貴州新型工業(yè)化發(fā)展的財(cái)政金融政策研究

管敬韜 馬 俊

（貴州民族大學(xué) 貴州貴陽(yáng) 550025）

貴州財(cái)政金融支持工業(yè)發(fā)展的基本情況

（一）財(cái)政支持工業(yè)發(fā)展的情況

“十三五”時(shí)期，貴州省財(cái)政主要通過(guò)四種方式支持工業(yè)發(fā)展：一是設(shè)立與工業(yè)發(fā)展相關(guān)的專項(xiàng)資金，以直接補(bǔ)助形式投入工業(yè)企業(yè)，支持企業(yè)技改創(chuàng)新、幫助企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)、扶持重點(diǎn)行業(yè)發(fā)展。2016-2020年，貴州共設(shè)立6項(xiàng)工業(yè)專項(xiàng)資金，財(cái)政出資總額達(dá)214.34億元。二是設(shè)立投向工業(yè)產(chǎn)業(yè)的政府投資基金，用于撬動(dòng)金融機(jī)構(gòu)、社會(huì)資本投入工業(yè)發(fā)展。2016-2020年，貴州設(shè)立四支基金，其中規(guī)模最大的為2018年設(shè)立的省工業(yè)和省屬國(guó)有企業(yè)綠色發(fā)展基金，出資總額115億元，投放項(xiàng)目208個(gè)，投放金額88.51億元；其次為省能源結(jié)構(gòu)調(diào)整基金和投貸聯(lián)動(dòng)資金，出資金額7.61億元，投資項(xiàng)目10個(gè)，完成投資6.44億元。此外，還有省新動(dòng)能產(chǎn)業(yè)投資基金規(guī)模為4億元，完成投資3.99億元。省大數(shù)據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金規(guī)模為1.94億元，完成投資約1.6億元。三是安排省本級(jí)國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算。2016-2020年，省財(cái)政從省本級(jí)國(guó)有資本經(jīng)營(yíng)預(yù)算中共安排資金28.8億元支持工業(yè)企業(yè)發(fā)展。其中，19.6億元以資本金方式注入貴州磷化集團(tuán)、貴州盤江煤電集團(tuán)等企業(yè)，還有9.2億元用于支持省屬企業(yè)退城進(jìn)園、市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股等。四是設(shè)立工業(yè)企業(yè)貸款風(fēng)險(xiǎn)代償補(bǔ)償金，用于支持產(chǎn)業(yè)園區(qū)內(nèi)抵押擔(dān)保達(dá)不到銀行貸款條件的中小企業(yè)向合作銀行申請(qǐng)貸款。按累計(jì)貸款和風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金出資比例推算，2016-2020年貴州省財(cái)政及省直相關(guān)部門實(shí)際出資約5億元左右。

（二）金融支持工業(yè)發(fā)展的情況

“十三五”時(shí)期，貴州金融機(jī)構(gòu)對(duì)工業(yè)的支持力度逐漸弱化，與工業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的地位不匹配。一是2020年工業(yè)貸款規(guī)模低于2016年水平。2016-2020年，貴州工業(yè)貸款余額經(jīng)歷了連續(xù)四年的下滑，從2016年末的2521億元下滑至2019年的2292億元，在2020年才實(shí)現(xiàn)反彈到2471億元，但仍未恢復(fù)到2016年的水平，這種變化與全省人民幣貸款快速增長(zhǎng)的趨勢(shì)相背離。二是工業(yè)企業(yè)通過(guò)資本市場(chǎng)直接融資規(guī)模較小，占比較低?！笆濉睍r(shí)期，貴州工業(yè)企業(yè)通過(guò)資本市場(chǎng)直接融資572.13億元，僅占貴州所有企業(yè)直接融資金額的9.3%。

貴州新型工業(yè)化發(fā)展面臨的問(wèn)題

資金缺口較大，與新型工業(yè)化發(fā)展所需的資金規(guī)模不匹配。資金短缺一直都是制約貴州工業(yè)發(fā)展的重要因素。2020年4月，貴州省工信廳對(duì)全省工業(yè)企業(yè)進(jìn)行摸查，收到反饋有融資需求的工業(yè)企業(yè)737戶，融資需求總額2274億元。這一數(shù)據(jù)與貴州2020年全省工業(yè)貸款余額2471億元基本相當(dāng)，說(shuō)明貴州工業(yè)企業(yè)的融資需求旺盛，資金需求量較大。今年以來(lái)，貴州明確提出了要大力實(shí)施工業(yè)倍增行動(dòng)，屆時(shí)全省工業(yè)總產(chǎn)值將突破2.8萬(wàn)億元，工業(yè)投資累計(jì)將突破3萬(wàn)億元。工業(yè)指標(biāo)的倍增必然是由資金投入的倍增做支撐。無(wú)論是財(cái)政資金、銀行信貸資金，還是社會(huì)資本和民間投資，資金需求量都會(huì)呈現(xiàn)高速增長(zhǎng)趨勢(shì)。從目前各項(xiàng)財(cái)政投入、各類金融機(jī)構(gòu)貸款和利用資本市場(chǎng)融資情況看，全省對(duì)工業(yè)企業(yè)的資金支持總量也就3300億元左右，這與新型工業(yè)化發(fā)展上萬(wàn)億的資金需求還存在很大差距。

財(cái)政投入不足，對(duì)金融和社會(huì)資本的撬動(dòng)引導(dǎo)能力不強(qiáng)。工業(yè)專項(xiàng)財(cái)政資金年均投入僅40億元左右，在資金安排時(shí)，出于支持項(xiàng)目數(shù)量的考慮，單個(gè)項(xiàng)目的支持比例一般小于10%且低于1000萬(wàn)元，在重大項(xiàng)目上容易造成支持力度不夠的情況。政府投資基金雖然對(duì)金融和社會(huì)資本具有引導(dǎo)和撬動(dòng)作用，但2018年之后，受國(guó)家資管新規(guī)影響，金融機(jī)構(gòu)不能向政府投資基金出資，導(dǎo)致現(xiàn)有基金募資困難，發(fā)展陷入停滯。截止2020年底，貴州四支與工業(yè)相關(guān)的政府基金共投入27.31億元資金，撬動(dòng)金融機(jī)構(gòu)與社會(huì)資本出資146.15億元，但其中多數(shù)資金是由省金控集團(tuán)和省屬國(guó)有企業(yè)出資，基本失去撬動(dòng)金融機(jī)構(gòu)與民間投資的能力。

支持方式單一，資金投入結(jié)構(gòu)和使用效益亟需優(yōu)化提升。財(cái)政專項(xiàng)資金以直接投入為主，大多采用無(wú)償?shù)馁J款貼息和直接補(bǔ)助方式。工業(yè)投資基金多為債權(quán)融資，股權(quán)投資很少。而且有限的資金只能覆蓋到一定規(guī)模的行業(yè)龍頭，無(wú)法對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的配套企業(yè)形成全面的支持。從資金投向看，貴州支持工業(yè)的財(cái)政資金大部分用于支持傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)。過(guò)去五年，貴州財(cái)政對(duì)新興產(chǎn)業(yè)和創(chuàng)新型企業(yè)的投入不足20億元，投入強(qiáng)度難以支撐新興產(chǎn)業(yè)的崛起。此外，多數(shù)資金傾向于投入到成熟產(chǎn)業(yè)和大中型企業(yè)，對(duì)萌芽期、種子期企業(yè)無(wú)論是直接獎(jiǎng)勵(lì)還是財(cái)政貼息、貸款風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償均顯不足，對(duì)民營(yíng)中小企業(yè)的財(cái)政投入更是傾向于保穩(wěn)定、保運(yùn)轉(zhuǎn)，對(duì)促發(fā)展的投入明顯不夠。

支持力度弱化，金融機(jī)構(gòu)未將工業(yè)作為支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)發(fā)展的主要扶持對(duì)象。從貸款結(jié)構(gòu)看，貴州工業(yè)貸款余額占全省人民幣各項(xiàng)貸款余額的比例逐年下降，由2016年末的14.11%持續(xù)下滑至2020年末的7.67%。在信貸產(chǎn)品方面，盡管貴州大力推廣“黔微貸”“貴工貸”“貴園信貸通”等政策性金融產(chǎn)品，但由于企業(yè)自身財(cái)務(wù)制度不健全，產(chǎn)業(yè)園區(qū)匹配資金不到位的原因，金融機(jī)構(gòu)出于風(fēng)險(xiǎn)考慮，支持力度越來(lái)越小。在技改和高新技術(shù)類融資方面，銀行機(jī)構(gòu)一般偏向發(fā)放流動(dòng)資金貸款，流動(dòng)資金貸款期限只有一年，與企業(yè)實(shí)際經(jīng)營(yíng)不匹配，反而加重了企業(yè)的融資負(fù)擔(dān)。在票據(jù)貼現(xiàn)業(yè)務(wù)上，多數(shù)企業(yè)普遍反映存在貼現(xiàn)困難，而且成本較高的問(wèn)題。在利用資本市場(chǎng)方面，全省工業(yè)企業(yè)通過(guò)資本市場(chǎng)直接融資占所有企業(yè)直接融資總額的比例較低。就債券市場(chǎng)來(lái)看，貴州工業(yè)企業(yè)發(fā)債規(guī)模為415億元，占全省公司發(fā)債規(guī)模5794億元的7.16%，如果剔除茅臺(tái)集團(tuán)2020年發(fā)行130億元公司債券外，這一比例僅為4.92%。

強(qiáng)化財(cái)政金融支持貴州新型工業(yè)化發(fā)展的建議

（一）加大財(cái)政投入，全力支持新型工業(yè)化建設(shè)

一是提高省本級(jí)工業(yè)支出占比。以2021年為基數(shù)，每年在前一年的基礎(chǔ)上至少提高兩個(gè)百分點(diǎn)，五年總支出比例不低于10%。二是提升新型工業(yè)化發(fā)展基金規(guī)模。省級(jí)財(cái)政應(yīng)每年持續(xù)增加出資，力爭(zhēng)五年后基金規(guī)模達(dá)到200億元以上。三是增設(shè)開(kāi)發(fā)區(qū)企業(yè)高質(zhì)量發(fā)展專項(xiàng)基金。重點(diǎn)圍繞園區(qū)內(nèi)龍頭企業(yè)和產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)，以股權(quán)投資的方式加大對(duì)企業(yè)設(shè)備采購(gòu)、技術(shù)改造、環(huán)保更新、并購(gòu)重組的支持。四是增加各類工業(yè)企業(yè)信貸風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償金規(guī)模。加大對(duì)無(wú)法達(dá)到銀行擔(dān)保條件而又具發(fā)展?jié)摿Φ募夹g(shù)創(chuàng)新型企業(yè)支持，適當(dāng)提高政府出資擔(dān)保比例和政府資金代償比率，減少金融機(jī)構(gòu)顧慮，提高銀行放貸意愿。五是積極爭(zhēng)取中央補(bǔ)助。圍繞國(guó)家制造強(qiáng)國(guó)建設(shè)、戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)、關(guān)鍵核心技術(shù)領(lǐng)域抓緊謀劃一批重點(diǎn)項(xiàng)目，爭(zhēng)取納入制造業(yè)高質(zhì)量發(fā)展資金支持范圍，在轉(zhuǎn)移支付增量上給予更多支持。

（二）改進(jìn)投入方式，提高資金的使用效益

一是準(zhǔn)確把握財(cái)政資金投向。在資金使用上，杜絕“撒胡椒面”現(xiàn)象，按照“支持一條線、帶動(dòng)一整片”的產(chǎn)業(yè)鏈思維，采取相對(duì)集中、分批推進(jìn)的方式，集中資金優(yōu)先支持與十大工業(yè)產(chǎn)業(yè)高度相關(guān)的產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。二是設(shè)立工業(yè)企業(yè)資本金專項(xiàng)資金。聯(lián)合貴州國(guó)有資本運(yùn)營(yíng)公司和貴州省金控集團(tuán)撬動(dòng)社會(huì)資本一起，以股權(quán)投資方式投資在貴州落地的大型工業(yè)項(xiàng)目。三是加快政府投資基金整合優(yōu)化。盡快整合現(xiàn)有基金，對(duì)整合后的資金重新安排，重點(diǎn)圍繞國(guó)有資本增資擴(kuò)股、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整等加快投資進(jìn)度。四是提高支持項(xiàng)目質(zhì)量。建立貴州新型工業(yè)化高質(zhì)量發(fā)展重大項(xiàng)目庫(kù)，提前做好項(xiàng)目謀劃，對(duì)支持重點(diǎn)不突出，計(jì)劃不成熟，難以保證資金投入效果的一律暫緩入庫(kù)，對(duì)已入庫(kù)優(yōu)質(zhì)項(xiàng)目可采取資金預(yù)撥和直達(dá)的形式加快撥付進(jìn)度。五是強(qiáng)化財(cái)政資金績(jī)效考核。建立績(jī)效評(píng)價(jià)結(jié)果與預(yù)算安排和政策調(diào)整掛鉤機(jī)制，按照獎(jiǎng)優(yōu)罰劣的原則，對(duì)績(jī)效好的項(xiàng)目?jī)?yōu)先保障，對(duì)低效無(wú)效資金一律削減或取消，對(duì)長(zhǎng)期沉淀資金一律收回，確保資金使用效益最大化。

（三）加強(qiáng)金融扶持，顯著擴(kuò)大工業(yè)融資總規(guī)模

一是引導(dǎo)銀行機(jī)構(gòu)持續(xù)擴(kuò)大工業(yè)貸款規(guī)模。加強(qiáng)與人民銀行溝通，強(qiáng)化MPA考核，明確將貴州工業(yè)企業(yè)的貸款余額和同比增速與央行貨幣政策工具的使用掛鉤，力爭(zhēng)每年新增支持工業(yè)貸款不低于500億元，其中新增中長(zhǎng)期貸款不低于300億元。二是持續(xù)擴(kuò)大工業(yè)企業(yè)發(fā)債規(guī)模。加強(qiáng)與銀行間債券市場(chǎng)、交易所債券市場(chǎng)溝通，通過(guò)集合債方式增加貴州中小工業(yè)企業(yè)發(fā)債規(guī)模，提升工業(yè)企業(yè)發(fā)債比重。三是積極開(kāi)展與工業(yè)企業(yè)發(fā)展需求和融資需求相適應(yīng)的金融業(yè)務(wù)。重點(diǎn)引進(jìn)工業(yè)發(fā)達(dá)地區(qū)成熟的金融產(chǎn)品和相關(guān)金融機(jī)構(gòu)，在十大工業(yè)產(chǎn)業(yè)中選擇兩到三個(gè)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)作為試點(diǎn)，大力發(fā)展供應(yīng)鏈金融、融資租賃、應(yīng)收賬款質(zhì)押、有效合同質(zhì)押等工業(yè)企業(yè)迫切需要的金融業(yè)務(wù)，取得經(jīng)驗(yàn)后在全省推廣。四是優(yōu)化現(xiàn)有政策性金融產(chǎn)品。系統(tǒng)梳理“貴工貸”“貴園信貸通”等政策性金融產(chǎn)品在實(shí)施過(guò)程遇到的困難，重新進(jìn)行產(chǎn)品設(shè)計(jì)和流程優(yōu)化。五是加大上市企業(yè)培育力度。注重發(fā)揮資本市場(chǎng)聯(lián)席會(huì)議制度優(yōu)勢(shì)，制定“企業(yè)上市三年行動(dòng)方案”，大力實(shí)施上市企業(yè)培育專項(xiàng)行動(dòng)，推動(dòng)更多工業(yè)企業(yè)利用首發(fā)、增發(fā)和債券融資等方式擴(kuò)充資本。

（四）改變支持重心，重點(diǎn)支持技術(shù)創(chuàng)新與結(jié)構(gòu)優(yōu)化

一是加大對(duì)新興產(chǎn)業(yè)的支持。重點(diǎn)支持以電子信息產(chǎn)業(yè)為主體的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，特別是加強(qiáng)對(duì)光電子信息、新材料、先進(jìn)裝備制造、生物醫(yī)藥技術(shù)等四大高科技產(chǎn)業(yè)的支持。二是加大對(duì)東西部產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移的支持。加大對(duì)東部地區(qū)勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)的承接力度，在稅費(fèi)、土地，以及人力成本和辦事效率等方面實(shí)行差異化支持。三是加大對(duì)省內(nèi)自主創(chuàng)新企業(yè)的支持。對(duì)初創(chuàng)期、萌芽期企業(yè)，要更多引入市場(chǎng)化機(jī)制，以創(chuàng)業(yè)投資基金、天使投資、風(fēng)險(xiǎn)投資為主要融資渠道，采用投貸聯(lián)動(dòng)和股權(quán)融資相結(jié)合的方式，進(jìn)行輪番滾動(dòng)投資，確保投資的穩(wěn)定性。四是加大對(duì)產(chǎn)業(yè)集群的支持。重點(diǎn)支持已批復(fù)的14個(gè)“國(guó)家新型工業(yè)化產(chǎn)業(yè)示范基地”，充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)園區(qū)和開(kāi)發(fā)區(qū)的平臺(tái)集聚優(yōu)勢(shì)，把財(cái)政專項(xiàng)資金向產(chǎn)業(yè)集群的公共服務(wù)平臺(tái)和重點(diǎn)企業(yè)、重大項(xiàng)目?jī)A斜，有序帶動(dòng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)園區(qū)集約化發(fā)展。

（五）完善支持政策，優(yōu)化支持工業(yè)發(fā)展的金融環(huán)境

一是深化政金企三方聯(lián)動(dòng)機(jī)制。建立以省工信廳牽頭、多部門參與的協(xié)調(diào)聯(lián)系機(jī)制，定期商討對(duì)接支持政策、重點(diǎn)支持企業(yè)名單、投資項(xiàng)目等事宜，引導(dǎo)金融資源投入重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)和重點(diǎn)企業(yè)。二是強(qiáng)化對(duì)金融機(jī)構(gòu)的激勵(lì)。由省金融監(jiān)管局設(shè)立專項(xiàng)資金，對(duì)支持戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)成績(jī)突出、對(duì)主承銷貴州新型工業(yè)企業(yè)債務(wù)融資工具、對(duì)創(chuàng)新工業(yè)企業(yè)相關(guān)信貸產(chǎn)品和模式的金融機(jī)構(gòu)給予獎(jiǎng)勵(lì)。三是健全風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償、擔(dān)保代償、利息補(bǔ)貼等相結(jié)合的多層次風(fēng)險(xiǎn)分擔(dān)機(jī)制。增加省級(jí)資金支出、減少基層政府資金支出，切實(shí)發(fā)揮政策性擔(dān)保公司、企業(yè)紓困基金、信貸周轉(zhuǎn)還貸資金的增信和疏導(dǎo)作用。四是加快科技金融發(fā)展。積極打造科技金融綜合服務(wù)平臺(tái)，不斷提升金融機(jī)構(gòu)的響應(yīng)速度，增強(qiáng)對(duì)新興產(chǎn)業(yè)的信貸分析和管理能力。五是加大金融人才補(bǔ)助。在金融人才引進(jìn)和補(bǔ)貼范圍上要重點(diǎn)向金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)和引進(jìn)金融人才傾斜，鼓勵(lì)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)盡快落地與推廣。