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    香港銀行業(yè)發(fā)展研究綜述
    ——以東亞銀行為中心

    2022-11-14 20:53:29魏德章
    大眾投資指南 2022年4期
    關(guān)鍵詞:東亞銀行金融業(yè)銀行業(yè)

    魏德章

    (東亞銀行灣仔分行,中國香港 999077)

    香港自1842年開埠以來,逐漸從一個小漁村發(fā)展成一個興盛繁榮的航運(yùn)和貿(mào)易港口城市。由其北接深圳,南望南海的特殊政治環(huán)境和地理位置優(yōu)勢,香港不僅在文化上溝通中西,在經(jīng)濟(jì)上也成為繼紐約、倫敦之后的世界第三大國際金融中心。香港能從一個小漁村發(fā)展成為國際金融中心的重要原因就是金融業(yè)發(fā)達(dá),尤其銀行行業(yè)發(fā)達(dá)。

    香港第一家以現(xiàn)代銀行模式經(jīng)營的銀行是1845年在香港開設(shè)分行的日本東藩匯理銀行。及后,香港陸續(xù)有不少銀行開業(yè),不過都是其他國家銀行在香港設(shè)立的分行。1912年,香港第一間由華人創(chuàng)辦的銀行,廣東銀行在香港成立。1918年,簡東浦、李冠春、周壽臣和馮平山等華商在香港注冊成立東亞銀行,1920年進(jìn)入內(nèi)地,至今也有百年發(fā)展歷史。隨后,恒生銀行、交通銀行才逐漸成立??梢哉f,東亞銀行百年發(fā)展的歷史,也是香港華資銀行的發(fā)展史,更是香港從一個小漁村發(fā)展成為國際金融中心地位的見證者和參與者。本文將分別回顧東亞銀行發(fā)展史、香港銀行業(yè)研究成果,以此評述香港銀行業(yè)發(fā)展的一個側(cè)面。

    一、東亞銀行的研究

    東亞銀行創(chuàng)立至今已有百年歷史,香港大學(xué)的冼玉儀對東亞銀行的發(fā)展有深入研究。她曾撰寫了兩部東亞銀行的發(fā)展史:《與香港并肩邁進(jìn):東亞銀行1919-1994》《東亞銀行:百年成就 成就百年1919-2019》。兩書不僅揭示了東亞銀行上市之初的秘辛,早年參與控股航餐飲公司的緣由,折射出東亞銀行創(chuàng)始人始終貫徹如初的“為祖國策富強(qiáng)”的初心,又能將東亞銀行百年發(fā)展源流,與香港歷史演變軌跡互相印證。書中所寫,既是東亞銀行的發(fā)展史,又是本地學(xué)者透過機(jī)構(gòu)成長,探索和書寫香港歷史的又一嘗試。

    《與香港并肩邁進(jìn)》成于1994年,梳理了東亞銀行在香港回歸之前的發(fā)展歷史,及其應(yīng)對由于香港政治、經(jīng)濟(jì)環(huán)境變化而帶來的風(fēng)云變幻的國際形勢。全書共十二章,分別講述了東亞銀行的創(chuàng)立;創(chuàng)立之初如何成為華南地區(qū)實力最強(qiáng)、效率最高的華資銀行;隨后十年的發(fā)展;在暗無天日的淪陷時期發(fā)展;隨后的鞏固和發(fā)展;在銀行業(yè)的興旺時期如何發(fā)展;主理東亞銀行45年的簡東浦先生逝世后,高層如何更迭;擴(kuò)大業(yè)務(wù)網(wǎng):分行和計算機(jī)帶來的新機(jī)遇;銀行業(yè)務(wù)如何拓展新領(lǐng)域;東亞銀行新大廈建成后的大發(fā)展,以及銀行如何應(yīng)對“九七”問題造成的經(jīng)濟(jì)危機(jī)和市場變動;最后兩章則突出了東亞銀行向大陸市場全面挺進(jìn)和開辟海外市場的過程。

    《東亞銀行:百年成就 成就百年1919-2019》作為續(xù)集,則更多地記錄了東亞銀行在香港回歸前夕至今的發(fā)展,即1994——2018。從二十世紀(jì)二十年代開創(chuàng)香港先河,提供保險箱服務(wù),寫到七十年代發(fā)行香港首張信用卡,以及在分行推行全面電腦化,再寫到現(xiàn)今積極發(fā)展金融科技,說明東亞銀行一直走在香港金融業(yè)的最前線。據(jù)作者回憶,此書歷時3年多才最終完成,全書共有五個部分十八個章節(jié),第一部分評述了東亞銀行在2018年以前的綜合資產(chǎn)總額達(dá)到港幣8,268億元的現(xiàn)狀,稱頌了該行以“同心同行”為口號的發(fā)展計劃。第二部分聚焦75年的創(chuàng)建歷程,分為三章簡述了1919-1945、1946-1978、1979-1993年的發(fā)展歷史。第三至第五部分則詳細(xì)勾畫了該行自1994-2000、2001-2006、2007-2017三個時段的發(fā)展。這三個部分的每一章節(jié)都會先概述香港與世界的政治、經(jīng)濟(jì)局勢,再詳細(xì)講述東亞銀行如何因應(yīng)當(dāng)時的政局、經(jīng)濟(jì)形勢做出創(chuàng)新和突破,而非僅僅孤立地敘述該行的發(fā)展歷程。

    兩書雖然都以東亞銀行的發(fā)展歷史為主軸,但是其中也穿插了香港在這100年間的政治風(fēng)云和幾次經(jīng)濟(jì)上的轉(zhuǎn)危為安。悠悠百年,東亞銀行經(jīng)歷了第二次世界大戰(zhàn)、擠提及股災(zāi)等幾番風(fēng)浪,但在領(lǐng)導(dǎo)者的英明指揮和果斷決策下,銀行迎難而上,終能化險為夷,充分體現(xiàn)堅毅不屈、逆境自強(qiáng)的精神。譬如,1922年震動香港的海員大罷工給香港社會和政治史帶來的轉(zhuǎn)折。又例如1925年省港大罷工不僅造成約三分之一的人口離開香港,也造成市場上銀根緊縮,東亞銀行與其他華資銀行頗受重創(chuàng)。但是在這種情況下,除了東亞銀行董事聯(lián)合救市,“李冠春先生一向?qū)⒑桶l(fā)成的錢存入外國銀行以減低風(fēng)險,這次擠提期間李先生把大量外國銀行之存款提出,再存入東亞銀行以示支持?!痹跂|亞銀行創(chuàng)立早期,香港銀行業(yè)發(fā)展的困局就是被外國銀行排擠,自身發(fā)展又在起步階段,根基不穩(wěn)。同時,香港境內(nèi)又處在一個政局不穩(wěn)的情形之下?!皷|亞銀行憑自己穩(wěn)健的發(fā)展、精明的經(jīng)營和良好的信譽(yù),充分表明了中國人一樣可以辦好銀行?!边@不僅是東亞銀行的成功,也是華商銀行的成功。冼玉儀也認(rèn)為,從這一點來看,“東亞銀行對本港華商銀行史做出了比其他任何方面更偉大的貢獻(xiàn)?!?/p>

    不僅如此,東亞銀行在內(nèi)地的發(fā)展同樣活躍,早在1920年就于上海開設(shè)首家內(nèi)地分行,并很快在上海建設(shè)了專屬的銀行大廈,上海也成為東亞銀行在內(nèi)地發(fā)展的起點。1980年,與中國銀行合作,在內(nèi)地推出外幣信用卡結(jié)算服務(wù);1986年與中國銀行深圳分行、野村國際(香港)有限公司、住友銀行及美國太平洋銀行合作成立中國第一間商人銀行——中國國際財務(wù)有限公司(深圳);1988年率先在內(nèi)地開展房地產(chǎn)按揭貸款業(yè)務(wù),在建設(shè)質(zhì)量、發(fā)展商信譽(yù)、文件記錄和法律合規(guī)要求方面建立了公認(rèn)的標(biāo)準(zhǔn);1997年,上海分行遷往浦東陸家嘴金融貿(mào)易區(qū);2003年,東亞銀行北京分行正式開業(yè),是中國加入世界貿(mào)易組織后,首間獲準(zhǔn)在首都北京設(shè)立分行的外資銀行;至2007年成為首批在內(nèi)地注冊成立的外資法人銀行,并于翌年成為首家發(fā)行人民幣借記卡和人民幣信用卡的外資銀行。如今,該銀行在內(nèi)地約44個城市設(shè)有分行,位居全國網(wǎng)絡(luò)最龐大的外資銀行之列。2017年,東亞前海證券有限責(zé)任公司正式開業(yè),并收購柬埔寨PRASAC Microfinance 之21%股權(quán),借此掌握“一帶一路”倡議帶來的機(jī)遇。近年,東亞銀行(中國)也借助廣泛的海內(nèi)外網(wǎng)絡(luò)、豐富的市場經(jīng)驗,發(fā)揮境內(nèi)外聯(lián)動優(yōu)勢,配合市場需求,為“一帶一路”建設(shè)提供金融支持。

    二、有關(guān)香港銀行及金融業(yè)的研究

    十九世紀(jì)中葉外國資本侵入中國市場,作為帝國主義實行經(jīng)濟(jì)侵略的最重要工具——“在華外國銀行,隨著商品輸出轉(zhuǎn)變?yōu)橘Y本輸出,亦逐漸形成各國在華經(jīng)濟(jì)勢力的中心和一切投資的總樞紐?!边@不僅是中國銀行發(fā)展的背景,也是香港銀行及現(xiàn)代金融業(yè)發(fā)展的背景。有關(guān)香港金融業(yè)及銀行業(yè)發(fā)展的歷史,我們可以從馮彥邦的《香港金融史——1841-2017》和許鼎銘的《香港銀行概覽——香港銀行業(yè)與銀行制度》來了解。

    (一)香港金融通史

    馮彥邦的《香港金融史——1841-2017》共分為九章,此書開篇介紹了香港金融業(yè)的崛起和早期發(fā)展情況,包括銀行業(yè)從外資銀行進(jìn)入香港、華商銀行的發(fā)展、香港保險業(yè)的早期發(fā)展、早期黃金市場的發(fā)展、早期的貨幣制度的發(fā)展。

    其次是二戰(zhàn)以后,香港金融業(yè)訂立《銀行業(yè)條例》、50-60年代銀行業(yè)的拓展、危機(jī)、保險業(yè)的重建與“汽車險”“勞工保險”等意外保險業(yè)務(wù)的發(fā)展。70-80年代香港證券市場的發(fā)展與改革:包括香港早期的股票市場、70-80年代香港股市的急速漲跌、1987年“黑色星期一”的重大股災(zāi)。

    再次是香港金融業(yè)的多元化與國際化發(fā)展,這一章包括“金融三級制”的形成和確立,外匯、香港本地倫敦金融市場的崛起,1991年“國商事件”風(fēng)波的始末,1970年代以后保險業(yè)的多元化和《保險公司條例》的確定,香港保險業(yè)聯(lián)會的成立。在過渡時期,香港建立港元聯(lián)系匯率制度,匯豐銀行逐漸退出“準(zhǔn)央行”角色,中國銀行則參與發(fā)鈔。金融制度進(jìn)一步改革,外匯基金功能也逐漸擴(kuò)大,香港式的“貼現(xiàn)窗”、實時支付結(jié)算系統(tǒng)慢慢在香港整個金融系統(tǒng)中建立,更重要的是香港金融管理局也成立了,意味著香港金融管理體系的進(jìn)一步完善。

    在亞洲金融危機(jī)的沖擊下,香港自官方到個人開展了一系列自救。亞洲金融危機(jī)對港元聯(lián)系匯率的沖擊,造成香港經(jīng)濟(jì)陷入戰(zhàn)后以來最嚴(yán)重的衰退,也導(dǎo)致百富勤集團(tuán)清盤、廣信集團(tuán)破產(chǎn)和紅籌風(fēng)暴、粵海集團(tuán)的債權(quán)重組。與此同時,香港特區(qū)政府采取一系列“救市行動”,成功捍衛(wèi)聯(lián)系匯率,更將其優(yōu)化與完善。回歸以后,香港銀行業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型發(fā)展,離岸人民幣業(yè)務(wù)也適時發(fā)展起來,紅籌股崛起、“滬港通”“深港通”開啟,強(qiáng)制性公積金制度形成,銀行保險業(yè)興起。

    在新的階段,香港特區(qū)政府也制定了新的金融政策。在銀行業(yè),建立以“風(fēng)險為本”的監(jiān)管制度,撤銷《利率協(xié)議》和“一間分行”的政策,提高銀行安全和穩(wěn)健性,實施《巴塞爾協(xié)定二》和《巴塞爾協(xié)定三》。在證券市場,全面改革證券及期貨市場的規(guī)管制度、改善金融市場基礎(chǔ)設(shè)施。建立基金管理業(yè)監(jiān)督制度、發(fā)展具有寬度及深度的優(yōu)質(zhì)市場。在保險業(yè),檢討和改革保險中介人規(guī)管制度、設(shè)立保單持有人保障基金、推動成立獨立的保險業(yè)監(jiān)管局。

    最后,馮氏分析了香港國際金融中心的發(fā)展演變,香港國際金融中心的比較優(yōu)勢與差距,并為香港邁向全球性國際金融中心的發(fā)展趨勢做出了戰(zhàn)略性的建議。其一,打造香港成為中國企業(yè)首要境外上市中心與“走出去”的平臺;其二,推動香港成為亞太地區(qū)首要的國際資產(chǎn)管理中心;其三,促進(jìn)香港成為全球主要的人民幣離岸業(yè)務(wù)中心。

    馮彥邦指出,香港金融業(yè)的發(fā)展,首先是從銀行業(yè)開始的?!跋愀坶_埠之初,隨著外資洋行進(jìn)入香港,它們的主要業(yè)務(wù)也轉(zhuǎn)移到香港,其中包括洋行的銀行業(yè)務(wù)部,當(dāng)時稱成代理店。這是香港最早的金融機(jī)構(gòu)?!币彩窃诖嘶A(chǔ)上,香港金融業(yè)經(jīng)過170多年的發(fā)展,才形成門類齊全而發(fā)達(dá)的市場體系,以及健全而完善的監(jiān)管制度?;貧w以后,盡管遭到1997年亞洲金融危機(jī)和2008年全球金融海嘯的嚴(yán)重沖擊,然后憑借著“中國因素”的影響,以及香港特區(qū)政府積極推進(jìn)金融業(yè)的改革,香港金融業(yè)獲得了長足發(fā)展,其國際金融中心的地位得到進(jìn)一步鞏固。

    通過馮彥邦的著作,我們可以發(fā)現(xiàn),香港銀行業(yè),尤其是華商銀行的發(fā)展是在外資銀行的擠壓中成長起來,這補(bǔ)充了東亞銀行建立的時代背景。但是這部通史性的香港金融史,雖然從宏觀層面講述了香港金融業(yè)170年以來,如何從早期的銀行業(yè),逐步發(fā)展出證券、黃金、外匯、保險等幾個產(chǎn)業(yè),以及相應(yīng)的管理、監(jiān)督制度和機(jī)構(gòu),但是具體的企業(yè)如何應(yīng)對這些變化,則比較少提及。那么東亞銀行或者其他銀行的發(fā)展史,就能很好地補(bǔ)充出香港金融業(yè)變化發(fā)展的框架下的具體細(xì)節(jié),二者結(jié)合起來,就能從宏觀和微觀兩個方面,更深入地把握香港金融業(yè)的歷史脈搏。這一方面,也有待學(xué)者進(jìn)一步深入研究。

    (二)香港銀行發(fā)展史

    許鼎銘的《香港銀行概覽——香港銀行業(yè)與銀行制度》,介紹了香港1994年以前的發(fā)展情況。整本書包括上中下三篇,上篇討論香港國際金融中心地位與香港銀行業(yè)的關(guān)系,介紹香港銀行的結(jié)構(gòu)、銀行的業(yè)務(wù)。中篇介紹香港的銀行管理制度,下篇講解了香港銀行法規(guī)。

    與香港金融業(yè)通史從宏觀層面論,述香港金融行業(yè)發(fā)展的節(jié)點事件不同,許著《香港銀行概覽》則簡單論述了銀行業(yè)的結(jié)構(gòu)、發(fā)展、國際化歷程,更加側(cè)重評述香港銀行業(yè)務(wù)的具體內(nèi)容和發(fā)展。

    首先、銀行最基本的業(yè)務(wù)自然是存放款,作者重點分析了香港銀行業(yè)整體存款、放款結(jié)構(gòu)在1981年實行金融業(yè)三級制以后的變化,以及為了提升服務(wù),整個行業(yè)如何拓展業(yè)務(wù)范圍。1990年代以后,香港經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長,第三產(chǎn)業(yè)興起以后,銀行要得到發(fā)展,必須擴(kuò)大經(jīng)營范圍,提高服務(wù)層次。作者指出,從90年代起,香港銀行普遍參與外匯買賣、黃金買賣、股票、債券買賣外,積極發(fā)展多種金融服務(wù),包括證券承兌、擔(dān)保品、使用證確認(rèn)、商業(yè)票據(jù)信用證承兌,資產(chǎn)銷售或轉(zhuǎn)讓的擔(dān)保、股票和證券預(yù)約繳款、簽約存款、票據(jù)的發(fā)行和周轉(zhuǎn)性包銷等等。

    隨后,更推出樓宇按揭貸款、信用卡、計算機(jī)化服務(wù)、投資性服務(wù),最后出現(xiàn)銀行業(yè)的集團(tuán)化經(jīng)營的模式。在業(yè)務(wù)之外,也概述了在香港的中資銀行15家、中銀集團(tuán)的構(gòu)成及其下屬機(jī)構(gòu)、英資銀行(匯豐、渣打)、華資銀行(從1982年的31家減至1994年的13家,可惜并未介紹東亞銀行),以及日資銀行、美資銀行、臺灣銀行、廈門國際銀行概況??梢?,作者其實對香港銀行業(yè)的發(fā)展并不如香港本地學(xué)者研究深入。這本書的創(chuàng)作目的,是針對內(nèi)地金融業(yè)初學(xué)者的介紹性著作,并不能真正以此解讀香港銀行業(yè)與香港歷史的關(guān)系。不過鑒于這本書創(chuàng)作年代比較早,對那個時代還是具有一定的意義。如果以內(nèi)地學(xué)者如何看待香港銀行業(yè)發(fā)展的角度來解讀這部書,也不失為一個好的案例。

    三、結(jié)論

    從以上四本書的回顧,可以看到有關(guān)香港金融業(yè)發(fā)展的歷史有一些概述性的通論研究。其實香港歷史較為悠久的銀行,例如東亞銀行、永隆招商銀行、匯豐銀行也都有行史,如果能將兩者結(jié)合起來,從微觀、宏觀兩個層面來研究香港銀行史的發(fā)展,更能體現(xiàn)香港金融業(yè)170多年的歷史變革中,香港本地人是如何因應(yīng)時局,逐步完善金融行業(yè)的業(yè)務(wù)和制度、鞏固香港國際金融中心地位的。

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