金融工程在互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新風(fēng)險管控中的應(yīng)用研究

張瓊琳

(山東高速信息集團(tuán)有限公司，山東 濟(jì)南 250000)

互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展,給人民群眾的生活與工作帶來顛覆性影響。由于互聯(lián)網(wǎng)金融實際運(yùn)行時帶有創(chuàng)新性、高收益、高風(fēng)險等特征,需對其產(chǎn)生的風(fēng)險進(jìn)行有效管控。通過金融工程的應(yīng)用，解決互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新與風(fēng)險問題，并對相關(guān)平臺進(jìn)行高效監(jiān)管,不斷提升服務(wù)質(zhì)量。

1 金融工程在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險管控中的應(yīng)用價值

在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險管控中,可精準(zhǔn)提升金融工程的應(yīng)用效果。一般來講,鑒于當(dāng)前的金融工程,可借用該工程內(nèi)的衍生工具來縮減金融風(fēng)險,其原因在于金融衍生工具內(nèi)部的價格波動與金融系統(tǒng)內(nèi)部的波動特征相符,比如,期貨與現(xiàn)貨間的價格雖然會在某段時間內(nèi)產(chǎn)生一定變化,但其變化本質(zhì)相同,也會對對方形成較大影響。同時,針對金融工具下屬的衍生品來說,其發(fā)展過程也與市場規(guī)律相符,其價格變化可精準(zhǔn)地將市場變化呈現(xiàn)出來,即順利打破此前傳統(tǒng)金融的限制,提升金融工程的使用效果。金融工程的應(yīng)用能適時縮減互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險管控的交易成本。相較于一般的金融工具,金融衍生品的財務(wù)杠桿更高。在互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展過程中，風(fēng)控部門通過較小的成本可獲取較豐富的交易信息數(shù)據(jù)。在交易產(chǎn)品的過程中,將適時降低其獲取信息數(shù)據(jù)的成本，某種程度上還能增加交易數(shù)量,縮減其整體成本,從而降低了對沖風(fēng)險的成本。此外，利用金融工程技術(shù)還能適時強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的內(nèi)部風(fēng)險控制。通常若想更好地在互聯(lián)網(wǎng)金融市場實現(xiàn)適宜的經(jīng)營管理，多數(shù)企業(yè)都會改進(jìn)自身的金融運(yùn)作方法，而采用金融工程技術(shù)可順利實現(xiàn)企業(yè)的各項生產(chǎn)經(jīng)營活動，繼而有效管控其內(nèi)部的經(jīng)濟(jì)風(fēng)險。在管理互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的內(nèi)部風(fēng)險時，借助適宜的金融工程技術(shù)可起到有效的引導(dǎo)作用，隨著該項技術(shù)不可替代性的增強(qiáng)，企業(yè)管理層需將金融工程技術(shù)與其整體的戰(zhàn)略目標(biāo)相結(jié)合，有效管理企業(yè)內(nèi)部的多種風(fēng)險。

2 互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新的風(fēng)險

2.1 監(jiān)管風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融在發(fā)展與創(chuàng)新時，為應(yīng)對快速變化的市場環(huán)境，國家通常會出臺相關(guān)的限制性政策，容易帶來不同形式的政策風(fēng)險。當(dāng)前我國的互聯(lián)網(wǎng)金融正處在快速發(fā)展中,然而整體發(fā)展時間較短,未能完善與之相對應(yīng)的法律法規(guī)。目前基于監(jiān)管系統(tǒng)的不完善,部分互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)缺少規(guī)范性證件信息,對洗錢等違法行為難以科學(xué)防范,且信息盜用的概率較高，互聯(lián)網(wǎng)金融的服務(wù)系統(tǒng)與售后服務(wù)內(nèi)容也有待完善。

2.2 技術(shù)風(fēng)險

互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新與發(fā)展多源于網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)的進(jìn)步,若該類信息技術(shù)存在風(fēng)險,也會不同程度地向互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)滲透。例如,當(dāng)未做好網(wǎng)絡(luò)信息技術(shù)安全保障時,不法分子可能針對該網(wǎng)絡(luò)安全漏洞進(jìn)行攻擊,給互聯(lián)網(wǎng)金融相關(guān)企業(yè)帶來較嚴(yán)重的經(jīng)濟(jì)損失。同時,基于互聯(lián)網(wǎng)金融本身的開放性特征,存在不同程度的信息濫用或盜用，若無法準(zhǔn)確核實交易雙方的有關(guān)信息或真實身份,可能造成不同程度的經(jīng)濟(jì)損失。在使用互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)時,若從業(yè)人員的操作不規(guī)范,也會給該金融系統(tǒng)帶來一定風(fēng)險,進(jìn)而降低客戶資金的安全性,給客戶帶來經(jīng)濟(jì)損失及其他潛在風(fēng)險。

2.3 交易風(fēng)險

隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新與發(fā)展,在交易系統(tǒng)的影響下會帶有一定的系統(tǒng)風(fēng)險,如系統(tǒng)故障、時間延遲等。出現(xiàn)該類故障時,不但易導(dǎo)致交易失敗,還可能給不法分子帶去侵入機(jī)會。互聯(lián)網(wǎng)金融中的交易風(fēng)險多源于第三方平臺的加入。由于交易雙方獲取信息的時效與程度不同,若交易金額與對應(yīng)時間未能有效匹配,造成交易雙方產(chǎn)生壞賬,易為企業(yè)帶去流動性風(fēng)險,使其遭受不同程度的經(jīng)濟(jì)損失。

3 應(yīng)用金融工程優(yōu)化互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新風(fēng)險的有效措施

3.1 搭建風(fēng)險管控系統(tǒng)

為了對互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新發(fā)展過程中的風(fēng)險開展科學(xué)有效的管控,建議采用金融工程搭建并優(yōu)化風(fēng)險管控系統(tǒng)。金融工程涉及多學(xué)科交叉,同時互聯(lián)網(wǎng)金融應(yīng)用信息技術(shù)的方式方法靈活,可結(jié)合兩者優(yōu)勢按照不同問題選擇應(yīng)對處理的配合手段。當(dāng)前金融市場中信用評估的作用大且不可或缺,在建設(shè)風(fēng)險管控系統(tǒng)時,應(yīng)及時完備授信后期管理、革新信用評估方式并打造信用系統(tǒng)。通過科學(xué)、合理評估企業(yè)信用與價值,金融機(jī)構(gòu)評估自身貸款發(fā)放的合理性,從而精準(zhǔn)把控貸款發(fā)放金額，降低風(fēng)險。當(dāng)前的金融工程技術(shù)可縮減非系統(tǒng)性風(fēng)險，如金融企業(yè)內(nèi)部風(fēng)控人員與技術(shù)人員可在正式交易前針對交易雙方開展信息溝通與協(xié)調(diào)，在交易過程中縮減雙方風(fēng)險，維護(hù)交易雙方的經(jīng)濟(jì)利益。

3.2 完善監(jiān)督管理系統(tǒng)

在管控互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的過程中，企業(yè)管理層應(yīng)依照其運(yùn)營的實際情況及時完備監(jiān)督管理系統(tǒng)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)可適時設(shè)置風(fēng)險監(jiān)測機(jī)構(gòu)，利用金融工程工具來精準(zhǔn)處理、識別各項金融風(fēng)險，防止該類風(fēng)險給投資者與企業(yè)帶來經(jīng)濟(jì)損失。同時企業(yè)可結(jié)合金融工程技術(shù)搭建預(yù)警制度體系，通過詳細(xì)分析內(nèi)部風(fēng)險，有針對性地給出對應(yīng)的管控措施，減小風(fēng)險。針對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)從業(yè)人員來說，其在執(zhí)行日常業(yè)務(wù)時需不斷強(qiáng)化風(fēng)險意識與風(fēng)險認(rèn)知，明確各部門人員分工，在保證各司其職的前提下，提升企業(yè)風(fēng)險管控水平。

互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)監(jiān)管機(jī)構(gòu)也需重視監(jiān)管體系的不斷完善，通過綜合監(jiān)督來降低互聯(lián)網(wǎng)金融市場的整體風(fēng)險。例如，根據(jù)金融工程技術(shù)應(yīng)用效果設(shè)立準(zhǔn)入門檻，提升企業(yè)準(zhǔn)入資質(zhì)，通過企業(yè)內(nèi)部經(jīng)營的優(yōu)化來縮減風(fēng)險。同時，由于當(dāng)前移動支付已成為國內(nèi)較流行的金融支付方式，相關(guān)部門需及時完善法律法規(guī)，逐步增進(jìn)移動支付系統(tǒng)及其生成的電子證據(jù)的公正性和有效性。

3.3 增強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)決策能力

金融工程技術(shù)的有效應(yīng)用有利于強(qiáng)化互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的決策能力。金融工程技術(shù)及其工具屬于現(xiàn)代金融的關(guān)鍵產(chǎn)物，且其在金融系統(tǒng)中具有特殊地位，通常在互聯(lián)網(wǎng)金融系統(tǒng)內(nèi)應(yīng)用相關(guān)技術(shù)可有效促進(jìn)金融市場的現(xiàn)代化發(fā)展。在具體應(yīng)用中，企業(yè)經(jīng)營管理人員需及時了解、掌握與金融工程技術(shù)相關(guān)的市場經(jīng)營條件和法律法規(guī)等?；ヂ?lián)網(wǎng)金融企業(yè)在使用金融工程技術(shù)期間，應(yīng)提高該項技術(shù)對其管理金融風(fēng)險的輔助力度，有利于提升企業(yè)對金融風(fēng)險的判斷力，促進(jìn)企業(yè)內(nèi)部涉及金融領(lǐng)域的決策更加科學(xué)，提高決策水平。此外，在使用金融工程相關(guān)技術(shù)工具時，有關(guān)人員需根據(jù)實際應(yīng)用反饋適時調(diào)整各項模型，關(guān)注內(nèi)部參數(shù)改變造成的該模型的變化規(guī)律，防止造成因模型或參數(shù)的變化而增加金融風(fēng)險管理難度。

3.4 科學(xué)應(yīng)用衍生品

相較于基礎(chǔ)金融工具,金融衍生工具帶有更強(qiáng)的時效性和靈活性特征,合理、靈活地應(yīng)用金融衍生品,能適時轉(zhuǎn)移基礎(chǔ)金融產(chǎn)品的市場風(fēng)險和結(jié)構(gòu)風(fēng)險等。互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)應(yīng)用大數(shù)據(jù)、智能畫像等技術(shù)，將金融產(chǎn)品風(fēng)險等級與投資者風(fēng)險接受能力進(jìn)行匹配,通常具體表現(xiàn)為,在應(yīng)用金融衍生品前,互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)內(nèi)部技術(shù)人員評估該類衍生品的潛在風(fēng)險,通過互聯(lián)網(wǎng)平臺全面分析不同投資人對此的承受能力，借助金融工程技術(shù)轉(zhuǎn)化降低部分風(fēng)險,減少對投資者交易行為的影響，促進(jìn)平臺安全運(yùn)行,保障各方經(jīng)濟(jì)利益。

3.5 提升信用評估水準(zhǔn)

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)在進(jìn)行金融風(fēng)險管控時，會開展不同形式的信用評估工作，即信用評估的結(jié)果與結(jié)論會給雙方交易帶來極大影響，若信用系統(tǒng)的完善度較差，將影響互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)的可持續(xù)發(fā)展，也易造成多種形式的違約現(xiàn)象。在使用金融工程的過程中，企業(yè)內(nèi)部技術(shù)人員還應(yīng)適時評估不同金融工程技術(shù)的使用方法，提升企業(yè)內(nèi)部的信用評估水準(zhǔn)，全面改善金融工程風(fēng)險管控的整體質(zhì)量。相關(guān)人員通過采用適宜的金融工程技術(shù)，創(chuàng)新金融產(chǎn)品，在改善產(chǎn)品適用性的同時，提升金融產(chǎn)品的整體質(zhì)量，同時從客觀、理性角度研判企業(yè)內(nèi)部具體的風(fēng)險，促進(jìn)相關(guān)理論在企業(yè)內(nèi)部各信用評估環(huán)節(jié)中的應(yīng)用，切實滿足互聯(lián)網(wǎng)金融市場風(fēng)險管控的發(fā)展要求。

4 金融工程在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險管控中的實際應(yīng)用

為更好地了解與掌握金融工程在互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險管控中的實際運(yùn)用效果,本文以某互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)為例,闡述其運(yùn)用金融工程管控風(fēng)險的過程。

4.1 優(yōu)化金融工程技術(shù)

管控互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險應(yīng)適時優(yōu)化金融工程技術(shù)。金融工程技術(shù)的運(yùn)用范圍較廣泛,其在互聯(lián)網(wǎng)金融的多重交易中都能發(fā)揮出重要作用,在實際工作中其多在投機(jī)與套利方面參與互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險的管控。針對互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險中的投機(jī)風(fēng)險,由于其帶有極強(qiáng)的不確定性,導(dǎo)致該風(fēng)險要素難以量化, 適時優(yōu)化金融工程技術(shù)與工具可增強(qiáng)金融市場的活躍度,可同時讓投資者與投機(jī)者獲得較高收入,且轉(zhuǎn)移一定的風(fēng)險。對于金融市場中的套利來說,基于各類商品定價區(qū)別,同一商品存在價格差的情況下即會產(chǎn)生套利現(xiàn)象,在互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)存在被放大的可能，不斷優(yōu)化金融工程技術(shù)，有利于精準(zhǔn)控制互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)部風(fēng)險,全面提升互聯(lián)網(wǎng)金融科學(xué)發(fā)展。

4.2 搭建信用風(fēng)險模型

在探究互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)內(nèi)部信用風(fēng)險時,技術(shù)人員可利用互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展現(xiàn)狀與金融工程技術(shù)搭建出適宜的信用風(fēng)險模型。在進(jìn)行傳統(tǒng)信貸服務(wù)前,放貸企業(yè)多考察貸款企業(yè)的經(jīng)營狀況、運(yùn)營規(guī)模、資產(chǎn)實力與抵押物保證等,通過對其進(jìn)行評估了解與掌握其發(fā)展前景,并為其設(shè)置出對應(yīng)的信用等級。在管控金融市場的風(fēng)險時，建立以互聯(lián)網(wǎng)金融為主的信用風(fēng)險模型期間,相關(guān)人員需明確企業(yè)內(nèi)部的四項信息數(shù)據(jù)指標(biāo),即互聯(lián)網(wǎng)營運(yùn)狀況、融資后的資產(chǎn)狀況、交易成員的潛質(zhì)與貸款申請者的對應(yīng)資質(zhì)。比如,從交易對手的潛質(zhì)上看,本文以 A、B、C三類企業(yè)為例,仔細(xì)探究其具有的營業(yè)潛質(zhì),具體內(nèi)容如表1所示。

表1 交易對手的對應(yīng)資質(zhì)

在了解不同企業(yè)的交易潛質(zhì)后,相關(guān)人員可將該類數(shù)據(jù)融入信用風(fēng)險評估系統(tǒng)中,借助該系統(tǒng)性分類分析來提升互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險控制效果。

4.3 科學(xué)管控金融工程技術(shù)風(fēng)險

相關(guān)人員需做好金融工程技術(shù)風(fēng)險的管控，明確該技術(shù)本身的風(fēng)險指標(biāo),如市場價格波動程度或投資組合復(fù)雜程度等。針對市場價格波動,需及時觀察相關(guān)市場中的業(yè)務(wù)量,通過對業(yè)務(wù)量的控制來調(diào)整風(fēng)險敞口;針對投資組合,為降低投資的非系統(tǒng)性風(fēng)險,需增加投資組合的數(shù)量以降低不同金融工程工具自身風(fēng)險的影響,提升互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)風(fēng)險整體管控效果。

4.4 合理防范金融工程的內(nèi)部風(fēng)險

一般來講,金融風(fēng)險的種類有市場風(fēng)險、信用風(fēng)險等。金融市場方面,由于市場的變化程度較強(qiáng),其會多方面引發(fā)內(nèi)部價格波動,波動的原因為金融工具的作用力較弱,部分金融工具在使用前需進(jìn)行一定的風(fēng)險評估,通過對市場風(fēng)險的適應(yīng)來降低金融市場的不確定性，而合理管控金融工程中的各項工具也可適時縮減金融市場內(nèi)部的風(fēng)險。金融信用方面，由于市場內(nèi)的部分風(fēng)險較難確認(rèn)，該類風(fēng)險的產(chǎn)生可能因違約或由于違約而導(dǎo)致的連鎖反應(yīng)，而引發(fā)違約的原因則與相關(guān)成員的資信情況存在緊密關(guān)聯(lián)。因此相關(guān)人員應(yīng)開展必要的市場評估,在進(jìn)行風(fēng)險評估時需全面考量市場的發(fā)展?fàn)顟B(tài)與其實際價值,通過對其內(nèi)部風(fēng)險的評估,及時了解影響金融市場發(fā)展的各項要素,適時防控可能出現(xiàn)的風(fēng)險,保證市場風(fēng)險管控的科學(xué)性。此外,應(yīng)對信用風(fēng)險實施評估。信用評估多發(fā)生在交易過程中,針對信用評估方式,需加強(qiáng)對評估場所與擔(dān)保方式等的重視,詳細(xì)了解可能出現(xiàn)的交易信用風(fēng)險,并設(shè)定對應(yīng)的信用風(fēng)險等級。通常信用等級較高的人員,其交易風(fēng)險較小。

5 總結(jié)

綜上所述,互聯(lián)網(wǎng)金融的高速發(fā)展為金融市場帶來活力,在試圖改善互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)部風(fēng)險時,相關(guān)人員需借用金融工程的方法與工具,有效把握互聯(lián)網(wǎng)金融平臺的各項發(fā)展特征,在促進(jìn)創(chuàng)新的同時保障市場的健康有序發(fā)展。