產(chǎn)品要素稟賦與中國拓展行業(yè)產(chǎn)品出口多元化

沈國兵 沈彬朝

（復旦大學，上海 200433）

美歐金融危機以來，國際經(jīng)貿(mào)摩擦呈現(xiàn)加劇態(tài)勢，疊加新冠肺炎疫情全球蔓延，給全球產(chǎn)業(yè)鏈供應鏈帶來巨大破壞和人為撕裂，使得全球經(jīng)濟和世界貿(mào)易出現(xiàn)斷崖式下滑，也使中國對外貿(mào)易遭遇巨大沖擊。本文基于貿(mào)易行業(yè)產(chǎn)品探究產(chǎn)品要素稟賦與中國拓展行業(yè)產(chǎn)品出口多元化問題。就現(xiàn)有文獻來看，相關研究主要有：

對外貿(mào)易行業(yè)產(chǎn)品多元化的界定和測度研究。（1）貿(mào)易產(chǎn)品多元化的界定。Hotelling（1929）提出每種產(chǎn)品都有其自身特點，存在空間特征差異，從而形成多元化。Lancaster（1990）認為，產(chǎn)品多元化是廠商為了滿足消費者日益增長的需求，不斷在原有基礎上進行種類、樣式的創(chuàng)新而形成的產(chǎn)品。Bils和Klenow（2001）認為，產(chǎn)品多元化的形成既可以是對舊產(chǎn)品進行創(chuàng)新，也可以是全新產(chǎn)品。Agosin等（2012）將貿(mào)易多元化界定為出口產(chǎn)品種類增加。（2）行業(yè)產(chǎn)品貿(mào)易多元化的測度。Dennis和Shepherd（2011）使用赫芬達爾—赫希曼指數(shù)的倒數(shù)即測度出口多元化。該指數(shù)的不足是不具有對稱性，放大了產(chǎn)品間出口多元化水平的差距。

產(chǎn)品要素稟賦與初級品行業(yè)產(chǎn)品貿(mào)易多元化研究。中國出口行業(yè)量高質(zhì)低，以量取勝、以廉價取勝成為主要出口優(yōu)勢，導致初級品和資源與勞動密集型行業(yè)出口占據(jù)主導地位，產(chǎn)品附加值低。Kellman和Shachmurove（2011）認為，如果一國出口最初僅限于農(nóng)產(chǎn)品，隨后增加至大量制造品出口，那么該國總出口構成就會更加多元化或具有更低的專業(yè)化程度。Dennis和Shepherd（2011）認為，出口多元化意味著一國出口產(chǎn)品范圍的擴大，出口多元化往往與出口構成從初級品向制成品轉變有關。Eicher和Kuenzel（2016）發(fā)現(xiàn)，出口多元化對低收入國家的影響因依賴初級品出口而擴大。Hejazi等（2018）認為，2015年中國開始啟動貿(mào)易多元化戰(zhàn)略，以增加與美國以外國家的貿(mào)易。

產(chǎn)品要素稟賦與制造業(yè)產(chǎn)品貿(mào)易多元化研究。一些學者把制造業(yè)產(chǎn)品多元化拓展為垂直產(chǎn)品多元化和水平產(chǎn)品多元化（Bils and Klenow，2001；Herzer and Nowak-Lehnmann，2006；Khanna and Yafeh，2007；Cirera et al，2015）。垂直產(chǎn)品多元化是指貿(mào)易產(chǎn)品質(zhì)量多元化，即由資源密集型向技術密集型、由低技術向高技術轉型升級，重點表現(xiàn)為“質(zhì)”的提升。水平產(chǎn)品多元化是指貿(mào)易產(chǎn)品種類增加，重點表現(xiàn)為“量”的增加（Bils and Klenow，2001；Hummels and Klenow,2005；Gnangno et al，2016）。Regolo（2013）研究證實，要素稟賦是雙邊出口多元化的重要決定因素，在擁有相似稟賦的貿(mào)易伙伴之間出口多元化程度更高，而具有不同比較優(yōu)勢的國家之間出口多元化程度相對更低。

與現(xiàn)有文獻相比，本文的邊際貢獻在于：第一，構建行業(yè)產(chǎn)品貿(mào)易多元化DIV指數(shù)，該指數(shù)值越大，表示行業(yè)產(chǎn)品貿(mào)易多元化水平越高。DIV指數(shù)克服了使用衡量出口多元化水平存在的不足。第二，使用DIV指數(shù)測算的中國初級品出口多元化水平下降，但2020年顯著上升。樣本期間中國制造品出口多元化水平顯著低于世界水平，但中國對14個主要貿(mào)易伙伴的制造業(yè)產(chǎn)品出口多元化水平明顯高于世界水平。第三，中國高技術制造品出口集中度過高，亟待通過拓展高技術行業(yè)產(chǎn)品出口多元化分散風險，中等技術、勞動與資源制造品出口多元化水平較高，出口風險相對較小。第四，中國與貿(mào)易伙伴之間人均物質(zhì)資本稟賦差距增大、人均人力資本稟賦差距縮小，都顯著提高了中國對其制造品出口多元化水平。中國與貿(mào)易伙伴之間人均產(chǎn)出增加值和人均土地資源稟賦越相似，中國對其的低技術和中等技術制造品出口多元化水平就越高。

一、中國拓展初級品、制造業(yè)行業(yè)產(chǎn)品出口多元化：統(tǒng)計分析

（一）樣本選?。褐袊饕Q(mào)易伙伴及觀察期

選取與中國①中國指中國大陸，不含中國港澳臺地區(qū)。進出口貿(mào)易額最大的14個貿(mào)易伙伴（東盟、歐盟、美國、日本、韓國、中國香港、中國臺灣、澳大利亞、巴西、俄羅斯、英國、印度、加拿大和南非）作為考察樣本。據(jù)中國海關總署統(tǒng)計，2020年與這14個貿(mào)易伙伴的進出口貿(mào)易額占中國進出口貿(mào)易總額的80.5%。①數(shù)據(jù)來源：http://tjs.customs.gov.cn/tjs/sjgb/tjkx/3511695/index.html。

由于不同時期歐盟成員國發(fā)生變化，為使測算的行業(yè)產(chǎn)品貿(mào)易多元化指數(shù)具有縱向可比性，我們根據(jù)歐盟成員變化將觀察期劃分為不同時間段?？紤]到歐盟在2007年后成員比較穩(wěn)定，且我們主要探究中美貿(mào)易摩擦前后、新冠肺炎疫情暴發(fā)前后的中國行業(yè)產(chǎn)品貿(mào)易多元化態(tài)勢，由此，選取2007～2013年、2013～2019年以及2020年作為樣本期間對初級品和制造品進行統(tǒng)計分析。

（二）初級品行業(yè)產(chǎn)品出口多元化：基于DIV指數(shù)測算及統(tǒng)計比較

隨著生產(chǎn)和貿(mào)易全球化的不斷深入，貿(mào)易行業(yè)和產(chǎn)品領域不斷拓展。Gnangnon（2019）認為，對自然資源依賴度越高，導致出口產(chǎn)品集中度越高。Lee和Zhang（2019）認為，出口多元化更大的國家更可能通過技術溢出和向更先進國家進行出口學習來從初級品轉向新產(chǎn)品或部門制造業(yè)。那么，在中美貿(mào)易摩擦前后、新冠肺炎疫情暴發(fā)前后，中國初級品行業(yè)產(chǎn)品出口多元化呈現(xiàn)何種變化？

省略時間下標，我們構建初級品行業(yè)產(chǎn)品出口多元化指標：DIV=1-HHI=1-Σmj=1(sij)2。其中，sij表示行業(yè)j（初級品三分位j=1, 2, …，99）產(chǎn)品出口占i國初級品出口的份額。根據(jù)聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展會議（UNCTAD）三分位統(tǒng)計，初級品貿(mào)易共有99個三分位行業(yè)產(chǎn)品。該DIV指數(shù)介于0～1之間，DIV值越大，表示一國初級品出口多元化水平越高。然后，采用UNCTAD統(tǒng)計數(shù)據(jù)，基于SITC第3版的三分位行業(yè)產(chǎn)品分類，使用DIV指數(shù)測算中國初級品行業(yè)貿(mào)易多元化水平。

縱向來看，如圖1所示，2007～2013年基于中國初級品貿(mào)易的99個三分位行業(yè)產(chǎn)品測算的DIV指數(shù)呈明顯下降趨勢，2013～2019年呈現(xiàn)先小幅上升、后顯著下降態(tài)勢。由于發(fā)生中美貿(mào)易摩擦，2019年底中國初級品行業(yè)產(chǎn)品出口多元化水平降至谷底。2020年新冠肺炎疫情全球蔓延后，由于中國有效管控疫情并率先在防控疫情下恢復生產(chǎn)，使得2020年中國初級品行業(yè)產(chǎn)品出口多元化水平顯著上升，部分沖抵了中美貿(mào)易摩擦帶來的不利影響。

橫向來看，根據(jù)DIV指數(shù)，2007～2013年中國初級品行業(yè)產(chǎn)品出口多元化水平顯著高于世界水平，但在2013～2019年世界初級品行業(yè)產(chǎn)品出口多元化水平與中國的差距急劇縮小，至2019年底已微幅超過中國水平。如圖1所示，2007～2020年中國對14個主要貿(mào)易伙伴初級品行業(yè)產(chǎn)品出口多元化DIV指數(shù)的年度均值都在0.99以上，顯著高于中國初級品行業(yè)產(chǎn)品出口多元化水平，也明顯高于世界水平。因此，2020年中國初級品行業(yè)產(chǎn)品出口多元化水平低于世界水平不是來自對14個主要貿(mào)易伙伴初級品行業(yè)產(chǎn)品出口多元化變化所致。

圖1 中國和世界以及中國對主要貿(mào)易伙伴初級品出口多元化：基于DIV指數(shù)

（三）制造業(yè)產(chǎn)品出口多元化：基于DIV指數(shù)測算及統(tǒng)計分析

隨著中國市場多元化戰(zhàn)略的深入實施，貿(mào)易產(chǎn)品多元化成為擴大出口、提高海外市場占有率的必然要求。史青等（2017）分析了出口產(chǎn)品多元化對中國企業(yè)創(chuàng)新的影響，證實“出口中學”效應確實存在。但是，由于中國出口企業(yè)多依靠引進技術模仿創(chuàng)新，“出口中學”效應并不明顯，導致出口產(chǎn)品多元化對中國技術創(chuàng)新的促進作用被削弱。由此，中國貿(mào)易產(chǎn)品多元化面臨挑戰(zhàn)。與上文類似，我們構建制造業(yè)產(chǎn)品貿(mào)易多元化指標：DIV=1-HHI。其中，HHI=Σmj=1(sij)2，sij表示行業(yè)j（制造業(yè)三分位j=1, 2, …，157）產(chǎn)品出口占i國制造業(yè)產(chǎn)品出口的份額。依據(jù)UNCTAD數(shù)據(jù)庫SITC第3版三分位分類統(tǒng)計，制造業(yè)產(chǎn)品共有157個三分位產(chǎn)品。該DIV指數(shù)值越大，表示制造業(yè)產(chǎn)品出口多元化水平越高。

縱向來看，如圖2所示，2007～2013年基于中國制造業(yè)產(chǎn)品貿(mào)易的157個三分位行業(yè)產(chǎn)品測算的DIV指數(shù)呈先上升后下降再微升的態(tài)勢，2013～2019年呈先微降再上升態(tài)勢。遭受特朗普政府對華加征關稅后，中國制造業(yè)產(chǎn)品出口多元化水平下降。新冠肺炎疫情全球蔓延后，中國制造業(yè)產(chǎn)品出口多元化又下降。整體來看，中國制造業(yè)產(chǎn)品出口多元化水平呈小幅波動、微升的態(tài)勢。

橫向來看，依據(jù)DIV指數(shù)，樣本期間中國制造業(yè)產(chǎn)品出口多元化水平顯著低于世界制造業(yè)水平，2016年之后與世界水平縮小，但在新冠肺炎疫情下2020年又出現(xiàn)下降。如圖2所示，2007～2020年中國對14個主要貿(mào)易伙伴制造業(yè)產(chǎn)品出口多元化DIV指數(shù)的年度均值都在0.99以上，明顯高于世界制造業(yè)產(chǎn)品出口多元化水平，更顯著高于中國制造業(yè)產(chǎn)品出口多元化水平。據(jù)此，疫情下2020年中國制造業(yè)產(chǎn)品出口多元化水平下降并非來自對14個主要貿(mào)易伙伴制造業(yè)產(chǎn)品出口變化所致。

二、產(chǎn)品要素稟賦與中國拓展制造業(yè)產(chǎn)品出口多元化統(tǒng)計分析

圖2 中國和世界以及中國對主要貿(mào)易伙伴制造業(yè)產(chǎn)品出口多元化：基于DIV指數(shù)

在對整體制造業(yè)產(chǎn)品出口多元化統(tǒng)計分析的基礎上，我們再根據(jù)UNCTAD統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫SITC第3版分類，將制造業(yè)產(chǎn)品按照產(chǎn)品要素稟賦劃分為4個大類：勞動與資源制造品（LRM）、低技術制造品（LTM）、中等技術制造品（MTM）和高技術制造品（HTM）。Imbs和Wacziarg（2003）認為，多元化階段反映資源在一系列活動中的重新配置。Osakwe等（2018）證實，以降低關稅形式的貿(mào)易自由化有助于發(fā)展中國家出口多元化，人力資本、人均GDP和制度在出口多元化中起重要作用。據(jù)此，勞動與資源、技術水平等在中國拓展制造業(yè)產(chǎn)品對外貿(mào)易多元化中將呈現(xiàn)什么樣的發(fā)展態(tài)勢？

省略時間下標，DIV=1-HHIk。其中，HHIk=Σmj=1(sCjk)2，sCjk=XCjk/ΣjXCjk。sCjk表示中國第k類產(chǎn)品要素稟賦（k分為LRM、LTM、MTM和HTM）下行業(yè)j產(chǎn)品出口XCjk占中國第k類產(chǎn)品出口ΣjXCjk的份額。下標k代表不同產(chǎn)品要素稟賦，其中，LRM三分位j=1, 2, …，33；LTM三分位j=1, 2, …，23；MTM三分位j=1, 2, …，45；HTM三分位j=1, 2, …，56。m代表第k類產(chǎn)品要素稟賦下三分位產(chǎn)品個數(shù)。據(jù)此，測算出不同產(chǎn)品要素稟賦的制造業(yè)產(chǎn)品出口多元化水平并進行比較。

根據(jù)表1，2006～2020年，中國中等技術制造品出口多元化水平最高，年均為0.948，疫情下2020年其出口多元化水平降至0.946，低于其年均水平；中國高技術制造品出口多元化水平最低，年均為0.873，疫情下2020年其出口多元化水平降至0.879，但高于其年均水平；中國勞動與資源制造品出口多元化水平排名第2，年均為0.938，疫情下2020年其出口多元化水平降至0.930，低于其年均水平；中國低技術制造品出口多元化水平排名第3，年均為0.922，疫情下2020年其出口多元化水平降至0.921，略低于其年均水平。相比來看，中國中等技術制造品出口多元化水平最高，高技術制造品出口多元化水平最低。在國際貿(mào)易保護主義盛行疊加新冠肺炎疫情嚴峻的態(tài)勢下，中國由于在高技術制造品領域貿(mào)易集中度過高而面臨被擠壓、中間品進口卡脖子的風險。

表1 不同產(chǎn)品要素稟賦的制造品出口多元化：基于DIV指數(shù)比較

三、產(chǎn)品要素稟賦對中國拓展行業(yè)產(chǎn)品出口多元化的影響：經(jīng)驗分析

（一）模型構建及變量說明

根據(jù)Regolo（2013）提出的理論模型，在一個多行業(yè)、多國家且包含異質(zhì)性商品的赫克歇爾—俄林模型（HO模型）中，貿(mào)易雙方的稟賦差異越大，行業(yè)間專業(yè)化的空間就越大，貿(mào)易模式就越會傾向于行業(yè)間貿(mào)易，多元化水平就越低；貿(mào)易雙方稟賦差異越小，行業(yè)間專業(yè)化的空間就越小，貿(mào)易模式就越會傾向于行業(yè)內(nèi)貿(mào)易，各行業(yè)份額相對均衡，多元化水平就越高。Cadot等（2011）認為，雖然李嘉圖理論認為各國應該貿(mào)易專業(yè)化而非多樣化，HO模型暗含一國出口模式主要取決于要素稟賦而非多樣化，但是出口多元化一直是發(fā)展中國家長久思考的事情。研究發(fā)現(xiàn)，在不同的國家和時間，人均GDP水平或經(jīng)濟發(fā)展水平與出口多元化之間存在穩(wěn)健的駝峰型關系。Regolo（2013）認為，對于區(qū)域間和區(qū)域內(nèi)運輸成本相同的國家，具有相似要素稟賦國家之間的貿(mào)易多元化要大于稟賦不同國家之間的貿(mào)易多元化；同時較低的運輸成本也增加貿(mào)易伙伴之間雙邊貿(mào)易多元化。Gozgor和Can（2016）實證表明，出口產(chǎn)品多元化與低收入、中低收入和中高收入國家的人均實際GDP呈正相關。參照Cadot等（2011）、Regolo（2013）的做法，構建以下引力模型考察要素稟賦對中國拓展對外貿(mào)易行業(yè)產(chǎn)品多元化的影響。

其中，下標i代表與中國進出口貿(mào)易額較大的上述14個主要貿(mào)易伙伴；t代表年度，樣本期間為2006～2020年；j代表行業(yè)，區(qū)分為6大類初級品二級行業(yè)產(chǎn)品：第0類食物和活動物（FLA）；第1類飲料和煙草（BT）；第2類非食用的原料，燃料除外（ICM）；第3類礦物燃料、潤滑劑及相關材料（MFL）；第4類動植物油、脂肪及蠟（AVO）；第68類有色金屬（NFM）；以及4大類制造品二級行業(yè)產(chǎn)品：勞動與資源制造品（LRM）、低技術制造品（LTM）、中等技術制造品（MTM）和高技術制造品（HTM）。DIVijt表示第t年中國對貿(mào)易伙伴i行業(yè)j產(chǎn)品出口多元化水平。DFYPit表示第t年中國與貿(mào)易伙伴i人均產(chǎn)出增加值差距，對其取絕對值。由于各國間行業(yè)j人均產(chǎn)出價值數(shù)據(jù)無法對稱地獲得，我們使用一國或地區(qū)當年初級品、工業(yè)制造業(yè)勞動力人均產(chǎn)出增加值分別代替初級品、工業(yè)制造品行業(yè)j的人均產(chǎn)出增加值，雙邊差距代表雙邊行業(yè)發(fā)展稟賦差異，其相似程度會影響雙邊貿(mào)易多元化。DFKijt表示第t年中國與貿(mào)易伙伴i行業(yè)j人均物質(zhì)資本稟賦差距。DFHijt為第t年中國與貿(mào)易伙伴i行業(yè)j人均人力資本稟賦差距。DFLDit為第t年中國與貿(mào)易伙伴i人均土地資源稟賦差距。這些要素稟賦相似度或差距會影響中國與貿(mào)易伙伴i行業(yè)產(chǎn)品貿(mào)易多元化。這些雙邊要素稟賦差距計算公式為：

其中，YPCt和YPit分別表示中國和貿(mào)易伙伴i在t年的人均產(chǎn)出增加值，KCjt和Kijt表示中國和貿(mào)易伙伴的人均物質(zhì)資本，HCjt和Hijt表示中國和貿(mào)易伙伴的人均人力資本，LDCt和LDit表示中國和貿(mào)易伙伴的人均土地資源。以上變量數(shù)據(jù)來自世界銀行世界發(fā)展指標數(shù)據(jù)庫。其他控制變量FTAit表示第t年中國與貿(mào)易伙伴i是否有自貿(mào)區(qū)協(xié)定的啞變量，若當年簽署自貿(mào)區(qū)協(xié)定，則取值為1，否則為0。為進行計量回歸，需要計算二級行業(yè)產(chǎn)品多元化水平指數(shù)。為此，基于UNCTAD統(tǒng)計數(shù)據(jù)，采用SITC第3版三分位產(chǎn)品分類統(tǒng)計，把99個三分位初級品歸為6大類初級品二級行業(yè)產(chǎn)品（FLA、BT、ICM、MFL、AVO和NFM），同時把157個三分位制造品歸為4大類制造品二級行業(yè)產(chǎn)品（LRM、LTM、MTM和HTM），分別計算2006～2020年6大類初級品和4大類制造品的二級行業(yè)產(chǎn)品出口多元化水平，作為因變量進行基準回歸。省略時間下標后我們測算，DIV=1-Σmj=1(sCij)2是一個介于0與1之間的受限變量。其中，sCij為中國對貿(mào)易伙伴i行業(yè)j（三分位產(chǎn)品j=1, 2, …，m）產(chǎn)品出口占中國對貿(mào)易伙伴i的出口份額；二級行業(yè)內(nèi)測算類推。

（二）基準回歸分析

依據(jù)式（1）的計量回歸模型，表2展示了行業(yè)要素稟賦對中國拓展對外貿(mào)易行業(yè)產(chǎn)品多元化影響的回歸結果。列（1）為6大類初級品行業(yè)和4大類制造品行業(yè)合成樣本的回歸結果。結果顯示，中國與主要貿(mào)易伙伴之間的人均產(chǎn)出增加值差距和人均人力資本稟賦差距對中國拓展外貿(mào)行業(yè)產(chǎn)品多元化有顯著正向影響，即中國與主要貿(mào)易伙伴之間人均產(chǎn)出增加值差距、人均人力資本稟賦差距越大，中國向該貿(mào)易伙伴的出口多元化水平就越高。中國與主要貿(mào)易伙伴之間的人均物質(zhì)資本稟賦差距、人均土地資源稟賦差距以及雙方是否簽署自由貿(mào)易協(xié)定對中國向該貿(mào)易伙伴出口產(chǎn)品多元化水平的影響都不顯著。據(jù)此，中國與主要貿(mào)易伙伴在人均產(chǎn)出增加值和人均人力資本稟賦上差距越大，雙方的貿(mào)易互補性就越大，有利于促進中國對貿(mào)易伙伴行業(yè)產(chǎn)品出口多元化水平的提升。這與Regolo（2013）的實證結果不一致，究其原因，Regolo將實證分析樣本劃分為類似稟賦的國家（“南南”和“北北”）和不同稟賦的國家（“南北”），發(fā)現(xiàn)貿(mào)易伙伴在比較優(yōu)勢方面越相似，雙邊出口多元化程度就越高，而本文沒有區(qū)分。這也得到前述統(tǒng)計分析事實的支持：中國在中等技術、勞動與資源制造業(yè)的產(chǎn)品出口上多元化水平較高。

（三）異質(zhì)性分析：區(qū)分初級品和制造品

表2 基準回歸結果以及區(qū)分初級品和制造品異質(zhì)性回歸結果

為進一步探究要素稟賦差異對中國出口產(chǎn)品多元化的影響，將樣本行業(yè)產(chǎn)品區(qū)分為初級品和制造品，考察兩者之間是否存在差異。為此，分別對6大類初級品行業(yè)產(chǎn)品和4大類制造品行業(yè)產(chǎn)品進行回歸分析。表2列（2）為6大類初級品行業(yè)的回歸結果，回歸結果的變量顯著性與全樣本下的回歸結果相一致。可以看出，中國與主要貿(mào)易伙伴之間的人均產(chǎn)出增加值差距和人均人力資本稟賦差距越大，雙方的農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易互補性就越強，中國對貿(mào)易伙伴的農(nóng)產(chǎn)品出口多元化水平就越高，中國與主要貿(mào)易伙伴之間的人均物質(zhì)資本稟賦差距、人均土地資源稟賦差距和雙方是否簽署自由貿(mào)易協(xié)定的影響系數(shù)都不顯著。表2列（3）是6大類制造品行業(yè)的回歸結果，結果顯示，中國與主要貿(mào)易伙伴之間的人均物質(zhì)資本稟賦差距增大顯著提高了中國對貿(mào)易伙伴的制造品出口多元化水平，而人均人力資本稟賦差距縮小顯著提高了中國對貿(mào)易伙伴的制造品出口多元化水平。也就是說，在制造品貿(mào)易領域，中國對人力資本稟賦相似的國家制造品出口多元化水平高，而人均產(chǎn)出增加值差距、人均土地資源稟賦差距以及雙方是否簽署自由貿(mào)易協(xié)定等對中國向該貿(mào)易伙伴的制造品出口多元化影響都不顯著。

（四）異質(zhì)性分析：區(qū)分產(chǎn)品要素稟賦

我們再根據(jù)UNCTAD統(tǒng)計數(shù)據(jù)庫SITC第三版分類，按照產(chǎn)品要素稟賦（PFE）將產(chǎn)品劃分為5大類：初級品（PC）、勞動與資源制造品（LRM）、低技術制造品（LTM）、中等技術制造品（MTM）以及高技術制造品（HTM）。賦值產(chǎn)品要素稟賦PFE為啞變量，當產(chǎn)品屬于該類時，PFE取值為1，否則為0。據(jù)此，將PFE與DFYPit、DFKijt、DFHijt和DFLDit做交互項，探究產(chǎn)品要素稟賦對中國拓展對外貿(mào)易行業(yè)產(chǎn)品多元化的影響。在具體回歸中，我們將PFE分解為5個大類，并以初級品為基準組，將LRM、LTM、MTM和HTM這4個啞變量與4個體現(xiàn)要素稟賦差距的指標（DFYP、DFK、DFH和DFLD）做交互項。由于回歸中已經(jīng)控制了國家、行業(yè)和年份個體固定效應，因而上述啞變量不需要再加入回歸中，否則造成多重共線性。

從表3可以看出，（1）對于4個大類制造品來說，它們的啞變量與中國—貿(mào)易伙伴之間人均產(chǎn)出增加值差距的交互項系數(shù)在統(tǒng)計上均顯著為負，說明與初級品相比，制造品出口多元化對中國與主要貿(mào)易伙伴之間的人均產(chǎn)出增加值差距更加敏感，也就是說，中國與主要貿(mào)易伙伴之間人均產(chǎn)出增加值越相似，即雙邊行業(yè)發(fā)展稟賦越相似，中國對其的制造品出口多元化水平就越高。（2）對于低技術和中等技術制造品來說，LTM、MTM啞變量分別與人均土地資源稟賦差距的交互項系數(shù)在統(tǒng)計上都顯著為負，說明中國與主要貿(mào)易伙伴之間人均土地資源稟賦越相似，對這些貿(mào)易伙伴的低技術和中等技術制造品出口多元化水平就越高。其他交互項的回歸系數(shù)在統(tǒng)計上都不顯著，在此不再贅述。

（五）穩(wěn)健性檢驗

為了驗證上述實證研究，我們進行以下穩(wěn)健性檢驗。（1）考慮到出口產(chǎn)品多元化可能還有其他影響因素，我們在回歸中進一步控制一系列引力模型中的控制變量，包括地理距離（DIS）、共同邊界（CB）和共同語言（CL）。這些變量數(shù)據(jù)來自法國CEPII數(shù)據(jù)庫。表4列（1）～列（3）為加入上述遺漏變量的回歸結果，可以看出，人均產(chǎn)出差距提高了初級品出口產(chǎn)品多元化水平，但降低了制造品出口產(chǎn)品多元化水平；人均人力資本差距降低了制造品出口產(chǎn)品多元化水平；人均土地差距提高了初級品出口產(chǎn)品多元化水平，但降低了制造品出口產(chǎn)品多元化水平。這些回歸系數(shù)與基準回歸結果相一致。（2）考慮到基準回歸可能存在的內(nèi)生性問題，我們將核心解釋變量要素稟賦差距滯后一期來處理內(nèi)生性偏誤。表4列（4）～列（6）為滯后項的回歸結果，除人均土地稟賦差距對制造品出口產(chǎn)品多元化的影響變?yōu)檎伙@著之外，其他各項的回歸系數(shù)與基準回歸結果相一致。上述檢驗表明本文的實證結果穩(wěn)健。

表3 區(qū)分產(chǎn)品要素稟賦的異質(zhì)性回歸結果

表4 穩(wěn)健性檢驗回歸結果

四、主要結論及政策建議

本文聚焦產(chǎn)品要素稟賦與中國拓展行業(yè)產(chǎn)品出口多元化問題，運用DIV指數(shù)測算并分析了貿(mào)易摩擦和新冠肺炎疫情下中國拓展初級品、制造品行業(yè)產(chǎn)品出口多元化情形；在此基礎上，實證考察了產(chǎn)品要素稟賦對中國拓展行業(yè)產(chǎn)品出口多元化的影響。研究表明：第一，遭受美國貿(mào)易摩擦后，使用DIV指數(shù)測算的中國初級品出口多元化在2019年底降至谷底，但新冠肺炎疫情下2020年出現(xiàn)顯著提升。2007～2013年中國初級品出口多元化水平顯著高于世界水平，但2013～2019年世界水平與中國差距急劇縮小，2019年底已超過中國水平。第二，整體來看，中國制造業(yè)產(chǎn)品出口多元化水平呈小幅波動、微升態(tài)勢。中美貿(mào)易摩擦后，中國制造品出口多元化出現(xiàn)下降，新冠肺炎疫情下這一態(tài)勢也未改變，中國制造品出口多元化水平顯著低于世界水平。不過，2007～2020年中國對14個主要貿(mào)易伙伴的制造業(yè)產(chǎn)品出口多元化水平明顯高于世界水平，因而這種下降并非由主要貿(mào)易伙伴所致，中國制造業(yè)出口仍穩(wěn)健。第三，在國際貿(mào)易保護主義盛行疊加新冠肺炎疫情的形勢下，中國高技術制造品出口多元化水平最低，出口集中度過高，亟待通過拓展高技術行業(yè)產(chǎn)品出口多元化來分散風險；中等技術、勞動與資源制造品出口多元化水平較高，出口風險相對較小。第四，計量回歸表明，中國與主要貿(mào)易伙伴之間人均產(chǎn)出增加值和人均人力資本稟賦差距越大，雙方的貿(mào)易互補性特別是農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易互補性就越強，中國對貿(mào)易伙伴總體出口、農(nóng)產(chǎn)品出口的多元化水平就越高。中國與貿(mào)易伙伴之間人均物質(zhì)資本稟賦差距增大、人均人力資本稟賦差距縮小都顯著提高了中國對其的制造品出口多元化水平。中國與貿(mào)易伙伴之間人均產(chǎn)出增加值和人均土地資源稟賦越相似，中國對其的低技術和中等技術制造品出口多元化水平就越高。

基于上述研究結論，相關的政策建議有：第一，中國需高度重視導致初級品出口多元化水平下降的成因。一方面，要正視工業(yè)化確實部分擠壓了初級品多元化；另一方面，人口大國的國情決定了中國不能參照其他貿(mào)易伙伴的初級品多元化水平，仍需加大初級品多樣化擴展力度。第二，鑒于中國制造業(yè)產(chǎn)品出口多元化水平顯著低于世界水平，很可能是企業(yè)在參與國際分工中充分利用自身大市場規(guī)模經(jīng)濟優(yōu)勢在一些制造品行業(yè)內(nèi)高度集中化生產(chǎn)所致。據(jù)此，需要在保持制造業(yè)出口穩(wěn)定的基礎上，一是努力提升高技術制造業(yè)產(chǎn)品種類多元化，化解同質(zhì)高技術制造品出口集中度過高帶來的摩擦風險；二是努力拓展制造業(yè)出口目的地多元化，化解出口目的地過于集中帶來的摩擦風險。第三，中國與發(fā)達經(jīng)濟體人均產(chǎn)出和人均人力資本稟賦差距越大，中國對其農(nóng)產(chǎn)品出口多元化水平就越高，而中國與貿(mào)易伙伴之間人均人力資本稟賦差距縮小會顯著提高中國對其制造品出口多元化水平。據(jù)此，中國需要在農(nóng)產(chǎn)品貿(mào)易上加強互補性貿(mào)易合作，在制造品貿(mào)易上加強教育技能培訓和研發(fā)投入，縮小與發(fā)達經(jīng)濟體之間的人均人力資本稟賦差距。