信用證業(yè)務應勢而為

文/夏霖 汪悠悠 編輯/韓英彤

2021年是不平凡的一年，新冠肺炎疫情繼續(xù)在全球蔓延，世界經(jīng)濟復蘇呈現(xiàn)不穩(wěn)定不平衡局面。與此同時，國際運價飛漲，貿(mào)易對手越發(fā)多元化，制裁形勢復雜多變，給銀行國際業(yè)務帶來諸多不確定性因素。新的一年，信用證業(yè)務將隨著國際經(jīng)貿(mào)形勢發(fā)展繼續(xù)前行，在發(fā)揮結算及融資工具重要作用的同時，向著線上化、數(shù)字化趨勢進一步邁進。

2021年信用證業(yè)務曲折中前進

年度重要案例和判例

在信用證專業(yè)領域，2021年有四個國際商會案例引起了業(yè)內(nèi)廣泛關注。一是在TA913關于保險顯示出險后通知時限被拒付的案例中，國際商會認為保單顯示“索賠需在三個月內(nèi)通知保險公司”是指索賠通知的時間而非索賠的失效日期，不適用ISBP段落K9款，且該表述可被認為是保單上預先印就的文本，不屬于銀行審核的范圍。該案例為保單顯示類似條款的表述明確了審核標準。二是在TA915關于信用證“管理性條款（ADMINISTRATIVE CONDITIONS）”案例中，國際商會認為開證行在47A中添加的對自身管理相關的條款（如需提交全部單據(jù)復印件，不允許單據(jù)裝訂在一起，否則將扣費）不應作為拒付依據(jù)，也不代表良好的銀行實務。三是國際商會案例TA920涉及制裁控制，國際商會意見再一次明確了在信用證中加列制裁條款是不被鼓勵的，如果加列制裁條款，則應使用清晰的條款指明制裁適用的范圍、明確的法律依據(jù)等，避免使用模糊籠統(tǒng)的表述擴大其范圍。實務中銀行往往面臨著錯綜復雜的制裁形勢，如何在制裁條款和信用證獨立性中尋求平衡將是一個挑戰(zhàn)。四是在重點判例方面，江蘇普華有限公司與東亞銀行上海分行信用證欺詐案關于“善意議付”的判例引起了廣泛的關注。該案將“善意議付”的標準與議付行審單行為相關聯(lián)引發(fā)了業(yè)內(nèi)擔憂，尤其是議付行為發(fā)生在開證行承兌之后，可能會使銀行更加審慎對待議付行為，并對信用證項下融資形成影響。

國際規(guī)則新變化

近年來，全球貿(mào)易交易數(shù)字化發(fā)展不斷提速，新冠肺炎疫情更是加速了這一進程，但由于數(shù)字化的標準難以統(tǒng)一，數(shù)字化發(fā)展仍面臨較多阻礙。為此，國際商會發(fā)布了《數(shù)字化標準倡議》（DSI），致力于消除貿(mào)易數(shù)字化的障礙，推進數(shù)字化立法改革和技術標準協(xié)調(diào)等，建立數(shù)字化貿(mào)易新生態(tài)。此外，國際商會制定并發(fā)布了《數(shù)字化貿(mào)易交易統(tǒng)一規(guī)則》（URDTT），建立了貿(mào)易交易數(shù)字化的流程規(guī)范。URDTT在起草過程中歷經(jīng)六份草案，廣泛征求了意見建議，與適用于現(xiàn)行成熟貿(mào)易方式的eUCP等規(guī)則不同，URDTT規(guī)則適用于全流程數(shù)字化的貿(mào)易交易流程。URDTT規(guī)則共計17條，明確了數(shù)字貿(mào)易統(tǒng)一規(guī)則框架下的基礎概念和相關方責任，確立了獨立于基礎交易的付款義務和金融服務商（FSP）付款承諾運行機制，并對修改、轉讓、不可抗力、適用法律等情形進行了說明。DSI和URDTT規(guī)則通過推動建立數(shù)字化生態(tài)和規(guī)范貿(mào)易數(shù)字化流程，為貿(mào)易數(shù)字化轉型發(fā)展奠定了重要基礎。

在環(huán)球同業(yè)銀行金融電訊協(xié)會（SWIFT）報文方面，2021年SWIFT信用證報文升級內(nèi)容不多，主要涉及四類報文：信用證通知及修改報文不再適用于備用信用證（備用信用證將統(tǒng)一在保函報文項下操作）；信用證修改報文欄目刪除及拒付報文格式進行了進一步規(guī)范；MT759報文功能由原先的12項拓展至14項，增加了PREDENOT和REXTMATU兩項功能代碼，用于預借通知和延期申請。

監(jiān)管政策新進展

在加快構建新發(fā)展格局背景下，我國政策層面頻出利好。一是跨境人民幣業(yè)務政策框架不斷完善。人民銀行會同發(fā)展改革委、商務部、國資委、銀保監(jiān)會、外匯局聯(lián)合發(fā)布的《關于進一步優(yōu)化跨境人民幣政策 支持穩(wěn)外貿(mào)穩(wěn)外資的通知》（銀發(fā)〔2020〕330號）進一步優(yōu)化了跨境人民幣交易結算、投融資等基礎制度。在政策利好等多重因素作用下，2021年跨境人民幣使用呈逆勢增長，特別是在大宗商品等重要領域人民幣使用增長較快。二是自貿(mào)區(qū)業(yè)務貿(mào)易投資便利化進一步提升。國務院印發(fā)的《關于推進自由貿(mào)易試驗區(qū)貿(mào)易投資便利化改革創(chuàng)新若干措施的通知》（國發(fā)〔2021〕12號）（以下簡稱《通知》）提出支持自貿(mào)試驗區(qū)發(fā)展離岸貿(mào)易，支持銀行探索離岸轉手買賣的真實性管理創(chuàng)新。此外，《通知》提出支持自貿(mào)試驗區(qū)推進多式聯(lián)運“一單制”改革，探索賦予多式聯(lián)運單證和鐵路運單物權憑證功能。三是外貿(mào)新業(yè)態(tài)重要性不斷提升。《國務院辦公廳關于加快發(fā)展外貿(mào)新業(yè)態(tài)新模式的意見》（國辦發(fā)〔2021〕24號）給銀行單證業(yè)務帶來新的思路，外綜服、海外倉、跨境電商等外貿(mào)新業(yè)態(tài)模式給銀行帶來業(yè)務拓展契機。

合規(guī)與風控形勢

2021年合規(guī)與風控形勢嚴峻，中美貿(mào)易摩擦保持長期持續(xù)態(tài)勢，美國金融制裁數(shù)量和頻率不斷上升。與此同時，國內(nèi)反制法律法規(guī)相繼出臺，在前期商務部出臺《不可靠實體清單規(guī)定》和《阻斷外國法律與措施不當域外適用辦法》的基礎上，《中華人民共和國反外國制裁法》（以下簡稱《反外國制裁法》）于2021年6月10日正式頒布實施，對銀行貿(mào)易金融業(yè)務合規(guī)工作提出更高要求。具體來說，銀行需關注以下幾個問題。

一是《反外國制裁法》的出臺。《反外國制裁法》明確了反制清單和反制措施的工作機制，并對有關組織和個人的義務進行了規(guī)定，明確“任何組織和個人均不得執(zhí)行或者協(xié)助執(zhí)行外國國家對我國公民、組織采取的歧視性限制措施”。該法作為我國第一部反制裁法律將給涉外企業(yè)和金融機構合規(guī)工作帶來重要影響。金融機構應密切關注相關實施細節(jié)和法院判例，在遵守我國法律法規(guī)框架的基礎上，審慎評估和應對境外單邊制裁風險，制定和實施適用不同情形的差異化合規(guī)政策。值得注意的是，某些境外國家以涉疆涉港借口對我國污蔑打壓，信用證實務中也陸續(xù)出現(xiàn)含涉疆歧視條款信用證，根據(jù)《反外國制裁法》及相關法規(guī)精神，此類條款應當屬于“歧視性限制措施”，不應接受和辦理此類信用證業(yè)務。

二是在反洗錢方面，中國人民銀行和國家外匯管理局共同發(fā)布了《銀行跨境業(yè)務反洗錢和反恐怖融資工作指引（試行）》（銀發(fā)〔2021〕16號），將外匯展業(yè)真實性審核要求上升到法規(guī)層面并進行了進一步完善，對銀行跨境業(yè)務真實性審查提出了更高要求。對于信用證業(yè)務而言，除了遵循國際慣例進行表面真實性審查之外，還要著重做好涉敏合規(guī)審查和全流程真實性審查，以保證貿(mào)易背景的真實性和全流程合規(guī)。

三是警惕欺詐風險上升。2021年以來，全球新冠肺炎疫情反復造成國際經(jīng)濟貿(mào)易形勢不確定性因素上升，不法分子利用出口商急于達成交易的心理進行信用證欺詐，在實務中，涉嫌欺詐信用證案例有明顯抬頭的趨勢。該類信用證通常存在通知路線迂回、開證行代碼或資信存疑、含有軟條款等特征，且買賣雙方通常為首次交易。對于貿(mào)易企業(yè)而言，應警惕首次交易對手的欺詐風險，并重點關注開證行資信和信用證條款內(nèi)容；對于銀行而言，在掌握此類信用證特征的基礎上，可借助系統(tǒng)智能篩查預警提升風險防范的效果。

2022年信用證業(yè)務應機而變

挑戰(zhàn)與機遇并存

展望2022年，世界經(jīng)貿(mào)形勢依然嚴峻復雜，預計新冠肺炎疫情仍將持續(xù)，經(jīng)濟復蘇不平衡引發(fā)的供需缺口將繼續(xù)存在。同時隨著我國對外開放的進一步推進，區(qū)域經(jīng)貿(mào)合作及國際化深化拓展將給中國對外貿(mào)易帶來新的機遇。

一是疫情蔓延仍將深度影響世界經(jīng)貿(mào)形勢。新冠肺炎疫情暴發(fā)以來，中美貿(mào)易摩擦帶來的負面影響得以緩解，我國產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢凸顯，對外貿(mào)易呈現(xiàn)逆勢增長。2022年疫情形勢及全球供應鏈重構具有不確定性，我國外貿(mào)行業(yè)形勢可能趨向嚴峻。二是區(qū)域經(jīng)貿(mào)合作不斷深化。面對嚴峻復雜的國際疫情形勢和世界經(jīng)貿(mào)形勢，我國持續(xù)深化對外開放和國際合作，大力推進“一帶一路”倡議，推動《區(qū)域全面經(jīng)濟伙伴關系協(xié)定》（RCEP）簽署生效，并積極尋求加入《全面與進步跨太平洋伙伴關系協(xié)定》（CPTPP），通過降低關稅和非關稅壁壘促進貿(mào)易自由化和便利化水平提升，為區(qū)域經(jīng)貿(mào)合作與發(fā)展注入新動能。對此，金融機構應持續(xù)增加金融創(chuàng)新供給，推動信用證業(yè)務在區(qū)域一體化和國際化深化拓展中發(fā)揮更大作用。三是關注國際貨運新形勢。2021年港口擁堵導致運力供給嚴重不足、運費暴漲，引發(fā)全球對國際物流供應鏈的關注，預計2022年航運價格在一定時間內(nèi)將延續(xù)在高位運行，繼續(xù)推高國際貿(mào)易成本和風險，需要引起關注。與此同時，中歐班列在疫情期間發(fā)揮了重要作用，鐵路運單信用證業(yè)務迎來新的發(fā)展契機。

“多線思維”把握政策機遇

2022年是“十四五”規(guī)劃承上啟下的關鍵時期，對外貿(mào)易在促進我國經(jīng)濟高水平、高質量發(fā)展方面的重要作用愈發(fā)凸顯，監(jiān)管層面將繼續(xù)深化改革開放，助力更高水平貿(mào)易便利化發(fā)展，支持貿(mào)易創(chuàng)新業(yè)務和數(shù)字貿(mào)易發(fā)展。銀行應把握機遇，充分利用政策措施，爭取創(chuàng)新業(yè)務試點。

一是多地已推出自貿(mào)區(qū)高水平開放試點實施細則及離岸貿(mào)易便利化支持政策，銀行可探索離岸業(yè)務的真實性管理創(chuàng)新，支持離岸貿(mào)易信用證業(yè)務發(fā)展。二是銀行應做好外貿(mào)新業(yè)態(tài)服務支持，研究外綜服平臺、海外倉建設等業(yè)務機會，提供線上化結算、綜合性融資業(yè)務服務。三是銀行應抓好跨境人民幣推廣，結合資金保值服務以及大宗商品數(shù)字化平臺試點趨勢，推動跨境人民幣信用證結算。四是在多式聯(lián)運“一單制”基礎上，探索開展平臺對接，利用區(qū)塊鏈技術進行貿(mào)易背景真實性審核，開展信用證及融資業(yè)務支持。五是跟進人民銀行多邊央行數(shù)字貨幣橋（m-CBDC Bridge）項目進展，密切關注對公跨境領域的數(shù)字貨幣試點機會，適時開展業(yè)務創(chuàng)新。

“長線思維”推進數(shù)字化發(fā)展

疫情影響下信用證業(yè)務數(shù)字化、線上化發(fā)展進入快車道。國際組織、各國政府和金融機構均積極參與其中，在數(shù)字化基礎設施、平臺建設、自動審單等方面取得了一定的進展。與此同時，數(shù)字化標準不一、技術差距和司法壁壘等問題也逐漸凸顯。隨著應用場景的逐步拓展，數(shù)字化將繼續(xù)發(fā)展，金融機構應跟上時代的步伐積極參與。

一是推進開放包容的平臺合作。近年來，貿(mào)易結算平臺化發(fā)展備受關注，由單一機構發(fā)起或多個機構合作的數(shù)字化平臺不斷涌現(xiàn)，較為典型的有基于API技術的開放銀行平臺、基于分布式賬本技術的區(qū)塊鏈平臺等。由于跨境貿(mào)易參與方眾多，爭取更多的參與者以發(fā)揮平臺的最大優(yōu)勢獲得規(guī)模效應，成為各平臺發(fā)展的方向。二是國際組織和政府層面的統(tǒng)一規(guī)范和行動。國際商會發(fā)布的DSI和URDTT為數(shù)字化轉型建立了標準框架。在政府層面，由監(jiān)管部門搭建的數(shù)字化平臺相繼投入使用。中國國際貿(mào)易“單一窗口”金融服務不斷拓展，部分銀行已實現(xiàn)國際信用證業(yè)務對接；跨境金融服務平臺業(yè)務場景不斷拓展，為銀行貿(mào)易融資背景真實性審核提供便利；人民銀行電證二期福費廷系統(tǒng)上線并引入電子發(fā)票驗真功能，實現(xiàn)國內(nèi)信用證從結算到融資的全流程線上化?；A設施和規(guī)則標準的完善將為單證業(yè)務數(shù)字化發(fā)展提供堅實基礎。三是推動建立統(tǒng)一融合的數(shù)字生態(tài)。隨著金融科技在信用證業(yè)務中的運用不斷深入，業(yè)務處理效率顯著提升，但受限于紙質單據(jù)數(shù)字化轉換效率，信用證業(yè)務的全流程直通式處理和自動化審單仍然收效甚微。數(shù)字化生態(tài)的建設需要改變紙質單據(jù)的載體形式，并構建統(tǒng)一融合的技術標準和協(xié)同一致的法律框架，這需要單證業(yè)務參與方的共同努力。信用證數(shù)字化之路前景光明，但依然任重道遠。

2022年，信用證將繼續(xù)為外貿(mào)發(fā)展提供結算及融資支持，銀行也將不忘初心，做好客戶服務，守好風險防線，開展業(yè)務創(chuàng)新，推動信用證工具迎來新的發(fā)展。