科創(chuàng)板開市三周年回眸
——滬京蘇粵浙科創(chuàng)領(lǐng)先的特征與啟示

張劍波

（1.上海交通大學(xué)安泰經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院；2.上海社會科學(xué)院應(yīng)用經(jīng)濟(jì)研究所）

新階段面對國際百年變局和以國內(nèi)大循環(huán)為主體、國內(nèi)國際雙循環(huán)相互促進(jìn)的新發(fā)展格局，盡快實(shí)現(xiàn)科技自立自強(qiáng)顯得十分緊迫、必要，并且意義重大。設(shè)立科創(chuàng)板并試點(diǎn)注冊制是按照黨中央、國務(wù)院決策部署，進(jìn)一步落實(shí)創(chuàng)新驅(qū)動發(fā)展戰(zhàn)略，增強(qiáng)資本市場對提高我國關(guān)鍵核心技術(shù)創(chuàng)新能力的服務(wù)水平，支持上海國際金融中心和具有全球影響力科技創(chuàng)新中心建設(shè)，完善資本市場基礎(chǔ)制度，貫徹新發(fā)展理念，深化供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革的重要舉措；是提升服務(wù)科技創(chuàng)新企業(yè)能力、增強(qiáng)市場包容性、強(qiáng)化市場功能的一項(xiàng)資本市場重大改革舉措。其宗旨是優(yōu)先支持符合國家戰(zhàn)略、擁有先進(jìn)技術(shù)、科技創(chuàng)新能力突出、成果轉(zhuǎn)化能力突出、行業(yè)地位突出或者市場認(rèn)可度高的科創(chuàng)企業(yè)上市，重點(diǎn)支持新一代信息技術(shù)、高端裝備、新材料、新能源、節(jié)能環(huán)保以及生物醫(yī)藥等高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)和戰(zhàn)略性新興產(chǎn)業(yè)，推動互聯(lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能和制造業(yè)深度融合，以財富效應(yīng)加快創(chuàng)新驅(qū)動轉(zhuǎn)型，推動質(zhì)量變革、效率變革、動力變革。自2019年7月22日科創(chuàng)板開市到2021年7月21日為止，三年時間內(nèi)共有437家科技創(chuàng)新企業(yè)上市融資、交易，總市值達(dá)到5.76萬億元，多家半導(dǎo)體、醫(yī)療器材、軟件開發(fā)和自動化設(shè)備等領(lǐng)域的企業(yè)成功登陸科創(chuàng)板，充實(shí)了中國的多層次資本市場，創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)推動創(chuàng)富、創(chuàng)富促進(jìn)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的成就舉世矚目。

科創(chuàng)板已形成“4項(xiàng)常規(guī)指標(biāo)+5項(xiàng)例外條款”的科創(chuàng)屬性評價指標(biāo)體系。企業(yè)如同時滿足4項(xiàng)常規(guī)指標(biāo)，即可認(rèn)為具有科創(chuàng)屬性；如不同時滿足4項(xiàng)常規(guī)指標(biāo)，但是滿足5項(xiàng)例外條款的任意1項(xiàng)，也可認(rèn)為具有科創(chuàng)屬性，從而對申報科創(chuàng)板的企業(yè)突出了“硬科技”特色。因此，一個地方在科創(chuàng)板上市企業(yè)的多寡，在相當(dāng)程度上代表了當(dāng)?shù)亍坝埠恕笨萍计髽I(yè)的發(fā)展?fàn)顩r，并折射出當(dāng)?shù)丶捌渲苓厔?chuàng)意萌發(fā)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)、創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)推動創(chuàng)富、創(chuàng)富促進(jìn)創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的多主體“多螺旋”創(chuàng)新生態(tài)系統(tǒng)是否良好、高效。本文對三年來在科創(chuàng)板上市融資交易的437家科技企業(yè)的在所屬行業(yè)以及跨省區(qū)域、省域、城市、區(qū)縣乃至園區(qū)（街鎮(zhèn)）維度上的空間分布特點(diǎn)、企業(yè)領(lǐng)軍人物的高校背景作一分析。

一、行業(yè)畫像：高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)受青睞

根據(jù)申銀萬國行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)二級分類，截至2022年7月21日，在科創(chuàng)板上市的437家企業(yè)中，最多的行業(yè)是半導(dǎo)體，有58家企業(yè)（其中上海23家）；其次是醫(yī)療器材（39家）、軟件開發(fā)（27家）和自動化設(shè)備（27家）。數(shù)量較多的行業(yè)還包括通用設(shè)備、化學(xué)制藥、生物制品、電池、專用設(shè)備和IT服務(wù)。這也正好印證了中國證監(jiān)會對科創(chuàng)板上市企業(yè)重點(diǎn)支持領(lǐng)域的定位。

在滬深主板、創(chuàng)業(yè)板、科創(chuàng)板和北京交易所上市的所有企業(yè)中，在科創(chuàng)板上市的半導(dǎo)體、電池、醫(yī)療器材和生物制品企業(yè)的占比都是最高的，尤其是半導(dǎo)體上市企業(yè)過半以上集中在科創(chuàng)板（見表1）。彰顯了科創(chuàng)板的“科創(chuàng)屬性”。

表1 科創(chuàng)板上市企業(yè)數(shù)占同領(lǐng)域全部A股上市企業(yè)數(shù)的比例

根據(jù)申銀萬國行業(yè)二級分類，如果按市值來看，僅半導(dǎo)體一個二級行業(yè)就占了約四分之一的市值，加上電池、生物制品、醫(yī)療器材和軟件開發(fā)，市值就占據(jù)了“半壁江山”。市值較多的還有自動化設(shè)備、化學(xué)制藥、專用設(shè)備、通用設(shè)備和IT服務(wù)，科創(chuàng)板的“科創(chuàng)屬性”再次得到印證。

科創(chuàng)板總共有5家企業(yè)市值超過千億元，其中遙遙領(lǐng)先的是半導(dǎo)體制造商中芯國際，截至2022年7月21日收盤，中芯國際總市值達(dá)到3285.18億元；之后是百濟(jì)神州（生物制品）、天合光能、晶科能源和大全能源。后三者都是光伏設(shè)備企業(yè)。半導(dǎo)體、生物和新能源成為焦點(diǎn)。

二、區(qū)域畫像：東部領(lǐng)先，長三角突出，上海奪冠，浦東最耀眼，張江是“冠上明珠”

（一）按“四大板塊”來看，東部絕對領(lǐng)先

東部地區(qū)（大陸內(nèi)地，不含臺灣省）在科創(chuàng)板上市的企業(yè)數(shù)量占全國八成以上（80.55%），遙遙領(lǐng)先。東部地區(qū)在科創(chuàng)板上市的企業(yè)市值占比更高一些，達(dá)82.76%。無論是企業(yè)數(shù)量還是市值，全國在科創(chuàng)板上市的企業(yè)位次均為東部、中部、西部、東北的順序。

（二）按城市群來看，長三角突出，珠三角、京津冀分列第二、第三位

長三角在科創(chuàng)板上市的企業(yè)數(shù)量占全國近一半以上（4 6.9 1%），表明其科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)總體競爭實(shí)力強(qiáng)、創(chuàng)新生態(tài)系統(tǒng)運(yùn)行良好；珠三角次之（1 6.3 6%），京津冀第三（14.42%）。三大城市群在科創(chuàng)板上市的企業(yè)數(shù)量占比超過四分之三以上（77.69%）。山東半島城市群、成渝城市群的“硬核”科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)還在起步階段。

如果按市值計算，長三角在科創(chuàng)板上市的企業(yè)市值占比超過五成（53.41%），珠三角、京津冀和成渝的份額都減小了，長三角的優(yōu)勢地位更加突出（見圖1）。

圖1 科創(chuàng)板上市企業(yè)市值按城市群分布占比

（三）按省份來看，上海奪冠，北京、廣東、江蘇挺進(jìn)四強(qiáng)

共有21個省份擁有在科創(chuàng)板上市的企業(yè)。江蘇、廣東、上海、北京在科創(chuàng)板上市的企業(yè)數(shù)量分列前四位，成為大贏家，四省份合計占比近全國的三分之二（63.45%）。企業(yè)數(shù)量名列第五到第十的是浙江、山東、四川、安徽、湖南、陜西，前十個省份占比合計接近九成（89.47%）。

如果按市值計算，上海在科創(chuàng)板上市的企業(yè)市值最高，占了全國近三成（29.47%），滬、蘇、京合計過半，廣東、浙江分列第四、第五（見圖2）。如果再考慮人口因素，上海的優(yōu)勢地位更加突出。

圖2 科創(chuàng)板上市企業(yè)市值按省份分布占比

（四）按城市來看，上海奪冠，北京、蘇州、深圳、杭州躋身五強(qiáng)

全國共有65個城市擁有在科創(chuàng)板上市的企業(yè)。其中，上海在科創(chuàng)板上市的企業(yè)數(shù)量超過北京，蘇州超過深圳，杭州、合肥超過成都、廣州，“北上深廣”一線城市格局在科創(chuàng)話語體系中被改寫，長三角城市強(qiáng)勢超越。前15位城市的科創(chuàng)板上市企業(yè)數(shù)超過總數(shù)的四分之三（75.51%）。在12強(qiáng)中，一半是長三角城市（見圖3）。如果按市值計算，上海最高，接下來依次是北京、蘇州、深圳、杭州、常州，前12個城市的科創(chuàng)板上市企業(yè)市值占比接近四分之三。

圖3 科創(chuàng)板上市企業(yè)數(shù)最多的前12個城市及其占比

如果考慮人口因素，每百萬人口的科創(chuàng)板上市企業(yè)數(shù)前十名分別是蘇州、上海、北京、杭州、深圳、珠海、合肥、石河子（人口少，大全能源在科創(chuàng)板上市）、無錫、東莞，其中6個是長三角城市（見圖4）。蘇州逆襲，不再僅僅是制造業(yè)大城，而且也是科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)先鋒。上海—蘇州的同城效應(yīng)、制造業(yè)合體、科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)合體、創(chuàng)新生態(tài)系統(tǒng)合體，上海都市圈制造業(yè)之都、科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)之都已然成型。南京排到第12位、廣州第13位、成都第15位，而武漢排到第21位。

圖4 每百萬常住人口的科創(chuàng)板上市企業(yè)數(shù)前20位城市

（五）按區(qū)縣來看，上海浦東最耀眼，北京海淀、蘇州吳中、深圳南山是各自城市的中心科創(chuàng)區(qū)域，而上海張江是“冠上明珠”

當(dāng)前，國際科技創(chuàng)新向創(chuàng)新生態(tài)良好的國際大都市轉(zhuǎn)移的態(tài)勢明顯。國內(nèi)同樣如此。在上海、北京、深圳等國際化大都市的中心科創(chuàng)區(qū)域（CTD），在科創(chuàng)板上市的企業(yè)更是不斷涌現(xiàn)。上海浦東最耀眼，北京海淀、蘇州吳中、深圳南山是各自城市的中心科創(chuàng)區(qū)域。上海浦東又集中在張江科學(xué)城，成為“冠上明珠”，超過了全國其余城市的任何一個城市轄區(qū)，包括北京海淀區(qū)、蘇州吳中區(qū)、深圳南山區(qū)。科創(chuàng)板上市企業(yè)數(shù)量在全國排前18的城區(qū)中，上海2個（浦東、閔行），北京3個（海淀、昌平和朝陽）、蘇州4個（吳中、虎丘、昆山和張家港）、深圳2個（南山、寶安）、杭州2個（西湖、濱江），廣州（黃埔）、合肥（蜀山）、成都（郫都）、無錫（新吳）和西安（雁塔）各1個（見圖5）。值得注意的是，這些區(qū)域幾乎都是各自城市的國家高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)所在區(qū)域（蘇州工業(yè)園區(qū)在吳中區(qū)，也是國家高新區(qū)，虎丘區(qū)則是行政區(qū)和高新區(qū)合一），或者是科技教育資源和創(chuàng)新配套等綜合條件好的區(qū)域。

圖5 科創(chuàng)板上市企業(yè)數(shù)量前18個城市CTD

三、科技企業(yè)家畫像：擁有頭部高校背景的科創(chuàng)企業(yè)家群體涌現(xiàn)，上海交通大學(xué)、清華大學(xué)、北京大學(xué)、浙江大學(xué)、復(fù)旦大學(xué)、南京大學(xué)、南開大學(xué)等校突出

根據(jù)可查到的資料對437個科創(chuàng)板企業(yè)創(chuàng)始人或?qū)嵖厝耍ǘ麻L、總裁或總經(jīng)理）進(jìn)行教育背景分析發(fā)現(xiàn)，他們中既有院士創(chuàng)業(yè)的個別案例，也有大專學(xué)歷以下的企業(yè)家，甚至有一位只有初中文憑。但英雄不問出處，這正是市場競爭能者勝的真實(shí)寫照。但是，總的來說，在國內(nèi)“雙一流”大學(xué)和境外一流大學(xué)的學(xué)習(xí)經(jīng)歷，仍然是非常重要的經(jīng)歷。

分析表明，近四分之一的對象有在境外一流大學(xué)的學(xué)習(xí)經(jīng)歷，其中將近一半在美國一流大學(xué)學(xué)習(xí)過，在加利福尼亞州的名校（加州大學(xué)、斯坦福大學(xué)、加州理工學(xué)院和南加州大學(xué)）學(xué)習(xí)者最多，達(dá)15人次，又以加州大學(xué)為最（12人次）。加州大學(xué)伯克利分校（校區(qū)）、麻省理工學(xué)院和新加坡國立大學(xué)各有4人次。在英國一流大學(xué)學(xué)習(xí)過的也有7人次。去過哈佛大學(xué)、麻省理工學(xué)院、斯坦福大學(xué)、加州大學(xué)伯克利分校、普林斯頓大學(xué)、劍橋大學(xué)、耶魯大學(xué)、加州理工學(xué)院、哥倫比亞大學(xué)、賓夕法尼亞大學(xué)、密歇根大學(xué)、約翰霍普金斯大學(xué)、卡耐基梅隆大學(xué)、多倫多大學(xué)、麥吉爾大學(xué)、不列顛哥倫比亞大學(xué)等世界一流學(xué)府的人才，在科創(chuàng)板大展身手。

分析發(fā)現(xiàn)，四分之三以上（78.5%）的對象在國內(nèi)理工科實(shí)力強(qiáng)的“雙一流”大學(xué)或中國科學(xué)院學(xué)習(xí)過。說明這些實(shí)力強(qiáng)的大學(xué)和中國科學(xué)院培養(yǎng)創(chuàng)新型企業(yè)家的能力也是很強(qiáng)的，良好的技術(shù)功底是技術(shù)創(chuàng)業(yè)創(chuàng)新的堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。而頭部大學(xué)所占份額更高。上海交通大學(xué)（簡稱上海交大，其中含有其所屬的中歐國際工商管理學(xué)院，簡稱中歐，有14人，超過其本部的12人），險勝清華大學(xué)（簡稱清華），成為校友企業(yè)數(shù)最多的（見圖6）。第3到第13依次是北京大學(xué)、浙江大學(xué)、復(fù)旦大學(xué)、南京大學(xué)、電子科技大學(xué)、中國科學(xué)技術(shù)大學(xué)、哈爾濱工業(yè)大學(xué)（分別簡稱北大、浙大、復(fù)旦、南大、電子科大、中國科大、哈工大）、中南大學(xué)、東南大學(xué)、華南理工大學(xué)（簡稱華南理工）和西安交通大學(xué)（簡稱為西安交大）。中國科學(xué)院（簡稱中科院）系統(tǒng)有關(guān)研究所在科創(chuàng)板也累計有17家校友企業(yè)。這些頭部大學(xué)和中科院校友企業(yè)數(shù)合計占到科創(chuàng)板上市企業(yè)數(shù)的將近一半（44.4%）。值得注意的是，中歐以一個管理學(xué)院，擁有14家校友企業(yè)，成為中國科技企業(yè)家群體最喜愛的管理進(jìn)階殿堂，超過一眾頭部大學(xué)的一流管理學(xué)院，令人印象深刻。

圖6 科創(chuàng)板上市企業(yè)中頭部大學(xué)校友企業(yè)數(shù)

如果按市值分析，校友企業(yè)市值最高的前12大高校分別是南開大學(xué)、清華、南大、浙大、上海交大、北大、復(fù)旦、中國科大、麻省理工、中南大學(xué)、斯坦福和哈工大。其市值之和超過全部科創(chuàng)板上市企業(yè)市值的一半，頭部集聚效應(yīng)十分明顯。其中，麻省理工學(xué)院和斯坦福大學(xué)校友科創(chuàng)板上市企業(yè)市值強(qiáng)勢插入中國頭部大學(xué)方陣，實(shí)力強(qiáng)悍。南開校友企業(yè)數(shù)量雖然只有5家，但其校友企業(yè)中芯國際總市值達(dá)到3285.18億元，所以位次飆升到第一。

四、小結(jié)和啟示

科學(xué)研究是投入資金和人力，產(chǎn)生論著、研究報告和專利等知識產(chǎn)權(quán)（智慧財富）的過程。其范式經(jīng)歷了科學(xué)家自由探索、形成科學(xué)共同體、構(gòu)建國家創(chuàng)新體系和區(qū)域創(chuàng)新體系等階段。

創(chuàng)新則是以企業(yè)家為主，整合配置各種資源，形成新的生產(chǎn)函數(shù)，各種產(chǎn)品和服務(wù)推陳出新，從而創(chuàng)造財富的過程和行為。其范式經(jīng)歷了確立整體性系統(tǒng)思維方式、從封閉式創(chuàng)新系統(tǒng)到開放式創(chuàng)新系統(tǒng)、復(fù)雜自適應(yīng)自組織創(chuàng)新系統(tǒng)幾個階段。創(chuàng)新型企業(yè)則是依靠創(chuàng)新、整合內(nèi)部資源、進(jìn)行自身知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)（含專利、版權(quán)、商標(biāo)等）獲取與運(yùn)營、對接多主體“多螺旋”創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)生態(tài)系統(tǒng)（是外部知識密集型服務(wù)網(wǎng)絡(luò)）而生存和發(fā)展的現(xiàn)代企業(yè)。

科技創(chuàng)新之花結(jié)出產(chǎn)業(yè)興盛之果的載體是產(chǎn)業(yè)。其范式經(jīng)歷了從城郊工業(yè)基地或工業(yè)園區(qū)（國外如英國工業(yè)革命時期的曼徹斯特、利物浦，國內(nèi)如上海的吳淞、吳涇和閔行等）、研究型大學(xué)周邊的科技園區(qū)（國外如美國斯坦?？茖W(xué)工業(yè)園，國內(nèi)如研究型大學(xué)周邊的大學(xué)科技園）、綜合配套和創(chuàng)新資源集聚的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)開發(fā)區(qū)（國外如美國舊金山灣區(qū)的硅谷，國內(nèi)如早中期的上海張江等）的建設(shè)發(fā)展，到新型產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新生態(tài)良好的產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新社區(qū)的建設(shè)發(fā)展（比如美國紐約曼哈頓的“硅巷”、波士頓的肯德爾廣場、洛杉磯的“硅灘”、奧斯汀的“硅山”、達(dá)拉斯的“硅草原”，英國倫敦東的“硅環(huán)”，以色列特拉維夫的“硅溪”，上海張江科學(xué)城、北京的中關(guān)村科學(xué)城和懷柔科學(xué)城、合肥濱湖科學(xué)城、大灣區(qū)松山湖科學(xué)城）。

從科創(chuàng)板上市企業(yè)的行業(yè)分布來看，半導(dǎo)體、醫(yī)療器材、軟件開發(fā)、自動化設(shè)備、通用設(shè)備、化學(xué)制藥、生物制品、電池、專用設(shè)備和IT服務(wù)分列前十位。其中，半導(dǎo)體企業(yè)58家，上海占了23家。這既符合國家對科創(chuàng)板上市企業(yè)重點(diǎn)支持領(lǐng)域的定位，是科創(chuàng)板開市三周年交出的滿意“答卷”，也是上海在國家科技自立自強(qiáng)中勇挑最重“擔(dān)子”的最好寫照。

從科創(chuàng)板上市企業(yè)空間分布來看，東部地區(qū)領(lǐng)先、長三角突出、上海奪冠、浦東最耀眼、張江是“冠上明珠”，是總體特征。這也是上海對浦東新區(qū)獲批國家級新區(qū)三十周年以及張江科學(xué)城的前身“張江高科技園區(qū)”成立三十周年交出的最好“答卷”。

北京在北方一城獨(dú)大，深圳、東莞、廣州構(gòu)成珠三角“科創(chuàng)三角”，長三角城市群在上海、蘇州、杭州的帶領(lǐng)下，既顯現(xiàn)出科技創(chuàng)新的長三角群體效應(yīng)，又反映了上海的輻射作用。長三角、珠三角、北京是中國科技自立自強(qiáng)的重要陣地。蘇州、上海、北京、深圳的經(jīng)驗(yàn)，上?！K州的同城效應(yīng)、制造業(yè)合體、科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)合體、科技創(chuàng)新生態(tài)系統(tǒng)共建共享，上海都市圈制造業(yè)之都、科創(chuàng)產(chǎn)業(yè)之都的成型，這些值得持續(xù)深入研究、分析總結(jié)、推廣宣傳。