基于螞蟻花唄對大學(xué)生逾期還款現(xiàn)狀及影響因素的分析

王曉玲，趙嬌嬌，李校瑞，胡貝貝，王志娟

（山西大同大學(xué)數(shù)學(xué)與統(tǒng)計學(xué)院，山西大同 037009）

依托大型電商平臺建立的在線消費金融服務(wù)平臺不僅具有強大的資本實力，而且具有完備的合法手續(xù)，大學(xué)生一旦逾期就會產(chǎn)生信用風(fēng)險。因此，這種普遍和長期的“先消費，后付款”的消費方式所產(chǎn)生的逾期風(fēng)險，是極為關(guān)注的問題。

調(diào)查顯示，在眾多的網(wǎng)絡(luò)信貸平臺中，八成以上的學(xué)生使用了螞蟻花唄和京東白條[1]，其中螞蟻花唄又是大多數(shù)學(xué)生的首選。所以選擇螞蟻花唄作為在線消費金融服務(wù)產(chǎn)品的代表，選取全國范圍內(nèi)的在校大學(xué)生為研究對象是極有意義的。將通過問卷調(diào)查，了解在校大學(xué)生使用螞蟻花唄逾期還款的現(xiàn)狀，并建立二元logistic 回歸模型，研究大學(xué)生使用花唄發(fā)生逾期還款的影響因素，最后針對逾期問題提出相應(yīng)的對策。

1 文獻綜述

隨著大學(xué)生使用花唄購物頻率的提高，大學(xué)生的消費習(xí)慣也在不知不覺中發(fā)生了改變，大學(xué)生對花唄逾期違約的認知僅停留在產(chǎn)生違約金和手續(xù)費上，但對具體的利率水平卻很少了解，甚至有些大學(xué)生發(fā)生了違約行為卻仍然不知其具體利率[1]?！拔浵伝▎h”作為新興互聯(lián)網(wǎng)便捷信用卡，在引領(lǐng)大學(xué)生使用其進行消費的同時，已成為大學(xué)生消費支付的重要手段，許多大學(xué)生只了解逾期還款會影響芝麻信用但并不了解其對個人征信的影響。因此，使用“螞蟻花唄”的逾期后果值得大家重視[2]。

根據(jù)性別、年級、學(xué)校背景、專業(yè)分別對大學(xué)生使用花唄的購物導(dǎo)向差異做了分析，并據(jù)此分析了花唄對大學(xué)生的積極影響以及消極影響[3]。其中，積極影響有：解決短期資金需求、積累自身資源價值、提高理財分配意識；消極影響有：較高的逾期費用給自身或家庭帶來經(jīng)濟壓力、違約歷史使個人征信評分降低等。在使用螞蟻花唄過程中存在不同程度的信用風(fēng)險問題，因此在還款能力、還款意愿、套現(xiàn)行為、逾期還款等方面對大學(xué)生使用花唄存在的信用風(fēng)險做了分析，并為大學(xué)生自身做好貸款規(guī)劃提出了建議[4]。文獻[5]著重分析了大學(xué)生使用螞蟻花唄的原因，通過建立過度花銷和花唄逾期的模型，得出過度花銷和花唄逾期之間存在相關(guān)關(guān)系，最后為引領(lǐng)大學(xué)生樹立正確的消費觀提出了建議。從大學(xué)生使用螞蟻花唄的比例，使用的平均額度和每月使用額度等方面對大學(xué)生使用花唄進行了分析，發(fā)現(xiàn)大學(xué)生使用花唄存在消費態(tài)度超前、非理性消費、逾期影響征信、個人信息泄露等問題[6]。

上述文獻都對大學(xué)生逾期還款行為做了分析，目前針對逾期還款行為的研究多集中于現(xiàn)狀及相關(guān)理論的分析，而這些結(jié)論往往帶有研究者較多的主觀判斷，并不能具體詳盡地分析大學(xué)生逾期還款的影響因素。因此，本文立足于理論分析，采用文獻分析和問卷調(diào)查的方法，結(jié)合當前大學(xué)生逾期還款行為的社會背景，了解逾期現(xiàn)狀；采用描述性統(tǒng)計分析方法和二元Logistic 回歸分析方法，明確大學(xué)生使用花唄逾期還款行為的影響因素，進而識別出逾期還款的大學(xué)生所具有的顯著特征。

2 問卷質(zhì)量控制與數(shù)據(jù)處理

在正式調(diào)查之前，先選取小范圍樣本進行預(yù)調(diào)查，以發(fā)現(xiàn)問卷設(shè)計中不合理的地方，并在正式調(diào)查中予以糾正。預(yù)調(diào)查實施階段，采取滾雪球的方式利用QQ、微信等平臺轉(zhuǎn)發(fā)問卷，共收集問卷112 份，剔除31 份未使用過花唄的問卷，共收集有效問卷81份。正式調(diào)查共發(fā)放問卷1144份，回收有效問卷817份，有效回收率為71.42%。

對于問卷質(zhì)量的控制。由于本調(diào)查是利用問卷星、微信等網(wǎng)絡(luò)平臺面向廣大的高校學(xué)生發(fā)放問卷，調(diào)查者沒有機會接觸受訪者，因此問卷設(shè)置了基礎(chǔ)信息題目來篩選出符合條件的調(diào)查對象。針對問卷中是否使用螞蟻花唄的問題，設(shè)置專項題目，將不使用螞蟻花唄的同學(xué)篩出，回收到的此類問卷不符合本次研究目的，直接刪除。為保證問卷質(zhì)量，防止惡意填寫問卷的情況發(fā)生，我們利用問卷星平臺做了同一個ID 號只能填寫一次問卷的設(shè)置，同一個ID 第二次提交問卷將被拒絕。

對于數(shù)據(jù)處理。由于采用了電子問卷調(diào)查的方式，避免了被調(diào)查者漏答的問題，因此整個問卷不存在缺失及問卷填寫不完整的情況。問卷數(shù)據(jù)直接從問卷星平臺導(dǎo)出，無需人工錄入，避免了出錯的可能，也縮短了項目執(zhí)行周期。問卷中的第三個問題“您所在的城市”的數(shù)據(jù)為字符型數(shù)據(jù)。我們將所收集問卷中的城市根據(jù)第一財經(jīng)《2020 年城市商業(yè)魅力排行榜》劃分標準進行編碼。其中，將一線城市與新一線城市編碼為“1”，將二線城市編碼為“2”，將三線城市編碼為“3”，將四線城市編碼為“4”。

3 描述性統(tǒng)計分析

在使用螞蟻花唄的大學(xué)生中，男性為285 人，占樣本總量的34.9%，女性為532 人，占樣本總量的65.1%，男女比例接近1∶2。大二、大三和大四學(xué)生占全部學(xué)生群體的比例高達84%，群體分布呈橄欖球式。隨著在校時間的增長，這幾個年級的學(xué)生在興趣、愛好等方面的投入不斷增加，且有更多的社交活動，故開通螞蟻花唄的學(xué)生較多。身處一線、新一線城市的學(xué)生最多，占比41%。相比二、三線城市，一線、新一線城市的經(jīng)濟較為發(fā)達，身處其中的大學(xué)生對理財產(chǎn)品、金融產(chǎn)品的接觸更多，對未知風(fēng)險的承受能力也更強。

選擇使用花唄的原因（如圖1）中，“消費的時候提供優(yōu)惠（紅包）等”所占的比例最大，“花唄使用范圍廣泛且知名度高”在選擇使用花唄的原因中占次要地位，可以看出螞蟻花唄的受眾度高，大學(xué)生對花唄還是比較信賴的。而“受到周圍同學(xué)、朋友的影響”占比并不是很高，說明大家使用花唄受同伴效應(yīng)的影響是較少的，對于消費信貸產(chǎn)品的選擇有自己的主觀認知。

圖1 選擇使用花唄原因的條形圖

根據(jù)評級機構(gòu)公布的數(shù)據(jù)顯示，螞蟻花唄的逾期率為2.54%，不良率為0.41%，[7]逾期狀況直接反映了大學(xué)生群體的信譽風(fēng)險情況。調(diào)查顯示，大學(xué)生群體中逾期的情況并不占主體地位，71.8%的大學(xué)生都能夠按時還款，但曾出現(xiàn)過逾期情況的大學(xué)生也達到28.2%，這說明在大學(xué)生群體中逾期的情況雖不占主體地位，但仍不容忽視。

生活費來源直接影響著大學(xué)生的還款能力，是他們能夠按時還款的重要保障。大學(xué)生雖然沒有真正邁入社會，但他們的經(jīng)濟來源不止一種，豐富的經(jīng)濟來源可以提高償還貸款的可能性。圖2 的大學(xué)生生活費來源可以看出，88%來自父母提供，48%來自獎助學(xué)金，41%來自打工兼職，其他僅占5%，雖然在大學(xué)生生活費來源中獎助學(xué)金與兼職打工也占一定的比例，但由于兼職與學(xué)業(yè)的時間沖突、社會經(jīng)驗不足等因素，可以看出大學(xué)生的經(jīng)濟來源主要依賴父母，幾乎無固定收入，還款能力無保障。由圖3 可以看出，父母提供的生活費大部分是1 000～2 000 元，這筆費用基本能滿足大學(xué)生的日常開支，一旦發(fā)生逾期還款行為，自己解決的能力幾乎為零，這就成為引發(fā)信用風(fēng)險的導(dǎo)火索。雖然大部分同學(xué)都能夠按時還款，但逾期是在各種因素的推動下發(fā)生的，逾期的后果大學(xué)生幾乎承擔不起，所以逾期現(xiàn)象仍不容忽視。

圖2 大學(xué)生生活費來源柱狀圖

圖3 大學(xué)生父母提供生活費柱形圖

風(fēng)險認知是個體在多種因素的影響下對外界環(huán)境可能發(fā)生的各種客觀風(fēng)險的主觀感受與認知[8]。由圖4 大學(xué)生對使用花唄的風(fēng)險認知中可以看出，大學(xué)生都有一定的風(fēng)險認知能力，整體態(tài)勢是良好的。其中絕大部分學(xué)生都知道使用花唄逾期還款會產(chǎn)生惡性循環(huán)、個人信用損失、產(chǎn)生利息以及心理壓力等各種不良后果，由此可以看出大部分學(xué)生對花唄逾期產(chǎn)生的后果是有一定認知的，這也使得問卷調(diào)查中受訪者發(fā)生過逾期還款行為的占比不是很多。

圖4 風(fēng)險認知條形圖

4 逾期還款的二元logistic回歸分析

4.1 Logistic模型理論

Logistic模型主要用于分析個體所面臨的二分抉擇行為，該抉擇行為依賴于個體所具有的一組特征。因此，模型旨在尋求個體的特征與該個體做出特定抉擇的概率之間的關(guān)系。

設(shè)Y代表某種行為是否發(fā)生的二值變量，Xi=(Xi1,Xi2,...,Xik)′為其影響因素，則可建立如下多元線性回歸模型：

其中，Yi是觀測值為1 和0 的被解釋變量；Xij為解釋變量；βj為待估參數(shù)；εi為隨機誤差。由于被解釋變量不滿足經(jīng)典的計量經(jīng)濟學(xué)模型所要求的連續(xù)變量假設(shè)，所以模型的隨機誤差項具有異方差性，而且模型左右兩端變量的取值范圍存在矛盾。這兩方面的問題導(dǎo)致經(jīng)典的參數(shù)估計方法無效。為了使二元抉擇問題的研究成為可能，通過建立隨機效用模型將其轉(zhuǎn)化為可研究的二元抉擇模型[9-10]：

其中，F(xiàn)(·)表示邏輯分布的累計分布函數(shù),即

則模型（3）即為二元Logistic 模型。利用極大似然估計法估計模型中的參數(shù)。

由（3）和（4）可得：

4.2 變量定義

將第i個個體“是否逾期還款”這種二元選擇行為表示為因變量Yi，當選擇“是”時，Yi的取值為1，當選擇“否”時，Yi的取值為0。

接著，考慮自變量的設(shè)置。在選取的自變量中有二分類變量即是否題，也有多分類變量，即選項有兩個以上。將多分類變量轉(zhuǎn)換成啞變量，指定每一個維度的最后一個變量的分類作為參照。指定年級“研究生”、所在城市“四線城市”為參照組，將年級中的大一、大二、大三、大四以及城市分類中的一線新一線城市、二線城市、三線城市設(shè)置為虛擬變量。

在選取的自變量中，多分類變量有每個月做支出計劃的頻率和每個月由父母提供的生活費，可以假設(shè)它們對因變量的數(shù)值影響程度是均勻的，每個月做支出計劃的頻率分為三檔，直接賦值為1、2、3；每個月由父母提供的生活費分為五檔，直接賦值為1、2、3、4、5。最終選取了12 個自變量構(gòu)建模型。自變量的具體定義見表1。

表1 變量定義

4.3 模型結(jié)果分析

模型的回歸結(jié)果如表2 中模型1 所示。性別、城市分類和每個月做支出計劃的頻率三個變量的顯著性值均小于0.05，可以預(yù)知性別、城市分類和每個月做支出計劃的頻率這三個變量是解釋大學(xué)生使用花唄逾期行為的重要影響變量。模型雖然擬合情況較好，但模型中個別變量極為不顯著。因此，需要重新篩選變量，再次進行Logistic回歸。

最終回歸結(jié)果如表2 模型2 所示，模型的Cox and snell R2值為0.054，意味著自變量可以解釋是否逾期5.4%的原因。Homer and Lemeshow 檢驗的零假設(shè)是模型真實情況和預(yù)測情況比較吻合，沒有較大出入。由表2 可知，其對應(yīng)的P值為0.105，所以接受零假設(shè)，說明該模型的預(yù)測與真實情況沒有出入。X1、X6、X8和X9四個變量的P值均小于0.05，說明被調(diào)查者中性別、一線新一線城市、三線城市、做支出計劃的大學(xué)生與是否逾期還款有顯著關(guān)聯(lián)。設(shè)樣本逾期還款的概率為p，由此得出Logistic 回歸模型為：

表2 模型結(jié)果

模型的最終回歸結(jié)果中，在5%的顯著性水平上，性別通過了顯著性檢驗，系數(shù)為0.637，說明在其他條件不變的情況下，大學(xué)生使用花唄逾期還款這一行為存在性別差異。從幾率比看，可以看出男生逾期還款的概率是女生的1.891 倍，即男生更容易出現(xiàn)花唄還款逾期的行為。

對于城市等級，一線、新一線城市與三線城市的系數(shù)為0.543 和0.682，都通過了5%的顯著性檢驗，說明不同的城市對大學(xué)生使用花唄是否逾期還款的結(jié)果有影響。從幾率比來看，一線、新一線城市的大學(xué)生逾期還款的概率是四線城市大學(xué)生的1.722 倍，一線、新一線城市的大學(xué)生更容易逾期還款；三線城市的大學(xué)生逾期還款的概率是四線城市大學(xué)生的1.977倍，三線城市的大學(xué)生也容易逾期還款。綜上，一線、新一線城市和三線城市的大學(xué)生更容易發(fā)生逾期還款。

對于每個月對自己的生活費做出支出計劃的頻率來說，支出計劃的回歸系數(shù)為-0.436，且通過了顯著性檢驗?？梢哉f明大學(xué)生每月做支出計劃的頻率影響大學(xué)生使用花唄是否逾期還款的結(jié)果。并由幾率比可以看出，每個月“總是會”為自己生活費做支出計劃的大學(xué)生的概率是“完全不會”做支出計劃的大學(xué)生的0.647 倍，所以“完全不會”做支出計劃的大學(xué)生更容易發(fā)生逾期還款。

5 結(jié)論

5.1 螞蟻花唄的市場認可度較高，營銷策略起主要作用

通過對收集問卷的數(shù)據(jù)分析，我們獲知有62%的大學(xué)生都在使用螞蟻花唄，說明螞蟻花唄的大學(xué)生用戶比較多。相當多的一部分大學(xué)生選擇開通花唄的原因在于“花唄使用范圍廣泛且知名度高”，可以看出花唄的市場認可度是較高的。另外，問卷調(diào)查的結(jié)果顯示，部分受訪者開通花唄的原因在于消費的時候提供優(yōu)惠（紅包）等，并且從花唄營銷的量表結(jié)果中可以看出大部分人都能注意到花唄的營銷優(yōu)惠從而使用花唄，所以螞蟻花唄的市場認知率較高，營銷策略起主要作用。

5.2 逾期的情況雖不占主體地位，但仍不容忽視

通過調(diào)查發(fā)現(xiàn)，大部分大學(xué)生能夠按期還款，原因在于這些大學(xué)生的消費觀受父母影響、風(fēng)險認知能力較強、屬于有時可以拒絕誘惑，有時亂花錢型人群。但逾期還款的大學(xué)生占比約達到28%，大學(xué)生逾期還款情況仍不容忽視。大部分大學(xué)生的經(jīng)濟來源主要依賴于父母，一旦發(fā)生逾期還款行為，自身的償還能力為零，這就會成為引發(fā)信用風(fēng)險的導(dǎo)火索。

5.3 易逾期人群特征明確

從二元Logistic 回歸模型的結(jié)果可知，性別、城市等級、做支出計劃的頻率可以界定易逾期還款人群。男性、在一線、新一線城市和不做支出計劃的大學(xué)生是容易逾期的人群。