“東風科技”募資 改革大戲連臺

文 / 王俊

繼5月30日東風汽車股份有限公司（東風汽車股份）從號稱“中國最大汽車合資公司”東風汽車有限公司（東風有限）剝離后，6月28日，東風電子科技股份有限公司（東風科技）發(fā)布配股公開發(fā)行證券方案。一只蝴蝶翅膀的煽動，預示著東風有限改革的電閃雷鳴。

東風科技配股募資

6月27日，作為東風有限旗下東風零部件集團公司下屬的東風科技在上海召開2021年度股東大會，大會審議通過了《關于公司2021年年度報告及其摘要的議案》、《關于公司2021年度董事會工作報告的議案》、《關于公司2021年度監(jiān)事會工作報告的議案》等16項年度相關非累計投票議案，以及1項累計投票議案。

次日，東風科技以現(xiàn)場會議（武漢主會場）結合視頻會議（上海、十堰）的形式，召開“第八屆董事會2022年第三次臨時會議及第八屆監(jiān)事會2022年第三次會議”，董事會審議通過了《東風科技配股公開發(fā)行證券方案》等12項議案。

這次東風科技擬以A股配股、股權登記日收市后A股股份總數(shù)為基數(shù)，按照每10股配售不超過3股的比例，向全體A股股東配售。若以東風科技截至2022年5月31日總股本4.7億股為基數(shù)測算，本次配售股份數(shù)量不超1.41億股，配股價格將根據(jù)刊登發(fā)行公告前市場交易情況，采用市價折扣法確定。

本次配股募集資金將不超過人民幣14億元，扣除相關發(fā)行費用后，將用于“新能源3in1和5in1壓鑄件技術改造項目”、“新能源動力總成及核心制造能力提升項目”和補充流動資金，支持上市公司未來各項業(yè)務持續(xù)穩(wěn)健發(fā)展，增強上市公司的資本實力及綜合競爭力。

東風科技是東風零部件集團旗下的優(yōu)勢資源，其主營汽車零部件相關業(yè)務，涵蓋座艙與車身系統(tǒng)、制動及智能駕駛系統(tǒng)、電驅動系統(tǒng)、熱管理系統(tǒng)、動力總成部件系統(tǒng)。

據(jù)公告顯示，2019年-2021年，以及2022年首季，公司營業(yè)收入分別為65.31億元、68.89億元、78.61億元和19.28億元；凈利潤分別為2.93億元、2.31億元、4.35億元和9161.52萬元。艱難時期取得如此成績實屬不易。

此次募資，為公司未來發(fā)展奠定堅實基礎。預計項目建成后，東風電驅動將形成年產60.08萬臺發(fā)電機、86.73萬臺起動機、42.28萬臺驅動電機、15.37萬套集成電驅系統(tǒng)的生產能力，年均可實現(xiàn)營業(yè)收入26.80億元，投資財務內部收益率17.78%（稅后）。

東風有限副總裁、東風零部件集團董事長、東風科技董事長陳興林表示，此次增股募資，對于東風科技未來的發(fā)展具有重大意義和積極的作用。

東風汽車集團有限公司董事長、黨委書記 竺延風

增資配股注入動力

“好鋼用在刀刃上”。在節(jié)能減排標準愈發(fā)嚴格的大環(huán)境下，汽車輕量化成為實現(xiàn)汽車節(jié)能減排的重要路徑。此次東風科技將募集資金投入在新能源3in1和5in1壓鑄件技術改造項目，迎合汽車行業(yè)節(jié)能減排輕量化要求。

作為新能源汽車的重要組成部分，鋁合金壓鑄件因其較低密度和優(yōu)質性能，在我國汽車零部件制造上的應用逐步增加，預計未來鋁合金汽車零部件的需求將持續(xù)增長。

為進一步跟隨市場發(fā)展趨勢，公司擬通過控股孫公司東風（十堰）有色鑄件有限公司建設該項目，推動東風有色鋁合金壓鑄件產品結構優(yōu)化，搶占新能源汽車領域壓鑄件市場資源。

項目擬通過技術改造，優(yōu)化東風有色生產能力，改善壓鑄及機加工生產能力，進一步提升有色合金產品交付能力，充分發(fā)揮東風有色的技術優(yōu)勢和產品優(yōu)勢，提高業(yè)務承接能力，保障業(yè)務持續(xù)穩(wěn)定增長。

預計項目建成后，東風有色將新增90.58萬件有色金屬鑄件的年生產能力，年均可實現(xiàn)營業(yè)收入8680.80萬元，投資財務內部收益率15.12%（稅后）。

新能源汽車市場蓬勃發(fā)展，為我國相關企業(yè)帶來了新機遇，眾多老牌車企和新興品牌紛紛進入新能源賽道，這對相關企業(yè)提出了更高的要求，需要企業(yè)提高研發(fā)能力、降低生產成本、提高生產效率，增強滿足客戶和市場需求能力，提高自身行業(yè)競爭力，把握市場機會。

自主新能源和動力總成部件兩大業(yè)務有效整合，提升新能源動力總成及核心部件制造能力。公司擬通過全資子公司東風電驅動系統(tǒng)有限公司實施該項目，以提高自主新能源和動力總成部件兩大業(yè)務的生產能力，提高生產技術水平。

公司擬將本次募集資金中的9億元作為補充流動資金，以滿足快速發(fā)展的需求，財務結構更穩(wěn)健。汽車零部件行業(yè)屬于資產密集型行業(yè)，隨著生產工藝不斷升級、產品結構持續(xù)多元化，公司業(yè)務規(guī)模保持穩(wěn)定的增長狀態(tài)，對營運資金的需求規(guī)模也相應提高。

通過本項目的實施，可緩解公司營運資金壓力，提升公司資金實力，保障公司快速發(fā)展的資金需求與穩(wěn)定性，支撐公司可持續(xù)發(fā)展。

本次配股募集資金到位后，公司資本實力將進一步得到增強，銀行借款償還能力進一步得到保障，公司財務風險降低、財務結構更加穩(wěn)健。

陳興林說，本次配股募集資金投資項目符合國家相關產業(yè)政策及東風科技戰(zhàn)略發(fā)展方向，具備實施的必要性和可行性，能夠提升東風科技的核心競爭力，符合公司及全體股東的利益。最后他還神秘地對《汽車人》說，此次增股募資后，會有好戲連臺且有大動作。

東風有限不斷改革

回顧東風有限近些年一系列大刀闊斧的改革，事前似乎風平浪靜、波瀾不驚，可一旦方案實施，都會在業(yè)內引起巨大震動。

今年5月25日，東風汽車股份發(fā)布公告稱，東風有限正在籌劃將公司股份轉讓東風集團事宜，該事項可能導致公司控制權發(fā)生變更，為此東風汽車股票于5月25日(星期三)上午開市起臨時停牌。

這個消息無疑像個“深水炸彈”，引發(fā)社會和媒體眾多想象，甚至連公司員工也感覺非常突然，一時間不知所措。隨著東風有限一連串改革舉措的實施，讓人們逐漸看出其改革的端倪和決心。

東風汽車股份于1999年7月15日創(chuàng)立，于1999年7月27日在上海證券交易所上市交易，注冊資本20億元，員工6000人，肩負著東風公司輕型車事業(yè)發(fā)展壯大的重任，是國內領先的輕型車整體運營解決方案提供商。

2003年，東風有限成立后，東風股份、東風零部件和東風裝備等公司被注入到東風有限的框架中，加上東風日產和東風商用車，被稱為“五大板塊”。其中，東風有限持有東風股份60%股權，按照股比結構，東風汽車集團和日產汽車間接持有東風股份30%股權。

東風汽車股份一直是東風集團輕型商用車業(yè)務的主力擔當。2021年完成汽車銷售18萬輛，同比增長6.56%，其中輕卡產品全年銷售16萬輛，同比增長3.68%。2021年，公司營收155.5億元，同比增長13.23%；實現(xiàn)凈利潤3.72億元，同比下降32.84%。

這些年，作為“中國最大汽車合資企業(yè)”的東風有限一直處于改革的風口浪尖上，無論公司組織構架改革、人員結構優(yōu)化，還是體制、機制改革，不僅出乎許多媒體的想象，也出乎絕大部分員工的想象，公司為了“精干瘦身、輕裝上陣”。

據(jù)當初參與合資談判的人介紹，原來日產與東風談判時并不愿接手零部件和裝備業(yè)務，只想一心一意做好乘用車和商用車，最后因為中央一位領導說“要做就做大”，才有了后來涵蓋重中輕型商用車、乘用車、零部件、汽車裝備等“最全汽車業(yè)務鏈”的誕生。

另外，當初東風和日產在談判時為了給合資公司起名，也是經過激烈爭論，頗費一番周折。日產堅持用“東風日產汽車有限公司”，而東風堅持用“東風汽車有限公司”，最終以日產讓步、公司命名“東風汽車有限公司”而告終。

2003年，東風有限成立之初，其旗下有東風日產乘用車公司、東風商用車有限公司、東風汽車股份有限公司、東風汽車零部件（集團）有限公司、東風有限裝備公司五大事業(yè)部，被業(yè)界稱為“合資規(guī)模最大、合作領域最廣、合作層次最深、合資產業(yè)最全”的中國汽車合資公司。

2013年，東風有限在成立10周年時，經東風和日產雙方友好協(xié)商，將旗下經營穩(wěn)健、業(yè)績良好、營銷行業(yè)排名第一的東風商用車有限公司整體出售給東風集團，后與沃爾沃商用車公司合資。東風有限剝離了中重型商用車業(yè)務，集中精力于乘用車、輕型商用車、皮卡、零部件和裝備業(yè)務。

2017年后，東風有限再次改革，相繼將東風啟辰、東風英菲尼迪和鄭州日產納入麾下，加上原來的東風日產、東風股份、東風零部件和裝備公司，被稱為“七大板塊”，主要生產基地分布在湖北、廣東、河南、遼寧、江蘇、上海等地。

2020年12月，東風啟辰重歸東風日產框架，東風零部件收編東風裝備業(yè)務，隨后又將東風英菲尼迪也劃歸東風日產事業(yè)線。

自此，東風有限經過東風商用車業(yè)務剝離、鄭州日產從東風股份剝離升級、東風啟辰從東風日產剝離又合并、東風英菲尼迪并入東風日產等一些列持續(xù)“瘦身”整合后，東風有限旗下僅有東風日產、東風股份、鄭州日產和零部件集團公司四個事業(yè)板塊。當然，改革還沒有完結。

改革進入“深水區(qū)”

作為旁觀者，《汽車人》一直見證著東風有限自成立、改革、發(fā)展到如今的各個階段。聽聞社會上有一種說法，東風有限一直是東風集團銷量最大、利潤貢獻最高的業(yè)務單元，假如沒有當初東風和日產、東風與本田的合資，東風如今是什么狀態(tài)還真很難說。

東風有限成立近20年，這些年除了導入系列產品外，還把日產的管理理念、管理工具、產品規(guī)劃等標準和流程，也導入旗下的輕型商用車、零部件和裝備等整個公司，各子公司不僅業(yè)務得到了長足的進步，管理水平和運營效率得以提高，同時也培養(yǎng)了大量管理和技能人才，公司發(fā)展健康和諧，且經營業(yè)績優(yōu)良。

即便是在疫情影響、芯片短缺、零部件供應不暢、經濟下行的2021年，東風有限銷量依然達到138萬輛，其銷量和利潤占東風集團銷量的三分之一還多。據(jù)一位即將退休的老員工說，合資近20年來，東風有限一直是東風集團旗下運營最穩(wěn)健、輸送管理人才和經驗最多、銷量與利潤貢獻最高的子公司，可如今卻面臨著被再次“優(yōu)化”……

2022年5月，風雷再起、力度加大，東風有限迎來更大、更深刻的改革：東風股份被剝離出售給東風集團，據(jù)說后期還有更大動作……

東風有限總部機關從高峰期的500多人，歷經多次“人事和機構優(yōu)化”到300多人、直到如今的100多人，據(jù)說總部機關將不復存在，許多在職人員居然“羨慕”起退休者的生活……

據(jù)知情人士透露，在這次機構改革中，東風有限將總部裝進東風日產框架，沿用“東風有限”之名。而今東風科技增股募資，是否是另一盤大棋的伏筆？

“分久必合，合久必分”。這些年，經營良好的東風有限給人的感覺“一直在改革”，尤其在機構改革、人事優(yōu)化、事業(yè)布局等方面可謂新招不斷，但在乘用車產品力上卻鮮見起色，尤其是在新產品投放上，總讓業(yè)界和市場為其扼腕。但愿通過這次改革，能革除弊端、煥然一新，還客戶、市場、社會一個驚喜，重振東風有限曾經的無限風光！

如今隨著東風有限改革的進一步深入，輝煌已成過去，未來還需一步一個腳印地走下去。祝福它越走越好、越走越遠！