中小銀行怎么了？

何治民

疫情之下，經(jīng)濟(jì)放緩，各類風(fēng)險開始釋放。金融是服務(wù)業(yè)之王，這些風(fēng)險最終都會傳導(dǎo)到金融體系。

中國的金融體系以銀行為主導(dǎo)，而細(xì)看銀行系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)：截至2021年末，中國銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)達(dá)4602家，八成為中小銀行，它們的總資產(chǎn)約占銀行業(yè)總資產(chǎn)三成。這意味著，中小銀行的健康發(fā)展將事關(guān)整個銀行業(yè)的穩(wěn)定。

金融是對風(fēng)險定價的行業(yè)，背后依賴嚴(yán)密的風(fēng)控，這恰恰也是中小銀行治理的短板。當(dāng)風(fēng)控存在漏洞，中小銀行也容易成為金融腐敗的高發(fā)地。

近期，不斷涌現(xiàn)的中小銀行風(fēng)險事件，讓人們不禁思考，中小銀行到底怎么了？

地域性問題

近年來，金融反腐成為防范化解金融風(fēng)險攻堅戰(zhàn)的重要議題。隨著對中小銀行風(fēng)險的集中處置，地方中小銀行成為過去三年來金融反腐的重點(diǎn)對象。

中小銀行廣義上包含除國有大行之外的其他本土銀行，如股份制銀行、城商行，以及農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行等農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)。但當(dāng)下股份制銀行和發(fā)達(dá)地區(qū)的城商行，資產(chǎn)動輒過萬億，往往不被看作中小銀行，因此本文將討論對象聚焦在城商行和農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)（含農(nóng)商行、村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)信社、農(nóng)村合作銀行等）。

今年5月，銀保監(jiān)會曾在一次媒體通氣會上披露，2021年以來，已經(jīng)對金融風(fēng)險重災(zāi)區(qū)的遼寧地區(qū)63名“中小銀行一把手”采取了留置和刑事強(qiáng)制措施。而據(jù)南風(fēng)窗記者統(tǒng)計，遼寧地區(qū)共有75家中小銀行，這意味著遼寧相當(dāng)一部分的中小銀行都出事了，也暴露出中小銀行金融腐敗的地域性問題。

事實(shí)上，地域性特征與地方中小銀行的金融腐敗如影隨形。據(jù)南風(fēng)窗報道，2020年落馬的91名金融干部中，有37名來自中小銀行，山西、安徽和四川三省是金融官員集中落馬的區(qū)域。

細(xì)看遼寧這批中小銀行“一把手”的處罰通報，“違規(guī)發(fā)放貸款”“利益輸送”等，是這些銀行“一把手”落馬的關(guān)鍵詞。

正如銀保監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人所言，“一些城商行出現(xiàn)風(fēng)險，暴露出其公司治理形同虛設(shè)，大股東分散入股、巧取豪奪，內(nèi)部人控制、嚴(yán)重腐敗，機(jī)構(gòu)偏離定位、野蠻擴(kuò)張，業(yè)務(wù)風(fēng)險快速累積，直至全面爆發(fā)”。

這些畸形的現(xiàn)象，在現(xiàn)實(shí)中都能找到鮮活的案例。如遼寧某農(nóng)商行的大股東，除了派駐行長之外，還派了幾名董事，而這些大股東派駐的行長和董事，經(jīng)常趁董事長不在時，違規(guī)召開董事會，直接干預(yù)銀行經(jīng)營。

這些問題的根源是，中小銀行的定位是服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展，從股東結(jié)構(gòu)、干部任免到金融監(jiān)管，都有較強(qiáng)的地域性。在這種情況下，中小銀行內(nèi)部股東的話語權(quán)過大，無疑加劇了風(fēng)險。

上述新聞通氣會上，銀保監(jiān)會相關(guān)負(fù)責(zé)人介紹，2018年以來，銀保監(jiān)會累計處置高風(fēng)險農(nóng)村中小銀行627家，處置不良貸款2.6萬億元，金額超過前10年的總和?！艾F(xiàn)階段，村鎮(zhèn)銀行整體經(jīng)營狀況比較穩(wěn)健，不良貸款率在4%左右，撥備覆蓋率在110%左右。”

撥備覆蓋率，是衡量銀行對壞賬風(fēng)險抵抗能力的一個重要指標(biāo)。一般來說，撥備覆蓋率越高，說明銀行有足夠的資金來抵御風(fēng)險。截至2021年末，我國大型商業(yè)銀行不良貸款率為1.47%，而撥備覆蓋率高達(dá)220%，是村鎮(zhèn)銀行的兩倍。

中小銀行的定位是服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展，從股東結(jié)構(gòu)、干部任免到金融監(jiān)管，都有較強(qiáng)的地域性。在這種情況下，中小銀行內(nèi)部股東的話語權(quán)過大，無疑加劇了風(fēng)險。

此外，去年四季度央行金融機(jī)構(gòu)評級結(jié)果，透露了兩個信息點(diǎn)：一是，國內(nèi)高風(fēng)險金融機(jī)構(gòu)集中在農(nóng)合機(jī)構(gòu)（含農(nóng)村商業(yè)銀行、農(nóng)村合作銀行、農(nóng)信社）和村鎮(zhèn)銀行，分別有186家和103家。同時，城市商業(yè)銀行中，也有10%（即10家）為高風(fēng)險。二是，從地區(qū)分布來看，存量高風(fēng)險機(jī)構(gòu)數(shù)量呈現(xiàn)區(qū)域集中特點(diǎn)。截至2021年末，存量高風(fēng)險機(jī)構(gòu)主要集中在四個省份。

可見，地方中小銀行的腐敗和高風(fēng)險，都有地域性特征。

野蠻生長

在我國，銀行都是持牌經(jīng)營，按照經(jīng)營范圍的不同，可分為全國性銀行牌照和地方性銀行牌照，而大多數(shù)中小銀行屬于后者。這意味著，地方中小銀行的經(jīng)營范圍限定在局部區(qū)域。

盡管各類地方中小銀行都有自己的明確定位，如城商行要服務(wù)地方經(jīng)濟(jì)，村鎮(zhèn)銀行服務(wù)小微企業(yè)和“三農(nóng)”等，但不容忽視的現(xiàn)實(shí)是，中小銀行的信用本身就不如大型商業(yè)銀行，當(dāng)這些大型商業(yè)銀行紛紛將業(yè)務(wù)下沉，地方中小銀行的攬儲和放貸都變得更艱難，于是就有了突破本地經(jīng)營的需求和沖動。

所以，可以看到，資金實(shí)力較雄厚的城商行，選擇入股或控股消費(fèi)金融公司，獲得消費(fèi)金融牌照來突破區(qū)域限制，實(shí)現(xiàn)異地展業(yè)。據(jù)南風(fēng)窗記者統(tǒng)計，目前的30家消費(fèi)金融公司中，就有18家為城商行系消費(fèi)金融公司。

而更多地方中小銀行的選擇是，在2016年金融監(jiān)管收緊前，通過大型流量平臺或者互聯(lián)網(wǎng)金融平臺來實(shí)現(xiàn)異地展業(yè)。具體做法是，一邊借助這些第三方線上平臺，高息吸收全國各地居民的存款，從而實(shí)現(xiàn)資產(chǎn)規(guī)模的快速擴(kuò)張；一邊又通過和這些線上平臺聯(lián)合放貸，消化快速膨脹的資本。

央行金融穩(wěn)定局局長孫天琦曾在一次公開演講中提到，某中小銀行的互聯(lián)網(wǎng)存款占各項(xiàng)存款的比例達(dá)70%?？梢?，互聯(lián)網(wǎng)存款已成為部分中小銀行存款的主要來源。

這樣的隱憂是，高息攬存會推高銀行的負(fù)債成本，基于銀行存貸差的基本模式，就會促使這些地方中小銀行在放貸時，尋求資產(chǎn)回報率更高的融資需求或業(yè)務(wù)，才能獲得利差。這樣就會帶來兩個后果：資金不可避免地會留在金融體系空轉(zhuǎn)，擠壓金融對實(shí)體經(jīng)濟(jì)的服務(wù)空間；推高實(shí)體經(jīng)濟(jì)的融資成本。

令人欣慰的是，過去3年，監(jiān)管層先后三次發(fā)文，規(guī)范商業(yè)銀行互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)，明確規(guī)定了聯(lián)合貸款中的出資比例和風(fēng)控要求，更是直接叫停了地方法人銀行的跨區(qū)互聯(lián)網(wǎng)貸款業(yè)務(wù)。而且，去年1月，銀保監(jiān)會和央行發(fā)布《關(guān)于規(guī)范商業(yè)銀行通過互聯(lián)網(wǎng)開展個人存款業(yè)務(wù)的通知》，要求互聯(lián)網(wǎng)平臺銀行存款業(yè)務(wù)全面下架，“存量到期自然結(jié)清，不可發(fā)生增量”。

監(jiān)管仍在加碼。去年6月，監(jiān)管調(diào)整存款利率定價機(jī)制。過去，銀行的存款利率按照“基準(zhǔn)利率×倍數(shù)”的方式定價，其中基準(zhǔn)利率由央行確定，具體倍數(shù)由銀行自主協(xié)商決定。這種情況下，為了實(shí)現(xiàn)差異化競爭，地方中小銀行往往會采取比國有大行更高的倍數(shù)，從而提高實(shí)際存款利率來吸儲。但調(diào)整后，采取“基準(zhǔn)利率+基點(diǎn)”定價，不僅利率是固定的，讓中小銀行失去了自主權(quán)，且實(shí)際執(zhí)行利率都比以往同期產(chǎn)品要低，讓中小銀行在攬儲競爭中的微弱優(yōu)勢也沒有了。

然而，對地方中小銀行來說，監(jiān)管政策的變化之外，宏觀經(jīng)濟(jì)的周期波動，對它們的影響更深遠(yuǎn)。

過去十年，隨著中國經(jīng)濟(jì)增速放緩，銀行業(yè)的資產(chǎn)回報率也持續(xù)走低。相比大型商業(yè)銀行，地方中小銀行資本回報率下降幅度更大?？梢钥吹?，以往中小銀行股權(quán)拍賣的熱鬧場景不再，取而代之的是中小銀行股權(quán)流拍常有發(fā)生。

同時，隨著區(qū)域經(jīng)濟(jì)的分化，不同地方的中小銀行，不論是資產(chǎn)規(guī)模還是資產(chǎn)質(zhì)量都開始分化。在經(jīng)濟(jì)欠發(fā)達(dá)地區(qū)，中小銀行出現(xiàn)壞賬的風(fēng)險更大。如早在2018年，根據(jù)國家審計署的報告，河南省就有42家商業(yè)銀行不良貸款率超過5%的警戒線，而當(dāng)年全國商業(yè)銀行不良貸款率為1.83%。

治理模式

與國外銀行業(yè)相比，中國銀行業(yè)的集中度并不高。這與過去數(shù)十年中小銀行的快速成長有關(guān)。但一個不容忽視的現(xiàn)實(shí)是，我國中小銀行雖然數(shù)量多，但它們的資產(chǎn)規(guī)模小，不良貸款率高，且盈利能力不行。

據(jù)銀保監(jiān)會數(shù)據(jù)，截至2021年末，地方中小銀行的凈利潤總額為4524億，占銀行業(yè)凈利率的20.71%，平均每家銀行凈利潤不足1.5億。

與國有大行的實(shí)控人為財政部不同，地方中小銀行的實(shí)控人多為地方政府或地方融資平臺。所以，地方中小銀行過去的發(fā)展，無形中享受著政府的信用背書。從這個意義上看，過去中小銀行的擴(kuò)張，本質(zhì)上是地方政府信用的擴(kuò)張。

過去數(shù)十年，地方經(jīng)濟(jì)發(fā)展大多以城鎮(zhèn)化為契機(jī)，通過基建、房地產(chǎn)投資驅(qū)動經(jīng)濟(jì)發(fā)展。這也讓房地產(chǎn)成為地方中小銀行貸款的主要流向。

有12家村鎮(zhèn)銀行約4億元的涉農(nóng)貸款投向房地產(chǎn)、證券期貨市場、政府融資平臺等，也有部分村鎮(zhèn)銀行將央行的支農(nóng)再貸款投向非農(nóng)領(lǐng)域。

而這兩年，房地產(chǎn)調(diào)控和融資的持續(xù)收緊、房地產(chǎn)金融的風(fēng)險爆發(fā)、樓盤爛尾時有發(fā)生，這些都助推中小銀行壞賬攀升。數(shù)據(jù)顯示，僅今年上半年，中小銀行累計處置不良貸款5945億元，比上年同期多處置1184億元。

值得一提的是，一些村鎮(zhèn)銀行的涉農(nóng)貸款，也被投入房地產(chǎn)領(lǐng)域，成為潛在的風(fēng)險。

據(jù)浙江省審計廳2018年對浙江48家村鎮(zhèn)銀行涉農(nóng)貸款用途的審計結(jié)果，2015—2017年，有12家村鎮(zhèn)銀行約4億元的涉農(nóng)貸款投向房地產(chǎn)、證券期貨市場、政府融資平臺等，也有部分村鎮(zhèn)銀行將央行的支農(nóng)再貸款投向非農(nóng)領(lǐng)域。

地方中小銀行偏離主業(yè)，導(dǎo)致風(fēng)險爆發(fā)，歸根結(jié)底是它們的股東股權(quán)管理混亂，公司治理存在漏洞。這也是過去三年中小銀行風(fēng)險整治的重點(diǎn)。從監(jiān)管對地方中小銀行展開的股東股權(quán)專項(xiàng)整治成果可以看出，這些銀行的股東干涉機(jī)構(gòu)正常經(jīng)營、利用關(guān)聯(lián)交易進(jìn)行利益輸送等亂象突出。

地方中小銀行的股東，除了地方政府和融資平臺，還有當(dāng)?shù)氐闹髽I(yè)法人，甚至在村鎮(zhèn)銀行的股東里，還有部分自然人股東。股權(quán)結(jié)構(gòu)在一定程度上決定公司治理水平，當(dāng)自然人股東過多，中小股東話語權(quán)較弱，大股東容易形成一言堂，這或是村鎮(zhèn)銀行不良率和盈利能力較差的原因之一。

據(jù)《第一財經(jīng)》的統(tǒng)計，從已披露的2021年數(shù)據(jù)來看，盈利的村鎮(zhèn)銀行有305家，凈利潤超億元的有5家，最低的凈利潤為2.88萬元。另外，凈虧損的村鎮(zhèn)銀行有28家，占比8%。

如今，通過引入優(yōu)質(zhì)銀行、保險公司等機(jī)構(gòu)，來參與并購重組農(nóng)村中小銀行，來化解地方中小銀行風(fēng)險，已經(jīng)到了關(guān)鍵時刻。據(jù)南風(fēng)窗記者統(tǒng)計，2020年以來，至少有20家中小銀行已經(jīng)完成或正在經(jīng)歷合并重組。與此同時，為了加大對中小銀行補(bǔ)充資本金的支持，中小銀行專項(xiàng)債也重出江湖。

對中小銀行的風(fēng)險整治，是必然要經(jīng)歷的陣痛。愿陣痛過后，中小銀行能重回主業(yè)，為地方經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型提供新活力。