力和服務效率。這都為普惠型貿易融資的未來發(fā)展方向和發(fā)展模式打下注腳。

中小微企業(yè)融資難、融資貴的問題長期存在，其中部分原因是由于銀企信息不對稱所致，如何做到既較好控制風險，又降低服務成本、提升服務質效，一直是銀行重點思考的問題。目前看，隨著信息科技水平的高速發(fā)展和科技應用的全面推廣，數(shù)字技術在普惠型貿易融資方面的作用可能進一步放大。

更好發(fā)揮金融科技的作用，為中小微企業(yè)提供更高質量的服務，將是2022年貿易融資發(fā)展的主題之一。銀行對此應秉持“實質重于形式”的觀念，增加技術創(chuàng)新的資源投入，強化技術對中小微企業(yè)貿易融資的支撐作用。國務院辦公廳已于2021年12月印發(fā)《加強信用信息共享應用促進中小微企業(yè)融資實施方案的通知》（國辦發(fā)〔2021〕52號），從具體內容看，未來在政府部門（海關、稅務等）、金融機構、企業(yè)之間，與中小微企業(yè)相關的信用信息整合和共享力度將大大升級，數(shù)據(jù)潛能將得到更好開發(fā)，綜合利用效能水平將得到根本性的改進。銀行應該積極運用大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈、云計算等技術，實現(xiàn)數(shù)據(jù)共享和互聯(lián)互通，提高智能響應、平臺運作、線上高效交易等方面的能力，做到更精準畫像，為中小微企業(yè)貿易融資的審查審批提供便利的支撐條件，推動普惠型貿易融資業(yè)務的數(shù)字化轉型，為解決中小微企業(yè)融資難、融資貴問題提供更優(yōu)解決方案。