公司經(jīng)濟管理中的財務(wù)分析

孫小麗

摘要：公司經(jīng)濟管理中的財務(wù)分析是指公司資金管理、財務(wù)控制、公司管理模式等方面的現(xiàn)狀。同時還會反映出公司團隊建設(shè)、全員綜合素質(zhì)等工作存在的問題。通過發(fā)現(xiàn)的問題來不斷修正公司規(guī)劃，從而為公司的經(jīng)濟發(fā)展提供可靠且真實的依據(jù)。對此，文章闡述了公司經(jīng)濟管理中的財務(wù)分析結(jié)果，從而為企業(yè)后續(xù)的經(jīng)濟發(fā)展優(yōu)化進行提供有效的措施。

關(guān)鍵詞：公司經(jīng)濟管理；財務(wù)分析；措施

財務(wù)分析是公司經(jīng)濟發(fā)展中的重要財務(wù)依據(jù)。是分析大部分?jǐn)?shù)據(jù)繪制成財務(wù)報表以及其他材料，通過此途徑，公司負(fù)責(zé)人會將報表數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)換成特定的決策信息。減少不確定性的規(guī)劃。系統(tǒng)分析公司經(jīng)濟管理的財務(wù)現(xiàn)狀，幫助公司改善公司管理狀況，為公司未來的發(fā)展計劃提供真實的依據(jù)。

一、公司經(jīng)濟管理中財務(wù)分析工作的意義

（一）財務(wù)分析的概述

財務(wù)分析中相關(guān)數(shù)據(jù)是可以對公司的償還能力、經(jīng)營能力和預(yù)測風(fēng)險能力存在的問題進行評價。財務(wù)分析的整個過程是以制作財務(wù)報表為起點，將大量的數(shù)據(jù)進行結(jié)轉(zhuǎn)，反映現(xiàn)在的財務(wù)現(xiàn)狀、營業(yè)利潤以及現(xiàn)金流量狀況。目前，通過對以往財務(wù)分析的對比，公司負(fù)責(zé)人可以清晰了解到公司過去、現(xiàn)在、未來的經(jīng)濟情況。從不同的部分?jǐn)?shù)據(jù)和不同的指標(biāo)找出對應(yīng)的關(guān)系，從而認(rèn)識到公司的綜合經(jīng)濟能力。在財務(wù)分析的基礎(chǔ)情況上了解公司的經(jīng)濟能力。但是，財務(wù)分析只能分析出財務(wù)問題的現(xiàn)狀并作出評價。但不能通過財務(wù)分析來改變公司的現(xiàn)狀，而是讓公司負(fù)責(zé)人認(rèn)識到當(dāng)下存在的問題。財務(wù)分析屬于一種自查的檢查手段，比如，固定資產(chǎn)的盤點和清查，可以讓負(fù)責(zé)人了解到公司設(shè)備的狀況，而不能盤點來提高經(jīng)濟能力。財務(wù)分析可以檢查出公司盈利、負(fù)債、財務(wù)風(fēng)險的問題，可以深入挖掘而找出實際問題，但不能提供最終的規(guī)劃和解決問題的方法，只能指明闡明和研究的項目。進而揭示公司經(jīng)濟過程中的利弊得失、未來發(fā)展的趨勢。從財務(wù)分析的意義上來講，公司負(fù)責(zé)人不難發(fā)現(xiàn)，財務(wù)分析工作是經(jīng)濟管理中不可或缺的重要組成部分。財務(wù)分析的分析手段眾多，可以更好地幫助公司進行優(yōu)化決策和規(guī)劃未來經(jīng)濟發(fā)展方向。

（二）財務(wù)分析的意義

財務(wù)分析是一種財務(wù)核算的管理方法。主要依靠財務(wù)核算的相關(guān)會計職能以及資料和票據(jù)，對公司的相關(guān)經(jīng)營情況進行有效的評價。對企業(yè)發(fā)展軌跡來進行總結(jié)和規(guī)劃，從而為企業(yè)提供可靠的依據(jù)，通過財務(wù)管理對已經(jīng)發(fā)生的事項進行統(tǒng)計和分析。由于，現(xiàn)代財務(wù)分析方法是與會計核算工作相分離，補充了傳統(tǒng)財務(wù)分析方式的漏洞。不再停留于對企業(yè)經(jīng)濟管理有關(guān)信息表面上的會計核算，而是與相關(guān)財務(wù)核算的結(jié)果信息進行深層次分析，可以為企業(yè)的經(jīng)營管理提供準(zhǔn)確和確切的決策。因此，改變了傳統(tǒng)財務(wù)分析上的作用，真正實現(xiàn)了財務(wù)分析為公司經(jīng)濟管理的重要意義。利用科學(xué)的合理的手段，發(fā)揮財務(wù)分析的重要作用。通過財務(wù)比率分析、因素分析、趨勢分析等理論方法，起到有效的應(yīng)用。正是利用這些手段，使得財務(wù)分析從財務(wù)核算系統(tǒng)中分離出來，成為一個有規(guī)范的經(jīng)濟管理途徑。財務(wù)分析可以為企業(yè)未來發(fā)展提供高效的預(yù)測依據(jù)。企業(yè)經(jīng)營過程中，企業(yè)的經(jīng)營組織結(jié)構(gòu)也日益復(fù)雜，有效利用財務(wù)數(shù)據(jù)信息來明確經(jīng)營目標(biāo)、預(yù)測經(jīng)營狀況。通過改變傳統(tǒng)財務(wù)分析的局限性問題，最終為企業(yè)未來發(fā)展提供可靠的預(yù)測數(shù)據(jù)。分析企業(yè)發(fā)展的缺陷，并且隨著市場經(jīng)濟的發(fā)展，適應(yīng)企業(yè)經(jīng)濟管理的需求。財務(wù)分析通過會計人員的會計核算工作來判定公司經(jīng)濟的財務(wù)狀況的整個過程，遵守會計核算理論和會計準(zhǔn)則的要求。每個公司的經(jīng)濟狀況是不同的，但不論發(fā)展到哪個經(jīng)營階段，都可以通過財務(wù)報表中的資產(chǎn)負(fù)債表、利潤表、現(xiàn)金流量表中反映出來。以報表的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，有效進行分析，不但可以為公司的負(fù)責(zé)人了解公司的經(jīng)營情況和財務(wù)風(fēng)險的狀況，還可以反映出企業(yè)資金結(jié)構(gòu)和流動的優(yōu)劣勢。使得公司運營等多個方面進行規(guī)劃和修正決策，用最小的經(jīng)營風(fēng)險、最清晰透明的財務(wù)分析來實現(xiàn)公司的利潤最大化。另外，公司負(fù)責(zé)人可以通過運用公司的財務(wù)基本數(shù)據(jù)來計算出相關(guān)的管理比率。通過比率的分析方法，對經(jīng)濟管理中各個層面進行全面的評價，在公司經(jīng)濟管理中發(fā)揮著重要作用。

二、公司經(jīng)濟財務(wù)分析的現(xiàn)狀

在當(dāng)前階段的公司經(jīng)濟管理中，財務(wù)管理與會計核算并沒有充分進行分離。仍然通過已發(fā)生的會計事項來得出財務(wù)分析結(jié)果。從而為公司的經(jīng)濟發(fā)展提供不充足的依據(jù)?，F(xiàn)階段的財務(wù)管理和財務(wù)分析方法上都存在一定的局限性和缺陷。

（一）公司經(jīng)濟投資決策缺乏科學(xué)的財務(wù)依據(jù)

財務(wù)分析仍停留在公司經(jīng)營管理的會計處理的方式上，沒有對相關(guān)的財務(wù)分析數(shù)據(jù)結(jié)構(gòu)進行有效的分析。財務(wù)分析工作流于形式化，沒有真正發(fā)揮財務(wù)分析的真正作用。大多公司的經(jīng)營模式都忽略了財務(wù)分析的核心作用。管理思想固化落后。使得公司經(jīng)營生產(chǎn)的管理格局缺乏宏觀的思考，沒有受到經(jīng)濟環(huán)境的變化和市場體制影響。在財務(wù)分析的方法單一有局限性，不能實現(xiàn)短期化目標(biāo)。大多數(shù)公司都樂于追求短期目標(biāo)。由于公司規(guī)模大小的限制，公司經(jīng)濟投資的占比會發(fā)生不同的變化。所要面臨的風(fēng)險會更大，公司會急于收回投資，很少考慮到公司自身的發(fā)展規(guī)模。由于缺乏科學(xué)性的依據(jù)，同時也缺乏對財務(wù)分析方法的認(rèn)識，在投資決策中的依據(jù)和手段上增加了管理上的盲目性。

（二）財務(wù)管理能力較弱

首先，對資金的管理不嚴(yán)，使得現(xiàn)金的流動率低。造成資金的不足或者沒有有效利用。很多公司會沒有考慮到現(xiàn)金流動的問題，而是認(rèn)為現(xiàn)金越多越安全，所以缺少合理的資金規(guī)劃安排。例如，過量購置固定資產(chǎn)、無法應(yīng)對經(jīng)營中遇到的突發(fā)的現(xiàn)金周轉(zhuǎn)問題，容易使得公司陷入財務(wù)危機。其次，資金回款慢，應(yīng)收賬款占比大。在公司經(jīng)營往來的過程中，沒有建立嚴(yán)格的應(yīng)收賬款管理政策。缺乏賒銷制度。沒有加強催收措施，使得應(yīng)收賬款變成壞賬。最后，存貨成本控制薄弱，造成資金周轉(zhuǎn)率低。月末庫存的期末存貨占用了大量資金，造成資金周轉(zhuǎn)不暢。相反有的公司負(fù)責(zé)人對庫存商品、原材料等管理不到位，無人追究責(zé)任，造成資產(chǎn)流失和浪費嚴(yán)重。

（三）公司經(jīng)營者財務(wù)思想老化，管理模式落后

不同企業(yè)的經(jīng)營管理模式是有差別的，有的企業(yè)的所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)統(tǒng)一，有的企業(yè)的所有權(quán)和經(jīng)營權(quán)是分離的。但是公司管理取決于經(jīng)營者的管理能力和經(jīng)營思想。如果公司經(jīng)營者的思想落后，管理模式老化，會對企業(yè)的財務(wù)管理帶來負(fù)面影響。企業(yè)的相當(dāng)一部分的都屬于私營企業(yè)，在這些性質(zhì)的企業(yè)中，經(jīng)營者集權(quán)現(xiàn)象嚴(yán)重，對于財務(wù)分析的能力較為主觀，財務(wù)監(jiān)管混亂，會計信息不可靠等。企業(yè)沒有意識到財務(wù)分析能力的重要性，導(dǎo)致職責(zé)不分，財務(wù)分析混亂。企業(yè)沒有建立審計部門，沒有內(nèi)部控制監(jiān)管制度。即使有審計部門，也很難確保審計的獨立性。企業(yè)經(jīng)營者的管理能力較差，在某些重要的財務(wù)分析上沒有納入企業(yè)管理機制。缺乏財務(wù)分析的先進思想，使得財務(wù)管理失去了其應(yīng)起到的作用和地位，不能揭示公司的全部的實際發(fā)展情況。因此使用不科學(xué)和不先進的財務(wù)報告，對同一個會計事項或者會計核算處理的現(xiàn)狀存在不同的問題，也會影響財務(wù)分析的主要內(nèi)因。只能根據(jù)真實和具體的財務(wù)數(shù)據(jù)，財務(wù)才能得出正確的分析結(jié)論。在分析結(jié)論中核對幾年內(nèi)財務(wù)數(shù)據(jù)的基礎(chǔ)上，必須要選擇比較基礎(chǔ)的真實的數(shù)據(jù)作為參照標(biāo)準(zhǔn)。

三、公司經(jīng)濟管理中財務(wù)分析的措施

（一）提高公司經(jīng)營者管理思想

對于公司投資者來說，通過凈資產(chǎn)收益率指標(biāo)了解公司財務(wù)狀況。最為重要的是財務(wù)分析的核心，公司的收益率過高或過低，都是波動的，存在著不同的長短的周期性波動。由于公司經(jīng)營管理水平不同，不同公司的收益率會高于或低于行業(yè)收益率。公司的資產(chǎn)收益率太高也許還會維持多年，但最終會因競爭加劇而導(dǎo)致收益率下降，投資者會因此遭遇風(fēng)險。因此，要提高公司經(jīng)營者的管理思想，提升其財務(wù)管理的能力，要了解財務(wù)重要指標(biāo)的作用。通過相關(guān)的指標(biāo)來制定和規(guī)劃合理的發(fā)展目標(biāo)。例如，收益率高的項目會吸引公司進行加入和投資，公司之間的競爭加劇，會使收益率下降；收益率低又會淘汰競爭力低的公司，因此，競爭減小后行業(yè)收益率自然就上升。公司經(jīng)營者要不斷提升自我的專業(yè)能力和財務(wù)分析能力。要提升公司的綜合競爭能力，有效提升公司的經(jīng)營業(yè)績。要認(rèn)識到20%～25%的凈資產(chǎn)收益率已經(jīng)作為行業(yè)的天花板了。各方面經(jīng)營環(huán)節(jié)中都需要財務(wù)杠桿率的作用，來反映出凈資產(chǎn)收益率，只有極少數(shù)公司是憑借著運氣獲利。是要通過認(rèn)真的學(xué)習(xí)，才能為公司未來的發(fā)展進行合理的規(guī)劃。

（二）科學(xué)合理利用財務(wù)分析指標(biāo)

首先，要明確公司財務(wù)分析的核心指標(biāo)：1.凈資產(chǎn)收益率，收益率越高，盈利能力越強。公司凈利潤的成長，投資股票要想獲得超額收益。用合理的價格投資股票，也僅能獲得與銀行利息相似的收益。投資者首先要尋找具有成長性的公司，而成長性公司必然有較高的凈資產(chǎn)收益率。2.凈資產(chǎn)負(fù)債率，債務(wù)資產(chǎn)相對于股東權(quán)益資產(chǎn)的比值，代表著公司經(jīng)營的杠桿比例。杠桿性收益高，但同時杠桿性風(fēng)險也高，揭示了公司經(jīng)營能力。3.總資產(chǎn)收益率，代表著股東的投資收益，包含債務(wù)資產(chǎn)在內(nèi)的所有資產(chǎn)的收益率。需要考慮凈資產(chǎn)收益率和負(fù)債率的相互關(guān)系。對于高負(fù)債、債務(wù)成本低、依靠負(fù)債盈利的行業(yè)，比如銀行業(yè)、保險業(yè)，這個指標(biāo)最能反映公司的實際經(jīng)營水平。由于債務(wù)有利息支付成本，因此債務(wù)資本的盈利能力低于自有資本，對于負(fù)債率差距大但還都處于正常范圍的普通公司來說，這個指標(biāo)的考量難度很大，我們最好是結(jié)合凈資產(chǎn)收益率和凈資產(chǎn)負(fù)債率對其進行綜合考量。

其次，明確附屬指標(biāo)：1.毛利潤率，銷售收入減去原材料成本、勞動力成本后得出的利潤。固定投資大、周轉(zhuǎn)率低的行業(yè)，比如高速公路、水電公司毛利率高；而零售業(yè)公司毛利率低，它們通過高周轉(zhuǎn)速度來提高獲利。因此，比較相同行業(yè)的毛利率才有意義。一般來講，同業(yè)中，經(jīng)營出色的公司毛利率也越高。2.經(jīng)營現(xiàn)金流，要點在于將其與凈利潤進行對比，當(dāng)凈利潤增加的速度快于經(jīng)營現(xiàn)金流增加的速度時，投資者要有所警惕，并注意分析應(yīng)收賬款。不同行業(yè)現(xiàn)金流動有各自的特點。對于賬目上現(xiàn)金流不穩(wěn)定的行業(yè)，如銀行業(yè)，考察現(xiàn)金流與凈利潤變動維持在一個平穩(wěn)比例的周期，不必要求以一年為周期，而只是要求數(shù)年為一周期。由于現(xiàn)金流不包含折舊和攤銷費用，因此現(xiàn)金流最好是高于凈利潤。3.應(yīng)收賬款、存貨，應(yīng)該與銷售收入維持一定的比例，如果比例增加了，就要小心公司銷售不暢的問題，它們代表著公司經(jīng)營的健康狀況。

最后，明確其他指標(biāo)有：1.凈利潤率，指反映每一元銷售收入帶來的凈利潤是多少。2.資產(chǎn)周轉(zhuǎn)率，指在特定時期內(nèi)總資產(chǎn)平均轉(zhuǎn)換為現(xiàn)金的次數(shù)，即平均每元總資產(chǎn)投資能帶來多少的銷售收入。3.流動比例和速動比例的選擇。流動比率一般在1.5～2.0之間比較好，而速動比率在1.0附近會更準(zhǔn)確。流動比率越高這就說明日常經(jīng)營越不需要短期資金的支持，但比率過高表明資金利用效率越低。速動比率大于1說明一旦企業(yè)清算存貨不能變現(xiàn)時企業(yè)也有能力償債;小于1表明企業(yè)必須依靠變賣部分存貨來償還短期債務(wù)。4.凈資產(chǎn)收益率，用以衡量公司運用自有資本的效率。指標(biāo)值越高，說明投資帶來的收益越高。該指標(biāo)體現(xiàn)了自有資本獲得凈收益的能力。負(fù)債增加會導(dǎo)致凈資產(chǎn)收益率的上升，代表著股東實物資本的最終收益率。

（三）強化財務(wù)管理體制

首先，要明確公司的投資方向，規(guī)范投資計劃。在新產(chǎn)品的研制和投資開發(fā)中，要進行更新和改造。要重視人力資源的投資，加強人員的儲備，吸收一些高素質(zhì)管理型人才，是健康發(fā)展公司的重要后盾。在公司技術(shù)范疇中，要增加技術(shù)性、管理能力等具有一定實力的人才。規(guī)范投資計劃，在項目程序上，實行投資監(jiān)管的措施，對投資活動的每個階段做好科學(xué)合理的計劃安排。

其次，要提高資金的使用率。保證有充足的資金來支持公司的日常經(jīng)營。在資金的高效使用下，可以增加現(xiàn)金的流動和周轉(zhuǎn)，為維持公司的日常生產(chǎn)經(jīng)營。還可以擴大再生產(chǎn)的資金的使用。同時在日程經(jīng)營過程中，要預(yù)測財務(wù)風(fēng)險。降低現(xiàn)金流動的風(fēng)險，準(zhǔn)確預(yù)測出應(yīng)收賬款的回款時間和金額。要合理制定賒賬制度，并且安排專人負(fù)責(zé)應(yīng)收賬款的管理工作。要合理規(guī)劃庫存現(xiàn)金，進行有效的現(xiàn)金流動。使得固定資金和流動資金形成合理的占比，與公司的日常經(jīng)營活動形成合理的匹配。同時要加強財務(wù)的內(nèi)控制度。建立和完善內(nèi)控制度。在日常采購和領(lǐng)取以及商品出庫的流程中要建立規(guī)范的流程。在內(nèi)控制度下，要通過管理和記錄的方法，形成有力的內(nèi)部監(jiān)控效果。定期對固定資產(chǎn)和庫存商品進行盤查和累計攤銷，以促進管理的責(zé)任增強，查缺補漏，出現(xiàn)問題進行追究，防止財產(chǎn)的浪費，避免資金的限制，并制定合理的調(diào)研和評定，嚴(yán)格按照公司財務(wù)規(guī)章制度的執(zhí)行，并且進行妥善的會計處理。

最后，要保證財務(wù)賬簿的清晰和完整。在公司日常經(jīng)營活動中，要提供完整的財務(wù)票據(jù)進行會計處理。在財務(wù)資料中表明融資、計劃、預(yù)算等相關(guān)財務(wù)數(shù)據(jù)，為財務(wù)管理工作減少阻礙。在企業(yè)管理過程中，實行有效的財務(wù)管理制度，來幫助公司營業(yè)者進行分析和預(yù)測。優(yōu)化財務(wù)結(jié)構(gòu)，是維持公司生產(chǎn)經(jīng)營的有序進行。又能減少經(jīng)營風(fēng)險，給企業(yè)帶來更多的利潤和資金流動。使財務(wù)分析的核心指標(biāo)，從企業(yè)投資回報的角度上進行比較和分析，合理規(guī)劃。

（四）財務(wù)分析要深入經(jīng)營業(yè)務(wù)實質(zhì)

財務(wù)人員在制作財務(wù)報表的過程中，不能僅僅利用一個財務(wù)指標(biāo)來去分析整個業(yè)務(wù)的可行性，要結(jié)合經(jīng)濟業(yè)務(wù)的實質(zhì)。當(dāng)財務(wù)分析深入到業(yè)務(wù)實質(zhì)的時候，經(jīng)營者會理解了財務(wù)數(shù)據(jù)背后的真實性和所反映出來的經(jīng)營分析。

例如，公司在進行財務(wù)分析時發(fā)現(xiàn)快遞運費超預(yù)算了。財務(wù)人員要結(jié)合實際的業(yè)務(wù)發(fā)生情況，來總結(jié)出運費超預(yù)算是因為業(yè)務(wù)銷售量變大。此時的運費超預(yù)算，則不是一件壞事。所以，經(jīng)營者要從實際業(yè)務(wù)出發(fā)，根據(jù)財務(wù)分析數(shù)據(jù)而不是完全取決于財務(wù)分析上。必須要將抽象化財務(wù)指標(biāo)的影響上，與經(jīng)營分析相結(jié)合。才會反映出企業(yè)的經(jīng)營狀況，公司的經(jīng)營者才能規(guī)劃出未來經(jīng)濟發(fā)展的方向。真正實現(xiàn)財務(wù)分析在公司經(jīng)濟管理中的重要作用。

四、結(jié)語

綜上所述，在實際的公司經(jīng)營中，財務(wù)分析要具體深入公司的業(yè)務(wù)當(dāng)中，使得財務(wù)指標(biāo)得以落實。財務(wù)分析可以反映出公司的實際問題，由此公司的經(jīng)營者要重視財務(wù)分析工作，提高財務(wù)工作者的業(yè)務(wù)能力，進行會計調(diào)整，以便于財務(wù)分析的準(zhǔn)確性。公司經(jīng)營者正確應(yīng)用財務(wù)分析到公司運營當(dāng)中，利用會計數(shù)據(jù)進行財務(wù)分析評價，從而解決公司存在的問題。

參考文獻(xiàn)：

[1]束力.企業(yè)經(jīng)濟管理中企業(yè)財務(wù)分析的作用研究[J].投資與創(chuàng)業(yè)，2018（12）：160-162.

[2]李會東.企業(yè)經(jīng)濟管理中財務(wù)分析的作用研究[J].現(xiàn)代商業(yè)，2019，537（20）：185-186.

[3]牟潔.財務(wù)分析在提升經(jīng)濟管理水平中的運用淺述[J].經(jīng)貿(mào)實踐，2017（04）：131.

[4]朱麗明.企業(yè)財務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)濟管理中的影響研究[J].商訊，2020，220（30）：70-71.

[5]閻妍，張雯.論財務(wù)分析在企業(yè)經(jīng)濟管理中的作用[J].讀天下（綜合），2018（13）：264-265.

[6]趙其峰. 公司經(jīng)濟管理的財務(wù)分析[J]. 低碳世界，2017（36）：307-308.

[7]李志斌，魏前梅，蔣小康，徐敏.財務(wù)管理[M].北京：人民郵電出版社，2014.

[8]張貴文.公司經(jīng)濟管理中的財務(wù)分析淺析[J].會計之友（下旬刊），2008（09）：27-28.

（作者單位：德州職業(yè)技術(shù)學(xué)院）