效率與公平視角下我國(guó)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)完善探析

曾萍

(南昌大學(xué)公共政策與管理學(xué)院 江西南昌 330031)

商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)是我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系中的重要組成部分。目前，我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系主要有三個(gè)支柱：第一支柱為基本養(yǎng)老保險(xiǎn)，主要指城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)和城鄉(xiāng)居民基本養(yǎng)老保險(xiǎn)；第二支柱是補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)，包括機(jī)關(guān)事業(yè)單位工作人員的職業(yè)年金和企業(yè)職工的企業(yè)年金；第三支柱為個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)，是個(gè)人自愿參加、自愿選擇的養(yǎng)老保障，包括儲(chǔ)蓄保險(xiǎn)、商業(yè)保險(xiǎn)或購(gòu)買養(yǎng)老目標(biāo)基金。現(xiàn)階段，我國(guó)養(yǎng)老保險(xiǎn)體系仍主要依靠基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，以補(bǔ)充養(yǎng)老保險(xiǎn)作為輔助，個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)仍處于發(fā)展階段。我國(guó)“十四五”規(guī)劃綱要草案明確提出，要“發(fā)展多層次、多支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)體系”，目前我國(guó)雖然已經(jīng)初步建立起三大養(yǎng)老制度體系支柱，但總體而言，社會(huì)養(yǎng)老仍然以依靠政府為主力的第一支柱為主。過(guò)度依賴第一支柱導(dǎo)致財(cái)政支付壓力較高，部分老齡化水平較高的省份日漸面臨養(yǎng)老金財(cái)政不足的問(wèn)題，亟需以個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)為主要內(nèi)容的第三支柱進(jìn)入養(yǎng)老制度體系當(dāng)中，促進(jìn)政府、企業(yè)、個(gè)人三位一體的未來(lái)養(yǎng)老體系構(gòu)建。

1 目前我國(guó)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展困境

目前，我國(guó)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展過(guò)程中仍面臨著一系列的困難。以商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的主要組成之一的個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)(以下簡(jiǎn)稱個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn))為例，2018年4月，《關(guān)于開展個(gè)人稅收遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)的通知》出臺(tái)，2018年5月起，在上海、福建和蘇州工業(yè)園區(qū)開始進(jìn)行個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)試點(diǎn)。但依據(jù)試點(diǎn)資料反饋，截至2020年末，試點(diǎn)地區(qū)稅延養(yǎng)老業(yè)務(wù)累計(jì)參保費(fèi)用收入為4.3億元，參保人數(shù)4.9萬(wàn)，而相比我國(guó)目前2.5億老年人，試點(diǎn)政策實(shí)際效果并不理想。試點(diǎn)地區(qū)的實(shí)際效果和理想效果產(chǎn)生的巨大偏差對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的發(fā)展帶來(lái)一定打擊，但同時(shí)也為商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的完善帶來(lái)了一系列的反思。

1.1 依賴政府養(yǎng)老意識(shí)固化

自1997年起，國(guó)家統(tǒng)一基本養(yǎng)老保險(xiǎn)制度，將城鎮(zhèn)職工基本養(yǎng)老保險(xiǎn)與城鄉(xiāng)居民養(yǎng)老保險(xiǎn)納入其中，基本養(yǎng)老保險(xiǎn)主要特點(diǎn)為“現(xiàn)收現(xiàn)用”，通過(guò)全民參保、社會(huì)互助，從而保障廣大離退休人員的基本生活需要，這一制度設(shè)計(jì)與我國(guó)將長(zhǎng)期處于社會(huì)主義發(fā)展初級(jí)階段的基本國(guó)情緊密相連。但這也導(dǎo)致長(zhǎng)期以來(lái)，民眾普遍認(rèn)為“養(yǎng)老是政府的事”，習(xí)慣性地將養(yǎng)老責(zé)任強(qiáng)加于政府身上，這一觀念極大影響了自主進(jìn)行養(yǎng)老計(jì)劃的積極性發(fā)揮。將個(gè)人養(yǎng)老金作為第三支柱納入國(guó)家養(yǎng)老金體系之后，意味著民眾自身將參與養(yǎng)老金的風(fēng)險(xiǎn)管理，承擔(dān)自身養(yǎng)老保障責(zé)任，這使得許多民眾仍在觀望。

1.2 第三支柱平臺(tái)建設(shè)欠缺

我國(guó)個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)于2018年開始正式進(jìn)行試點(diǎn)，相比國(guó)外部分國(guó)家而言起步較晚，尚處于有待完善階段。目前，我國(guó)第三支柱尚未建成統(tǒng)一的公共服務(wù)平臺(tái)，信息互通機(jī)制尚未完善，以個(gè)人賬戶為基礎(chǔ)的個(gè)人養(yǎng)老金在多個(gè)銀行之間無(wú)法實(shí)現(xiàn)有效整合，這極大地阻礙了個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)金的投資流動(dòng)；與此同時(shí)，由于國(guó)家層面在產(chǎn)品辦理流程中尚未進(jìn)行統(tǒng)一安排，民眾在相關(guān)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的選擇辦理過(guò)程中，具體操作可能涉及個(gè)人工作單位、社保部門、稅務(wù)部門等多個(gè)部門主體，辦理程序復(fù)雜，流程繁瑣，進(jìn)一步打擊了大眾的參保意愿。

1.3 養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品發(fā)展不足

在商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品選擇過(guò)程中，民眾作為經(jīng)濟(jì)理性人必然會(huì)面臨的問(wèn)題是“對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)中的產(chǎn)品進(jìn)行投資帶來(lái)的收益是否會(huì)大于市場(chǎng)理財(cái)產(chǎn)品帶來(lái)的收益”。在目前已有的政策中，政府主要是通過(guò)稅收減免或稅收抵扣為相關(guān)產(chǎn)品帶來(lái)優(yōu)勢(shì)，個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老制度的出臺(tái)便是這一優(yōu)惠的典型代表，國(guó)家期望通過(guò)稅收優(yōu)惠提升個(gè)人參保積極性，引導(dǎo)民眾長(zhǎng)期投資。但據(jù)試點(diǎn)地區(qū)優(yōu)惠情況來(lái)看，相關(guān)產(chǎn)品的保證收益產(chǎn)品僅為3.5%的年收益率，其收益甚至低于部分商業(yè)銀行儲(chǔ)蓄收益，成效較低，另外，產(chǎn)品同質(zhì)化問(wèn)題不斷顯現(xiàn)，儲(chǔ)蓄養(yǎng)老轉(zhuǎn)為投資養(yǎng)老的激勵(lì)措施仍有待加強(qiáng)。

1.4 政府支持監(jiān)管有待加強(qiáng)

在政策支持方面，目前我國(guó)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)覆蓋范圍相對(duì)有限，尚未完全進(jìn)入大眾視野。這一方面反映了目前我國(guó)第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)制度在宣傳普及方面有待加強(qiáng)，另一方面也反映了政府層面對(duì)該制度的扶持還未充分收到吸引民眾參與的良好效果，政策支持力度有待提升。在政策監(jiān)管方面，參保民眾可能利用商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的稅收優(yōu)惠進(jìn)行稅費(fèi)逃避，在參保資金成功減免稅收后進(jìn)行退?；蛟谑找娴劫~后提前退保。同時(shí)，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)資金在市場(chǎng)流通過(guò)程中若利用不當(dāng)將很可能加大我國(guó)金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，導(dǎo)致未來(lái)養(yǎng)老資金難以支取，這極大背離了我國(guó)推行個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的初衷，為第三支柱養(yǎng)老保險(xiǎn)制度推行帶來(lái)一定的不良影響。

2 推進(jìn)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)完善策略

效率與公平是人類經(jīng)濟(jì)生活中的一對(duì)基本矛盾，也是政府進(jìn)行經(jīng)濟(jì)活動(dòng)過(guò)程中難以兼顧的兩個(gè)方面。效率指向資源的最優(yōu)配置狀態(tài)，使一定范圍內(nèi)的需求得到最大滿足或福利得到最大的改進(jìn)，實(shí)現(xiàn)帕累托最優(yōu)目標(biāo)；而公平則意味著社會(huì)有關(guān)制度、權(quán)利、機(jī)會(huì)和結(jié)果等方面的平等與合理，避免向某一群體傾斜。從政府經(jīng)濟(jì)活動(dòng)過(guò)程來(lái)看，效率是政府經(jīng)濟(jì)活動(dòng)的起點(diǎn)，公平則是其價(jià)值取向最終想要達(dá)到的目標(biāo)，“兼顧效率與公平”則是衡量政府經(jīng)濟(jì)活動(dòng)是否滿足社會(huì)需要的重要指標(biāo)。商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)以政府政策支持、個(gè)人自愿參與以及企業(yè)提供服務(wù)三者結(jié)合的形式為我國(guó)養(yǎng)老金制度體系帶來(lái)創(chuàng)新，在其完善過(guò)程中，效率與公平兼顧的價(jià)值觀同樣不容忽視。

2.1 效率視角激發(fā)制度活力

效率視角主要強(qiáng)調(diào)資源的充分利用，在經(jīng)濟(jì)投入與產(chǎn)出的折算之間產(chǎn)生較好效益。就個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)而言，其效益激發(fā)主要體現(xiàn)在個(gè)人參保的積極性提升，在參保平臺(tái)有效建設(shè)下實(shí)現(xiàn)個(gè)人養(yǎng)老資金的充分流動(dòng)、個(gè)人收益的充分實(shí)現(xiàn)?；诖耍瑥男室暯浅霭l(fā)，個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的改善主要從以下幾點(diǎn)展開：

(1)轉(zhuǎn)變民眾養(yǎng)老觀念。商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)面向社會(huì)公眾進(jìn)行設(shè)計(jì)，作為制度的主要作用對(duì)象，民眾參與意識(shí)不高導(dǎo)致制度設(shè)計(jì)效率大打折扣。養(yǎng)老觀念的轉(zhuǎn)變一方面需要政府加強(qiáng)政策宣傳，利用線上線下多種平臺(tái)，針對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的相關(guān)知識(shí)向民眾進(jìn)行全方面介紹，讓民眾知道“可以參加”。另一方面也需要民眾自身轉(zhuǎn)變養(yǎng)老意識(shí)，將養(yǎng)老“單純是政府的事”這一傳統(tǒng)觀念進(jìn)行轉(zhuǎn)變，提升對(duì)自我未來(lái)養(yǎng)老資金存蓄額的關(guān)注度，形成“愿意參加”的社會(huì)氛圍。當(dāng)個(gè)人積極參與自身未來(lái)養(yǎng)老計(jì)劃之中，以預(yù)留性工資作為資金進(jìn)行個(gè)人養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品投資選擇，將產(chǎn)生的收益作為未來(lái)個(gè)人養(yǎng)老賬戶資金，政府、個(gè)人、企業(yè)共同合作的養(yǎng)老服務(wù)模式在此基礎(chǔ)上得以構(gòu)建。

(2)加強(qiáng)交易平臺(tái)建設(shè)。第三支柱制度參與平臺(tái)的良好構(gòu)建是民眾參與個(gè)人養(yǎng)老金制度的基礎(chǔ)條件。目前，我國(guó)個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)缺乏統(tǒng)一的公共化服務(wù)平臺(tái)，產(chǎn)品購(gòu)買流程缺乏程序規(guī)范，這對(duì)于參保民眾而言又是一重阻礙，使得制度效益無(wú)法完全發(fā)揮。建立基于個(gè)人唯一信息的養(yǎng)老金公共平臺(tái)，促進(jìn)資金集中運(yùn)行與管理是推進(jìn)個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展的技術(shù)前提，政府和相關(guān)企業(yè)應(yīng)加強(qiáng)合作，創(chuàng)新科學(xué)技術(shù)研發(fā)手段，優(yōu)化個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)交易平臺(tái)建設(shè)，使民眾資金在多個(gè)商業(yè)銀行之間實(shí)現(xiàn)便捷流動(dòng)。同時(shí)，相關(guān)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品提供企業(yè)也應(yīng)當(dāng)強(qiáng)化顧客導(dǎo)向，提升參保辦理效率，簡(jiǎn)化參保程序，優(yōu)化服務(wù)水平。

(3)開發(fā)普惠產(chǎn)品組合。養(yǎng)老保險(xiǎn)投資過(guò)程中可供選擇的市場(chǎng)產(chǎn)品豐富度直接影響了民眾的參保積極性，個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品豐富度較低、可供選擇方案不足的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題亟待解決。商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)投資產(chǎn)品的開發(fā)和組合投資方案的設(shè)定由相關(guān)保險(xiǎn)公司負(fù)責(zé)。在產(chǎn)品投入市場(chǎng)之前，需要相關(guān)企業(yè)把握市場(chǎng)風(fēng)向和政策導(dǎo)向，進(jìn)行科學(xué)產(chǎn)品研發(fā)，根據(jù)自身不同產(chǎn)品的特點(diǎn)針對(duì)不同收入層級(jí)的顧客進(jìn)行投保產(chǎn)品組合方案設(shè)計(jì)，推進(jìn)更多優(yōu)化方案面向市場(chǎng)。在產(chǎn)品開發(fā)過(guò)程中，應(yīng)注意個(gè)人養(yǎng)老金具有其自身追求穩(wěn)定這一不可忽視的特點(diǎn)，第三支柱養(yǎng)老金融產(chǎn)品的設(shè)計(jì)也應(yīng)當(dāng)適度延長(zhǎng)個(gè)人養(yǎng)老金的存續(xù)期，推進(jìn)民眾持續(xù)穩(wěn)定地進(jìn)行投資，從而有效提升參保民眾的投資收益率。

(4)加強(qiáng)政策扶持力度。第三支柱中個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的完善發(fā)展離不開政府的支持。政府層面，推進(jìn)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)發(fā)展應(yīng)從制度和財(cái)稅兩方面著手。制度層面，相關(guān)部門應(yīng)加強(qiáng)對(duì)個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)相關(guān)法律法規(guī)的完善，規(guī)范商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的市場(chǎng)運(yùn)行，推進(jìn)個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)進(jìn)一步科學(xué)化、普惠性發(fā)展。而在財(cái)稅層面，需要政府部門采取財(cái)政補(bǔ)貼與稅收激勵(lì)并行的財(cái)稅政策，一方面，針對(duì)個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)收益率較低這一現(xiàn)實(shí)問(wèn)題進(jìn)行一定的政策補(bǔ)貼優(yōu)惠，提升民眾參與投保的積極性。另一方面，政府應(yīng)對(duì)征稅制度進(jìn)行適當(dāng)調(diào)整，適度減少相關(guān)產(chǎn)品參保過(guò)程中的征稅金額，同時(shí)，對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)的相關(guān)保險(xiǎn)公司從企業(yè)所得稅和增值稅兩方面進(jìn)行適度減免，以期調(diào)動(dòng)更多保險(xiǎn)公司參與個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)市場(chǎng)之中。

2.2 公平視角強(qiáng)調(diào)制度合理

公平視角要求在社會(huì)分配過(guò)程中注重資源的合理分配，避免資源分配不均導(dǎo)致社會(huì)差距進(jìn)一步擴(kuò)大。個(gè)人養(yǎng)老金制度不同于第一支柱以及第二支柱由國(guó)家或企業(yè)單位進(jìn)行統(tǒng)籌的特點(diǎn)，其自身具有很大的自主性，在實(shí)際操作過(guò)程中可能會(huì)導(dǎo)致市場(chǎng)化運(yùn)作下“市場(chǎng)失靈”的現(xiàn)象產(chǎn)生，影響政策的合理性?；诠揭暯?，個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的完善主要從以下幾點(diǎn)展開：

(1)擴(kuò)大參保覆蓋面積。目前，我國(guó)個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)以個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)為主。個(gè)稅遞延型商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的服務(wù)對(duì)象主要是繳納個(gè)人所得稅的民眾，參保者可以在繳納個(gè)人所得稅之前對(duì)商業(yè)保險(xiǎn)產(chǎn)品進(jìn)行選擇然后投保，享受一定的稅收優(yōu)惠。但這也導(dǎo)致了另一個(gè)層面的現(xiàn)實(shí)問(wèn)題——我國(guó)目前需繳納個(gè)人所得稅的大部分是具有固定工資薪金人群，這些人在一定程度上已經(jīng)具有基本養(yǎng)老保險(xiǎn)或企業(yè)年金保障。而對(duì)于無(wú)固定收入的中低收入人群而言，他們無(wú)需繳納個(gè)人所得稅，導(dǎo)致政策規(guī)定下享受商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)紅利的可能性較小。但實(shí)際生活中，他們其實(shí)更需要商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的政策支持以提升未來(lái)的養(yǎng)老水平。對(duì)此，政府應(yīng)當(dāng)適度調(diào)整政策優(yōu)惠形式，嘗試將繳費(fèi)參保階段的政策優(yōu)惠調(diào)整到養(yǎng)老金領(lǐng)取時(shí)的稅收減免，使更多人參與到商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的政策激勵(lì)之中，推進(jìn)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)政策覆蓋面的擴(kuò)大。

(2)優(yōu)化稅收優(yōu)惠制度。我國(guó)個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)對(duì)參保上限和具體稅收優(yōu)惠規(guī)則尚未進(jìn)行明確規(guī)定，參保人對(duì)個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的投入一方面建立在自身的參保意愿之上，另一方面也需要民眾自身經(jīng)濟(jì)基礎(chǔ)的支持。由于經(jīng)濟(jì)收入的差異性，針對(duì)參保人完全相同的稅收優(yōu)惠往往造成另一個(gè)程度上的不平等。收入越高的人群其在參保過(guò)程中實(shí)際獲得的稅收優(yōu)惠也越高，造成稅收層面的累退效應(yīng)，這極不利于政策合理性的發(fā)揮。避免政策效益發(fā)生偏離需要政府層面優(yōu)化稅收征稅規(guī)則，在明確個(gè)人養(yǎng)老金年度繳費(fèi)額度上限的基礎(chǔ)上，適度參照個(gè)人所得稅制分級(jí)劃分原則，對(duì)參保人參保資金進(jìn)行適當(dāng)分級(jí)稅收繳納，或是在最后領(lǐng)取養(yǎng)老金環(huán)節(jié)進(jìn)行適度分級(jí)征稅，使較低收入或中等收入人群在參保過(guò)程中得到相對(duì)公平的待遇，提升個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)制度的合理性。

(3)強(qiáng)化市場(chǎng)協(xié)同監(jiān)管。當(dāng)前，我國(guó)個(gè)人商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)中主要的養(yǎng)老保險(xiǎn)投資產(chǎn)品由相應(yīng)的國(guó)家金融監(jiān)管部門管控，更為整體的具體性監(jiān)管機(jī)制尚未正式說(shuō)明。在實(shí)際運(yùn)行過(guò)程中，政府和企業(yè)應(yīng)積極發(fā)揮自身作用，強(qiáng)化對(duì)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的監(jiān)管完善。政府層面，各監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)明確劃分權(quán)責(zé)，避免在監(jiān)管過(guò)程中出現(xiàn)監(jiān)管重復(fù)或監(jiān)管缺失現(xiàn)象，加大對(duì)利用政策紅利偷稅漏稅的懲處力度，完善養(yǎng)老保險(xiǎn)資金流動(dòng)監(jiān)管，維護(hù)養(yǎng)老保險(xiǎn)市場(chǎng)的穩(wěn)定。在商業(yè)保險(xiǎn)提供者即企業(yè)層面，應(yīng)在產(chǎn)品辦理過(guò)程中向民眾說(shuō)明退保規(guī)則，避免惡意退保的行為，對(duì)故意提前退保以實(shí)現(xiàn)偷稅行為的人員適當(dāng)納入企業(yè)服務(wù)黑名單。同時(shí)企業(yè)應(yīng)遵守政府相關(guān)制度規(guī)范，合理正確地使用民眾商業(yè)養(yǎng)老投保資金，共同維護(hù)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)市場(chǎng)穩(wěn)定。

3 結(jié)語(yǔ)

我國(guó)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)在發(fā)展過(guò)程中仍存在諸多問(wèn)題有待解決。一方面，由于我國(guó)第三支柱發(fā)展處于剛剛起步階段，制度內(nèi)部仍然有許多地方需要進(jìn)行完善和推進(jìn)；另一方面，商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)建立在發(fā)揮市場(chǎng)效益，居民自主選擇投資購(gòu)買養(yǎng)老保險(xiǎn)產(chǎn)品的基礎(chǔ)上，其市場(chǎng)化運(yùn)作對(duì)制度本身的合理性、科學(xué)性提出了更高要求。從“效率”和“公平”兩大視角出發(fā)分析，“效率”要求充分激發(fā)我國(guó)商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的政策活力，推進(jìn)其巨大社會(huì)效益的進(jìn)一步釋放；而“公平”則要求在效率提升的同時(shí)注重商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)相關(guān)規(guī)則、監(jiān)管設(shè)計(jì)的相對(duì)合理，避免商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)的政策普惠性發(fā)生偏差。在我國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)體制下，圍繞“效率”與“公平”兩大主題，第三支柱中的商業(yè)養(yǎng)老保險(xiǎn)仍有較大的進(jìn)步潛力，我國(guó)更完善的多層次養(yǎng)老保障體系也將逐步實(shí)現(xiàn)。