國(guó)有企業(yè)混合所有制改革的風(fēng)險(xiǎn)防范策略探究

王婉然 山東演藝集團(tuán)有限責(zé)任公司

引言

國(guó)有企業(yè)是經(jīng)濟(jì)市場(chǎng)的關(guān)鍵主體，在強(qiáng)化綜合國(guó)力、促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展方面發(fā)揮重要作用。在運(yùn)營(yíng)方面需要主動(dòng)接受相關(guān)部門的調(diào)控和監(jiān)管。新時(shí)期背景下，我國(guó)經(jīng)濟(jì)體制不斷完善，國(guó)有企業(yè)也圍繞市場(chǎng)需求進(jìn)一步優(yōu)化和完善了經(jīng)濟(jì)體系，為了更好地適應(yīng)混合所有制經(jīng)濟(jì)管理需求，國(guó)有企業(yè)積極開展混合所有制改革工作，為民營(yíng)企業(yè)與國(guó)有企業(yè)優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)構(gòu)建橋梁，同時(shí)為創(chuàng)造更大化經(jīng)濟(jì)效益奠定基礎(chǔ)。但由于國(guó)企在混合所有制改革過程中存在定位不準(zhǔn)、運(yùn)營(yíng)方式不合理等情況，進(jìn)而導(dǎo)致各種風(fēng)險(xiǎn)不斷涌現(xiàn)，這也在一定程度上提出了風(fēng)險(xiǎn)防范工作的重要性和必要性，需要國(guó)企在掌握常見風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，加大風(fēng)險(xiǎn)防范力度，結(jié)合風(fēng)險(xiǎn)類型進(jìn)行分析，針對(duì)性采取措施解決，從而促進(jìn)國(guó)有企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。

一、國(guó)有企業(yè)混合所有制改革概述

（一）定義及內(nèi)涵

混合所有制經(jīng)濟(jì)是指集體資本、國(guó)有資本以及非公有資本相互融合、交叉持股所形成的經(jīng)濟(jì)體系，也是我國(guó)基本經(jīng)濟(jì)制度的主要表現(xiàn)形式。而國(guó)有企業(yè)混合所有制改革，是在遵循“市場(chǎng)機(jī)制”基本原則基礎(chǔ)上，以同益市場(chǎng)、維護(hù)產(chǎn)權(quán)、公平競(jìng)爭(zhēng)、平等交易、有效監(jiān)管等方面為導(dǎo)向，將外資、集體資本、非公有資本等引入國(guó)有企業(yè)，促進(jìn)國(guó)企產(chǎn)權(quán)向多元化和制衡化趨勢(shì)發(fā)展，從而優(yōu)化和完善國(guó)企內(nèi)部管理機(jī)制和發(fā)展運(yùn)營(yíng)機(jī)制，并不斷增強(qiáng)國(guó)企核心競(jìng)爭(zhēng)力。

混合所有制改革的內(nèi)涵涉及“混”和“改”兩個(gè)方面，前者重視國(guó)有資本層面的改革，即通過將國(guó)有資本與其他資本相融合，全面優(yōu)化企業(yè)股權(quán)結(jié)構(gòu)，使不同資本在流動(dòng)中優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)，實(shí)現(xiàn)保值增值目標(biāo)。后者重視國(guó)有企業(yè)層面的改革，即通過優(yōu)化股權(quán)結(jié)構(gòu)完善國(guó)企治理結(jié)構(gòu)，以此來提高企業(yè)市場(chǎng)占有率，使其在市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中始終把握優(yōu)勢(shì)，從而實(shí)現(xiàn)穩(wěn)定發(fā)展目標(biāo)。

（二）特點(diǎn)

第一，股份公司是遵循“按份共有”基本原則由個(gè)人或組織構(gòu)成，其既不屬于私有制，也不屬于公有制，而是一種特定的混合所有制形式。

第二，所有權(quán)與財(cái)產(chǎn)權(quán)相分離。法人自股份公司建成后就擁有了獨(dú)立的財(cái)產(chǎn)權(quán)，所謂獨(dú)立財(cái)產(chǎn)權(quán)可以體現(xiàn)在兩個(gè)方面。一是公司有獨(dú)立于個(gè)人、企業(yè)、國(guó)家或其他組織以外的資產(chǎn)，法人可以自由支配該資產(chǎn)，并且不受任何主體干預(yù)。二是公司與股東財(cái)產(chǎn)相互分離，即股東并非財(cái)產(chǎn)所有者。

第三，股份制公司擁有資產(chǎn)全部產(chǎn)權(quán)。包括支配權(quán)、使用權(quán)、占有權(quán)等。并且資產(chǎn)使用所獲取的收益也歸股份制公司所有，同時(shí)相關(guān)責(zé)任由股份制公司承擔(dān)。

第四，出資者及股份制公司責(zé)任有限。從出資者角度進(jìn)行分析，國(guó)企宣告破產(chǎn)后，出資者只需履行各自投資額相關(guān)財(cái)產(chǎn)責(zé)任即可，不會(huì)受到國(guó)企牽連承擔(dān)其他責(zé)任。從股份制公司角度進(jìn)行分析，國(guó)企破產(chǎn)并清償資產(chǎn)后，無須承擔(dān)未清償還的債務(wù)責(zé)任。

二、國(guó)有企業(yè)混合所有制改革的優(yōu)勢(shì)

（一）加快資金籌集速度，為擴(kuò)大國(guó)企規(guī)模奠定基礎(chǔ)

國(guó)有企業(yè)推行混合所有制改革，能夠在聯(lián)合不同投資主體的同時(shí)，籌集到大量資金，從而為國(guó)企發(fā)展新產(chǎn)業(yè)、擴(kuò)大經(jīng)營(yíng)規(guī)模提供充足資金保障，促進(jìn)國(guó)企更好地適應(yīng)現(xiàn)代化社會(huì)環(huán)境?，F(xiàn)階段，由于我國(guó)投資項(xiàng)目有限，所以出現(xiàn)大量資金閑置情況，而國(guó)有企業(yè)在經(jīng)營(yíng)發(fā)展中又需要大規(guī)模資金的支撐。通過混合所有制改革，可以突破部門、行業(yè)以及地區(qū)的限制，有利于將分散的資金集中在一起，從而解決國(guó)有企業(yè)資金不足問題，同時(shí)提高資金利用率，這也是優(yōu)化經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)、提高社會(huì)生產(chǎn)力的有效措施。

（二）突破不同所有制壁壘，實(shí)現(xiàn)不同所有者資產(chǎn)聯(lián)合

在混合所有制改革背景下，不同企業(yè)能夠通過改組、合并以及相互參股等方式構(gòu)建股份制公司，一方面能夠提高國(guó)企核心競(jìng)爭(zhēng)力，另一方面能夠?yàn)閲?guó)企創(chuàng)造最大化經(jīng)濟(jì)效益，從而為國(guó)企進(jìn)軍國(guó)際市場(chǎng)奠定良好基礎(chǔ)。同時(shí)，國(guó)有企業(yè)開放私人參股渠道，能夠提高私人資產(chǎn)利用率，有利于促進(jìn)私人資本向產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化趨勢(shì)不斷發(fā)展。

（三）利用不同所有制特點(diǎn)，達(dá)到優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)目標(biāo)

不同所有制優(yōu)勢(shì)和特點(diǎn)不盡相同，在混合所有制改革過程中，將不同所有制融合能夠達(dá)到優(yōu)勢(shì)互補(bǔ)、制約缺點(diǎn)的效果，可以為國(guó)企優(yōu)化經(jīng)營(yíng)機(jī)制、提高運(yùn)營(yíng)活力奠定基礎(chǔ)，從而確保國(guó)有企業(yè)在發(fā)展中始終掌握競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，在國(guó)際領(lǐng)域占據(jù)一席之地。

（四）所有權(quán)與財(cái)產(chǎn)權(quán)相分離，促進(jìn)國(guó)企成為經(jīng)濟(jì)獨(dú)立體

混合所有制改革的不斷深入，使得出資者的所有權(quán)與法人的財(cái)產(chǎn)權(quán)相互分離，股份制公司具備獨(dú)立所有權(quán)，不同經(jīng)營(yíng)主體共同協(xié)商決策，已經(jīng)不是單一的國(guó)家所有制企業(yè)。眾所周知，政府是出資者中的重要組成部分，需要嚴(yán)格按照公司規(guī)章制度行使各項(xiàng)權(quán)利，不能對(duì)國(guó)企進(jìn)行干預(yù)和支配。如此能夠?qū)崿F(xiàn)政企分離的目標(biāo)，是國(guó)企成為經(jīng)濟(jì)獨(dú)立主體，有利于實(shí)現(xiàn)國(guó)企自主經(jīng)營(yíng)、自我發(fā)展基本目標(biāo)。

三、國(guó)有企業(yè)混合所有制改革的常見風(fēng)險(xiǎn)

（一）混合所有制改革對(duì)經(jīng)濟(jì)效益提升影響不大

國(guó)企在實(shí)施混合所有制改革過程中，股東及股權(quán)結(jié)構(gòu)會(huì)發(fā)生巨大變化，雖然能夠?yàn)楣局卫淼於己没A(chǔ)，但并非一定會(huì)提高企業(yè)經(jīng)濟(jì)效益。具體來說，結(jié)合國(guó)企發(fā)展進(jìn)程可以看出，發(fā)展戰(zhàn)略是影響經(jīng)濟(jì)效益的主要原因，只有確保國(guó)企制定與自身發(fā)展?fàn)顩r以及市場(chǎng)環(huán)境相適應(yīng)的發(fā)展戰(zhàn)略，才能夠創(chuàng)造更多經(jīng)濟(jì)效益。相反，如果國(guó)企沒有認(rèn)識(shí)到自身發(fā)展短板，或者不合理配置資源，而是一味模仿或復(fù)制其他企業(yè)的發(fā)展戰(zhàn)略和商業(yè)模式，則容易阻礙企業(yè)健康發(fā)展。所以，國(guó)企在推行混合所有制改革前，需要對(duì)自身進(jìn)行明確定位，充分了解自身存在的優(yōu)勢(shì)和不足，同時(shí)掌握混合所有制改革能夠?yàn)槠髽I(yè)帶來哪些優(yōu)勢(shì)和價(jià)值。

（二）混合所有制改革沒有切實(shí)解決公司治理問題

國(guó)有企業(yè)推進(jìn)混合所有制改革能夠有效優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，促進(jìn)股權(quán)向多元化趨勢(shì)發(fā)展，同時(shí)發(fā)揮不同投資主體的作用和優(yōu)勢(shì)。但凡事有利有弊，正是由于投資主體不盡相同，加上投資金額存在差異，導(dǎo)致國(guó)企董事會(huì)形成多種治理格局。這也使得國(guó)企在發(fā)展過程中，因不同投資主體理念不同而產(chǎn)生權(quán)力斗爭(zhēng)，不僅無法激發(fā)企業(yè)發(fā)展活力，還會(huì)對(duì)企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理造成不良影響。另外，如果國(guó)有企業(yè)存在一股獨(dú)大的情況，那么則會(huì)削弱非國(guó)有投資方的話語(yǔ)權(quán)，不利于激發(fā)非國(guó)有投資方參與混合所有制改革的積極性。在這一背景下，即便國(guó)企大力推行混合所有制改革，也無法脫離傳統(tǒng)決策模式和經(jīng)營(yíng)方法，無法充分發(fā)揮混改的作用和價(jià)值。

（三）混合所有制改革可能造成國(guó)有資產(chǎn)大量流失

國(guó)有企業(yè)在混合所有制改革階段，資產(chǎn)定價(jià)會(huì)對(duì)各方利益進(jìn)行有效協(xié)調(diào)，這也是關(guān)系到國(guó)企混改成敗的關(guān)鍵所在。另外，國(guó)有凈資產(chǎn)價(jià)值確定是否科學(xué)，可以直接影響國(guó)有資產(chǎn)保值增值情況，以及國(guó)有股權(quán)計(jì)算比例。在混合所有制改革背景下，各投資方為了維護(hù)自身利益，強(qiáng)調(diào)資產(chǎn)定價(jià)體系必須做到公開、合理、規(guī)范。但結(jié)合實(shí)際情況來看，國(guó)有企業(yè)在資產(chǎn)評(píng)估過程中，始終存在蹺蹺板效應(yīng)。具體來說，就是總投資方會(huì)在“能評(píng)多少”以及“想評(píng)多少”之間搖擺不定，各投資方由于動(dòng)機(jī)不同、想法不同，也會(huì)對(duì)國(guó)企資產(chǎn)評(píng)估結(jié)果造成一定影響。如果資產(chǎn)定價(jià)不科學(xué)，則會(huì)導(dǎo)致國(guó)有資產(chǎn)嚴(yán)重?fù)p失。

四、國(guó)有企業(yè)混合所有制改革風(fēng)險(xiǎn)產(chǎn)生的主要原因

（一）國(guó)企推行混合所有制改革缺乏市場(chǎng)因素

當(dāng)前，大部分國(guó)企都認(rèn)識(shí)到了推行混合所有制改革的重要性，但是在實(shí)施過程中卻沒有嚴(yán)格按照經(jīng)濟(jì)規(guī)律進(jìn)行，導(dǎo)致混合所有制改革效果不盡人意。眾所周知，國(guó)企只有在市場(chǎng)導(dǎo)向下對(duì)資源進(jìn)行整合，才能夠切實(shí)維護(hù)各方利益，從而調(diào)動(dòng)不同經(jīng)濟(jì)體的活力和積極性。然而，由于部分地區(qū)將混合所有制改革作為政治任務(wù)，所以在實(shí)施過程中急于求成，為了完成政治任務(wù)匆忙行事，或者將差異較大的企業(yè)放在一起進(jìn)行混合所有制改革，這種搞“拉郎配”的行為會(huì)導(dǎo)致國(guó)企與投資方相互制約、相互排斥。甚至一些地區(qū)將麻煩多、困難大的企業(yè)，與常見虧損企業(yè)一起進(jìn)行混合所有制改革，從而導(dǎo)致投資者在參與改革過程中望而卻步，無法充分發(fā)揮改革作用和功能。

（二）股權(quán)設(shè)置不合理導(dǎo)致各種紛爭(zhēng)不斷

引發(fā)股改后公司經(jīng)營(yíng)紛爭(zhēng)的原因有很多，其中包括股權(quán)比例沒有提前規(guī)劃、公司沒有認(rèn)識(shí)到股權(quán)結(jié)構(gòu)重要性等方面。甚至一些地區(qū)政府及領(lǐng)導(dǎo)人員沒有認(rèn)識(shí)到制度優(yōu)化對(duì)股權(quán)結(jié)構(gòu)優(yōu)化和完善的作用和價(jià)值，導(dǎo)致國(guó)企治理水平停滯不前。與此同時(shí)，部分地區(qū)沒有結(jié)合國(guó)有企業(yè)特點(diǎn)、行業(yè)狀況和市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)情況等要素，對(duì)股權(quán)結(jié)構(gòu)進(jìn)行合理設(shè)計(jì)，導(dǎo)致各投資方為了獲取最大利益、掌握公司控制權(quán)而爭(zhēng)奪經(jīng)營(yíng)權(quán)。尤其針對(duì)一些具有壟斷性質(zhì)的國(guó)有企業(yè)，在實(shí)施混合所有制改革過程中，如果國(guó)有資本和非國(guó)有資本股權(quán)比例相接近，則容易導(dǎo)致各方為了獲取利益而爭(zhēng)奪公司控制權(quán)，不利于促進(jìn)國(guó)有企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。

（三）監(jiān)督管理不當(dāng)導(dǎo)致國(guó)有資產(chǎn)大量流失

我國(guó)實(shí)施混合所有制改革起步較晚，至今仍未形成健全、完善的國(guó)有資產(chǎn)監(jiān)管體系和評(píng)估定價(jià)體系。這也使得一些國(guó)有企業(yè)在混合所有制改革過程中，極其容易出現(xiàn)國(guó)有資產(chǎn)被低估情況。究其原因，是因?yàn)閷徲?jì)部門、財(cái)政部門、國(guó)資部門等監(jiān)督管理部門在行使權(quán)力過程中存在資源短缺問題，導(dǎo)致監(jiān)管范圍有限，加上監(jiān)管機(jī)制不夠靈活，導(dǎo)致國(guó)有企業(yè)資產(chǎn)大量流失。另外，當(dāng)前一些地區(qū)的國(guó)有企業(yè)在管理機(jī)制、考核機(jī)制和激勵(lì)機(jī)制等方面并未給予相應(yīng)重視，導(dǎo)致機(jī)制僵化，此時(shí)實(shí)施混合所有制改革，會(huì)使企業(yè)管理層產(chǎn)生不安全感。同時(shí)，國(guó)有企業(yè)存在所有權(quán)虛置問題，內(nèi)部人控制現(xiàn)象屢見不鮮，使得部分管理層在個(gè)人利益驅(qū)使下，主動(dòng)與投資方勾結(jié)壓低國(guó)有資產(chǎn)價(jià)格，從而導(dǎo)致國(guó)有資產(chǎn)大量流失。

五、國(guó)有企業(yè)混合所有制改革風(fēng)險(xiǎn)防范策略

（一）結(jié)合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律實(shí)施混合所有制改革

上文提到，國(guó)有企業(yè)混合所有制改革，需要在遵循“市場(chǎng)機(jī)制”基本原則基礎(chǔ)上，以同益市場(chǎng)、維護(hù)產(chǎn)權(quán)、公平競(jìng)爭(zhēng)、平等交易、有效監(jiān)管等方面為導(dǎo)向，將外資、集體資本、非公有資本等引入國(guó)有企業(yè)，并完成改革工作，在此過程中需要堅(jiān)持做到一企一策、因企施策、宜參則參，杜絕盲目混改，避免搞“拉郎配”，不設(shè)置時(shí)間表。為了實(shí)現(xiàn)這一目標(biāo)，需要國(guó)有企業(yè)在混合所有制改革過程中，要明確引入非國(guó)有資本的重要性和必要性，并對(duì)投資者進(jìn)行綜合分析，包括資質(zhì)條件、自身實(shí)力、經(jīng)營(yíng)狀況等方面，只有基于市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律了解非國(guó)有資本對(duì)國(guó)企發(fā)展帶來的積極影響，才能夠促進(jìn)混合所有制改革持續(xù)深入、有序進(jìn)行。

（二）在國(guó)有企業(yè)混合所有制改革中合理設(shè)計(jì)股權(quán)結(jié)構(gòu)

國(guó)企在實(shí)施混合所有制改革過程中，需要結(jié)合實(shí)際情況設(shè)置合理的股權(quán)結(jié)構(gòu)。例如：針對(duì)缺乏國(guó)有資本控制力的行業(yè)，需要全面實(shí)施“一股領(lǐng)先”“高度分散”“激勵(lì)股份”等模式，提高非國(guó)有企業(yè)國(guó)有資本控制能力，以此來強(qiáng)化國(guó)企發(fā)展活力，同時(shí)調(diào)動(dòng)廣大員工工作積極性。另外，針對(duì)貢獻(xiàn)較大、人才資本較強(qiáng)、技術(shù)水平較高的高新技術(shù)企業(yè)、轉(zhuǎn)制科研院所以及科技服務(wù)型企業(yè)，在混合所有制改革過程中可以構(gòu)建持股試點(diǎn)，鼓勵(lì)員工切實(shí)參與到改革活動(dòng)中，確保國(guó)有企業(yè)在持續(xù)發(fā)展和提高經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)的同時(shí)，能夠感染廣大員工，以此來激發(fā)經(jīng)營(yíng)管理人員、科研人員、業(yè)務(wù)骨干的創(chuàng)新能力和創(chuàng)造精神。

（三）加強(qiáng)國(guó)有企業(yè)對(duì)混合所有制改革的監(jiān)督管理力度

國(guó)企推行混合所有制改革是一項(xiàng)系統(tǒng)性工程，涉及諸多環(huán)節(jié)。國(guó)企需要結(jié)合工作事項(xiàng)，對(duì)風(fēng)險(xiǎn)隱患進(jìn)行預(yù)測(cè)和分析，并采取針對(duì)性防范措施。尤其針對(duì)自由裁量權(quán)較大的環(huán)節(jié)，需要明確工作標(biāo)準(zhǔn)、規(guī)范工作流程，并構(gòu)建利益者回避制度和健全、完善的監(jiān)督管理體系。確保各交易主體在實(shí)際交易過程中能夠得到有效監(jiān)管，從根源上減少利益輸送、暗箱操作等違規(guī)行為。特別在遴選程序、引進(jìn)評(píng)估機(jī)構(gòu)等環(huán)節(jié)，更要加大監(jiān)督管理力度，保證做到合乎法規(guī)、公眾透明。通過規(guī)范評(píng)估程序、選擇資質(zhì)過關(guān)的評(píng)估機(jī)構(gòu)，采用科學(xué)合理的評(píng)估方法，能夠?yàn)閲?guó)有資產(chǎn)定價(jià)提供充足保障，有利于減少國(guó)有資產(chǎn)流失率。

結(jié)語(yǔ)

綜上所述，國(guó)有企業(yè)實(shí)施混合所有制改革，在優(yōu)化內(nèi)部治理結(jié)構(gòu)、加快籌資速度等方面發(fā)揮重要作用，但由于混合所有制改革涉及流程較多，所以存在的風(fēng)險(xiǎn)也較多，稍有不慎便會(huì)為企業(yè)造成損失。對(duì)此，本文從合理設(shè)計(jì)股權(quán)結(jié)構(gòu)、加大國(guó)企監(jiān)督管理力度、遵循市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律等方面提出改進(jìn)建議，一方面為國(guó)有企業(yè)深化改革奠定基礎(chǔ)，另一方面切實(shí)維護(hù)不同主體切身利益，從而為帶動(dòng)社會(huì)經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定上漲提供保障。