海運(yùn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控研究

方宇 中遠(yuǎn)海運(yùn)散貨運(yùn)輸有限公司

引言

現(xiàn)代海運(yùn)企業(yè)已經(jīng)從以往的單一化獨(dú)立經(jīng)營模式轉(zhuǎn)型為多元化和聯(lián)合化，港航聯(lián)盟、港貨聯(lián)盟和航貨聯(lián)盟成為主要代表，特別是隨著遠(yuǎn)期運(yùn)費(fèi)協(xié)議的興起，海運(yùn)企業(yè)的船舶購買、運(yùn)營管理、資金以及流通等也融入了期貨和金融方面的特性，這在進(jìn)一步刺激海運(yùn)企業(yè)發(fā)展的同時(shí)，也給其帶來更多的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素。本文以規(guī)避和化解這些風(fēng)險(xiǎn)因素為主要目標(biāo)，重點(diǎn)圍繞財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控存在的問題以及強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的對(duì)策加以闡述和分析。

一、財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的概念、特點(diǎn)及其主要影響因素

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)在籌資、投資等各項(xiàng)財(cái)務(wù)活動(dòng)中受內(nèi)外部各種無法預(yù)見的因素影響，使得企業(yè)的實(shí)際財(cái)務(wù)收益偏離預(yù)期而發(fā)生經(jīng)濟(jì)損失的可能性。財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要具有客觀存在性、動(dòng)態(tài)不確定性、損失與收益并存性、相對(duì)可控性等特點(diǎn)。

財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的影響因素可劃分為外部因素和內(nèi)部因素兩大類：外部因素也被稱為系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)，主要與金融環(huán)境、法律法規(guī)以及經(jīng)濟(jì)形勢等社會(huì)經(jīng)濟(jì)環(huán)境因素和自然環(huán)境因素有關(guān)；內(nèi)部因素也被稱為非系統(tǒng)風(fēng)險(xiǎn)，主要與籌資決策的合理性、投資決策的準(zhǔn)確性、資金回收速度、股利等分配政策的合理性、內(nèi)部控制和內(nèi)部審計(jì)制度的科學(xué)有效性等因素有關(guān)。

二、海運(yùn)企業(yè)特點(diǎn)及強(qiáng)化其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的主要意義

與其他行業(yè)相比，海運(yùn)企業(yè)具有較強(qiáng)的特殊性，主要表現(xiàn)在：一是資金密集和技術(shù)密集兼具，海運(yùn)企業(yè)運(yùn)營所需的船舶等投入大量的資金，同時(shí)隨著港口現(xiàn)代化和物流信息化的發(fā)展，船舶主機(jī)以及通信導(dǎo)航等高新技術(shù)的應(yīng)用，使得海運(yùn)企業(yè)具有了較強(qiáng)的資金密集和技術(shù)密集特性；二是融資決策難度大，與一般企業(yè)相比，海運(yùn)企業(yè)的融資需求規(guī)模更大，在實(shí)務(wù)中多以組合融資的方式來進(jìn)行，因此融資決策難度更大；三是投資回收期長，即一般情況下普通船舶的投資回收期至少要 10 年，而10年船齡的船舶投資回收期至少需要5年，回收期與其他行業(yè)相比相對(duì)偏長；四是依賴性強(qiáng)，風(fēng)險(xiǎn)高，即海運(yùn)企業(yè)派生性較強(qiáng)造成其易受經(jīng)濟(jì)環(huán)境影響，運(yùn)輸需求在時(shí)間和空間存在一定的不平衡性，造成海運(yùn)企業(yè)的運(yùn)營具有依賴性強(qiáng)、市場波動(dòng)大以及高風(fēng)險(xiǎn)特征；五是具有全球化的特點(diǎn)，即海運(yùn)是當(dāng)前全球一體化、扁平化的非常重要的實(shí)物載體，因此海運(yùn)企業(yè)運(yùn)營管理也具有全球化的特點(diǎn)。

正因?yàn)楹＿\(yùn)企業(yè)運(yùn)營管理的上述獨(dú)有特點(diǎn)，使得其強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控更具有積極意義：一是能夠?yàn)楹＿\(yùn)企業(yè)的持續(xù)運(yùn)營提供一個(gè)較為穩(wěn)定的財(cái)務(wù)環(huán)境，即通過強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)控制機(jī)制，能夠有效提升海運(yùn)企業(yè)規(guī)避和化解財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的能力，降低風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率和破壞性，確保企業(yè)運(yùn)營管理處在一個(gè)穩(wěn)定的財(cái)務(wù)環(huán)境內(nèi)；二是可以提升海運(yùn)企業(yè)財(cái)務(wù)資源優(yōu)化配置能力，即強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制的過程實(shí)質(zhì)上是對(duì)財(cái)務(wù)資源配置進(jìn)行優(yōu)化和調(diào)整的過程，客觀上對(duì)海運(yùn)企業(yè)財(cái)務(wù)資源的配置能力具有改善及提升的作用；三是為海運(yùn)企業(yè)資產(chǎn)保值增值提供有力保障，即強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控可在一定程度上對(duì)海運(yùn)企業(yè)資產(chǎn)的安全性及獲利能力提供保障，進(jìn)而為其資產(chǎn)的保值增值奠定基礎(chǔ)。

三、海運(yùn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別

結(jié)合海運(yùn)企業(yè)運(yùn)營管理特點(diǎn)以及財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的相關(guān)識(shí)別方法，對(duì)其潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別如下：

一是籌資活動(dòng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)?；I資風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)因借入資金到期無法償還本息的可能性，在實(shí)務(wù)中能夠?qū)I資活動(dòng)產(chǎn)生影響的因素主要有金融市場波動(dòng)、資產(chǎn)負(fù)債率、負(fù)債規(guī)模以及負(fù)債的長短期結(jié)構(gòu)等，并且多以流動(dòng)比率、速動(dòng)比率、已獲利息倍數(shù)等指標(biāo)來對(duì)籌資風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行衡量和評(píng)價(jià)。海運(yùn)企業(yè)在籌資活動(dòng)中的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要以兩種形式表現(xiàn)出來：1.現(xiàn)金性籌資風(fēng)險(xiǎn)，主要是指特定時(shí)點(diǎn)由于籌資活動(dòng)現(xiàn)金流量為負(fù)而造成的不能按期支付債務(wù)本息的風(fēng)險(xiǎn)，當(dāng)企業(yè)的籌資活動(dòng)現(xiàn)金流動(dòng)為負(fù)時(shí)，海運(yùn)企業(yè)的流動(dòng)比率和速動(dòng)比率會(huì)受到較大影響，短期償債能力變?nèi)?，風(fēng)險(xiǎn)增大；2.收支性籌資風(fēng)險(xiǎn)，主要是指從整體角度來看，當(dāng)企業(yè)收不抵支時(shí)出現(xiàn)難以償還本息的風(fēng)險(xiǎn)，收不抵支會(huì)引起海運(yùn)企業(yè)的凈資產(chǎn)減少，同時(shí)也會(huì)因流動(dòng)性不足而進(jìn)行擴(kuò)大短期負(fù)債規(guī)模，這會(huì)引起資產(chǎn)負(fù)債率、已獲利息倍數(shù)以及資本結(jié)構(gòu)因素發(fā)生變化而增大財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。

二是投資活動(dòng)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。投資風(fēng)險(xiǎn)主要是企業(yè)在進(jìn)行投資后收益不達(dá)預(yù)期而需要承擔(dān)的各種風(fēng)險(xiǎn)，在實(shí)務(wù)中能夠?qū)ν顿Y活動(dòng)產(chǎn)生影響的因素主要有經(jīng)營性投資項(xiàng)目決策失誤、對(duì)成本控制不重視、成本控制能力不足以及金融資產(chǎn)投資收益差等，對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)指標(biāo)主要有總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率和盈余現(xiàn)金保障倍數(shù)。海運(yùn)企業(yè)的投資風(fēng)險(xiǎn)主要表現(xiàn)形式有：1.營業(yè)項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)，即所投資金并未促進(jìn)營業(yè)收入的增長、營業(yè)成本的降低進(jìn)而促使主營業(yè)務(wù)利潤率和成本費(fèi)用利潤率的上升，進(jìn)而造成其總資產(chǎn)報(bào)酬率、凈資產(chǎn)收益率等指標(biāo)的變化，最終會(huì)引起海運(yùn)企業(yè)營運(yùn)投資收益難達(dá)預(yù)期而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)；2.實(shí)物資產(chǎn)投資風(fēng)險(xiǎn)，即海運(yùn)企業(yè)總體實(shí)物資產(chǎn)規(guī)模龐大，因此后續(xù)資產(chǎn)投資也會(huì)隨之而不斷增長，但是由于投資回收期較長，造成企業(yè)總體的固定資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率處于低位，周轉(zhuǎn)率低會(huì)引起海運(yùn)企業(yè)資金的過度占用，流動(dòng)性較差而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。

三是資金回收的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。資金回收風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)在產(chǎn)品或服務(wù)提供之后的款項(xiàng)無法及時(shí)回收及收回時(shí)間滯后和金額減少的風(fēng)險(xiǎn)，在實(shí)務(wù)中能夠?qū)Y金回收活動(dòng)產(chǎn)生影響的因素主要有市場供求失衡，企業(yè)的議價(jià)能力較弱、客戶經(jīng)營和財(cái)務(wù)狀況、客戶信用管理和應(yīng)收賬款管理等因素，對(duì)資金回收風(fēng)險(xiǎn)的評(píng)價(jià)指標(biāo)主要與應(yīng)收賬款有關(guān)，包括應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)天數(shù)和應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率。海運(yùn)企業(yè)資金回收風(fēng)險(xiǎn)的主要表現(xiàn)形式是應(yīng)收賬款的回收風(fēng)險(xiǎn)，即企業(yè)因應(yīng)收賬款管理不善而造成其規(guī)模不斷擴(kuò)大，產(chǎn)生較大規(guī)模的資金占用，應(yīng)收賬款周轉(zhuǎn)率偏低，流動(dòng)性受到較大影響而產(chǎn)生風(fēng)險(xiǎn)。

四是外匯業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。外匯業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)主要是指企業(yè)在國際化交易中持有或者使用外匯，因匯率波動(dòng)而產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)損失的可能性，在實(shí)務(wù)中海運(yùn)企業(yè)外匯業(yè)務(wù)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)形式主要有：1.外匯財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，即企業(yè)在籌資過程中因匯率的波動(dòng)變化，導(dǎo)致貸款的獲取時(shí)點(diǎn)和支付時(shí)點(diǎn)不一致而產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)損失的風(fēng)險(xiǎn)；2.外匯結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，即當(dāng)海運(yùn)企業(yè)在進(jìn)行交易結(jié)算時(shí)，支付國外設(shè)備的投資額、燃料費(fèi)、港口及維修費(fèi)等會(huì)因結(jié)算日貨幣匯率比簽約日高而承擔(dān)一定的損失；3.外匯換算風(fēng)險(xiǎn)，即在海外有子公司的海運(yùn)企業(yè)在合并財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行外幣換算時(shí)可能會(huì)產(chǎn)生一定程度的浮動(dòng)盈虧，這在一定程度上也會(huì)產(chǎn)生相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)。

四、我國海運(yùn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控存在的問題分析

如上文所述，我國海運(yùn)企業(yè)之所以會(huì)在運(yùn)營管理過程中存在上述潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素，關(guān)鍵原因在于企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控方面存在一定的不足和缺陷，具體表現(xiàn)在：

一是海運(yùn)企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)方面比較欠缺。良好的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)是推動(dòng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制有效發(fā)揮作用的關(guān)鍵，但是海運(yùn)企業(yè)在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)方面仍比較欠缺，主要表現(xiàn)在：一方面是缺乏全員財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)氛圍，即財(cái)務(wù)活動(dòng)伴隨著企業(yè)所有經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的特性決定了其與企業(yè)各個(gè)部門和崗位的人員均有一定的聯(lián)系，但是在實(shí)際工作中，大部分員工認(rèn)為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控只與管理層以及財(cái)務(wù)部門相關(guān)，在實(shí)際執(zhí)行各項(xiàng)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控措施時(shí)存在形式化的問題，從而使得海運(yùn)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制在實(shí)施過程中存在較大阻力；另一方面則是部分海運(yùn)企業(yè)存在重經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)、輕財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管理的現(xiàn)象，即管理層在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)管控時(shí)，主要關(guān)注了生產(chǎn)經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)因素，較少在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控制度、流程等方面投入較多的人財(cái)物條件，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控缺乏健全的制度環(huán)境。

二是缺乏健全完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控體系。一個(gè)健全完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控體系應(yīng)當(dāng)包含財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的專職部門，財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別、評(píng)估、預(yù)警及控制等流程和內(nèi)容，但是在實(shí)務(wù)中，多數(shù)海運(yùn)企業(yè)對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的管控缺乏系統(tǒng)性，主要表現(xiàn)在：首先是財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的專職部門和人員，即多數(shù)海運(yùn)企業(yè)中進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控時(shí)的機(jī)構(gòu)和人員存在一人多崗的現(xiàn)象，沒有建立專門化的組織機(jī)構(gòu)并根據(jù)需求設(shè)定相應(yīng)的崗位，在進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控時(shí)缺乏有序領(lǐng)導(dǎo)；其次是在對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行識(shí)別時(shí)缺乏健全完善的識(shí)別方法體系，多以企業(yè)管理層以及財(cái)務(wù)人員的主觀判斷預(yù)測為主，無法對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行精準(zhǔn)的識(shí)別和評(píng)估；最后是沒有建立財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警機(jī)制，因此在對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行應(yīng)對(duì)時(shí)較為被動(dòng)，進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警能夠及時(shí)發(fā)現(xiàn)潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素，在此基礎(chǔ)上再采取相應(yīng)的對(duì)策，可以大幅降低財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生概率及其破壞性，而財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的預(yù)警機(jī)制主要依靠財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系來實(shí)現(xiàn)。從實(shí)踐來看，海運(yùn)企業(yè)在進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)時(shí)的指標(biāo)體系多以單個(gè)定性指標(biāo)為主，缺乏全面性和綜合性。

五、我國海運(yùn)企業(yè)強(qiáng)化財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的對(duì)策

結(jié)合上文對(duì)海運(yùn)企業(yè)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別及其管控過程中存在問題進(jìn)行分析，結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)管理、內(nèi)部控制等相關(guān)理論，建議其從以下角度采取措施進(jìn)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控：

（一）在海運(yùn)企業(yè)內(nèi)部形成全員財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)環(huán)境

要在企業(yè)內(nèi)部形成全員化的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)環(huán)境，可從兩方面采取對(duì)策：一方面是結(jié)合一定的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控績效考核獎(jiǎng)懲機(jī)制逐步推進(jìn)相關(guān)企業(yè)文化的形成，促使全員在自身具體工作崗位上能夠自覺執(zhí)行財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控的相關(guān)制度，為財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制的實(shí)施減少阻力；另一方面則是企業(yè)的管理層應(yīng)當(dāng)轉(zhuǎn)變對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控重要性的認(rèn)識(shí)，在實(shí)際工作中投入一定的人財(cái)物條件來支持財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控制度的頂層設(shè)計(jì)以及相關(guān)流程的建立，并在日常運(yùn)營管理中嚴(yán)格遵守執(zhí)行，以此來為企業(yè)總體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控意識(shí)環(huán)境的形成提供制度條件和環(huán)境因素。

（二）建立健全完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制

海運(yùn)企業(yè)要建立健全完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制，可從以下幾個(gè)方面采取措施：一是要結(jié)合自身管理需求設(shè)置專門的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)構(gòu)和崗位，即企業(yè)可結(jié)合自身面臨的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)具體情況、風(fēng)險(xiǎn)偏好需求以及成本效益原則等因素對(duì)組織結(jié)構(gòu)進(jìn)行完善，設(shè)置專門的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)構(gòu)和人員，并對(duì)其職責(zé)進(jìn)行明確，以確保財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控工作有序進(jìn)行；二是要分別根據(jù)定性和定量等因素綜合采用多種財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法來對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行客觀科學(xué)的識(shí)別，其中定性的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法主要有專家意見法、根據(jù)財(cái)務(wù)報(bào)告相關(guān)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)判斷指標(biāo)計(jì)算定性預(yù)測財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)法，定量的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別方法主要有單因素模型識(shí)別法、以Z值模型為代表的多元線性函數(shù)模型識(shí)別法、以層次分析法為核心的模糊綜合評(píng)價(jià)模型法等；三是要建立完善的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制，即海運(yùn)企業(yè)應(yīng)當(dāng)結(jié)合實(shí)際生產(chǎn)經(jīng)營狀況及歷史財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)，進(jìn)行數(shù)據(jù)整合和分析，列出企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)因素清單，并在此基礎(chǔ)上結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)偏好以及風(fēng)險(xiǎn)承受能力等需求，分別結(jié)合償債能力、運(yùn)營能力、盈利能力以及發(fā)展能力等內(nèi)容形成符合需求的具有側(cè)重點(diǎn)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)指標(biāo)體系來對(duì)財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控和提前預(yù)警；四是結(jié)合財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別預(yù)警情況，分別采用規(guī)避、分散、轉(zhuǎn)移等方案來進(jìn)行主動(dòng)應(yīng)對(duì)。

（三）結(jié)合具體財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)采取針對(duì)性的管控措施

結(jié)合對(duì)海運(yùn)企業(yè)潛在財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)的具體識(shí)別，建議其采取以下管控措施：一是對(duì)于籌資風(fēng)險(xiǎn)的管控，可結(jié)合最優(yōu)資本結(jié)構(gòu)理論、經(jīng)營規(guī)模、信譽(yù)情況以及投資的資本需求量情況，確定較為合理的總體負(fù)債規(guī)模，在維持穩(wěn)定的流動(dòng)性同時(shí)有效降低資產(chǎn)負(fù)債率，降低籌資成本，改善償債能力，在負(fù)債規(guī)模一定的情況下通過優(yōu)化籌資渠道、創(chuàng)新籌資方法等途徑控制長短期負(fù)債結(jié)構(gòu)比，增強(qiáng)償債能力，降低短期償債風(fēng)險(xiǎn)；二是對(duì)于投資風(fēng)險(xiǎn)的控制，可通過優(yōu)化采取決策機(jī)制以及進(jìn)行多元化投資等方式改善投資策略的靈活性、建立企業(yè)的財(cái)務(wù)內(nèi)部控制機(jī)制，確保投資項(xiàng)目的合理性和可行性、結(jié)合海運(yùn)市場的上漲和下降周期及時(shí)調(diào)整企業(yè)的投資戰(zhàn)略和投資結(jié)構(gòu)、強(qiáng)化成本控制以提升盈利能力等途徑來實(shí)現(xiàn)；三是對(duì)于資金回收風(fēng)險(xiǎn)的控制，可通過建立和完善客戶信用管理機(jī)制、建立靈活有效的貨款催收制度和獎(jiǎng)懲機(jī)制等途徑來實(shí)現(xiàn)；四是對(duì)于外匯風(fēng)險(xiǎn)的控制，應(yīng)當(dāng)以穩(wěn)定匯率波動(dòng)為主線，一方面可利用期貨或遠(yuǎn)期外匯交易的方式來鎖定匯率，規(guī)避匯率波動(dòng)所帶來的交易和結(jié)算風(fēng)險(xiǎn)，另一方面則可以保理業(yè)務(wù)和外匯風(fēng)險(xiǎn)保險(xiǎn)等外匯交易工具來合理規(guī)避和分散外匯風(fēng)險(xiǎn)。

結(jié)語

本文以海運(yùn)企業(yè)的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)為研究對(duì)象，結(jié)合海運(yùn)企業(yè)運(yùn)營管理的獨(dú)特性，對(duì)其潛在的財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行具體識(shí)別，根據(jù)其財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控實(shí)踐整理和總結(jié)出存在的問題，然后針對(duì)這些問題和具體風(fēng)險(xiǎn)識(shí)別提出較為具體的強(qiáng)化管控對(duì)策。主要目的在于為海運(yùn)企業(yè)有效控制財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)水平，實(shí)現(xiàn)持續(xù)穩(wěn)定運(yùn)營提供一些有價(jià)值的參考。