四年一次世界杯投資主題來(lái)臨體育、食品飲料等產(chǎn)業(yè)鏈景氣度揚(yáng)升

梁杏

卡塔爾世界杯即將開(kāi)賽，這是首次在中東國(guó)家以及北半球冬季舉行的世界杯賽事。整體比賽時(shí)間相對(duì)友好，新老交替群星璀璨，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)收視率將迎高峰。圍繞世界杯舉行，投資者可以重點(diǎn)關(guān)注的主線(xiàn)包括體彩銷(xiāo)售、運(yùn)營(yíng)商，體育場(chǎng)館設(shè)施及器材供應(yīng)商為代表的體育產(chǎn)業(yè)鏈以及休閑食品飲料提供商，主要是啤酒和小食品等。

北京時(shí)間11月21日，卡塔爾世界杯將打響揭幕戰(zhàn)。世界杯的關(guān)注度在全球體育賽事中是最高的。根據(jù)國(guó)際足聯(lián)統(tǒng)計(jì)，2018年俄羅斯世界杯共有35.72億人觀(guān)看，約占全球總?cè)藬?shù)的47%。中國(guó)是世界杯觀(guān)眾最多的國(guó)家，共有6.6億人觀(guān)看俄羅斯世界杯。世界杯的商業(yè)價(jià)值超過(guò)300億美元，遠(yuǎn)高于其他體育賽事。

本屆世界杯有著重要意義。首先這是疫情發(fā)生后第一屆真正意義上全面開(kāi)放的國(guó)際大賽。

疫情發(fā)生后不受限制的比賽定位，意味著全球各國(guó)的球迷都有機(jī)會(huì)到達(dá)比賽現(xiàn)場(chǎng)，由此卡塔爾世界杯也將成為疫情以來(lái)話(huà)題性較高的一項(xiàng)賽事。

其次，本屆世界杯的比賽時(shí)間對(duì)國(guó)內(nèi)觀(guān)眾非常友好?？ㄋ柵c國(guó)內(nèi)時(shí)差為5個(gè)小時(shí)，世界杯開(kāi)球時(shí)間分為五個(gè)時(shí)間點(diǎn)，分別為北京時(shí)間18點(diǎn)、21點(diǎn)、23點(diǎn)、0點(diǎn)和3點(diǎn)，世界杯晚間黃金時(shí)檔播出場(chǎng)次最多。

回顧此前的幾屆世界杯，在白天播出的2002年韓日世界杯，以及在凌晨播出的2006年德國(guó)和2014年巴西世界杯等，對(duì)于國(guó)內(nèi)觀(guān)眾來(lái)說(shuō)觀(guān)賽體驗(yàn)較差。而根據(jù)易觀(guān)咨詢(xún)的統(tǒng)計(jì)，18：00-23：00開(kāi)球的比賽最受中國(guó)球迷關(guān)注，卡塔爾世界杯在此時(shí)間段開(kāi)球場(chǎng)次最多，預(yù)計(jì)國(guó)內(nèi)收視率、關(guān)注度將顯著高于前幾屆世界杯。

中國(guó)企業(yè)贊助世界杯熱情持續(xù)提升，在俄羅斯世界杯中廣告投入排名第一。在世界杯贊助商的最高兩個(gè)級(jí)別中，中國(guó)一共占據(jù)4席，相比2010年與2014年僅一席大幅提升。本屆世界杯開(kāi)賽時(shí)間上恰逢中國(guó)電商購(gòu)物節(jié)“雙11”與“雙12”之間，有望吸引更多品牌方參與世界杯第三層級(jí)區(qū)域贊助商的競(jìng)爭(zhēng)，投放更多與世界杯相關(guān)廣告。

而內(nèi)地企業(yè)包括上市公司早已布局欲分羹，除去作為主贊助商的萬(wàn)達(dá)、海信、Vivo、蒙牛外，中國(guó)元素四處大放異彩，中國(guó)鐵建、精工鋼構(gòu)、中集集團(tuán)、巨力索具、洲明科技、中國(guó)電建等均以各種形式參與其中。

從歷史來(lái)看，世界杯期間的體育產(chǎn)業(yè)鏈銷(xiāo)售較為亮眼。世界杯作為全球觀(guān)賽人數(shù)最多的賽事，對(duì)體育彩票銷(xiāo)售額的拉動(dòng)作用最為明顯，世界杯年份2010、2014、2018年我國(guó)體彩銷(xiāo)售額分別同比增長(zhǎng)22%、33%、37%，遠(yuǎn)高于2008-2021年的13.4%的趨勢(shì)復(fù)合增速。

另外世界杯也會(huì)點(diǎn)燃球迷的運(yùn)動(dòng)熱情。根據(jù)易觀(guān)咨詢(xún)，俄羅斯世界杯開(kāi)賽后KEEPapp日均使用時(shí)長(zhǎng)由21分鐘提升至23分鐘左右。根據(jù)京東、美團(tuán)聯(lián)合發(fā)布的《世界杯消費(fèi)報(bào)告2018》，世界杯期間京東足球、球衣、體脂稱(chēng)等銷(xiāo)售額同比增長(zhǎng)在60%以上。因此世界杯預(yù)計(jì)對(duì)體育設(shè)施、器材等的銷(xiāo)售也有明顯促進(jìn)作用。

近期國(guó)家體育總局聯(lián)合國(guó)家發(fā)展改革委等七部門(mén)共同印發(fā)了《戶(hù)外運(yùn)動(dòng)產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2022—2025年）》，主要目標(biāo)為到2025年戶(hù)外運(yùn)動(dòng)產(chǎn)業(yè)總規(guī)模超3萬(wàn)億元。結(jié)合2021年10月國(guó)家體育總局發(fā)布《“十四五”體育發(fā)展規(guī)劃》提到2025年，人均體育場(chǎng)地要達(dá)到26平方米，經(jīng)常參加體育鍛煉人數(shù)比例達(dá)到38.5%，帶動(dòng)全國(guó)體育產(chǎn)業(yè)總規(guī)模達(dá)到5萬(wàn)億元等，體育產(chǎn)業(yè)中長(zhǎng)期有望高質(zhì)量發(fā)展。

結(jié)合行業(yè)指基來(lái)看，目前市場(chǎng)上已有直接投資于體育產(chǎn)業(yè)的ETF產(chǎn)品上報(bào)，跟蹤中證體育產(chǎn)業(yè)指數(shù)，指數(shù)成份股經(jīng)營(yíng)范圍包括體育服務(wù)、體育產(chǎn)品、體育勞務(wù)以及其他體育衍生活動(dòng)，能夠反映體育產(chǎn)業(yè)相關(guān)上市公司證券的整體表現(xiàn)。

另一方面，世界杯疊加疫后修復(fù)，食品飲料有著不錯(cuò)的投資機(jī)會(huì)。啤酒的消費(fèi)場(chǎng)景中，餐飲、夜場(chǎng)占比一半左右，疫情之下需求顯著受損。四季度隨著疫情防控優(yōu)化，局部區(qū)域和產(chǎn)品也已開(kāi)啟常態(tài)化提價(jià)，世界杯、春節(jié)等有望更進(jìn)一步刺激銷(xiāo)量回升。

此外，疫情散發(fā)對(duì)于小食品的銷(xiāo)售仍會(huì)造成一定壓力，但世界杯也會(huì)利好鹵制品、速凍食品等的銷(xiāo)售，對(duì)應(yīng)的投資標(biāo)的可以關(guān)注食品LOF。（