行業(yè)異質(zhì)性視角下貿(mào)易便利化對(duì)出口貿(mào)易的影響研究
——兼論中國(guó)加入CPTPP的機(jī)遇與挑戰(zhàn)

武力超，鐘瑩霞，葉添，丘衛(wèi)敏

(廈門大學(xué) 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，福建 廈門 361005)

過(guò)去的幾十年間，全球貿(mào)易量迅猛增長(zhǎng)，世界貿(mào)易總額占GDP的比重由1960年的24.12%增長(zhǎng)至2018年的59.42%。然而在次貸危機(jī)和歐債危機(jī)發(fā)生之后，大部分國(guó)家的金融、實(shí)體經(jīng)濟(jì)和出口都遭受了重創(chuàng)，全球商品和服務(wù)出口總額占GDP的比重由2008年的30.69%急劇下降至2009年的26.47%；而后該比重雖然在2010年有所回升，但總體上仍然呈下降趨勢(shì)，2018年的數(shù)據(jù)為30.11%。金融危機(jī)后的10年間，世界經(jīng)濟(jì)的發(fā)展逐漸由緩慢不明朗趨于穩(wěn)健向好。然而，貿(mào)易保護(hù)主義的抬頭、經(jīng)濟(jì)發(fā)展的不確定性等因素使得整個(gè)國(guó)際市場(chǎng)仍然不穩(wěn)定，全球貿(mào)易仍存在下行風(fēng)險(xiǎn)。在當(dāng)前國(guó)際貿(mào)易環(huán)境下，各國(guó)出口貿(mào)易發(fā)展仍然面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。

在這一背景下，貿(mào)易便利化成為各國(guó)政府和國(guó)際經(jīng)濟(jì)組織探尋貿(mào)易持續(xù)平穩(wěn)增長(zhǎng)的新渠道。貿(mào)易便利化，主要是指通過(guò)簡(jiǎn)化貿(mào)易交易程序、適用法律和規(guī)定的協(xié)調(diào)、基礎(chǔ)設(shè)施的標(biāo)準(zhǔn)化等來(lái)營(yíng)造一個(gè)有助于國(guó)際貿(mào)易開展的協(xié)調(diào)、透明、可預(yù)見(jiàn)的環(huán)境。貿(mào)易便利化水平的提高可以促進(jìn)一國(guó)出口的增長(zhǎng)，進(jìn)而提高國(guó)民收入和國(guó)民福利水平。因此，本文將探究貿(mào)易便利化對(duì)出口貿(mào)易的影響機(jī)制和作用效果，以及貿(mào)易便利化水平與出口貿(mào)易之間的關(guān)系，并對(duì)比處于不同發(fā)展階段的國(guó)家在不同行業(yè)特征下貿(mào)易便利化水平與出口貿(mào)易的差異性。

目前關(guān)于貿(mào)易便利化效應(yīng)的研究，國(guó)外學(xué)者主要使用兩種方法：引力模型法和CGE模型法。引力模型被廣泛應(yīng)用于國(guó)際貿(mào)易領(lǐng)域[1]，而將貿(mào)易便利化水平的提高與貿(mào)易成本的降低直接掛鉤的CGE模型也被學(xué)者運(yùn)用于貿(mào)易便利化的相關(guān)研究[2]。國(guó)內(nèi)早期對(duì)貿(mào)易便利化的研究還以定性分析為主[3-6]，但近年來(lái)，定量研究的文章不斷增多，并且主要聚焦于貿(mào)易便利化的測(cè)度及其經(jīng)濟(jì)效益的評(píng)估[7-10]。方曉麗等對(duì)中國(guó)和東盟各國(guó)的貿(mào)易便利化進(jìn)行了研究，結(jié)果表明貿(mào)易便利化能夠促進(jìn)出口增長(zhǎng)[11]。張曉靜等的研究則表明貿(mào)易便利化進(jìn)程對(duì)國(guó)際貿(mào)易流量有著較為顯著的影響[12]。此外，國(guó)外學(xué)者PERSSON和BEVERELL et al.的研究表明貿(mào)易便利化不僅能夠降低貿(mào)易成本，還能提高差異化產(chǎn)品的出口量，增加出口產(chǎn)品的多樣性[13-14]。由此可見(jiàn)，隨著研究的深入，貿(mào)易便利化對(duì)出口的效應(yīng)得以從實(shí)證的角度得到揭示。

貿(mào)易便利化主要通過(guò)交易成本、交易規(guī)模、商品多樣性以及企業(yè)出口參與4個(gè)渠道對(duì)出口造成影響。在交易成本方面，2008年亞洲開發(fā)銀行對(duì)226家中國(guó)企業(yè)進(jìn)行的調(diào)查表明，貿(mào)易便利化改革可以節(jié)約通關(guān)時(shí)間，從而幫助企業(yè)減少1.14%—5.03%的交易成本。沈銘輝基于上述調(diào)查做了進(jìn)一步的研究，證實(shí)貿(mào)易便利化水平的提升將顯著減少企業(yè)的交易成本[15]；盛斌對(duì)WTO《貿(mào)易便利化協(xié)定》的研究表明，該協(xié)定的嚴(yán)格執(zhí)行將降低低收入國(guó)家16.51%的貿(mào)易成本，中低收入國(guó)家為17.42%，中高收入國(guó)家為14.64%，OECD國(guó)家約為11.81%[16]。在交易規(guī)模方面，F(xiàn)REUND et al.對(duì)引力模型的估計(jì)表明一國(guó)互聯(lián)網(wǎng)普及率提高10.13%可帶來(lái)該國(guó)貿(mào)易流量約1.16%的增加[1]；WILSON et al.對(duì)APEC國(guó)家的研究表明當(dāng)成員國(guó)的貿(mào)易環(huán)境都達(dá)到當(dāng)前平均便利化水平時(shí)，APEC區(qū)域內(nèi)部總貿(mào)易量的提升將超過(guò)20.05%[17]；在對(duì)東南亞國(guó)家對(duì)外貿(mào)易的研究中，SHEPHERD et al.發(fā)現(xiàn)貿(mào)易便利化水平的提高將顯著促進(jìn)這些國(guó)家的對(duì)外貿(mào)易[18]；國(guó)內(nèi)的相關(guān)研究中，魏偉等發(fā)現(xiàn)“一帶一路”沿線國(guó)家貿(mào)易便利化水平的提升能夠顯著增加雙邊貿(mào)易流量[19]。

盡管關(guān)于貿(mào)易便利化對(duì)出口影響的研究不斷豐富，但目前的研究仍存在一些不足：一是貿(mào)易便利化水平的表征缺乏全面的指標(biāo)體系，現(xiàn)有的實(shí)證研究普遍僅采用單一指標(biāo)來(lái)反映貿(mào)易便利化水平，指標(biāo)選取的片面性影響了研究結(jié)果的準(zhǔn)確性；二是現(xiàn)有文獻(xiàn)主要基于進(jìn)口國(guó)或出口國(guó)的單一視角來(lái)衡量貿(mào)易便利化程度，鮮有同時(shí)考慮目的國(guó)和出口國(guó)貿(mào)易便利化水平的研究；三是國(guó)內(nèi)關(guān)于貿(mào)易便利化對(duì)出口貿(mào)易影響的研究缺少基于行業(yè)異質(zhì)性視角的分析。因此，本文嘗試在以上3個(gè)方面做出改進(jìn)，通過(guò)引入全面的貿(mào)易便利化指標(biāo)體系，加入對(duì)行業(yè)異質(zhì)性的考量，更系統(tǒng)地考察貿(mào)易便利化對(duì)出口貿(mào)易的影響。

基于上述分析，本文主要從以下4個(gè)方面研究貿(mào)易便利化對(duì)出口貿(mào)易的影響。第一，本文基于世界銀行跨國(guó)企業(yè)調(diào)研數(shù)據(jù)，使用微觀一級(jí)數(shù)據(jù)系統(tǒng)考察貿(mào)易便利化對(duì)出口貿(mào)易的影響。該數(shù)據(jù)庫(kù)涉及到不同收入水平、不同地理位置的65個(gè)國(guó)家，克服了單個(gè)國(guó)家或地區(qū)的特殊性可能造成的研究結(jié)果的片面性。并且本文將樣本進(jìn)一步分為發(fā)達(dá)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家進(jìn)行分組研究，以便對(duì)比貿(mào)易便利化對(duì)出口的影響在不同發(fā)展階段國(guó)家之間的差異。第二，本文將出口國(guó)和目的國(guó)的貿(mào)易便利化水平同時(shí)納入實(shí)證研究中，即研究出口國(guó)貿(mào)易便利化水平(STFI)和目的國(guó)貿(mào)易便利化水平(DTFI)的影響，此外還將它們對(duì)出口的總體影響分解成直接影響和間接影響進(jìn)行更全面細(xì)致的解讀。第三，本文從行業(yè)異質(zhì)性視角，選取行業(yè)外部融資依賴度和行業(yè)合約密集度，對(duì)比分析出口國(guó)和目的國(guó)的貿(mào)易便利化水平對(duì)雙邊出口擴(kuò)展邊際和集約邊際影響的行業(yè)差異。第四，在實(shí)證方法上，本文采用泊松偽最大似然估計(jì)方法(PPML)檢驗(yàn)貿(mào)易便利化對(duì)出口的影響，以規(guī)避國(guó)際貿(mào)易流量的零值和異方差問(wèn)題可能導(dǎo)致的結(jié)果偏差，并且對(duì)內(nèi)生性問(wèn)題進(jìn)行處理，得出一致穩(wěn)健的估計(jì)結(jié)果。

一、貿(mào)易便利化對(duì)出口的影響機(jī)理分析

(一)基礎(chǔ)模型

本節(jié)基于汪戎等的研究[25]，分析貿(mào)易便利化水平對(duì)于出口的影響。假定世界上有i個(gè)國(guó)家，i=1，2，…，I，且i國(guó)有Ni個(gè)企業(yè)，每個(gè)企業(yè)只生產(chǎn)一種特定種類的產(chǎn)品ω。那么，i國(guó)將生產(chǎn)Ni種類別不同的產(chǎn)品。

對(duì)于消費(fèi)者而言，i國(guó)消費(fèi)者的偏好滿足CES效用函數(shù)，函數(shù)形式為

(1)

(2)

(3)

(4)

(5)

所以，只有當(dāng)出口利潤(rùn)πijω(φiω)≥0,即φ≥φij時(shí)，企業(yè)才會(huì)選擇出口。

由式(5)進(jìn)一步有

(6)

這表明i、j兩國(guó)的貿(mào)易便利化水平與i國(guó)企業(yè)出口j國(guó)的臨界生產(chǎn)率成負(fù)相關(guān)關(guān)系。

對(duì)gij求導(dǎo)，得

(7)

(二)行業(yè)異質(zhì)性的分析

1.行業(yè)外部融資依賴度的影響

外部融資依賴度(ED)是衡量某一行業(yè)中的企業(yè)對(duì)外部融資依賴程度的指標(biāo)，這一概念由RAJAN et al.于1998年提出，他們將外部融資依賴度定義為企業(yè)內(nèi)部資金供給的缺口，即外部融資依賴度=(經(jīng)營(yíng)性資本總支出-資本現(xiàn)金收入)/經(jīng)營(yíng)性資本總支出[26]。該指標(biāo)反映了在企業(yè)經(jīng)營(yíng)發(fā)展過(guò)程中需要通過(guò)外部融資來(lái)滿足投資需求的比例，外部融資依賴度指數(shù)越大的企業(yè)對(duì)外部資金的依賴程度越高。

貿(mào)易便利化可以通過(guò)兩個(gè)途徑緩解出口商現(xiàn)金流緊張的狀況：一是通過(guò)直接降低貿(mào)易成本，二是通過(guò)縮短運(yùn)輸和通關(guān)時(shí)間來(lái)提高過(guò)境效率從而提高企業(yè)的現(xiàn)金回流。一方面，貿(mào)易便利化水平的提升將有效降低融資成本和交易成本，提高資源配置效率，因此對(duì)外部資金依賴度較高的產(chǎn)業(yè)將發(fā)展更快、出口份額更高、貿(mào)易獲利更大。另一方面，貿(mào)易便利化進(jìn)程的推進(jìn)可以加快產(chǎn)品的出關(guān)速度，從而縮短貿(mào)易周期，企業(yè)收回資金的時(shí)間也相應(yīng)縮短，因此，貿(mào)易便利化的提高將有利于外部融資依賴度高的企業(yè)資金流穩(wěn)定，從而有助于其出口的增長(zhǎng)。

同時(shí)，發(fā)展貿(mào)易便利化的主要對(duì)策包括適當(dāng)?shù)慕鹑谥С帧LACKBURN et al.通過(guò)推導(dǎo)內(nèi)生增長(zhǎng)模型，證實(shí)了貿(mào)易便利化對(duì)于金融市場(chǎng)的發(fā)展具有推動(dòng)作用[27]。由于對(duì)外貿(mào)易涉及大量的資金流動(dòng)、多樣化的匯率安排和制度選擇，出口商因此面臨著匯率風(fēng)險(xiǎn)、利率風(fēng)險(xiǎn)、信用風(fēng)險(xiǎn)等多種風(fēng)險(xiǎn)。在貿(mào)易便利化改革的進(jìn)程中，金融市場(chǎng)逐步完善，金融機(jī)構(gòu)能為企業(yè)提供更有效的融資和風(fēng)險(xiǎn)防范服務(wù)，外部融資依賴度高的企業(yè)將從中受益，進(jìn)而更好地參與出口市場(chǎng)[28]。

此外，由于不同行業(yè)對(duì)外部融資依賴程度不同，因此貿(mào)易便利化會(huì)對(duì)一國(guó)出口結(jié)構(gòu)產(chǎn)生影響。在資本或者技術(shù)密集型的行業(yè)，由于資金需求量大，企業(yè)內(nèi)部積累的資金往往無(wú)法滿足企業(yè)的經(jīng)營(yíng)發(fā)展需要，所以這類行業(yè)內(nèi)的企業(yè)對(duì)外融資依賴度較高。而對(duì)外融資依賴度高的企業(yè)往往容易受到區(qū)域環(huán)境的影響，當(dāng)該區(qū)域貿(mào)易便利化水平越高，資本密集型和技術(shù)密集型的企業(yè)出口制成品的比例也就越高。高新技術(shù)企業(yè)對(duì)外部融資的依賴程度較高，一國(guó)或地區(qū)的貿(mào)易便利化水平的提高將更有利于這類行業(yè)的出口，進(jìn)一步提高這些行業(yè)在總出口中的占比，因此，貿(mào)易便利化將有利于一國(guó)的出口結(jié)構(gòu)優(yōu)化。

2.行業(yè)合約密集度的影響

交易是構(gòu)成現(xiàn)代市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的必要元素，合約則是對(duì)交易過(guò)程產(chǎn)生至關(guān)重要影響的因素。由于交易過(guò)程存在不確定性，交易各方簽約的合同無(wú)法涵蓋所有事項(xiàng)，甚至有很多交易是在沒(méi)有書面合同的情況下進(jìn)行的。所以，合約具有不完全的性質(zhì)，使得交易各方在履約時(shí)可能存在機(jī)會(huì)主義行為。因此，外部的制度環(huán)境就格外重要，完善的制度能夠約束交易行為，為參與者提供確定的交易環(huán)境，進(jìn)而促進(jìn)企業(yè)的生產(chǎn)、投資及國(guó)際貿(mào)易等經(jīng)濟(jì)活動(dòng)。

制度的完善不僅有利于降低貿(mào)易成本，促進(jìn)貿(mào)易活動(dòng)的開展[29]；還將促進(jìn)一國(guó)的出口向技術(shù)復(fù)雜度高以及中間投入品多的產(chǎn)品傾斜，并在這類產(chǎn)品的出口上形成比較優(yōu)勢(shì)[30-33]。NUNN指出制度完善的國(guó)家在合約密集型產(chǎn)品的出口上具有比較優(yōu)勢(shì)，因此這類產(chǎn)品在出口中占比更高[34]。黃漢民等通過(guò)研究英國(guó)、美國(guó)、德國(guó)、日本等大國(guó)在經(jīng)濟(jì)崛起中的貿(mào)易政策取向，指出中國(guó)當(dāng)前應(yīng)加強(qiáng)對(duì)市場(chǎng)制度環(huán)境的改善，尤其是在合約執(zhí)行、產(chǎn)權(quán)保護(hù)和腐敗控制這3個(gè)方面[35]。茹玉驄等證實(shí)合約實(shí)施效率對(duì)中國(guó)不同地區(qū)的產(chǎn)業(yè)出口規(guī)模和結(jié)構(gòu)有顯著影響[36]。

合約密集度是衡量產(chǎn)品涉及合約關(guān)系程度的指標(biāo)，該指標(biāo)是產(chǎn)品生產(chǎn)過(guò)程中專有性中間投入品所占的比例。最終產(chǎn)品的生產(chǎn)需要專有性中間投入品越多，其生產(chǎn)商與眾多中間品生產(chǎn)商之間就會(huì)簽署較多的合約，而良好的制度環(huán)境能為這些合約關(guān)系提供充分的保障，增加生產(chǎn)、交易各方之間的信任，因此，制度質(zhì)量的提高，將使一國(guó)在合約密集度強(qiáng)的產(chǎn)業(yè)出口上形成比較優(yōu)勢(shì)[37]。此外，由于資本和技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)如高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)是主要的合約密集型產(chǎn)業(yè)，制度環(huán)境的改善將提高該類行業(yè)產(chǎn)品的出口占比，有助于一國(guó)出口結(jié)構(gòu)的優(yōu)化。

貿(mào)易便利化指標(biāo)涉及到對(duì)一個(gè)國(guó)家或者地區(qū)制度環(huán)境的評(píng)估，并且反映了政府的行政效率。貿(mào)易便利化水平高，意味著該國(guó)或地區(qū)執(zhí)行書面合同方面的制度更加完善，貿(mào)易雙方能便捷地通過(guò)政府解決發(fā)生爭(zhēng)議后的不信任問(wèn)題，因此為出口創(chuàng)造了更有利的條件。

二、計(jì)量模型、變量與數(shù)據(jù)

(一)計(jì)量模型的構(gòu)建

本文旨在考察出口國(guó)貿(mào)易便利化水平(STFI)和目的國(guó)貿(mào)易便利化水平(DTFI)對(duì)出口(EX)的影響，并且我們假設(shè)貿(mào)易便利化對(duì)出口的影響在外部融資依賴度更高、合約密集度更大的行業(yè)更加明顯。

因此，本文構(gòu)建如下的計(jì)量模型來(lái)進(jìn)行實(shí)證分析，在這個(gè)模型中，我們聚焦于STFI、DTFI與行業(yè)異質(zhì)性(IH)指標(biāo)(如外部融資依賴度或者合約密集度)的交叉項(xiàng)

EXijst=exp(β1[ln(STFIit-1)IHs]+β2

[ln(DTFIjt-1)IHs+γ1ln(STFIit-1)+

γ2ln(DTFIit-1)+γ3ln(IHs)]+

αijt+αst)εijst

(8)

式中：EXijst用于衡量在時(shí)間t出口國(guó)i在目的國(guó)j行業(yè)s的出口情況，如出口總規(guī)模、出口商數(shù)量、平均每個(gè)出口商的出口規(guī)模等；β1表示出口國(guó)貿(mào)易便利化水平對(duì)依賴外部融資(或者合約密集)行業(yè)出口的總體影響；STFIit-1衡量出口國(guó)的貿(mào)易便利化水平；IHs代表行業(yè)異質(zhì)性變量，如行業(yè)外部融資依賴度(EDs)、合約密集度(CIs)等；β2表示目的國(guó)貿(mào)易便利化水平對(duì)依賴外部融資(或者合約密集)行業(yè)出口的總體影響；DTFIit-1衡量目的國(guó)的貿(mào)易便利化水平；γ1表示出口國(guó)貿(mào)易便利化水平的變化對(duì)出口的影響程度；γ2表示目的國(guó)貿(mào)易便利化水平的變化對(duì)出口的影響程度；γ3表示行業(yè)異質(zhì)性的變化對(duì)出口的影響程度；αijt是時(shí)變的國(guó)家固定效應(yīng)；αst是時(shí)變的行業(yè)固定效應(yīng)；εijst是誤差項(xiàng)。

本文通過(guò)時(shí)變的國(guó)家固定效應(yīng)，來(lái)控制所有國(guó)家、國(guó)家對(duì)層面影響雙邊出口的因素，同時(shí)，通過(guò)時(shí)變的行業(yè)固定效應(yīng)來(lái)控制所有影響出口的行業(yè)層面因素。這樣就降低了遺漏變量偏差或者模型設(shè)定偏誤的可能性。

[ln(STFIit-1)IHs]和[ln(DTFIjt-1)IHs]交互項(xiàng)的系數(shù)β1、β2對(duì)應(yīng)了貿(mào)易便利化水平對(duì)依賴外部融資(或者合約密集)行業(yè)出口的總體影響。例如，隨著出口國(guó)的貿(mào)易便利化水平STFI增加ΔSTFI，高外部融資依賴(合約密集度大)行業(yè)出口變動(dòng)相對(duì)于低外部融資依賴(合約密集度小)行業(yè)出口變動(dòng)的比率為exp(β1[IHH-IHL]×ΔSTFI)。因此，STFI對(duì)高度依賴外部融資行業(yè)的出口(EX)有更大的影響。我們預(yù)期β1>0，β2的符號(hào)不確定。

內(nèi)生性是本文在對(duì)模型(8)進(jìn)行回歸時(shí)需要考慮的問(wèn)題。本文研究的被解釋變量出口貿(mào)易與解釋變量貿(mào)易便利化水平這兩者之間可能存在反向因果關(guān)系，即可能是貿(mào)易便利化促進(jìn)了一國(guó)的出口貿(mào)易，也可能是一國(guó)出口貿(mào)易的發(fā)展對(duì)貿(mào)易環(huán)境提出更高的要求，從而推動(dòng)了本國(guó)貿(mào)易便利化水平的提高。

(9)

BEVERELLI et al.認(rèn)為國(guó)家間的相似度與經(jīng)濟(jì)發(fā)展密切相關(guān)

(10)

式中：SIji為i、j兩國(guó)的相似度指數(shù);pcGDPi(2)本文的人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值pcGDP數(shù)據(jù)來(lái)自全球競(jìng)爭(zhēng)力指數(shù)GCI。為i國(guó)的人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值;pcGDPj為j國(guó)的人均國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值。FLAM et al.認(rèn)為，人均GDP接近的國(guó)家，經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與結(jié)構(gòu)更相似[40]。經(jīng)濟(jì)發(fā)展相似的國(guó)家在制定包括貿(mào)易政策在內(nèi)的制度時(shí)決策目標(biāo)和預(yù)期實(shí)現(xiàn)路徑也會(huì)趨近，因此，它們的貿(mào)易便利化水平也更接近。

(二)估計(jì)方法介紹

根據(jù)SILVA et al.的研究[41]，本文將采用泊松偽最大似然估計(jì)方法(PPML)進(jìn)行實(shí)證分析。異方差問(wèn)題普遍存在于國(guó)際貿(mào)易流量數(shù)據(jù)中，這一估計(jì)方法在存在異方差的情形下仍然能夠得到一致性的估計(jì)結(jié)果。

此外，在實(shí)證研究中，我們經(jīng)常遇到貿(mào)易流量為零的情況。EICHENGREEN et al. 的研究指出，直接將貿(mào)易流量零值刪除將丟失重要的低水平貿(mào)易信息，進(jìn)而導(dǎo)致實(shí)證結(jié)果出現(xiàn)嚴(yán)重的偏差[42]。MICHAEL和BURGER et al.發(fā)現(xiàn)，在存在異方差的情況下，特別是當(dāng)貿(mào)易數(shù)據(jù)的零值樣本呈現(xiàn)非正態(tài)分布時(shí)，剔除零值所導(dǎo)致的偏差將更大[43-44]。目前處理貿(mào)易流量零值的辦法主要有3種：一是直接刪除零值樣本，例如使用ln(EX)的條件均值代替EX的條件均值來(lái)建模；二是對(duì)數(shù)據(jù)做簡(jiǎn)單的轉(zhuǎn)化，比如在零值上加很小的值(比如ln(EX+constant))；三是保留零值，在估計(jì)方法上做改進(jìn)。鑒于零值是國(guó)際貿(mào)易中客觀存在的事實(shí)，且SILVA et al.的研究發(fā)現(xiàn)，第一種和第二種處理方法在存在異方差并且樣本中有大量零值時(shí)均表現(xiàn)不佳，故前兩種方法均不是本文研究的最優(yōu)選擇。多方比較分析后發(fā)現(xiàn)，PPML估計(jì)方法在模型因變量存在大量零值和異方差時(shí)，仍能對(duì)模型做出較好的估計(jì)[45]。另外，GOURIEROUX et al.和WOOLDRIDGE指出，即使被解釋變量數(shù)值不是整數(shù)且不服從泊松分布，通過(guò)泊松偽最大似然估計(jì)(PPML)獲得的估計(jì)結(jié)果仍然具有一致性[46-47]。PPML估計(jì)所具有的良好性質(zhì)使其被廣泛應(yīng)用于國(guó)際貿(mào)易領(lǐng)域。

綜合上述分析，本文在模型(8)中直接運(yùn)用指數(shù)函數(shù)對(duì)EX的條件均值建模，并且保留零觀察值，對(duì)于估計(jì)中零值和異方差引致的結(jié)果偏差，將通過(guò)運(yùn)用PPML方法來(lái)規(guī)避。

(三)樣本選擇與數(shù)據(jù)說(shuō)明

1.出口貿(mào)易數(shù)據(jù)

出口貿(mào)易數(shù)據(jù)來(lái)源于世界銀行跨國(guó)企業(yè)調(diào)研數(shù)據(jù)庫(kù)。該數(shù)據(jù)庫(kù)涵蓋了70個(gè)國(guó)家，本文取其與經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織(OECD)貿(mào)易便利化指標(biāo)數(shù)據(jù)庫(kù)所涵蓋國(guó)家的交集，即兩者共有的65個(gè)國(guó)家作為研究的總體樣本、時(shí)間跨度為2010—2014年的數(shù)據(jù)。該數(shù)據(jù)庫(kù)搜集了企業(yè)(出口商)層面的海關(guān)數(shù)據(jù)，包含出口國(guó)、年份、目的國(guó)、產(chǎn)品所屬行業(yè)(HS2位碼)等信息，涵蓋了出口總額、出口商數(shù)量、出口商規(guī)模等出口貿(mào)易數(shù)據(jù)。

2.貿(mào)易便利化(TFI)數(shù)據(jù)

本文選用經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織OECD的貿(mào)易便利化指標(biāo)(Trade Facilitation Indicators，TFIs)。該指標(biāo)由OECD制定，涵蓋了不同收入水平、地理區(qū)域和發(fā)展階段的163個(gè)國(guó)家。該指標(biāo)的測(cè)算基于已有數(shù)據(jù)庫(kù)、公開資料以及調(diào)查問(wèn)卷。TFIs指標(biāo)包括11個(gè)中級(jí)指標(biāo)，每個(gè)中級(jí)指標(biāo)又由下面幾個(gè)到十幾個(gè)詳細(xì)指標(biāo)加權(quán)求和計(jì)算得來(lái)。詳細(xì)指標(biāo)的取值范圍從0到2，其中2表示可以實(shí)現(xiàn)的最佳水平。具體如表1所示。

表1 OECD貿(mào)易便利化指標(biāo)體系

3.行業(yè)異質(zhì)性指標(biāo)

(1)外部融資依賴度(ED)

本文關(guān)于不同行業(yè)的外部融資依賴度指標(biāo)引用于RAJAN et al.，將外部融資依賴度定義為，資本支出減去經(jīng)營(yíng)中產(chǎn)生的現(xiàn)金流之后除以資本支出[26]。為了計(jì)算某一行業(yè)的外部融資依賴度，他們利用20世紀(jì)80年代美國(guó)上市公司的數(shù)據(jù)，首先計(jì)算了該行業(yè)中每一個(gè)大型上市公司1980年代期間平均的外部融資依賴度，然后選取所有公司的中位數(shù)作為該行業(yè)的外部融資依賴度。該指標(biāo)有效的關(guān)鍵假設(shè)是，由于一個(gè)行業(yè)對(duì)外部融資的需求在本質(zhì)上與技術(shù)特點(diǎn)等行業(yè)特征相關(guān)，而這些行業(yè)特征與國(guó)家無(wú)關(guān)，因此不同國(guó)家的各行業(yè)外部融資依賴度是相似的。RAJAN et al.使用美國(guó)公開交易公司的數(shù)據(jù)計(jì)算出的指標(biāo)能夠更準(zhǔn)確地衡量各行業(yè)對(duì)外部融資的需求[26]。

(2)合約密集度(CI)

本文關(guān)于不同產(chǎn)業(yè)的合約實(shí)施密集度指標(biāo)是根據(jù)NUNN的數(shù)據(jù)加權(quán)平均得到的。NUNN從具體的制度安排即合約實(shí)施入手，構(gòu)建了一個(gè)測(cè)度產(chǎn)業(yè)合約密集度的指標(biāo)，該合約密集度指標(biāo)測(cè)度了專有性中間投入品的比例。一個(gè)最終產(chǎn)品的生產(chǎn)需要越多的專有性中間投入品，其生產(chǎn)商與眾多中間品生產(chǎn)商之間就會(huì)簽署較多合約，這種產(chǎn)品即為合約密集型產(chǎn)品[34]。

RAJAN et al.的外部融資依賴度指標(biāo)[26]以及NUNN的合約實(shí)施密集度指標(biāo)都[34]是以ISIC為行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)，然而我們使用的出口貿(mào)易數(shù)據(jù)和貿(mào)易便利化數(shù)據(jù)都是按照HS的行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)，因此，同時(shí)參照兩者的分類細(xì)則，筆者制作了ISIC與HS的行業(yè)對(duì)照表。

(3)行業(yè)增加值(VA)

本文使用2006年的行業(yè)增加值作為衡量特定國(guó)家行業(yè)初始規(guī)模的指標(biāo)。行業(yè)增加值數(shù)據(jù)來(lái)自于CEPII的TradeProd數(shù)據(jù)庫(kù)，該數(shù)據(jù)庫(kù)仍是按照ISIC R2的行業(yè)分類標(biāo)準(zhǔn)，涵蓋了26個(gè)行業(yè)從1980—2006年的雙邊貿(mào)易、生產(chǎn)等數(shù)據(jù)。與行業(yè)異質(zhì)性數(shù)據(jù)處理方法相同，本文對(duì)行業(yè)增加值也進(jìn)行了從ISIC到HS的行業(yè)對(duì)照，并且為了得到更準(zhǔn)確的研究結(jié)果，在下文的實(shí)證分析中我們采用與出口貿(mào)易數(shù)據(jù)庫(kù)在時(shí)間上最接近的數(shù)據(jù)，即2006年各行業(yè)的增加值作為預(yù)置樣本的初始值。雖然缺少時(shí)變性，但這一增加值仍然是衡量不同國(guó)家行業(yè)初始規(guī)模差異的良好指標(biāo)。表2、表3是本文選取變量及其描述性統(tǒng)計(jì)。

表2 變量列表

表3 變量的描述性統(tǒng)計(jì)

三、實(shí)證結(jié)果及分析

(一)貿(mào)易便利化對(duì)出口的總體影響

1.基礎(chǔ)回歸結(jié)果

表4 貿(mào)易便利化、外部融資依賴度與出口總規(guī)模基礎(chǔ)回歸結(jié)果

表5 貿(mào)易便利化、合約密集度與出口總規(guī)?；A(chǔ)回歸結(jié)果

表4、表5的實(shí)證結(jié)果與本文預(yù)期相符，出口國(guó)和目的國(guó)貿(mào)易便利化水平的提高都能對(duì)外部融資依賴度高(如塑料制品、電氣工業(yè)、機(jī)械制造、運(yùn)輸設(shè)備制造、木材家具、橡膠制品等)、合約密集度大(如運(yùn)輸設(shè)備制造、機(jī)械制造、電氣工業(yè)、飲料、紡織服裝、橡膠制品等)的行業(yè)的出口產(chǎn)生正向、顯著的總體影響，并且出口國(guó)貿(mào)易便利化產(chǎn)生的效果比目的國(guó)的更大?，F(xiàn)實(shí)中，外部融資依賴度高、合約密集度大的行業(yè)主要體現(xiàn)為資本和技術(shù)密集型行業(yè)，如高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，因此，一國(guó)或地區(qū)的貿(mào)易便利化水平的提高更有利于資本和技術(shù)密集型行業(yè)的出口，進(jìn)一步提高這些行業(yè)在總出口中的占比。所以，貿(mào)易便利化對(duì)一國(guó)的出口增長(zhǎng)和出口結(jié)構(gòu)的優(yōu)化有著顯著的推動(dòng)作用。

2.穩(wěn)健性檢驗(yàn)

表6、表7中第(1)—(3)列分別是通過(guò)變更估計(jì)方法、剔除極端值以及使用替代的貿(mào)易便利化指標(biāo)對(duì)式(8)進(jìn)行的穩(wěn)健性檢驗(yàn)。

表6 穩(wěn)健性檢驗(yàn)(按行業(yè)外部融資依賴度)

表7 穩(wěn)健性檢驗(yàn)(按行業(yè)合約密集度)

在第(1)列中，我們使用混合泊松偽最大似然法對(duì)式(8)進(jìn)行回歸。在估計(jì)中，我們不再控制國(guó)家的固定效應(yīng)，但仍然控制了出口國(guó)和目的國(guó)的人口、GDP、人均GDP、市場(chǎng)規(guī)模、貿(mào)易稅等因素。雖然相對(duì)于基礎(chǔ)回歸，STFI、DTFI與ED(CI)交叉項(xiàng)的回歸系數(shù)有所增大，但這些系數(shù)仍然在1%的水平上顯著為正，與本文之前的結(jié)論一致。在第(2)列中，我們分別剔除了行業(yè)特性最高、最低(ED=-0.16，ED=1.14；CI=0.34，CI=0.89)的行業(yè)，回歸系數(shù)只在大小上有所變化，依然證實(shí)了STFI和DTFI對(duì)外部融資依賴度高或者合約密集度大的行業(yè)的出口影響是正向和顯著的。在第(3)列中，我們使用手續(xù)自動(dòng)化程度作為衡量貿(mào)易便利化程度的替代指標(biāo)，來(lái)檢驗(yàn)上述回歸結(jié)果是否仍然成立，雖然回歸系數(shù)有所減小，但符號(hào)、顯著性均與基礎(chǔ)回歸保持一致，表明STFI和DTFI對(duì)外部融資依賴度高、合約密集度大行業(yè)的出口有顯著促進(jìn)作用，這一研究結(jié)果比較穩(wěn)健。

(二)貿(mào)易便利化對(duì)出口影響的分組分析

貿(mào)易便利化對(duì)不同國(guó)家貿(mào)易的影響效果不同，那么不同發(fā)展階段的國(guó)家在不同行業(yè)特征下的貿(mào)易便利化水平與出口貿(mào)易的關(guān)系上有何差異？為了回答這一問(wèn)題，本文將按照世界銀行的標(biāo)準(zhǔn)，借鑒曹標(biāo)等的做法[48]，把65個(gè)樣本國(guó)家分為低、中等、高收入國(guó)家3類(3)將新西蘭、斯洛文尼亞、丹麥、瑞典、德國(guó)、葡萄牙、西班牙、比利時(shí)、智利、克羅地亞、挪威、愛(ài)沙尼亞、科威特歸為高收入國(guó)家；將南非、馬其頓、泰國(guó)、哥倫比亞、哥斯達(dá)黎加、巴西、墨西哥、保加利亞、阿爾巴尼亞、秘魯、毛里求斯、羅馬尼亞、土耳其、博茨瓦納、約旦、厄瓜多爾、多米尼加共和國(guó)、烏拉圭、黎巴嫩、加蓬歸為中等收入國(guó)家；將摩洛哥、危地馬拉、薩爾瓦多、尼加拉瓜、塞內(nèi)加爾、巴基斯坦、玻利維亞、吉爾吉斯共和國(guó)、斯里蘭卡、肯尼亞、盧旺達(dá)、巴拉圭、喀麥隆、孟加拉國(guó)、贊比亞、埃塞俄比亞、格魯吉亞、埃及、坦桑尼亞、馬里、烏干達(dá)、布基納法索、馬達(dá)加斯加、柬埔寨、斯威士蘭、科特迪瓦、尼泊爾、緬甸、馬拉維、老撾、尼日爾、也門歸為低收入國(guó)家。，并進(jìn)一步將低收入和中等收入國(guó)家歸類為發(fā)展中國(guó)家，高收入國(guó)家歸類為發(fā)達(dá)國(guó)家，出口國(guó)和目的國(guó)按照發(fā)達(dá)-發(fā)達(dá)、發(fā)達(dá)-發(fā)展、發(fā)展-發(fā)達(dá)以及發(fā)展-發(fā)展的國(guó)家對(duì)分別進(jìn)行回歸分析，表8、表9分別報(bào)告了4個(gè)子樣本的回歸估計(jì)結(jié)果。

表9 分組回歸結(jié)果(按行業(yè)合約密集度)

1.行業(yè)外部融資依賴度視角的研究

我們根據(jù)表8的結(jié)果對(duì)外部融資依賴這一行業(yè)特性進(jìn)行分析。當(dāng)出口國(guó)和目的國(guó)都是發(fā)達(dá)國(guó)家時(shí)，STFI、DTFI的提高對(duì)外部融資依賴度高的行業(yè)的出口影響小且并不顯著，可能的原因是：發(fā)達(dá)國(guó)家金融自由化程度較高，金融發(fā)展水平也較高，企業(yè)因此有更多可供選擇的融資方式，在出口時(shí)面臨的資金壓力相對(duì)較小，更加便利的貿(mào)易環(huán)境起到的促進(jìn)作用相對(duì)來(lái)說(shuō)沒(méi)那么重要。當(dāng)出口國(guó)或者目的國(guó)中有發(fā)展中國(guó)家時(shí)，發(fā)展中國(guó)家貿(mào)易便利化水平的提高能夠顯著地促進(jìn)外部融資依賴度高的行業(yè)的出口增長(zhǎng)，因?yàn)榘l(fā)展中國(guó)家一個(gè)顯著的特點(diǎn)是金融自由化程度有待進(jìn)一步提高，企業(yè)外部融資主要來(lái)自于銀行貸款，尤其是這些國(guó)家中從事出口貿(mào)易的民營(yíng)企業(yè)、中小企業(yè)普遍有較大的資金需求，卻由于信貸政策、自身信用度等因素影響而面臨更大的資金壓力，而貿(mào)易環(huán)境的改善有助于減少出口成本以及加快資金回流，因此當(dāng)STFI提高時(shí)，這些國(guó)家內(nèi)部企業(yè)的出口活動(dòng)就能夠更加順利地開展。特別地，在出口國(guó)是發(fā)展中國(guó)家、目的國(guó)是發(fā)達(dá)國(guó)家這一雙邊貿(mào)易情形中，處于發(fā)展階段的出口國(guó)貿(mào)易便利化對(duì)出口產(chǎn)生的正向影響是最大的，貿(mào)易便利化水平每提高1.01%，將推動(dòng)出口規(guī)模增長(zhǎng)6.77%。對(duì)這一結(jié)果的解釋是：由于我們已經(jīng)發(fā)現(xiàn)STFI提升對(duì)出口的促進(jìn)作用比目的國(guó)大得多，發(fā)展中國(guó)家STFI的提高既降低了交易成本也縮短了資金回流周期，有效緩解了處于外部融資依賴度高的行業(yè)出口企業(yè)的資金壓力，而目的國(guó)是金融自由化程度較高的發(fā)達(dá)國(guó)家，此時(shí)出口商在出口地和目的地都處于有利的條件，因此STFI的提高對(duì)出口的促進(jìn)效果得到了最大化。當(dāng)出口國(guó)為發(fā)展中國(guó)家時(shí)，與基礎(chǔ)回歸中的結(jié)論相似，DTFI的提高也能夠促進(jìn)外部融資依賴度高的行業(yè)出口增長(zhǎng)，但起到的作用比STFI小。

表8 分組回歸結(jié)果(按行業(yè)外部融資依賴度)

2.行業(yè)合約密集度視角的研究

接下來(lái)，我們根據(jù)表9的回歸結(jié)果對(duì)行業(yè)合約密集度這一特性進(jìn)行分析。當(dāng)出口國(guó)和目的國(guó)都是發(fā)達(dá)國(guó)家時(shí)，STFI、DTFI的提高對(duì)合約密集型行業(yè)的出口影響并不顯著。當(dāng)出口國(guó)或者目的國(guó)中存在發(fā)展中國(guó)家時(shí)，STFI、DTFI的提高對(duì)合約密集型行業(yè)的出口均具有顯著的促進(jìn)作用。原因是，不同于制度環(huán)境較為完善的發(fā)達(dá)國(guó)家，大多數(shù)發(fā)展中國(guó)家制度建設(shè)相對(duì)不完善，會(huì)對(duì)企業(yè)的國(guó)際貿(mào)易比較優(yōu)勢(shì)、出口動(dòng)機(jī)決策和出口方式產(chǎn)生不利的影響。而貿(mào)易環(huán)境的改善包括合約實(shí)施、產(chǎn)權(quán)保護(hù)等在內(nèi)的市場(chǎng)制度的完善，能夠有效地降低貿(mào)易成本、形成比較優(yōu)勢(shì)，這些國(guó)家中合約密集型行業(yè)的出口將因此受益。當(dāng)出口國(guó)為發(fā)展中國(guó)家時(shí)，與基礎(chǔ)回歸中的結(jié)論一致，DTFI的提高也能夠促進(jìn)合約密集型行業(yè)的出口增長(zhǎng)，但起到的作用不及STFI。綜上所述，貿(mào)易環(huán)境的改善對(duì)企業(yè)出口的影響在不同發(fā)展階段的國(guó)家組之間存在顯著差異。

(三)貿(mào)易便利化對(duì)企業(yè)出口集約邊際和擴(kuò)展邊際的影響

1.行業(yè)外部融資依賴度視角的研究

表10檢驗(yàn)了不同外部融資依賴度的行業(yè)中，貿(mào)易便利化對(duì)企業(yè)出口不同邊際的影響。第(2)(4)(6)(8)列中進(jìn)一步加入了出口國(guó)和目的國(guó)的初始行業(yè)增加值(VA)進(jìn)行考察。

表10 企業(yè)出口擴(kuò)展和集約邊際回歸結(jié)果(按行業(yè)外部融資依賴度)

第(1)(2)列報(bào)告了STFI、DTFI對(duì)出口總額影響的回歸估計(jì)結(jié)果。第(1)列表明出口國(guó)、目的國(guó)的貿(mào)易便利化對(duì)外部融資依賴度高的行業(yè)的出口總額具有正向顯著的作用；第(2)列顯示，當(dāng)加入行業(yè)初始規(guī)模項(xiàng)后，出口國(guó)交叉項(xiàng)的系數(shù)變小并且統(tǒng)計(jì)不顯著，目的國(guó)交叉項(xiàng)的系數(shù)變小，但前后兩個(gè)系數(shù)之差Difference S和Difference D是顯著為正的。對(duì)比第(1)(2)列可以發(fā)現(xiàn)，STFI、DTFI對(duì)外部融資依賴度高的行業(yè)出口總額有著顯著為正的影響，并且這種影響在很大程度上歸因于貿(mào)易便利化對(duì)出口國(guó)、目的國(guó)行業(yè)增長(zhǎng)的促進(jìn)作用。

第(3)(4)列報(bào)告了STFI、DTFI對(duì)擴(kuò)展邊際第一個(gè)方面——出口參與的影響。第(3)列表明STFI的提高將顯著促進(jìn)外部融資依賴度高的行業(yè)內(nèi)的企業(yè)參與到出口中，而DTFI的提高則對(duì)這些企業(yè)進(jìn)入到目的國(guó)市場(chǎng)影響不顯著。對(duì)比第(3)(4)列，我們發(fā)現(xiàn)STFI對(duì)出口參與顯著的促進(jìn)作用主要是通過(guò)降低成本、縮短交易時(shí)間的直接效應(yīng)產(chǎn)生的，這與進(jìn)入出口市場(chǎng)需要大量的前期沉沒(méi)成本，而貿(mào)易便利化有效地緩解了外部融資依賴度高企業(yè)資金緊張問(wèn)題的事實(shí)相吻合。

第(5)(6)列列舉了STFI、DTFI對(duì)擴(kuò)展邊際第二個(gè)方面——出口商數(shù)量的影響。與出口總額的影響相似，STFI、DTFI對(duì)外部融資依賴度高的行業(yè)出口擴(kuò)展邊際的影響大且顯著為正，并且這種影響在很大程度上是因?yàn)橘Q(mào)易便利化對(duì)出口國(guó)行業(yè)增長(zhǎng)的促進(jìn)作用。貿(mào)易便利化主要通過(guò)促進(jìn)出口國(guó)企業(yè)生產(chǎn)技術(shù)的發(fā)展，進(jìn)而帶來(lái)生產(chǎn)率的提高，間接推動(dòng)了出口商數(shù)量的增長(zhǎng)。企業(yè)生產(chǎn)率對(duì)于企業(yè)的出口行為具有自我選擇效應(yīng)，只有高生產(chǎn)率的企業(yè)才能支付高昂的出口固定成本，從而致力于出口活動(dòng)[49-50]。因此，STFI帶來(lái)的企業(yè)生產(chǎn)率的提高將吸引更多企業(yè)進(jìn)入出口市場(chǎng)，間接推動(dòng)了出口商數(shù)量的增長(zhǎng)。

第(7)(8)列列舉了STFI、DTFI對(duì)集約邊際——出口商平均出口規(guī)模的影響。第(7)列表明STFI、DTFI對(duì)出口集約邊際的影響都顯著為正；對(duì)比第(7)(8)列的回歸系數(shù)，可以發(fā)現(xiàn)DTFI主要是通過(guò)降低成本、縮短交易時(shí)間等直接效應(yīng)促進(jìn)了外部融資依賴度高的行業(yè)的出口商平均出口規(guī)模增加。

總體來(lái)看，STFI、DTFI對(duì)外部融資依賴度高的行業(yè)出口具有顯著正向的影響，并且這種影響主要是通過(guò)促進(jìn)行業(yè)增長(zhǎng)的間接效應(yīng)來(lái)促進(jìn)出口總額、出口商數(shù)量的增長(zhǎng)；對(duì)于外部融資依賴度高的行業(yè)內(nèi)企業(yè)的出口參與決策，STFI主要通過(guò)降低成本、縮短交易時(shí)間的直接效應(yīng)來(lái)促進(jìn)企業(yè)進(jìn)入到出口市場(chǎng)，而DTFI的提高則對(duì)這些企業(yè)進(jìn)入目的國(guó)市場(chǎng)的影響不顯著。

2.行業(yè)合約密集度視角的研究

在表11中，我們使用另一個(gè)行業(yè)異質(zhì)性指標(biāo)——合約密集度進(jìn)行實(shí)證研究，運(yùn)用與表10相似的分析方法，我們探討貿(mào)易便利化對(duì)不同合約密集度行業(yè)出口不同邊際的影響。

表11 企業(yè)出口擴(kuò)展和集約邊際回歸結(jié)果(按行業(yè)合約密集度)

對(duì)比第(1)(2)列對(duì)出口總額的考察，在第(2)列中我們加入行業(yè)初始規(guī)模項(xiàng)后，STFI交叉項(xiàng)回歸系數(shù)仍顯著為正，但數(shù)值大幅減小，而DTFI交叉項(xiàng)回歸系數(shù)不顯著，且前后系數(shù)之差Difference S和Difference D數(shù)值大且顯著，表明STFI、DTFI主要通過(guò)對(duì)行業(yè)增長(zhǎng)的促進(jìn)來(lái)推動(dòng)合約密集型行業(yè)的出口。一方面，貿(mào)易便利化水平的提高有利于企業(yè)進(jìn)口更多種類的中間投入品，從而促進(jìn)企業(yè)自身生產(chǎn)率的提高；另一方面，貿(mào)易便利化可以加速國(guó)外高技術(shù)含量中間投入品的進(jìn)入，從而替代本國(guó)投入品，所帶來(lái)的技術(shù)溢出效應(yīng)將產(chǎn)生更高的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)出。因此，STFI和DTFI通過(guò)中間投入品貿(mào)易影響行業(yè)增長(zhǎng)，進(jìn)一步促進(jìn)合約密集型行業(yè)的出口總額。

第(3)(4)列列舉了對(duì)擴(kuò)展邊際第一個(gè)方面——出口參與的影響。第(3)列表明STFI的提高將顯著促進(jìn)合約密集度大的行業(yè)內(nèi)企業(yè)參與出口市場(chǎng)，而DTFI的提高對(duì)此的影響雖顯著但程度較小。對(duì)比第(3)(4)列，我們同樣發(fā)現(xiàn)STFI、DTFI的提高有利于合約密集型行業(yè)中的企業(yè)進(jìn)入出口市場(chǎng)主要是通過(guò)促進(jìn)行業(yè)增長(zhǎng)的間接效應(yīng)來(lái)實(shí)現(xiàn)的。

從第(5)(6)列中我們發(fā)現(xiàn)，STFI主要通過(guò)直接效應(yīng)、DTFI主要通過(guò)間接效應(yīng)對(duì)合約密集型行業(yè)的出口商數(shù)量增長(zhǎng)起到了推動(dòng)作用。主要原因在于：STFI的改善，包括出口國(guó)對(duì)合約實(shí)施制度環(huán)境的優(yōu)化，為合約密集型行業(yè)的企業(yè)出口創(chuàng)造更有利的條件，直接推動(dòng)了合約密集型行業(yè)出口商數(shù)量的增長(zhǎng)；DTFI則通過(guò)降低企業(yè)中間投入品成本，促進(jìn)相關(guān)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值的增長(zhǎng)，進(jìn)而間接推動(dòng)了合約密集型行業(yè)出口商數(shù)量的增長(zhǎng)[51]。第(7)(8)列報(bào)告了基于出口商平均出口額的檢驗(yàn)，只有STFI的影響是顯著的，且該影響很大程度歸因于其對(duì)合約密集型行業(yè)的直接效應(yīng)，即通過(guò)降低出口貿(mào)易成本來(lái)增加出口商的平均出口規(guī)模。

總之，對(duì)于合約密集型行業(yè)的出口總額、出口參與決策的顯著促進(jìn)作用，STFI、DTFI主要是通過(guò)促進(jìn)行業(yè)增長(zhǎng)的間接效應(yīng)來(lái)實(shí)現(xiàn)的；此外，STFI主要通過(guò)直接效應(yīng)、DTFI主要通過(guò)間接效應(yīng)對(duì)合約密集型行業(yè)的出口商數(shù)量增長(zhǎng)起到了推動(dòng)作用；而對(duì)于出口商平均出口額，DTFI的影響不明顯，STFI主要通過(guò)降低出口貿(mào)易成本的直接效應(yīng)對(duì)出口商平均出口規(guī)模產(chǎn)生正向影響。

四、中國(guó)加入CPTPP的機(jī)遇與挑戰(zhàn)

《全面與進(jìn)步跨太平洋伙伴關(guān)系協(xié)定》 (Comprehensive and Progressive Agreement for Trans-Pacific Partnership，CPTPP)的前身是《跨太平洋伙伴關(guān)系協(xié)定》(Trans-Pacific-Partnership Agreement,TPP)。TPP先前由美國(guó)主導(dǎo)，在美國(guó)宣布退出TPP之后，剩下的11國(guó)開始尋找TPP的替代品，之后在日本的主導(dǎo)和推動(dòng)下，由日本、加拿大、澳大利亞、智利、新西蘭、新加坡、文萊、馬來(lái)西亞、越南、墨西哥和秘魯?shù)?1國(guó)簽訂的新自由貿(mào)易協(xié)定CPTPP應(yīng)運(yùn)而生。CPTPP保留了許多TPP中的條款，并擱置了一些具有爭(zhēng)議的TPP條款，這些被擱置的條款大多是美國(guó)主導(dǎo)下提出的條款。美國(guó)的退出改變了TPP的結(jié)構(gòu)，這些改變給了中國(guó)更多的動(dòng)機(jī)去加入CPTPP。由于中國(guó)堅(jiān)持深化改革，擴(kuò)大開放，中國(guó)的制度環(huán)境與CPTPP的要求正在逐步縮小。在內(nèi)外部條件同時(shí)向好的情況下，中國(guó)于2021年9月16日向CPTPP提交了申請(qǐng)加入的書面信函。加入CPTPP，中國(guó)需要迎接機(jī)遇，克服挑戰(zhàn)，讓加入CPTPP成為促進(jìn)中國(guó)對(duì)外貿(mào)易的有效手段，從而助力中國(guó)更多地參與全球貿(mào)易治理體系建設(shè)。

中國(guó)此時(shí)加入CPTPP面對(duì)著許多的機(jī)遇。第一，對(duì)于中國(guó)自身而言，中國(guó)加入CPTPP有利于推動(dòng)中國(guó)制度進(jìn)一步發(fā)展完善。中國(guó)加入世界貿(mào)易組織20年來(lái)的經(jīng)驗(yàn)表明，要加入一個(gè)高標(biāo)準(zhǔn)的協(xié)定，中國(guó)自身必然會(huì)不斷完善自身制度。制度完善的過(guò)程會(huì)改善中國(guó)的貿(mào)易環(huán)境，提高中國(guó)貿(mào)易便利化程度，從而有效地降低貿(mào)易成本，形成比較優(yōu)勢(shì)。第二，加入CPTPP有利于中國(guó)參與全球貿(mào)易治理體系建設(shè)，不同于之前存在的一些高標(biāo)準(zhǔn)自貿(mào)協(xié)定，例如《美墨加自貿(mào)協(xié)定》等，CPTPP的成員國(guó)中既有大國(guó)也有小國(guó)，既有社會(huì)主義國(guó)家也有資本主義國(guó)家，既有發(fā)展中國(guó)家也有發(fā)達(dá)國(guó)家，CPTPP的多樣性促成了它的包容性，這使得中國(guó)加入CPTPP能更好地參與到全球貿(mào)易治理體系建設(shè)中，能擁有更多的主動(dòng)性與更大的話語(yǔ)權(quán)[52]。第三，中國(guó)加入CPTPP能夠增加中國(guó)對(duì)外開放程度，CPTPP會(huì)帶來(lái)更大的貿(mào)易量與更低的貿(mào)易壁壘，從而提高中國(guó)對(duì)外貿(mào)易在國(guó)際上的影響力，也能給中國(guó)帶來(lái)巨大的經(jīng)濟(jì)收益。

中國(guó)加入CPTPP也面臨著許多挑戰(zhàn)，一是美國(guó)帶來(lái)的不確定性，中美貿(mào)易摩擦的焦點(diǎn)之一就是美國(guó)指控中國(guó)侵犯知識(shí)產(chǎn)權(quán)，雖然中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展與改革開放取得了巨大成功，但是中國(guó)部分產(chǎn)業(yè)現(xiàn)在仍處于全球價(jià)值鏈中低端位置。面對(duì)美國(guó)這一個(gè)極具政治意圖的指控，中國(guó)更需要促進(jìn)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新，優(yōu)化產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)，全面提高自身在全球價(jià)值鏈分工中的位置。這需要中國(guó)進(jìn)一步提高貿(mào)易便利化水平，發(fā)揮貿(mào)易便利化對(duì)一國(guó)的出口增長(zhǎng)、出口結(jié)構(gòu)優(yōu)化產(chǎn)生的顯著的推動(dòng)作用。二是中國(guó)需要獲得所有成員國(guó)的同意才能加入CPTPP，即使不考慮美國(guó)潛在的政治影響，其他CPTPP的11個(gè)成員國(guó)也會(huì)考慮中國(guó)的加入對(duì)于他們的影響。中國(guó)需要讓CPTPP成員國(guó)看到中國(guó)為了對(duì)標(biāo)CPTPP規(guī)則所做出的努力，也需要跟目前不支持中國(guó)加入CPTPP的國(guó)家溝通交流，爭(zhēng)取獲得這些國(guó)家的支持。

中國(guó)申請(qǐng)加入CPTPP讓世界看到了中國(guó)對(duì)CPTPP標(biāo)準(zhǔn)的認(rèn)可，也讓世界看到了中國(guó)實(shí)施這些標(biāo)準(zhǔn)的決心。中國(guó)將大力推動(dòng)制度改革，繼續(xù)推動(dòng)貿(mào)易的自由化與便利化，以適應(yīng)國(guó)際化發(fā)展的制度要求。

本文研究揭示的貿(mào)易便利化對(duì)異質(zhì)性行業(yè)出口的差異性影響，不僅在一定程度上豐富了國(guó)內(nèi)關(guān)于貿(mào)易便利化的經(jīng)驗(yàn)研究，也能為中國(guó)加入CPTPP促進(jìn)出口的增長(zhǎng)與可持續(xù)發(fā)展提供政策建議。各國(guó)政府應(yīng)認(rèn)識(shí)到貿(mào)易便利化對(duì)出口的重要性，在相關(guān)政策制定中，除了著力于消除貿(mào)易壁壘、降低關(guān)稅等硬環(huán)境的改善，還要在貿(mào)易便利化的軟環(huán)境建設(shè)上下功夫。貿(mào)易便利化會(huì)通過(guò)降低貿(mào)易成本和縮短運(yùn)輸、通關(guān)時(shí)間影響外部融資度高的行業(yè)，所以，政府應(yīng)加強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，在提升港口、航空和陸路三大硬件基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)的同時(shí)，重視軟件基礎(chǔ)設(shè)施的投入。中國(guó)的基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)能力處于全球前列，能為CPTPP成員國(guó)提供直接的助益。特別是伴隨著近年來(lái)無(wú)紙貿(mào)易的大力推廣，各國(guó)應(yīng)重視互聯(lián)網(wǎng)建設(shè)，降低網(wǎng)絡(luò)使用成本，促進(jìn)電子商務(wù)的發(fā)展。在簡(jiǎn)化海關(guān)程序和手續(xù)方面，政府可通過(guò)通關(guān)無(wú)紙化和部門協(xié)同化來(lái)實(shí)現(xiàn)更高的通關(guān)效率。中國(guó)也正在申請(qǐng)加入《數(shù)字經(jīng)濟(jì)伙伴關(guān)系協(xié)定》(DEPA)，未來(lái)在這些方面也將極大促進(jìn)貿(mào)易便利化。此外，一個(gè)國(guó)家或者地區(qū)制度環(huán)境的優(yōu)化，能為合約密集型行業(yè)的出口創(chuàng)造更有利的條件，所以中國(guó)可以加入CPTPP作為契機(jī)，進(jìn)一步強(qiáng)化管理職能，規(guī)范和完善其制度環(huán)境，建立健全與貿(mào)易和知識(shí)產(chǎn)權(quán)保護(hù)相關(guān)的法律法規(guī)，進(jìn)一步提高政策法規(guī)的透明度，在構(gòu)建雙循環(huán)新發(fā)展格局的基礎(chǔ)上，持續(xù)推動(dòng)貿(mào)易自由化與便利化。

五、結(jié)語(yǔ)

本文使用世界銀行2010—2014年出口國(guó)-目的國(guó)雙邊出口數(shù)據(jù)，研究出口國(guó)貿(mào)易便利化水平和目的國(guó)貿(mào)易便利化水平對(duì)出口的影響，以及這些影響在異質(zhì)性行業(yè)是否存在差異。研究發(fā)現(xiàn)，出口國(guó)和目的國(guó)的貿(mào)易便利化水平是影響雙邊出口擴(kuò)展邊際和集約邊際的關(guān)鍵因素，尤其是在外部融資依賴度高或者合約密集度大的行業(yè)。出口國(guó)、目的國(guó)貿(mào)易便利化水平的提高都將直接或者間接地促進(jìn)高外部融資依賴、合約密集型行業(yè)的出口增長(zhǎng)。

本文主要的研究結(jié)論有：

第一，出口國(guó)和目的國(guó)貿(mào)易便利化水平的提高都能對(duì)外部融資依賴度高、合約密集度大的行業(yè)出口產(chǎn)生正向、顯著的影響，并且出口國(guó)貿(mào)易便利化產(chǎn)生的效果比目的國(guó)的更大。由于外部融資依賴度高、合約密集度大的行業(yè)主要體現(xiàn)為資本和技術(shù)密集型的行業(yè)，如高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)，因此，貿(mào)易便利化對(duì)一國(guó)的出口增長(zhǎng)、出口結(jié)構(gòu)優(yōu)化有著顯著的推動(dòng)作用。

第二，貿(mào)易環(huán)境的改善對(duì)企業(yè)出口的影響在不同發(fā)展階段的國(guó)家組之間存在差異。當(dāng)出口國(guó)和目的國(guó)都是發(fā)達(dá)國(guó)家時(shí)，出口國(guó)貿(mào)易便利化水平、目的國(guó)貿(mào)易便利化水平的提高對(duì)外部融資依賴度高或者合約密集型行業(yè)內(nèi)企業(yè)出口行為的影響并不顯著；當(dāng)出口國(guó)或者目的國(guó)中有發(fā)展中國(guó)家時(shí)，發(fā)展中國(guó)家的貿(mào)易便利化水平的提高能夠顯著地促進(jìn)外部融資依賴度高的行業(yè)內(nèi)企業(yè)的出口增長(zhǎng)；而出口國(guó)貿(mào)易便利化水平、目的國(guó)貿(mào)易便利化水平兩者的提高對(duì)合約密集型行業(yè)內(nèi)企業(yè)的出口均具有顯著的促進(jìn)作用；當(dāng)出口國(guó)為發(fā)展中國(guó)家時(shí)，與基礎(chǔ)回歸一致，目的國(guó)貿(mào)易便利化水平的提高也能夠促進(jìn)外部融資依賴度高或者合約密集型行業(yè)的出口增長(zhǎng)，但起到的作用比出口國(guó)貿(mào)易便利化水平小。

第三，出口國(guó)貿(mào)易便利化水平、目的國(guó)貿(mào)易便利化水平對(duì)外部融資依賴度高的行業(yè)出口有顯著正向的影響，主要是通過(guò)促進(jìn)行業(yè)增長(zhǎng)的間接效應(yīng)來(lái)促進(jìn)出口總額、出口商數(shù)量的增長(zhǎng)；對(duì)于外部融資依賴度高的企業(yè)出口參與決策，出口國(guó)貿(mào)易便利化水平主要通過(guò)降低成本、縮短交易時(shí)間的直接效應(yīng)來(lái)促進(jìn)企業(yè)進(jìn)入到出口市場(chǎng)，而目的國(guó)貿(mào)易便利化水平的提高則對(duì)這些企業(yè)進(jìn)入到目的國(guó)市場(chǎng)影響不顯著；對(duì)于合約密集型行業(yè)的出口總額、出口參與決策的顯著促進(jìn)作用，出口國(guó)貿(mào)易便利化水平、目的國(guó)貿(mào)易便利化水平主要是通過(guò)促進(jìn)行業(yè)增長(zhǎng)的間接效應(yīng)來(lái)實(shí)現(xiàn)的；此外，出口國(guó)貿(mào)易便利化水平主要通過(guò)直接效應(yīng)、目的國(guó)貿(mào)易便利化水平主要通過(guò)間接效應(yīng)對(duì)合約密集型行業(yè)的出口商數(shù)量增長(zhǎng)起到了促進(jìn)作用；而對(duì)于出口商平均出口額，目的國(guó)貿(mào)易便利化水平的影響不明顯，出口國(guó)貿(mào)易便利化水平主要通過(guò)降低出口貿(mào)易成本的直接效應(yīng)產(chǎn)生正向影響。

當(dāng)今國(guó)際形勢(shì)下，機(jī)遇與挑戰(zhàn)并存，中國(guó)以開放包容、互利共贏的心態(tài)申請(qǐng)加入CPTPP，尋求新形勢(shì)下的合作與發(fā)展。面對(duì)單邊主義和貿(mào)易保護(hù)主義的抬頭，中國(guó)積極推進(jìn)高質(zhì)量自貿(mào)區(qū)建設(shè)，而貿(mào)易便利化就是自貿(mào)區(qū)發(fā)展的必然之舉，共贏的應(yīng)有之義。貿(mào)易便利化的推動(dòng)不僅能夠激發(fā)國(guó)內(nèi)國(guó)際兩個(gè)市場(chǎng)的活力，助力雙循環(huán)新發(fā)展格局的形成，還能改善中國(guó)投資環(huán)境，吸引外商投資，從而成為貿(mào)易自由化的一個(gè)新推動(dòng)力、中國(guó)經(jīng)濟(jì)的一個(gè)新增長(zhǎng)點(diǎn)。

受單邊主義與保護(hù)主義的沖擊，當(dāng)前全球貿(mào)易大幅放緩，貿(mào)易便利化成為各國(guó)政府和國(guó)際經(jīng)濟(jì)組織探尋貿(mào)易持續(xù)平穩(wěn)增長(zhǎng)的新途徑。本文從行業(yè)異質(zhì)性的角度研究分析了貿(mào)易便利化對(duì)出口貿(mào)易的影響，探究?jī)烧咧g的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系，為從更多層面推動(dòng)貿(mào)易便利化的發(fā)展提供了研究支撐，并以中國(guó)提出加入CPTPP為落腳點(diǎn)展開論證，具有較強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)意義。但本文選取的行業(yè)異質(zhì)性視角主要是融資依賴度和合約密集度，還有其他行業(yè)異質(zhì)性的視角可供選取，因此后續(xù)研究會(huì)基于其他行業(yè)異質(zhì)性的角度進(jìn)行進(jìn)一步的分析和拓展。