離岸所得稅改與地域征稅原則
——基于香港稅制國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的分析

勵(lì)賀林（教授），陳新月

一、引言

2022 年6 月21 日中國(guó)香港特別行政區(qū)（簡(jiǎn)稱(chēng)“香港”）政府財(cái)經(jīng)事務(wù)及庫(kù)務(wù)局局長(zhǎng)許正宇在其公開(kāi)講話(huà)中提到，香港政府已經(jīng)發(fā)布公眾咨詢(xún)文件，就源自香港境外的離岸所得提出修改現(xiàn)行香港稅制的建議①，如果能夠如期在2022年完成全部立法程序，新稅制將自2023 年1 月1 日起實(shí)施。此次香港的離岸所得稅改涉及源自香港境外的離岸利息所得、離岸股息所得、離岸股權(quán)處置收益、離岸知識(shí)產(chǎn)權(quán)所得（總稱(chēng)為離岸所得），是對(duì)現(xiàn)行香港稅制“地域征稅原則”（Territorial Source Principle）的一次重要技術(shù)修訂。

香港是貿(mào)易自由港、國(guó)際金融中心、亞洲最具國(guó)際化的都市之一②，地域征稅原則一直被視為香港稅制國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的重要基礎(chǔ)，在這一基礎(chǔ)上稅制的“簡(jiǎn)單、確定、低稅”特征幫助香港贏得國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)的優(yōu)勢(shì)地位。此次離岸所得稅改將對(duì)香港的經(jīng)濟(jì)發(fā)展產(chǎn)生重要影響，對(duì)于在應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)數(shù)字化稅收挑戰(zhàn)全球稅制體系改革大背景下繼續(xù)保持香港稅制的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力具有重要意義。

二、離岸所得稅改的三重原因

1. 地域征稅原則是香港稅制的核心。現(xiàn)行香港稅制體系屬于分類(lèi)稅制[1]，以所得稅為主，輔之以行為稅和財(cái)產(chǎn)稅。香港的所得稅征收模式并非以“稅收居民”作為判定是否征稅的分界線(xiàn)，而是采用基于所得來(lái)源的“地域征稅原則”，即只有源自香港的利潤(rùn)或所得才被視為應(yīng)稅所得、負(fù)有香港的納稅義務(wù)，而源自香港境外的利潤(rùn)或所得，無(wú)論是香港稅收居民取得的還是非香港稅收居民取得的，均不被視為應(yīng)稅所得、不負(fù)有香港的納稅義務(wù)。香港利得稅（Profits Tax）的稅率為16.5%③，在全球范圍內(nèi)是比較低的，這使得香港在國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)中具有很明顯的優(yōu)勢(shì)地位。2022年6月15日瑞士洛桑國(guó)際管理發(fā)展學(xué)院發(fā)布的《2022 年世界競(jìng)爭(zhēng)力報(bào)告》（IMD World Competitiveness Ranking）顯示，香港的綜合競(jìng)爭(zhēng)力從2021 年的第7名升至今年的第5名，在亞洲國(guó)家或地區(qū)中位列第二（僅次于新加坡），其中香港稅制的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力位列全球第二，為香港的綜合競(jìng)爭(zhēng)力提供了有力支撐。

香港的地域征稅原則成功地吸引了跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)將香港作為重要的投資中心，包括金融機(jī)構(gòu)在內(nèi)的跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)既看重對(duì)源自香港的利潤(rùn)或所得的低稅率，更看重香港地域征稅原則下對(duì)源自香港境外的離岸所得的稅收豁免待遇?？鐕?guó)企業(yè)集團(tuán)在香港設(shè)立全球或區(qū)域投資中心、持股中心、資產(chǎn)管理中心，為跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)在香港的成員實(shí)體配置各類(lèi)無(wú)形資產(chǎn)，或者跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)利用香港成員實(shí)體進(jìn)行間接的資產(chǎn)或股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)纱硕a(chǎn)生的離岸所得無(wú)須繳納香港利得稅，跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)藉此將香港作為重要的、甚至是無(wú)可替代的投資樞紐。

2. 歐盟以稅收不合作轄區(qū)灰名單施壓。香港地域征稅原則的優(yōu)越性和競(jìng)爭(zhēng)力也會(huì)被某些跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)所利用，作為其搭建復(fù)雜持股架構(gòu)以進(jìn)行極端避稅的工具。例如，有的跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)在香港設(shè)立持股公司，利用香港持股公司進(jìn)行再投資或間接股權(quán)轉(zhuǎn)讓?zhuān)捎谙愀鄢止晒臼盏降墓上⒒蚬蓹?quán)轉(zhuǎn)讓收益無(wú)須繳納香港利得稅，因而該跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)可實(shí)現(xiàn)沒(méi)有經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的極端避稅目的。在二十國(guó)集團(tuán)（G20）的支持下，經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）發(fā)布應(yīng)對(duì)稅基侵蝕和利潤(rùn)轉(zhuǎn)移（BEPS）項(xiàng)目以抑制跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)的避稅行為，歐盟也一直進(jìn)行著反對(duì)濫用殼公司繼續(xù)避稅的努力。2021年10月5日歐盟理事會(huì)（Council of the European Union）發(fā)布公告，將香港列入“稅收不合作轄區(qū)名單”的附件二（簡(jiǎn)稱(chēng)“灰名單”）。歐盟理事會(huì)是根據(jù)其于2019 年10 月15 日發(fā)布的《離岸所得免稅機(jī)制評(píng)估指引》對(duì)香港地域征稅原則下離岸所得的稅收豁免待遇進(jìn)行評(píng)估后得出結(jié)論的，認(rèn)為缺乏經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)要求的離岸所得稅收豁免將導(dǎo)致雙重不征稅，存在利于避稅或逃稅的潛在風(fēng)險(xiǎn)。

進(jìn)入灰名單，并不意味著香港稅制的地域征稅原則必須改變，但需要堵塞不滿(mǎn)足經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)要求的離岸所得在香港地域征稅原則下免于征稅的漏洞。香港政府在歐盟理事會(huì)發(fā)布灰名單的當(dāng)天就發(fā)布聲明，愿意就稅制規(guī)則中的相關(guān)條款（如《稅務(wù)條例》第112 章）進(jìn)行修訂以堵塞漏洞，規(guī)則修訂及其立法程序在2022 年年底前完成，自2023 年起實(shí)施。香港政府在其聲明中明確，香港將繼續(xù)以其地域征稅原則為基礎(chǔ)，保持“簡(jiǎn)單、確定和低稅”為特征的香港稅制國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。離岸所得稅改僅僅聚焦那些在香港沒(méi)有實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)利用相關(guān)離岸所得進(jìn)行跨境避稅的行為，不會(huì)對(duì)香港稅制的地域征稅原則做根本性的修改，在維護(hù)規(guī)則連續(xù)性的同時(shí)保持香港稅制的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，并且會(huì)盡量降低規(guī)則復(fù)雜性及給納稅人增加的納稅遵從成本。

3. BEPS 2.0 達(dá)成歷史性共識(shí)協(xié)議的客觀推動(dòng)。由信息通信技術(shù)（ICT）推動(dòng)的經(jīng)濟(jì)數(shù)字化與不斷深入發(fā)展的經(jīng)濟(jì)全球化交織、融合，在為經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展帶來(lái)重大機(jī)遇的同時(shí)，也帶來(lái)各方面的重要挑戰(zhàn)，包括對(duì)國(guó)際稅收規(guī)則的挑戰(zhàn)。2015 年10 月OECD 發(fā)布的應(yīng)對(duì)稅基侵蝕和利潤(rùn)轉(zhuǎn)移項(xiàng)目的最終成果報(bào)告被稱(chēng)為“BEPS 1.0”，之后的工作則聚焦于數(shù)字稅和項(xiàng)目遺留問(wèn)題的解決方案，被稱(chēng)為“BEPS 2.0”。2021 年10 月8 日OECD 發(fā)布《關(guān)于應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)數(shù)字化稅收挑戰(zhàn)雙支柱方案的聲明》，應(yīng)對(duì)稅基侵蝕和利潤(rùn)轉(zhuǎn)移項(xiàng)目包容性框架136個(gè)成員達(dá)成以雙支柱方案為核心內(nèi)容的歷史性共識(shí)協(xié)議，標(biāo)志著自1923 年至今已運(yùn)行近百年的國(guó)際稅制體系邁出實(shí)質(zhì)性改革步伐。2021 年12 月20 日OECD 正式發(fā)布《應(yīng)對(duì)經(jīng)濟(jì)數(shù)字化稅收挑戰(zhàn)——支柱二全球反稅基侵蝕規(guī)則立法模板》（簡(jiǎn)稱(chēng)《立法模板》），標(biāo)志著支柱二方案的設(shè)計(jì)基本完成，支柱二方案通過(guò)建立全球最低稅制度，打擊跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)避稅行為，并為公司所得稅稅率競(jìng)爭(zhēng)劃定底線(xiàn)。

依據(jù)現(xiàn)行香港稅制規(guī)則，跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)在香港的成員實(shí)體收到相關(guān)離岸所得免于繳納利得稅，因此盡管香港利得稅的名義稅率為16.5%，也存在跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)在香港的有效稅率低于15%的可能，如果由其他轄區(qū)補(bǔ)征稅款，則對(duì)于香港而言就是稅收收入的損失。此次對(duì)香港稅制的修訂可以為香港實(shí)施全球最低稅做好充分的準(zhǔn)備，將不滿(mǎn)足經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)要求的相關(guān)離岸所得視為源自香港的所得，繳納香港利得稅，不僅可以增加香港的稅收收入、維護(hù)香港的稅收利益，而且可以更好地滿(mǎn)足支柱二方案全球最低稅的規(guī)則要求，使香港盡可能避免成為跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)的低稅轄區(qū)，也相應(yīng)避免納稅人的額外納稅遵從成本。

三、保持地域征稅原則下的離岸所得稅改

1.“收于香港”是判定是否“源自香港”的技術(shù)前提。離岸所得稅改提出：跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)的成員實(shí)體于香港收到（“收于香港”）的相關(guān)離岸所得將被視為源自香港的所得，向香港繳納利得稅；但是，如果“收于香港”的離岸所得滿(mǎn)足相關(guān)條件，則相關(guān)離岸所得仍可以獲得免征香港利得稅的待遇。這里有三個(gè)概念需要澄清。第一，跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)及其成員實(shí)體。離岸所得稅改規(guī)定的跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)是指在最終母公司所在國(guó)家（或地區(qū)）之外的國(guó)家（或地區(qū)）擁有至少另外一個(gè)實(shí)體或常設(shè)機(jī)構(gòu)，即可構(gòu)成跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)；跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)成員實(shí)體是指依據(jù)最終母公司適用的財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則將財(cái)務(wù)成果逐項(xiàng)并入集團(tuán)合并財(cái)務(wù)報(bào)告的實(shí)體或常設(shè)機(jī)構(gòu)。很明顯，離岸所得稅改采用了《立法模板》對(duì)跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)和成員實(shí)體的定義，但是離岸所得稅改并未限定跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)的營(yíng)業(yè)收入或資產(chǎn)的規(guī)模。第二，相關(guān)離岸所得包括離岸利息所得、離岸股息所得、離岸股權(quán)處置收益、離岸知識(shí)產(chǎn)權(quán)所得等被動(dòng)所得（Passive Income）④，按照現(xiàn)行香港稅制，在香港經(jīng)營(yíng)任何行業(yè)、專(zhuān)業(yè)或業(yè)務(wù)的企業(yè)（包括法團(tuán)、合伙業(yè)務(wù)、受托人或團(tuán)體）取得的這類(lèi)離岸所得，屬于源自香港境外所得，不需要在香港繳納利得稅，這就是香港稅制地域征稅原則的具體體現(xiàn)。第三，香港利得稅的名義稅率為16.5%，是否繳納利得稅僅以所得是否“于香港產(chǎn)生或源自香港”為準(zhǔn)，換言之，即使企業(yè)是香港稅收居民，其取得的源自香港境外的所得也無(wú)須繳納香港利得稅。

離岸所得稅改提出的“收于香港”，是判定相關(guān)離岸所得是否源自香港的技術(shù)前提。如果相關(guān)離岸所得“收于香港”，就要判定其源自香港，并繳納香港利得稅，這是香港稅制地域征稅原則的一項(xiàng)重要技術(shù)修訂；當(dāng)然，如果相關(guān)離岸所得不是“收于香港”，則仍可以判定其不是源自香港，仍無(wú)須繳納香港利得稅。香港稅制包括的主要法律是《稅務(wù)條例》（Inland Revenue Ordinance）及其附例（Inland Revenue Rules），主要通過(guò)普通法（Common Law）和判例法（Case Law）的原則執(zhí)行，以適用案例中的判決標(biāo)準(zhǔn)來(lái)明確在后續(xù)稅收管理執(zhí)行時(shí)所要遵循的原則和范圍。因此，香港稅制中“所得來(lái)源地”的判定是一個(gè)極其復(fù)雜的技術(shù)問(wèn)題，“收于香港”是判定相關(guān)離岸所得源自香港的直接充分條件，離岸所得稅改及后續(xù)規(guī)定會(huì)就此進(jìn)行詳細(xì)規(guī)范，包括銀行賬戶(hù)的設(shè)立和控制，以及受益所有人的相關(guān)規(guī)定。一般情況下，資金匯入或轉(zhuǎn)入在香港境內(nèi)設(shè)立的銀行賬戶(hù)、資金用于償還在香港境內(nèi)成立的債務(wù)、資金用于購(gòu)置位于香港境內(nèi)的資產(chǎn)等情形，均應(yīng)被判定為“收于香港”。當(dāng)跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)成員實(shí)體的相關(guān)離岸所得滿(mǎn)足“收于香港”這一技術(shù)前提時(shí)，接下來(lái)需要分析具體的離岸所得是否可以適用離岸所得稅改提出的“豁免規(guī)則”，從而判定其是否免于繳納香港利得稅。

2. 離岸利息所得適用“經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)豁免”的要求。離岸所得稅改提出，對(duì)于跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)成員實(shí)體“收于香港”的離岸利息所得，如果該成員實(shí)體在香港具有與該離岸利息所得相關(guān)的實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，那么該離岸利息所得免于繳納香港利得稅，否則該離岸利息所得將被視為源自香港所得，須繳納香港利得稅。離岸所得稅改以為離岸利息所得設(shè)定豁免規(guī)則的方式來(lái)保持香港稅制地域征稅原則的完整性和連續(xù)性。具體來(lái)說(shuō)，如果跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)成員實(shí)體的離岸利息所得滿(mǎn)足離岸所得稅改規(guī)定的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)要求，即可適用豁免規(guī)則，該項(xiàng)離岸利息所得免于繳納香港利得稅（“經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)豁免”）[2]。

離岸所得稅改對(duì)跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)成員實(shí)體取得離岸利息所得的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)要求包括兩個(gè)方面：一是成員實(shí)體的實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)必須在香港境內(nèi)開(kāi)展，實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)包括與取得離岸利息所得相關(guān)的戰(zhàn)略決策、管理活動(dòng)和承擔(dān)的主要風(fēng)險(xiǎn)；二是該成員實(shí)體要通過(guò)充分性測(cè)試，即要求跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)成員實(shí)體在香港具有足夠數(shù)量的雇員并發(fā)生足夠金額的運(yùn)營(yíng)支出，與該成員實(shí)體對(duì)離岸利息所得的管理相匹配，以體現(xiàn)其在香港的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)具有足夠的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)屬性。離岸所得稅改沒(méi)有為上述“足夠數(shù)量”和“足夠金額”設(shè)定一個(gè)最低門(mén)檻，因?yàn)閷?shí)際情況極為復(fù)雜又各不相同，需要考慮個(gè)案的全部事實(shí)來(lái)綜合判斷跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)成員實(shí)體在香港經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)水平。

需要指出的是，在計(jì)算離岸利息所得需繳納的香港利得稅時(shí)，跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)成員實(shí)體可以向香港稅務(wù)主管當(dāng)局申請(qǐng)享受稅收協(xié)定的稅收抵免待遇，以抵免后的金額繳納香港利得稅。如果跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)成員實(shí)體的離岸利息所得不能滿(mǎn)足離岸所得稅改規(guī)定的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)要求，則不可適用“經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)豁免”規(guī)則，離岸利息所得須繳納香港利得稅。

3. 離岸股息所得、離岸股權(quán)處置收益可以享受“雙重豁免”。離岸利息所得只有在滿(mǎn)足經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)要求的情況下才可以豁免香港利得稅，本文稱(chēng)之為“單重豁免”。與此不同，離岸股息所得或股權(quán)處置收益既可以在滿(mǎn)足經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)要求的情況下享受豁免，也可以在滿(mǎn)足持股條件要求的情況下享受豁免，本文稱(chēng)之為“雙重豁免”。離岸所得稅改提出，對(duì)于跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)成員實(shí)體“收于香港”的離岸股息所得或股權(quán)處置收益，如果該成員實(shí)體在香港具有與該離岸股息所得或股權(quán)處置收益相關(guān)的實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，那么該離岸股息所得或股權(quán)處置收益可以享受免于繳納香港利得稅的“經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)豁免”[3]。離岸所得稅改對(duì)跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)成員實(shí)體取得離岸股息所得或股權(quán)處置收益的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)要求包括兩個(gè)方面：一是成員實(shí)體的實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)必須在香港境內(nèi)發(fā)生，實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)包括與取得離岸股息所得或股權(quán)處置收益相關(guān)的戰(zhàn)略決策、管理活動(dòng)和承擔(dān)的主要風(fēng)險(xiǎn)。如果成員實(shí)體是一家純控股公司，其可以適用簡(jiǎn)化經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)測(cè)試，該測(cè)試僅關(guān)注成員實(shí)體持有及管理的股權(quán)投資以及對(duì)香港相關(guān)法律的合規(guī)遵從和資料申報(bào)要求。當(dāng)成員實(shí)體滿(mǎn)足簡(jiǎn)化經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)測(cè)試要求時(shí)，可直接豁免香港利得稅。二是該成員實(shí)體不是純控股公司，則需要通過(guò)充分性測(cè)試，要求成員實(shí)體在香港具有足夠數(shù)量的雇員并發(fā)生足夠金額的運(yùn)營(yíng)支出，與該成員實(shí)體對(duì)離岸股息所得或股權(quán)處置收益的管理相匹配，以體現(xiàn)其在香港的經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)具有足夠的經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)屬性。

如果該成員實(shí)體在香港不具有實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)、無(wú)法享受“經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)豁免”，那么若其滿(mǎn)足離岸所得稅改規(guī)定的參股條件要求，則仍可以享受免于繳納香港利得稅的“參股豁免”。離岸所得稅改規(guī)定的“參股豁免”條件包括：第一，投資公司須為香港稅收居民或在香港設(shè)立常設(shè)機(jī)構(gòu)的非香港稅收居民；第二，投資公司持有被投資公司的股份或股權(quán)至少達(dá)到5%；第三，被投資公司取得的總收入中，被動(dòng)所得不得超過(guò)50%。此外，離岸所得稅改還為“參股豁免”設(shè)定了若干反濫用規(guī)則，以防止“參股豁免”成為跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)進(jìn)行極端避稅的規(guī)則漏洞。反濫用規(guī)則中最重要的一項(xiàng)是轉(zhuǎn)換規(guī)則（Switch-over Rule），在該規(guī)則下，如果投資公司的離岸股息所得、股權(quán)處置收益，或被投資公司的利潤(rùn)（只適用于股息）須在整體有效稅率不低于15%的香港境外轄區(qū)繳稅，則可以證明該成員實(shí)體享受香港稅制的“參股豁免”不是僅僅為了達(dá)到規(guī)避香港稅收的目的，即滿(mǎn)足轉(zhuǎn)換規(guī)則的要求。

此外，反濫用規(guī)則還包括主要目的規(guī)則（Main Purpose Rule）和反混合錯(cuò)配規(guī)則（Anti-hybrid Mismatch Rule），這兩項(xiàng)是應(yīng)對(duì)稅基侵蝕和利潤(rùn)轉(zhuǎn)移項(xiàng)目的重要成果。主要目的規(guī)則是用來(lái)測(cè)試跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)交易或安排的主要目的或主要目的之一是否為追求純粹的稅收利益，如果測(cè)試結(jié)果是肯定的，則相應(yīng)的交易或安排不滿(mǎn)足主要目的規(guī)則的要求，不能享受“參股豁免”。反混合錯(cuò)配規(guī)則下，如果被投資公司支付的股息可以在其所得稅前扣除（像利息一樣），則不滿(mǎn)足反混合錯(cuò)配規(guī)則的要求，不能享受“參股豁免”。如圖1 所示，如果跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)成員實(shí)體滿(mǎn)足“參股豁免”條件以及轉(zhuǎn)換規(guī)則要求，在同時(shí)滿(mǎn)足主要目的規(guī)則和反混合錯(cuò)配規(guī)則要求的情況下，可以享受“參股豁免”。如果跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)成員實(shí)體不能滿(mǎn)足“參股豁免”條件，或者雖滿(mǎn)足“參股豁免”條件但不滿(mǎn)足轉(zhuǎn)換規(guī)則要求，那么該成員實(shí)體取得的離岸股息所得或股權(quán)處置收益將被視為源自香港的所得，可以在享受稅收協(xié)定的稅收抵免待遇之后計(jì)算繳納香港利得稅。

圖1 離岸股息所得、離岸股權(quán)處置收益享受“雙重豁免”的邏輯

4. 源自“合格知識(shí)產(chǎn)權(quán)”的所得可享受稅收豁免。離岸所得稅改提出，跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)成員實(shí)體“收于香港”的源自“合格知識(shí)產(chǎn)權(quán)”的所得可以享受稅收豁免，免于繳納香港利得稅。離岸所得稅改規(guī)定，合格知識(shí)產(chǎn)權(quán)僅指專(zhuān)利（Patent）及其他與專(zhuān)利功能相似的知識(shí)產(chǎn)權(quán)，商標(biāo)（Trademark）、商號(hào)（Tradename）、版權(quán)（Copyright）等與營(yíng)銷(xiāo)相關(guān)的知識(shí)產(chǎn)權(quán)被離岸所得稅改明確排除在合格知識(shí)產(chǎn)權(quán)之外[4]。離岸所得稅改設(shè)計(jì)了一個(gè)“聯(lián)結(jié)度比率”（Nexus Ratio）用以確定免稅金額。聯(lián)結(jié)度比率指納稅人為獲得合格知識(shí)產(chǎn)權(quán)而發(fā)生的相關(guān)研發(fā)支出（簡(jiǎn)稱(chēng)“合格研發(fā)支出”）占全部研發(fā)支出的比率。離岸所得稅改規(guī)定，合格研發(fā)支出必須僅為合格知識(shí)產(chǎn)權(quán)發(fā)生，而且不包括外購(gòu)知識(shí)產(chǎn)權(quán)而發(fā)生的支出，納稅人的相關(guān)研發(fā)活動(dòng)還須在香港境內(nèi)進(jìn)行。如果相關(guān)研發(fā)活動(dòng)被外包，外包給非關(guān)聯(lián)方的，可在香港境內(nèi)或境外進(jìn)行；外包給關(guān)聯(lián)方的，則必須在香港境內(nèi)進(jìn)行。如圖2 所示，如果跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)成員實(shí)體“收于香港”的所得，為源自合格知識(shí)產(chǎn)權(quán)的所得，并且該成員實(shí)體在香港為合格知識(shí)產(chǎn)權(quán)發(fā)生合格研發(fā)支出，則可以依據(jù)聯(lián)結(jié)度比率計(jì)算確認(rèn)可以享受稅收豁免的稅額[5]。如果跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)成員實(shí)體“收于香港”的所得，不是源自合格知識(shí)產(chǎn)權(quán)的所得，或者該成員實(shí)體沒(méi)有在香港境內(nèi)發(fā)生合格知識(shí)產(chǎn)權(quán)支出（聯(lián)結(jié)度比率為0），則相關(guān)所得應(yīng)視為源自香港的所得，可以在享受香港稅收協(xié)定的境外稅收抵免之后，繳納香港利得稅。

圖2 知識(shí)產(chǎn)權(quán)所得以聯(lián)結(jié)度比率享受稅收豁免的邏輯

四、離岸所得稅改對(duì)香港稅制的影響

1. 以退為進(jìn)，繼續(xù)保持香港稅制的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。由以上分析可以看出，此次離岸所得稅改是對(duì)香港稅制地域征稅原則的一次重要技術(shù)修訂，對(duì)于香港稅制而言具有重要的風(fēng)向標(biāo)意義，對(duì)于香港未來(lái)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的發(fā)展將產(chǎn)生重要影響[6]。對(duì)于某些跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)而言，如果其在香港沒(méi)有或僅有很少實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，離岸所得稅改將使其失去在香港的稅收豁免待遇?？鐕?guó)企業(yè)集團(tuán)需要重新考慮其在香港的持股架構(gòu)搭建和價(jià)值鏈布局，如果跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)希望繼續(xù)享受香港的稅收豁免待遇，就必須就其“收于香港”的離岸所得，在香港增加足夠充分的實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)，滿(mǎn)足離岸所得稅改的稅收豁免要求。一方面，這樣的要求可以有效打擊某些跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)利用“空殼公司”套取香港稅收豁免待遇的極端避稅行為；另一方面，增加實(shí)質(zhì)經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的要求將為香港帶來(lái)更多的投資、人才、商業(yè)往來(lái)，跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)需要將更多資源布局在香港，有利于促進(jìn)香港經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展。

應(yīng)該清楚地看到，離岸所得稅改非?！靶⌒囊硪怼保覂H僅聚焦于跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)在香港收到的相關(guān)離岸所得，不涉及個(gè)人納稅人，將稅改的影響限制在最小范圍。離岸所得稅改的出發(fā)點(diǎn)是，在依舊堅(jiān)持地域征稅原則的大前提下對(duì)相關(guān)離岸所得提出滿(mǎn)足經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)的要求，如果滿(mǎn)足則繼續(xù)在地域征稅原則之下享受稅收豁免待遇，如果不滿(mǎn)足則被視為源自香港的所得而繳納香港利得稅。表面上看，離岸所得稅改是香港稅制迫于外部環(huán)境而不得不做出的改變，而實(shí)際上香港稅制地域征稅原則得到了堅(jiān)持和延續(xù)，稅制沒(méi)有“傷筋動(dòng)骨”，這種“以退為進(jìn)”的應(yīng)對(duì)策略使得源自香港境外的離岸所得仍舊可以享受稅收豁免，有利于繼續(xù)維持香港稅制的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力，是對(duì)香港保持貿(mào)易自由港和國(guó)際金融中心地位的重要支撐。

2. 順勢(shì)而為，有效規(guī)避歐盟稅收抵制措施。歐盟早在2017年12月5日就發(fā)布了第一份“稅收不合作轄區(qū)名單”，包括兩個(gè)附件：附件一是所謂的黑名單，對(duì)于進(jìn)入該名單的轄區(qū)，所有歐盟成員國(guó)都可以采取針對(duì)性的稅收抵制措施；附件二是所謂的灰名單，進(jìn)入該名單的轄區(qū)將在一段時(shí)間內(nèi)完善自身的稅制規(guī)則，屆時(shí)歐盟將予以評(píng)估，轄區(qū)或因仍舊不達(dá)標(biāo)準(zhǔn)而進(jìn)入黑名單，或因已實(shí)現(xiàn)承諾而移出灰名單。歐盟委員會(huì)制定了兩大類(lèi)稅收抵制措施供成員國(guó)選擇。第一類(lèi)是所謂的“征管抵制措施”（Administrative Measures），主要包括加強(qiáng)交易監(jiān)管、增加對(duì)從黑名單轄區(qū)獲益的納稅人的風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)、增加將黑名單轄區(qū)用于稅務(wù)籌劃的納稅人的風(fēng)險(xiǎn)審計(jì)。第二類(lèi)是所謂的“立法抵制措施”（Legislative Measures），主要包括與黑名單轄區(qū)相關(guān)的某些成本不可稅前扣除、更嚴(yán)格的受控外國(guó)公司規(guī)則（CFC Rule）、更嚴(yán)格的預(yù)提所得稅（Withholding Tax）規(guī)則、對(duì)“參股豁免”制定嚴(yán)格的限制性條件。

截至2021 年年末，已經(jīng)在其國(guó)內(nèi)稅法中引入稅收抵制措施的歐盟成員國(guó)有奧地利、愛(ài)爾蘭、盧森堡等13 個(gè)國(guó)家⑤，其他成員國(guó)也在跟進(jìn)過(guò)程之中。香港采取“順勢(shì)而為”的理性合作策略來(lái)化解雙方在稅收規(guī)則上的差異，最大限度地維護(hù)自身稅收利益。例如香港早在2017 年就被歐盟列入第一份灰名單[7]，香港隨即采取落實(shí)應(yīng)對(duì)稅基侵蝕和利潤(rùn)轉(zhuǎn)移項(xiàng)目最終成果4項(xiàng)最低標(biāo)準(zhǔn)（打擊有害稅收實(shí)踐、防止稅收協(xié)定濫用、國(guó)別報(bào)告、改善跨境稅收爭(zhēng)議解決機(jī)制）、加入《多邊稅收征管互助公約》等具體工作，于2019年3月成功從灰名單移出。2021年10月5 日香港第二次進(jìn)入灰名單，香港積極地保持與歐盟的溝通與合作，并且這一次的離岸所得稅改可以針對(duì)性地消除歐盟對(duì)香港稅制地域征稅原則的擔(dān)心，以增加經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)要求堵塞可能造成雙重不征稅的規(guī)則漏洞，有效規(guī)避歐盟的稅收抵制措施。

3. 著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)，“參股豁免”保持與國(guó)際慣例同步?！皡⒐苫砻狻笔墙陙?lái)有關(guān)國(guó)家進(jìn)行國(guó)際稅收規(guī)則改革的熱點(diǎn)，2017年12月美國(guó)政府推動(dòng)《減稅與就業(yè)法案》通過(guò)，該法案改變美國(guó)此前一直實(shí)行的“全球征稅制”，引入“參股豁免”后的稅制被稱(chēng)為“有限地域稅制”（Quasi-territorial Tax System），用以更好地打擊跨境避稅行為，鼓勵(lì)美國(guó)跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)將投資和就業(yè)移回美國(guó)。對(duì)于離岸股息所得和股權(quán)處置收益，香港的離岸所得稅改在增加經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)要求之外將“參股豁免”納入規(guī)則范疇，而且“經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)豁免”和“參股豁免”并不互為前置條件，滿(mǎn)足條件要求即可適用，“參股豁免”也可先于“經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)豁免”適用。離岸所得稅改的這一“雙重豁免”設(shè)計(jì)是一份“雙保險(xiǎn)”，既可以化解歐盟對(duì)經(jīng)濟(jì)實(shí)質(zhì)要求的擔(dān)心，又可以國(guó)際通行做法維護(hù)地域征稅原則。這一次離岸所得稅改，香港著眼長(zhǎng)遠(yuǎn)，參照其他國(guó)家做法，引入“參股豁免”用以應(yīng)對(duì)外部環(huán)境的改變和挑戰(zhàn)，在國(guó)際稅收規(guī)則上保持與國(guó)際慣例同步，用專(zhuān)業(yè)手段維護(hù)自身稅收利益和保持稅制的國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力。

【注 釋】

①香港此次提出的對(duì)香港稅制的修改建議，僅聚焦源自香港境外的離岸利息所得、離岸股息所得、股權(quán)處置收益、知識(shí)產(chǎn)權(quán)所得等所得，因此本文將修改建議稱(chēng)為“離岸所得稅改”，將修改建議涉及的所得稱(chēng)為“相關(guān)離岸所得”。

②香港特別行政區(qū)政府投資推廣署.優(yōu)越的亞洲商業(yè)中樞［EB/OL］.（2022-01-20）［2022-08-10］.https：//www.investhk.gov.hk/zh-cn/why-hong-kong/premier-business-hub-asia.html。

③香港對(duì)各行業(yè)、專(zhuān)業(yè)或商業(yè)于香港產(chǎn)生或得自香港的利潤(rùn)征收利得稅。法團(tuán)首200萬(wàn)港元應(yīng)評(píng)稅利潤(rùn)的利得稅稅率為8.25%，其后的應(yīng)評(píng)稅利潤(rùn)稅率則為16.5%。至于獨(dú)資或合伙業(yè)務(wù)的法團(tuán)以外人士，兩級(jí)的利得稅稅率相應(yīng)為7.5%及15%。詳見(jiàn)https：//www.investhk.gov.hk/zh-cn/setting-hong-kong/tax-basics.html。

④如無(wú)特別說(shuō)明，本文述及的利息所得、股息所得、股權(quán)處置收益、知識(shí)產(chǎn)權(quán)所得等，均為跨國(guó)企業(yè)集團(tuán)成員實(shí)體在香港收到的源自香港境外的離岸所得。

⑤KPMG. Defensive measures in the EU against noncooperative jurisdictions for tax purposes［EB/OL］.（2021-12-20）［2022-08-10］.https：//assets.kpmg/content/dam/kpmg/xx/pdf/2021/07/defensivemeasures-in-the-eu.pdf。