雙碳目標下綠色金融發(fā)展對策研究

段 琳

（湖南農業(yè)大學 經濟學院， 湖南 長沙 410128）

一、“雙碳”目標與綠色金融

實現2030年前碳達峰、2060年前碳中和，即“雙碳”目標?！疤歼_峰”是指二氧化碳排放總量達到最高值后會逐漸下降。碳中和來源于《巴黎協(xié)議》，2015年世界氣候變化大會提出要加強對氣候變化的應對，在21 世紀的下半葉爭取完成二氧化碳凈零排放，實現全球“碳中和”。碳中和，即二氧化碳相對零排放，是指人類社會活動產生的二氧化碳排放量與吸收量實現正負抵消。

綠色金融，“綠色”，自然與節(jié)能環(huán)保、低碳可持續(xù)脫不了干系，綠色金融便是為綠色環(huán)保企業(yè)提供金融服務?！蛾P于構建綠色金融體系的指導意見》對綠色金融的定義是指為支持環(huán)境改善、應對氣候變化和資源節(jié)約高效利用的經濟活動。綠色金融一方面是服務，通過提供服務滿足實體經濟的融資需求推動經濟綠色轉型，另一方面是引導，引導企業(yè)注重低碳環(huán)保，引導個人關注綠色投資與消費等。

雙碳目標需要發(fā)展綠色金融，綠色金融助力雙碳目標實現。隨著全球氣候環(huán)境問題的日益加重，雙碳目標的實現具有重要意義。但2020年突發(fā)的新冠疫情席卷全球，給世界經濟造成巨大影響，且一直在不斷演變未停歇，為實現雙碳目標帶來重大挑戰(zhàn)。我國是能源排放大國，雙碳目標實現時間緊，而要實現碳達峰、碳中和勢必需降低能耗、減少碳排放，這會帶來大量減排成本，需要金融發(fā)揮作用。通過發(fā)展綠色金融可匯籠社會資金，將資金聚集到綠色部門，促進資源優(yōu)化配置，為企業(yè)提供綠色投融資服務和創(chuàng)新性金融產品，降低其減排成本，激發(fā)企業(yè)轉型的積極性，帶動全社會朝綠色低碳發(fā)展，助力雙碳目標的實現。

二、雙碳目標下綠色金融發(fā)展概況

(一)綠色金融體系逐步完善

雙碳目標提出后，我國不斷完善綠色金融體系。2021年4 月我國正式發(fā)布《綠色債券支持項目目錄》，對綠色債券所涉項目進行了規(guī)范，6 月央行發(fā)布《銀行業(yè)金融機構綠色金融評價方案》，將綠色金融評價納入央行政策監(jiān)管指標，《環(huán)境信息披露指南》對信息披露要求嚴格規(guī)范。截止當前，我國已初步確立了“三大功能”、“五大支柱”的綠色金融發(fā)展政策思路，頂層設計不斷完善。今年的兩會上，全國政協(xié)委員金鵬輝表示，“央行正在構建新的轉型金融體系”，推進綠色低碳轉型，發(fā)改委公布的2022年國民經濟和社會發(fā)展計劃草案中也提出完善“1+N”的政策體系，穩(wěn)步推進綠色金融改革，積極穩(wěn)妥推進雙碳目標。

(二)綠色金融產品規(guī)模日益擴大

雙碳目標提出后，綠色金融產品規(guī)模日益擴大，產品種類日漸豐富。3 月7 日，央行相關數據顯示，截至2021年末，我國本外幣綠色貸款余額15.9 萬億元，同比增長33%，存量規(guī)模居世界第一，境內綠色債券發(fā)行量超過6000 億元，同比增長180%，余額達1.1 萬億元。金融機構陸續(xù)推出新綠色金融產品，以我國六大行為例，均通過綜合利用租賃、信托等基礎工具積極創(chuàng)新如碳排放配額質押、多幣種ESG 主題債券等碳中和相關產品，保險機構也積極開展綠色保險等新金融服務。人民銀行表示，目前我國已初步形成綠色貸款、綠色保險、綠色基金、綠色信托、碳金融產品等多層次綠色金融產品和市場體系。

(三)綠色金融改革試驗區(qū)試點日漸擴大

近年來，我國積極開展綠色金融改革創(chuàng)新試點實踐。自2017年G20 峰會后，國務院先后批準在6 個省份(浙江、江西、廣東、貴州、甘肅、新疆)進行改革創(chuàng)新試點，建立地方綠色金融體系，支持綠色企業(yè)升級。通過幾年發(fā)展實踐，試點區(qū)綠色金融產品服務等均取得一定成效，2020年末六省九地綠色貸款余額達2368.3 億元，占全部貸款余額比重15.1%，綠色債券余額1350 億元，同比增長66%，其中，湖州綠色金融改革創(chuàng)新工作獲得了多項第一，連續(xù)兩年獲評最佳綠色金融實踐地區(qū)。目前，北京、上海也在申請創(chuàng)建國家綠色金融改革試點區(qū)，越來越多的地區(qū)加入改革試點，綠色金融不斷發(fā)展壯大。

(四)金融科技支持綠色金融發(fā)展

2021年央行將綠色金融支持雙碳目標作為重點工作，提出要提升金融科技發(fā)展水平。央行行長易綱在2020年表示，要繼續(xù)探索利用金融科技發(fā)展綠色金融。銀保監(jiān)會等明確表示要加快加強金融科技與綠色金融的發(fā)展融合，加大大數據、人工智能云計算和區(qū)塊鏈等科技手段在綠色金融中的應用。我國五大電力集團之一的華電集團，為有效防范碳交易金融風險，利用科技手段建立了一套基于實時數據的數字化碳排放管理系統(tǒng)，實現了企業(yè)的碳排放數據管理、CCER 項目管理等功能，積極參與全國碳市場，為企業(yè)低碳發(fā)展和數字化轉型提供了范例。隨著綠色金融市場的不斷發(fā)展，金融科技在綠色金融中的作用日益凸顯。

三、雙碳目標下綠色金融發(fā)展存在的問題

(一)綠色金融標準不統(tǒng)一，綠色金融產品和服務單一

綠色金融市場不斷發(fā)展的同時我國綠色金融體系標準不統(tǒng)一的弊端日漸突出。我國在綠色金融產品等方面的具體界定標準未完全統(tǒng)一，不同文件對于一綠色金融產品的規(guī)定及測算口徑不一致，與國際標準也有一定差異。我國綠色金融產品種類相對單一，主要是綠色債券、綠色信貸比較傳統(tǒng)的綠金產品，產品種類供給缺乏豐富度，對綠色轉型的多元需求滿足度不夠。綠色金融服務模式單一，局限于信貸業(yè)務，針對性業(yè)務缺乏。另外，綠色金融領域高水平人才不足，有關的專業(yè)機構也較少。

(二)氣候和環(huán)境風險大，信息披露和監(jiān)管制度亟待強化

雙碳”目標是應對全球氣候變化，綠色金融是支持環(huán)境保護的金融活動，受氣候和環(huán)境的影響非常大。氣候變化帶來的氣象災害破壞力強，給社會經濟帶來各種風險。低碳轉型本身具有不確定因素，也可能給金融領域帶來系統(tǒng)性風險。信息對稱是金融健康發(fā)展的需要，我國綠色金融信息披露和監(jiān)管制度還不太健全，我國雖一直強調綠色數據的披露，但生活中信息不對稱的問題依然嚴重，尤其兩高企業(yè)大量碳排放額等環(huán)境數據無法真實得到。

(三)綠色意識不足與動力缺乏，金融機構收益率低

可持續(xù)發(fā)展已成為社會主流，雙碳目標提出后，綠色低碳更是每一社會主體的社會責任。但許多企業(yè)和金融機構綠色意識依舊較薄弱，遲遲未開始進行綠色轉型。個人對綠色低碳的觀念也不夠深刻，綠色實踐動力不足，當然目前市場上低碳產品的定價也相對較高，這勸退部分綠色消費者。實現利潤最大化是金融機構永恒不變的追求目標。綠色金融注重綠色發(fā)展，追求社會效益和生態(tài)效益，其主要是向可持續(xù)發(fā)展的項目給予投融資服務。為了倡導激勵各企業(yè)主體朝節(jié)約環(huán)保方向發(fā)展，大部分金融機構會給予較大力度的讓利優(yōu)惠，但“魚與熊掌不可兼得”，加上綠色項目周期長，要想兩種效益最大化都實現很難且?guī)茁瘦^小。因此，最后大部分商業(yè)性金融機構發(fā)展綠色金融的收益率較低，許多金融機構缺乏動力發(fā)展綠色金融。

四、發(fā)展對策及建議

(一)加強對綠色金融的認識，持續(xù)完善綠色金融標準體系

要不斷加強對綠色金融的認識，雙碳目標是國家作出的重大戰(zhàn)略決策，要切實清楚綠色金融發(fā)展的重要性。中國人民銀行同銀保監(jiān)會等聯合印發(fā)的《金融標準化“十四五”規(guī)劃》，提出要加快完善綠色金融標準體系和標準化支撐金融產品和服務創(chuàng)新，2021年作為十四五開局之年，碳中和、綠色金融更是兩會的熱點，可見國家對實現雙碳目標和發(fā)展綠色金融的高度重視。當然，不僅宏觀層面要加強對綠色金融的認識，也要注重增強微觀主體對綠色金融發(fā)展重要性的認識。

政府要積極發(fā)揮作用，立足國內基本國情，根據雙碳要求進一步明確規(guī)范綠色金融產品和綠色產業(yè)的界定標準，對產品分類、服務范圍、融資發(fā)行要求等方面標準進行規(guī)定，讓金融機構更清楚“綠色”內涵以精準識綠。央行2021年公布了我國第一批綠色金融標準，一定程度上對綠色金融標準規(guī)范具有引導示范作用。因此，要進一步在立足國情條件下使綠色金融標準規(guī)范化也更國際化，不斷完善綠色金融體系，發(fā)揮金融“加速器”的作用，承擔社會責任，加快轉型步伐。

(二)進一步加強金融產品和服務創(chuàng)新

在新發(fā)展理念的指引下，各類金融機構加大綠色金融產品和服務的創(chuàng)新力度，加強低碳技術研究，增加品種供給，推出更多有利于環(huán)境治理、支持綠色轉型的具有特色的產品和服務，如發(fā)行ESG 金融產品、碳遠期或碳期權等衍生產品、綠色基金投融資交易等新業(yè)務等，滿足綠色發(fā)展的多樣化要求。例，江蘇一農商行近日推出一款名為“蘇碳融”的產品，直接對接再貸款政策并和企業(yè)碳賬戶掛鉤，精準扶助綠色企業(yè)低碳項目。江西省結合本省實際，創(chuàng)新推出碳排放配額質押貸款、林業(yè)碳匯質押貸款、百福碳匯貸等新型綠色金融產品，注重綠色金融創(chuàng)新實踐，推進經濟結構優(yōu)化高質量發(fā)展。中信銀行積極推進綠色銀行建設，今年3 月，中信銀行面向個人用戶推出“中信碳賬戶”，該賬戶是我國目前第一個由國內銀行主導推出的個人碳賬戶，據估算，該項金融服務大致可以減少200 萬噸的碳排放，對我國雙碳目標進程具有重要意義。為實現碳達峰、碳中和目標，更好地實現綠色金融發(fā)展，需要不斷推動綠色金融創(chuàng)新實踐，豐富綠色金融產品與服務體系，提高經濟發(fā)展的“綠”含量。

(三)加強氣候和環(huán)境風險防范與管理，強化信息披露和監(jiān)管制度

金融機構充分利用互聯網、大數據、云計算等新技術，研發(fā)新的風險管理工具和技術，建設對氣候環(huán)境風險的識別、分析、應對和預警機制，完善當前風險防范機制。各金融機構根據自身實際，針對其關聯企業(yè)定期跟進，積極開展情景分析和壓力測試，健全自身體系風險計量的具體框架，并將其歸入風險管理系統(tǒng)審查指標，注重企業(yè)資產價值評估，有效規(guī)范管理和防范市場潛在金融風險，同時提高應對其他經濟、社會風險的能力。建立規(guī)范信息披露標準，適當擴大信息披露范圍，提高綠色信息如發(fā)行標準、資金規(guī)劃、目標效益等的披露要求，強制企業(yè)按季度或月度向上級報送碳數據和環(huán)境信息，嚴格高碳資產、碳足跡、碳排放量等信息共享、系統(tǒng)可得，提高信息的透明性、及時性和充分性，緩解“報喜不報憂”、信息不對稱的問題，提高披露質量。國家監(jiān)管部門和行業(yè)監(jiān)督機構等第三方加強監(jiān)察，建立行之有效的監(jiān)管制度。

(四)積極出臺激勵性金融政策

雙碳目標下，綠色金融的發(fā)展離不開政府的支持。政府部門應積極作用，發(fā)布更多綠色金融政策規(guī)劃，財政政策與貨幣政策協(xié)調配合推進雙碳目標的實現進程。中國人民銀行已出臺支持降碳減排的有關政策工具，并對綠色企業(yè)的發(fā)展給予財政資金補貼和定向降低貸款利率、減免稅收和再貸款支持等優(yōu)惠，但實際上在一些區(qū)域，補貼優(yōu)惠等政策并未完全落實到位，沒有做到真正的“實惠”。在我國央行2022年工作會議上提出要加大對綠色金融的支持力度，將綠色金融列為支持的四大重點領域之一，并推出“碳減排支持工具”和“煤炭清潔高效利用專項再貸款”2 個新的結構性貨幣政策工具，“先貸后借”的直達機制推動綠色金融發(fā)展。因此，政府要在已有基礎上繼續(xù)加大支持力度，進一步增加對綠色領域的財稅減免與利率優(yōu)惠，增加政府綠色采購，吸引、撬動社會資金流向節(jié)能低碳等領域，增加綠色投資，支持引導雙高企業(yè)轉型升級。商業(yè)銀行等金融機構發(fā)放貸款差別化，對節(jié)約資源、低碳環(huán)保的企業(yè)給予較低的貸款利率，而對污染環(huán)境、加重能源枯竭的企業(yè)給予限制放款，以此激勵相關產業(yè)進行低碳升級，貫徹執(zhí)行新發(fā)展理念。國家也可出臺政策，支持在更多市場完善的地區(qū)開展綠色金融試點活動，為全國提供帶頭和示范作用。

(五)培育更多綠色金融人才，推動綠色金融國際合作

與世界部分發(fā)達國家相比，我國雙碳目標實現時間緊張，加之綠色金融的發(fā)展實踐相對較晚和滯后，綠色金融領域專業(yè)性人才稀缺。實現經濟高質量發(fā)展，國家、各類高校要注重在綠色金融方面的人才培育，實踐過程中可以加強國際交流，選拔人才進行國外訪學，學習各方有益專業(yè)知識，為助力雙碳目標的實現積累一定豐富的高素質綜合金融人才儲備。

碳達峰碳中和是我國應對氣候變化的目標，也是全球治理的目標，關乎全人類。實現雙碳目標，我們可充分利用G20、NGFS、GIP 等已有平臺，加強綠色金融的中外合作，借鑒其他發(fā)達國家的有益經驗，推動綠色金融標準體系、信息披露機制建設向國際標準靠近，協(xié)同應對全球氣候多邊變化，推動“雙碳”目標實現進程。