化工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險控制

□文/侯 新 張津鋮 王重陽

（沈陽化工大學(xué) 遼寧·沈陽）

［提要］ 伴隨著經(jīng)濟(jì)全球化的不斷蔓延，化工企業(yè)需要面對的經(jīng)濟(jì)環(huán)境日益復(fù)雜，若想在有限的空間內(nèi)取得更快的發(fā)展，就需要加強(qiáng)風(fēng)險評估與預(yù)警防范措施，而其中企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理問題尤為重要。鑒于此，本文通過發(fā)掘化工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險現(xiàn)狀與成因，對化工企業(yè)投資風(fēng)險、籌資風(fēng)險、流動性風(fēng)險等方面進(jìn)行分析探討，結(jié)合化工企業(yè)的特點(diǎn)，提出財務(wù)風(fēng)險控制策略。

隨著世界經(jīng)濟(jì)一體化的迅速發(fā)展，國內(nèi)的很多企業(yè)在理財方面都發(fā)生了巨大的變化，這些企業(yè)面臨的財務(wù)風(fēng)險變得越來越復(fù)雜和多樣，化工企業(yè)也是如此。所以，必須要對財務(wù)風(fēng)險的危險因素進(jìn)行分析，加強(qiáng)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險管理，控制好化工企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險。

一、財務(wù)風(fēng)險的內(nèi)涵

財務(wù)風(fēng)險是指一個企業(yè)在進(jìn)行各項(xiàng)財務(wù)行為時可能遇到的各種會對企業(yè)的財務(wù)狀況造成不確定影響的因素，會直接或者間接引起企業(yè)損失，使企業(yè)無法完成戰(zhàn)略目標(biāo)。財務(wù)風(fēng)險又有廣義和狹義之分。狹義的財務(wù)風(fēng)險是指企業(yè)在營運(yùn)過程中可能引起損失的各種不確定因素。廣義的財務(wù)風(fēng)險不僅包括狹義的財務(wù)風(fēng)險，也指企業(yè)在經(jīng)營活動過程當(dāng)中的不確定性因素，所導(dǎo)致企業(yè)未能夠獲得預(yù)期收益而產(chǎn)生的風(fēng)險或不確定性。其具體表現(xiàn)為投資風(fēng)險、籌資風(fēng)險、流動性風(fēng)險等。由于化工企業(yè)的行業(yè)特殊性，其面臨的財務(wù)風(fēng)險在不斷地發(fā)生變化，也在不斷地復(fù)雜化，其危害程度也在不斷加劇，所以對化工企業(yè)進(jìn)行財務(wù)風(fēng)險管理的分析研究有著非常重要的意義。

二、化工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險分析

（一）投資風(fēng)險。投資風(fēng)險即化工企業(yè)在投資時因?yàn)楦鞣N不確定因素可能會導(dǎo)致收益受損，甚至投資資本回收失敗的風(fēng)險。由于經(jīng)濟(jì)全球化的到來，市場政策的變化日新月異，特別是對化工企業(yè)這類特殊行業(yè)增加了更多的局限性，若不能對化工領(lǐng)域的相關(guān)政策做到及時把控，便很容易出現(xiàn)投資方向錯誤、風(fēng)險評估不完善等主觀問題，那么企業(yè)便會失去對投資的精準(zhǔn)預(yù)判，對企業(yè)的運(yùn)轉(zhuǎn)造成損失，就會面臨投資失敗的問題。

（二）籌資風(fēng)險?；I資風(fēng)險是指由于企業(yè)負(fù)債籌資時因?yàn)楦鞣N不確定因素最終可能無法按照規(guī)定的日期償還債務(wù)的風(fēng)險。首先，化工企業(yè)所面對的市場供需更為復(fù)雜，會面臨更為復(fù)雜的籌資風(fēng)險；其次，化工企業(yè)面臨更加多變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境，現(xiàn)如今化工產(chǎn)業(yè)制度不斷發(fā)展，其籌資也需要更加謹(jǐn)慎?；て髽I(yè)的籌資風(fēng)險主要表現(xiàn)為籌資渠道不正規(guī)，籌資數(shù)額超出了企業(yè)的負(fù)擔(dān)范疇，籌資的方式與結(jié)構(gòu)不合理，負(fù)債能力不能承擔(dān)等。

（三）流動性風(fēng)險?；て髽I(yè)通常會伴隨更大的流動性風(fēng)險。首先，化工企業(yè)運(yùn)營過程中，會接觸到很多化學(xué)品，這種化學(xué)品常常帶有危險性與污染性，這樣便導(dǎo)致了化工企業(yè)在運(yùn)營過程中運(yùn)輸化學(xué)品存貨時需要增加成本來避免在運(yùn)輸過程中可能會發(fā)生的安全事故，造成存貨流動性的成本增加。其次，由于化學(xué)品的特殊性，其保存要求更高，那么保存成本便更高，若化學(xué)品長期儲存，不僅會影響其本身質(zhì)量，更會對企業(yè)帶來無法及時變現(xiàn)的流動性風(fēng)險，但若減少存貨的儲存量卻又無法避免市場出現(xiàn)巨大需求時企業(yè)存貨不足的問題。

三、化工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險成因

（一）缺乏科學(xué)的投資戰(zhàn)略?；て髽I(yè)的投資風(fēng)險成因大部分是由于缺乏科學(xué)的投資戰(zhàn)略導(dǎo)致的。投資風(fēng)險具有不確定性、客觀性等特征，若只是用一些簡單指標(biāo)來評估投資項(xiàng)目，那么便無法全面衡量企業(yè)面臨的投資風(fēng)險，并且也很難在投資風(fēng)險出現(xiàn)之前進(jìn)行預(yù)估，從而使企業(yè)提前布防，避免財務(wù)危機(jī)。很多化工企業(yè)目前的投資方向都傾向于收益較高的項(xiàng)目而忽略了高收益所帶來的高風(fēng)險。此外，若投資戰(zhàn)略簡單化，沒有主動地去預(yù)測投資風(fēng)險，未做到未雨綢繆，那么企業(yè)便會面臨更嚴(yán)重的財務(wù)風(fēng)險。

（二）缺乏對流動性風(fēng)險的合理把控?；て髽I(yè)的流動性風(fēng)險主要是由資金周轉(zhuǎn)率的不穩(wěn)定導(dǎo)致的，影響資金周轉(zhuǎn)率的因素主要有營業(yè)收入及流動資產(chǎn)。首先，由于化工企業(yè)的行業(yè)特殊性，其儲存及運(yùn)輸生產(chǎn)化學(xué)品存貨的成本較高，若由于缺乏控制體系造成存貨與市場供需關(guān)系不一致，將會降低營業(yè)收入。其次，化工企業(yè)生產(chǎn)流程復(fù)雜、生產(chǎn)工藝繁瑣、生產(chǎn)與儲存成本較高，若未能把握存貨量的平衡性，不能及時變現(xiàn)，就會使流動資金出現(xiàn)流失，企業(yè)的支付能力與償債能力便會下降，增加企業(yè)的流動性風(fēng)險。

（三）缺乏合理的籌資決策機(jī)制。如今，我國化工企業(yè)數(shù)量眾多，化工行業(yè)競爭更加激烈，大多數(shù)化工企業(yè)選擇擴(kuò)大發(fā)展規(guī)模來提升競爭力，但當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)形勢下，化工企業(yè)在提高企業(yè)競爭力的同時不能忽視籌資風(fēng)險，更不能盲目擴(kuò)大發(fā)展。而如今大部分化工企業(yè)缺少合理的籌資決策機(jī)制，首先，大部分化工企業(yè)由于過于追求快速發(fā)展，籌資遠(yuǎn)超自己的實(shí)際承擔(dān)能力，若企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，將會絲毫沒有容錯空間，盲目擴(kuò)大的籌資規(guī)模將會給企業(yè)帶來巨大的籌資風(fēng)險。其次，由于化工企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營的特殊性，針對其化工行業(yè)的政策是不斷變化的，若沒有合理的籌資決策體系去實(shí)時把控，那么籌資過程中的籌資風(fēng)險也會加大。

（四）缺乏完善的內(nèi)部管理框架。不完善的內(nèi)部管理框架也會給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險。首先，大部分化工企業(yè)沒有根據(jù)自己的行業(yè)特點(diǎn)而制定管理框架，而只是將其他類型企業(yè)的管理框架照搬，這樣便會造成管理制度混亂，管理層級分配不合理，從而引發(fā)財務(wù)風(fēng)險。其次，管理人員的權(quán)限與責(zé)任規(guī)劃的不明確，使其責(zé)任和權(quán)力范圍界限模糊，從而降低內(nèi)部管理效率，當(dāng)企業(yè)發(fā)生籌資或投資業(yè)務(wù)時，會造成業(yè)務(wù)流程不完善，管理人員無法準(zhǔn)確地做出決策，引發(fā)企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，給企業(yè)帶來無法挽回的損失。

（五）企業(yè)財務(wù)人員缺乏風(fēng)險意識。企業(yè)內(nèi)部財務(wù)人員風(fēng)險意識薄弱所導(dǎo)致的企業(yè)財務(wù)問題也會給企業(yè)帶來財務(wù)風(fēng)險，包括投資風(fēng)險、籌資風(fēng)險等。首先，大部分化工企業(yè)的內(nèi)部財務(wù)管理人員在風(fēng)險方面意識不足，缺乏足夠的應(yīng)變能力和危機(jī)感，容易出現(xiàn)對企業(yè)管理疏忽的行為，不利于企業(yè)投資活動中投資風(fēng)險的排查與發(fā)現(xiàn)。其次，化工企業(yè)所需要的財務(wù)管理人員并不僅僅是擅長傳統(tǒng)的財務(wù)管理，而是需要財務(wù)管理與化工專業(yè)相結(jié)合的復(fù)合型專業(yè)人才，而這種專業(yè)人才的稀缺與化工企業(yè)在招聘時未重視招聘人員的專業(yè)素質(zhì)水平兩點(diǎn)結(jié)合就造成了化工企業(yè)在內(nèi)部無法從根本上遏制企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險，并且隨著企業(yè)的不斷發(fā)展，其財務(wù)風(fēng)險問題會越來越突出。若由于管理疏漏而導(dǎo)致企業(yè)決策發(fā)生偏移，又缺乏良好的財務(wù)監(jiān)督，那么企業(yè)便會面臨嚴(yán)峻的財務(wù)風(fēng)險。

四、化工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范措施

（一）制定科學(xué)的投資戰(zhàn)略。基于信息化制定的投資戰(zhàn)略能夠?qū)て髽I(yè)的投資進(jìn)行合理化的評估與監(jiān)督。在日常的投資活動中，化工企業(yè)可以通過基于信息化構(gòu)建的合理投資戰(zhàn)略來對每項(xiàng)投資的信息指標(biāo)去進(jìn)行詳細(xì)的、有針對性的投資管理計(jì)劃，使得企業(yè)對投資項(xiàng)目內(nèi)容細(xì)節(jié)可控。企業(yè)可以設(shè)立專門的投資管理部門，制定有效的投資計(jì)劃，建立配套的預(yù)防投資風(fēng)險、處理投資活動信息的機(jī)制，一旦投資活動數(shù)據(jù)異常或風(fēng)險較大，主要負(fù)責(zé)部門應(yīng)及時對投資收益及風(fēng)險指標(biāo)進(jìn)行判定，分析其財務(wù)風(fēng)險，快速啟動流程，防控風(fēng)險，根據(jù)企業(yè)的投資目標(biāo)與投資策略，完善投資管理體系，確保投資機(jī)制的順利運(yùn)轉(zhuǎn)。

（二）強(qiáng)化化工企業(yè)資金周轉(zhuǎn)率。首先，企業(yè)應(yīng)對市場供需關(guān)系實(shí)時監(jiān)控，根據(jù)供需關(guān)系來把企業(yè)生產(chǎn)營業(yè)流程調(diào)整為與市場需求一致，充分迎合市場，提升營業(yè)收入。其次，將企業(yè)存貨量根據(jù)市場需求進(jìn)行調(diào)整，減少過度囤積存貨，增加企業(yè)償債和付現(xiàn)能力，提升企業(yè)資金的流動性，減少企業(yè)流動性風(fēng)險。最后，加強(qiáng)化工企業(yè)對外部宏觀環(huán)境影響的分析，認(rèn)識外部宏觀環(huán)境對企業(yè)發(fā)展的意義，落實(shí)與化工企業(yè)相關(guān)的政策，避免由于外部宏觀環(huán)境及政策變化給企業(yè)帶來資金鏈斷裂的風(fēng)險。

（三）完善籌資決策機(jī)制。對于化工企業(yè)完善健全的籌資決策機(jī)制，首先，由于化工企業(yè)的行業(yè)特殊性，不要盲目進(jìn)行遠(yuǎn)超企業(yè)承受能力的籌資活動，若沒有完善的籌資決策體系，盲目籌資將會給企業(yè)帶來巨大的財務(wù)風(fēng)險，應(yīng)對化工企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營細(xì)節(jié)進(jìn)行把控，根據(jù)企業(yè)本身情況來選擇擴(kuò)大經(jīng)營還是保持規(guī)模，避免盲目籌資，完善整個籌資決策體系，才能最大限度地降低籌資風(fēng)險。其次，在進(jìn)行籌資活動前應(yīng)對宏觀環(huán)境復(fù)雜性有所掌握，否則由于忽視宏觀環(huán)境而引發(fā)籌資過程中的小問題就像“滾雪球”一樣，越來越大并且難以解決。

（四）建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)?；て髽I(yè)應(yīng)該盡快建立財務(wù)風(fēng)險防范系統(tǒng)或者預(yù)警系統(tǒng)。首先，企業(yè)需要保證預(yù)警系統(tǒng)的先進(jìn)性和適用性。就目前來看，我國企業(yè)現(xiàn)有的預(yù)警模型都是根據(jù)一些典型的上市公司的資料統(tǒng)計(jì)計(jì)算出來的，雖然能夠起到一定的效果，但是對于化工企業(yè)來說缺少針對性。對此，化工企業(yè)應(yīng)該立足于自身實(shí)際，結(jié)合自身的特點(diǎn)來進(jìn)行預(yù)警指標(biāo)的把握，刪除不適用的指標(biāo)，增設(shè)符合自身財務(wù)特點(diǎn)的新指標(biāo)，這樣才能更好地反映出化工企業(yè)財務(wù)方面存在的問題。其次，企業(yè)還應(yīng)加強(qiáng)內(nèi)部管理控制，根據(jù)企業(yè)自身情況建立本企業(yè)專屬的內(nèi)部管理體系，完善管理制度，把握責(zé)任規(guī)劃，還可以通過聘請專業(yè)的第三方管理機(jī)構(gòu)對企業(yè)管理進(jìn)行嚴(yán)格把控，結(jié)合建立預(yù)警系統(tǒng)與完善內(nèi)部管理，才能最大限度地降低財務(wù)風(fēng)險。

（五）加強(qiáng)對財務(wù)人員風(fēng)險意識的培養(yǎng)。首先，化工企業(yè)應(yīng)該對財務(wù)人員進(jìn)行培訓(xùn)，聘請專業(yè)人員對其傳授相關(guān)的理論知識或者技能，以此提高公司財務(wù)人員的化工專業(yè)素質(zhì)。其次，公司還應(yīng)該加大內(nèi)部宣傳力度，增加整體員工的風(fēng)險意識。再次，對財務(wù)人員采取定期考試制度，了解他們對企業(yè)財務(wù)的掌握情況和對風(fēng)險的認(rèn)識，對于那些表現(xiàn)突出的員工，企業(yè)可以給予一定獎勵，進(jìn)一步調(diào)動他們的工作熱情?？偠灾?，財務(wù)人員應(yīng)該不斷豐富自己的專業(yè)知識，提高自身技能水平，增加財務(wù)風(fēng)險意識，這樣才能夠保證公司的高效運(yùn)轉(zhuǎn)。

綜上，隨著社會的不斷發(fā)展，各個行業(yè)之間的競爭越來越激烈，化工企業(yè)若想脫穎而出，必須加強(qiáng)企業(yè)自身的建設(shè)，不斷完善和創(chuàng)新。由于化工企業(yè)特殊性，財務(wù)風(fēng)險普遍存在于企業(yè)活動的每一個環(huán)節(jié)。而其中最重要的就是企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理問題，通過對化工企業(yè)財務(wù)風(fēng)險的研究與控制，可以促進(jìn)化工企業(yè)的發(fā)展，提升化工行業(yè)的實(shí)力，為國家的經(jīng)濟(jì)發(fā)展做出貢獻(xiàn)。