基于環(huán)境規(guī)制門檻模型的中國OFDI對碳排放影響效應(yīng)研究

文/謝天 陳樂樂（河南財經(jīng)政法大學(xué)）

在新時期經(jīng)濟(jì)發(fā)展背景下，對外直接投資(OFDI)呈迅速增長的態(tài)勢。據(jù)《2020年度中國對外直接投資統(tǒng)計公報》顯示，我國OFDI流量在2020年年末已超1500億美元，占全球份額的20.2%。同時，中國OFDI存量達(dá)25806.6億美元，僅次于美國、荷蘭。據(jù)國際環(huán)保組織“全球碳計劃”計算，2013年我國碳排放總量占全球的28%，超過歐盟與美國之和。伴隨著中國OFDI高速增長刺激經(jīng)濟(jì)不斷發(fā)展的背后是難以避免的能源消耗和廢氣排放問題。因此，在“雙碳”目標(biāo)與穩(wěn)中求進(jìn)的雙重背景下，對中國OFDI、環(huán)境規(guī)制和碳排放進(jìn)行研究具有一定的價值。

目前國內(nèi)外關(guān)于外商直接投資（IFDI）和碳排放關(guān)系的研究內(nèi)容十分充足，但沒有得出一致性的結(jié)論。其中部分學(xué)者支持“污染天堂”假說。由Walter(1973)最早提出的，認(rèn)為發(fā)達(dá)國家會通過IFDI把高污染產(chǎn)業(yè)從環(huán)境治理成本較高的地區(qū)轉(zhuǎn)移到成本相對較低的國家，從而直接導(dǎo)致東道國碳排放的增加。Hlengiwe Ndlela（2019）通過對南非進(jìn)行實(shí)證研究發(fā)現(xiàn)，碳排放與FPI和FDI的投資流量之間存在正相關(guān)關(guān)系。劉海云和龔夢琪（2018）用Copeland-Taylor理論模型和我國34個工業(yè)行業(yè)的數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)，驗(yàn)證了FDI對環(huán)境污染的影響，認(rèn)為FDI將使中國工業(yè)行業(yè)的環(huán)境污染問題愈發(fā)嚴(yán)重，中國存在“污染天堂”假說。

“污染光環(huán)”假說也受到部分學(xué)者的青睞，認(rèn)為東道國能引進(jìn)外資進(jìn)而利用技術(shù)溢出效應(yīng)提高行業(yè)排污治污的技術(shù)和產(chǎn)品創(chuàng)新水準(zhǔn)，從而間接降低碳排放水平。李子豪（2016）利用中國35個工業(yè)行業(yè)面板數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，F(xiàn)DI對工業(yè)碳排放存在研發(fā)投入和環(huán)境規(guī)制門檻效應(yīng)，且FDI減排效應(yīng)隨研發(fā)投入或環(huán)境規(guī)制的增長而提高。

然而，國內(nèi)關(guān)于OFDI對碳排放影響研究少之又少，得出的結(jié)論也不盡相同。許可和王瑛（2015）選用2003—2011年中國省級面板數(shù)據(jù)研究發(fā)現(xiàn)，國內(nèi)碳排放量會隨OFDI規(guī)模的擴(kuò)大而增加，但具有明顯的地區(qū)差異，在中部地區(qū)最為顯著。聶飛和劉海云（2016）構(gòu)建城鎮(zhèn)化面板門檻模型和碳排放拓展模型發(fā)現(xiàn)，在不同城鎮(zhèn)化水平下OFDI的碳排放效應(yīng)和影響路徑均不同。尹慶民和樊夢易（2020）則認(rèn)為在我國不存在“污染天堂”等效應(yīng)，我國OFDI對碳排放的影響呈“倒U型”分布。

綜上所述，目前研究仍然以分析FDI對碳排放影響效應(yīng)為主，而關(guān)于OFDI的碳排放影響的文獻(xiàn)相對較少，且主要著眼于OFDI的環(huán)境效應(yīng)，而沒有聚焦到碳排放效應(yīng)。

因此，本文以環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度為門檻變量構(gòu)建面板門檻模型，以驗(yàn)證不同環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度下，OFDI對碳排放的影響效應(yīng)。

一、計量模型設(shè)定及數(shù)據(jù)說明

（一）計量模型的設(shè)定

Grossman等(1991)研究發(fā)現(xiàn)，環(huán)境污染從貿(mào)易的角度來考察通常容易受到來自規(guī)模效應(yīng)、結(jié)構(gòu)效應(yīng)和技術(shù)效應(yīng)的影響。Richard等(2003)利用STIRPAT模型將影響碳排放的因素分解為國內(nèi)人口、經(jīng)濟(jì)規(guī)模和技術(shù)水平，具體表達(dá)式為：

其中E代表二氧化碳排放量，P、S、T分別代表人口規(guī)模、經(jīng)濟(jì)水平和技術(shù)水平。

本文在參考前人的研究成果上結(jié)合劉海云(2016)等關(guān)于碳排放和環(huán)境規(guī)制的研究，設(shè)計我國碳排放量影響因素的基本模型如下：

式中αn為各變量對碳排放的影響系數(shù)；ε為隨機(jī)干擾項(xiàng)。

為了更好地分析我國碳排放量的影響因素，在模型內(nèi)同時引入綠地面積（Greenland）、能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)（Energy）、基建水平（Infrastructure）和城鎮(zhèn)化率（Urbanization）。同時，根據(jù)“環(huán)境庫茲列茨曲線”假說，經(jīng)濟(jì)水平對碳排放的影響是非線性的，為更好地控制碳排放的影響因素，驗(yàn)證經(jīng)濟(jì)規(guī)模對碳排放的影響效應(yīng)，本文進(jìn)一步納入其平方項(xiàng)LnGDP2。

由于我國不同省份的經(jīng)濟(jì)水平，環(huán)境狀況和人口規(guī)模等存在較大差異，因此各省份OFDI規(guī)模和環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度也相差甚遠(yuǎn)。為更好地分析OFDI對我國碳排放量的影響效應(yīng)以及深入分析不同環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度下的碳排放效應(yīng)的差異性，在（1）式的基礎(chǔ)上選用Hansen(1999)提出的非動態(tài)面板門檻模型，該模型不僅能估計出門檻值，還能提供對門檻值準(zhǔn)確性與內(nèi)生性的顯著性檢驗(yàn)。鑒于此，本文最終設(shè)計基于環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度的OFDI與碳排放的門檻回歸模型為：

其中，I(·)為示性函數(shù)，Envirit代表t時期i省份的環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度，為門檻變量，δ為待估門檻值；i和t分別為省份和時間；αn為不同解釋變量的待估參數(shù)；μi為個體效應(yīng)，εit為隨機(jī)干擾項(xiàng)。

（二）變量選取與數(shù)據(jù)說明

限于數(shù)據(jù)可得性，本文選取除西藏外30個省份2002—2019年的數(shù)據(jù)進(jìn)行研究。具體說明如下:

被解釋變量：CO2排放量（CO2）。參考IPCC公布的二氧化碳排放量的估算方法，選取碳排放量靠前的8種能源的年終消費(fèi)量作為碳排放的核算依據(jù)。核算方法如下:

其中，其中Ei表示轉(zhuǎn)化為標(biāo)準(zhǔn)煤的第i種能源的消耗量，γi為第i種能源的CO2排放系數(shù)，數(shù)據(jù)來源于《中國能源統(tǒng)計年鑒》。

門檻變量：環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度（Envir）。本文選取各省份工業(yè)污染治理投資總額表示環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度。數(shù)據(jù)來自國家統(tǒng)計局“分省年度數(shù)據(jù)”。

核心解釋變量：對外直接投資（OFDI）。選取各省市自治區(qū)OFDI存量進(jìn)行估計，并根據(jù)年平均匯率折算成人民幣。數(shù)據(jù)來源為《中國對外直接投資統(tǒng)計公報》。

控制變量：包括經(jīng)濟(jì)規(guī)模（GDP），用各地區(qū)人均GDP來衡量，并以2002為基期調(diào)整為人均實(shí)際GDP。產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)（Str），用第二產(chǎn)業(yè)增加值與第三產(chǎn)業(yè)增加值之比來衡量。技術(shù)水平（Tec）用技術(shù)市場成交額來衡量。綠地面積（Gre），用各省城市綠地面積來衡量。城鎮(zhèn)化（Urb）用各省城市人口占總?cè)丝诒戎睾饬?。能源消費(fèi)結(jié)構(gòu)（Ene），用煤炭占能源消費(fèi)總量的比重來衡量?；ㄋ剑↖nf），用鐵路，公路和高速公路里程之和來衡量。數(shù)據(jù)來源于國家統(tǒng)計局《中國統(tǒng)計年鑒》《中國環(huán)境統(tǒng)計年鑒》《中國科技統(tǒng)計年鑒》。

為了更好地控制異方差問題，本文對碳排放量、經(jīng)濟(jì)規(guī)模、OFDI、環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度和技術(shù)水平取自然對數(shù)。使用插值法對某些缺失的數(shù)據(jù)進(jìn)行處理。

二、對外直接投資的碳排放效應(yīng)的“門檻條件”檢驗(yàn)與實(shí)證分析

（一）門檻效應(yīng)檢驗(yàn)及結(jié)果分析

對OFDI與我國碳排放強(qiáng)度之間的非線性門檻效應(yīng)進(jìn)行檢驗(yàn)后，單一門檻檢驗(yàn)在1%的水平下顯著，雙重門檻、三重門檻不顯著，因此，選擇單門檻模型估計，門檻值為7.95。具體實(shí)證結(jié)果見表1。

表1 OFDI對碳排放的影響結(jié)果分析

在得到門檻值以后，對模型進(jìn)行門檻模型參數(shù)估計，實(shí)證分析不同環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度下OFDI對碳排放的影響。從表1中可知，當(dāng)環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度小于7.95時，OFDI對碳排放的影響系數(shù)在10%的水平上顯著為負(fù)，數(shù)值為-0.023;隨著強(qiáng)度的增加，當(dāng)環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度大于7.95時，OFDI對碳排放的影響系數(shù)轉(zhuǎn)負(fù)為正，影響系數(shù)為0.034，且在1%的水平上顯著，呈“U型”分布，即環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度越高，OFDI所帶來的碳排放效應(yīng)越大，表明在我國OFDI對碳排放的影響不符合EKC曲線的“倒U型”分布情況且不存在單一的“污染天堂”或“污染光環(huán)”效應(yīng)。具體看來，處于低環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度下，OFDI規(guī)模擴(kuò)張有利于碳排放水平降低，而處于高環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度時，OFDI規(guī)模擴(kuò)張促進(jìn)了碳排放水平增加。究其原因，一方面，我國OFDI發(fā)展屬于早期，向發(fā)展中國家制造業(yè)、紡織工業(yè)和采礦業(yè)等投資在OFDI中占有很大比重，這有效轉(zhuǎn)移了部分高污染企業(yè)。

另一方面，由于目前我國OFDI主要流向以投資控股為主的租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)等低能耗產(chǎn)業(yè)，不是以轉(zhuǎn)移“三高”（高污染、高能耗、高耗水）企業(yè)為主的對外投資模式，來自這部分產(chǎn)業(yè)投資引致的技術(shù)溢出效應(yīng)減排作用不顯著，同時OFDI高度集中于荷蘭、瑞典和英國等環(huán)境要求嚴(yán)苛的國家，“三高”企業(yè)仍然留在國內(nèi)，并沒有轉(zhuǎn)移到國外。

（二）普通面板模型地區(qū)層面分析

我國OFDI規(guī)模在區(qū)域分布上差距較大，有相當(dāng)文獻(xiàn)證實(shí)OFDI對碳排放的影響效用在我國不同區(qū)域存在顯著差異，因此對我國OFDI對碳排放的影響效用進(jìn)行區(qū)域分析十分必要，實(shí)證結(jié)果見表1。

在不考慮門檻效應(yīng)時，OFDI普通面板模型中，OFDI在1%的顯著水平下對碳排放為正向影響，說明我國OFDI的增加會增加碳排放量，進(jìn)一步驗(yàn)證了我國的OFDI并非以轉(zhuǎn)移“三高”企業(yè)為主，這與OFDI門檻模型中，當(dāng)環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度處于較高階段時，OFDI對碳排放的影響結(jié)論相似。但在不同區(qū)域OFDI的影響系數(shù)上差距懸殊。西部地區(qū)在1%的水平下顯著為正，中、東部不顯著，其中東部地區(qū)的OFDI影響系數(shù)為0.0049和中、西部地區(qū)相差甚遠(yuǎn)。東部地區(qū)OFDI規(guī)模遠(yuǎn)高于中西部地區(qū)，但其影響系數(shù)比中、西部地區(qū)相差甚遠(yuǎn)，這或許是由于東部地區(qū)經(jīng)濟(jì)水平高，環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度更高，對于污染排放的要求也更為嚴(yán)苛，迫使當(dāng)?shù)亍叭摺逼髽I(yè)向中西部轉(zhuǎn)移的結(jié)果。

三、結(jié)論與建議

本文以環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度為門檻變量，實(shí)證檢驗(yàn)了在不同環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度下，我國OFDI對碳排放的影響效應(yīng)并分地域進(jìn)行了區(qū)域異質(zhì)性分析，得出如下結(jié)論:

第一，OFDI的碳排放影響呈“U型”分布，與EKC曲線的“倒U型”分布相異，環(huán)境規(guī)制強(qiáng)度大于7.95時，OFDI對碳排放的影響系數(shù)轉(zhuǎn)負(fù)為正；我國經(jīng)濟(jì)正處于“穩(wěn)中求進(jìn)”的新階段，OFDI逐漸轉(zhuǎn)向以投資控股為主的租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)為主要方向，OFDI的增加會顯著增加碳排放量。因此，在我國粗放式擴(kuò)大OFDI規(guī)模不能有效控制碳排放。

第二，OFDI對我國碳排放的影響大小存在著明顯的區(qū)域差異。OFDI對碳排放效應(yīng)由高到低依次為西部、中部、東部地區(qū)，其中西部地區(qū)碳排放效應(yīng)最為顯著。

基于此，提出如下政策建議:

①當(dāng)前，國內(nèi)OFDI主要流向租賃和商務(wù)服務(wù)業(yè)等碳排放較低的產(chǎn)業(yè)，難以有效抑制碳排放。因此，應(yīng)不斷優(yōu)化OFDI結(jié)構(gòu)，逐漸將當(dāng)?shù)亍叭摺碑a(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移出去的同時，提高OFDI在技術(shù)尋求等方面的要求，學(xué)習(xí)發(fā)達(dá)國家低碳技術(shù)，提高技術(shù)進(jìn)步率，充分發(fā)揮OFDI的逆向技術(shù)溢出效應(yīng)和結(jié)構(gòu)升級效應(yīng)來降低高碳排放產(chǎn)業(yè)比重，從而抑制碳排放，實(shí)現(xiàn)“雙碳”目標(biāo)。

②改善OFDI區(qū)域比重，促進(jìn)區(qū)域間平衡發(fā)展

分區(qū)域?qū)嵶C結(jié)果顯示，中、西部地區(qū)OFDI的碳排放效應(yīng)遠(yuǎn)超東部地區(qū)，這與OFDI規(guī)模區(qū)域分布截然不同，這可能是因?yàn)闁|部地區(qū)高能耗產(chǎn)業(yè)向中、西部地區(qū)轉(zhuǎn)移、聚集導(dǎo)致碳排放效應(yīng)增強(qiáng)。

因此，應(yīng)積極擴(kuò)大中、西部地區(qū)OFDI規(guī)模，促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)均衡發(fā)展，進(jìn)而促進(jìn)中、西部地區(qū)碳排放效應(yīng)由正轉(zhuǎn)負(fù)，以希在全國層面上實(shí)現(xiàn)抑制碳排放的目標(biāo)。

相關(guān)鏈接

環(huán)境規(guī)制，以保護(hù)環(huán)境為目的，對污染公共環(huán)境的各種行為進(jìn)行的規(guī)制，是社會性規(guī)制的一項(xiàng)重要內(nèi)容。環(huán)境規(guī)制的領(lǐng)域主要包括大氣污染、水污染、有毒物質(zhì)使用、有害廢物處理和噪聲污染等。環(huán)境污染是一種負(fù)外部性行為，對這類行為進(jìn)行規(guī)制就是要將整個社會為其承擔(dān)的成本轉(zhuǎn)化為其自身承擔(dān)的私人成本。環(huán)境規(guī)制可分為命令控制型環(huán)境規(guī)制和市場激勵型環(huán)境規(guī)制兩種方式。前者主要包括制定環(huán)境標(biāo)準(zhǔn)、污染物的排放標(biāo)準(zhǔn)以及技術(shù)標(biāo)準(zhǔn)等；后者主要包括建立排污收費(fèi)或征稅制度、排污權(quán)交易制度等。

溫室氣體排放，造成溫室效應(yīng)，使全球氣溫上升。地球在吸收太陽輻射的同時，本身也向外層空間輻射熱量，其熱輻射以3～30μm的長波紅外線為主。當(dāng)這樣的長波輻射進(jìn)入大氣層時，易被某些分子量較大、極性較強(qiáng)的氣體分子所吸收。由于紅外線的能量較低，不足以導(dǎo)致分子鍵能的斷裂，因此氣體分子吸收紅外線輻射后沒有化學(xué)反應(yīng)發(fā)生，而只是阻擋熱量自地球向外逃逸，相當(dāng)于地球和外層空間的一個絕熱層，即 “溫室” 的作用。大氣中某些微量組分對地球長波輻射吸收作用使近地面熱量得以保持，從而導(dǎo)致全球氣溫升高的現(xiàn)象被稱為溫室效應(yīng)。

OFDI：

OFDI（Outward Foreign Direct Investment）中文是“對外直接投資”，是居民（自然人和法人）以一定的生產(chǎn)要素投入到另一國并相應(yīng)獲取管理權(quán)的一種投資活動，跨國企業(yè)是對外直接投資的主體。