我國中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理現(xiàn)狀及對策分析

林佳佳 林銀花

摘 要：在我國多變的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下，中小型企業(yè)的成長極其迅速，同時也面對著較多的財務(wù)風(fēng)險。中小企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險主要體現(xiàn)在籌資、投資、資本運(yùn)作等方面，財務(wù)風(fēng)險的發(fā)生將影響企業(yè)正常的經(jīng)營生產(chǎn)，導(dǎo)致企業(yè)整體的經(jīng)濟(jì)效益降低。鑒于此，本文探究我國中小企業(yè)在財務(wù)風(fēng)險管理方面的問題，并提出了相關(guān)對策。希望通過本文的研究進(jìn)一步認(rèn)識我國中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險，促進(jìn)中小企業(yè)穩(wěn)定發(fā)展。

關(guān)鍵詞：中小企業(yè)；財務(wù)風(fēng)險；對策

一、前言

近年來，中小企業(yè)在我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中發(fā)揮著越來越重要的作用，逐漸成為拉動我國經(jīng)濟(jì)的增長點(diǎn)。但中小企業(yè)抵抗風(fēng)險的能力不足，易受外界環(huán)境的影響，重大經(jīng)濟(jì)波動將導(dǎo)致企業(yè)無法正常發(fā)展。例如，2008年受全球經(jīng)濟(jì)危機(jī)的影響，企業(yè)間競爭加劇，沿海發(fā)達(dá)地區(qū)的中小企業(yè)所受的影響較大，大多數(shù)中小企業(yè)處于破產(chǎn)邊緣，這對其經(jīng)濟(jì)發(fā)展構(gòu)成巨大的威脅。同時，企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理不規(guī)范，財務(wù)體系不健全，也會導(dǎo)致財務(wù)危機(jī)的爆發(fā)，甚至資金鏈出現(xiàn)重大問題，面臨破產(chǎn)。2018年，金立集團(tuán)過度投入營銷費(fèi)用和投資費(fèi)用，財務(wù)壓力過大，最終導(dǎo)致資金鏈斷裂，大規(guī)模裁員，給企業(yè)帶來巨大的損失。因此，中小企業(yè)應(yīng)該重視財務(wù)風(fēng)險管理，建立和完善內(nèi)部控制制度，以此提高應(yīng)對經(jīng)濟(jì)危機(jī)的能力。

二、我國中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險管理現(xiàn)狀

（一）投資可行性分析不足，風(fēng)險管理不科學(xué)

近年來，我國很多中小企業(yè)為了多元化經(jīng)營，擴(kuò)大企業(yè)規(guī)模，投資前沒有進(jìn)行大量分析。中小企業(yè)投資固定資產(chǎn)時，受到內(nèi)部累積少、對外籌資難等因素的限制，盲目挪用經(jīng)營活動中的流動資金，從而導(dǎo)致資金結(jié)構(gòu)失衡。此外，由于風(fēng)險管理不科學(xué)，內(nèi)部投資決策存在過度主觀化，管理層沒有科學(xué)把握機(jī)會而貿(mào)然決策，給企業(yè)帶來極大的投資風(fēng)險。

（二）資本結(jié)構(gòu)不合理，籌資方式單一

在我國，部分中小企業(yè)主要依賴金融機(jī)構(gòu)貸款，負(fù)債金額過大以致企業(yè)不能按期還息，導(dǎo)致資本結(jié)構(gòu)不合理。發(fā)行股票和債券是企業(yè)籌集資金的主要方法，中小企業(yè)發(fā)行股票上市較為困難，成本較高；而中小企業(yè)往往因發(fā)行的額度小而難以達(dá)到標(biāo)準(zhǔn)，無法發(fā)行債券。目前，中小企業(yè)籌資方式集中于銀行，需要支付高額利息，導(dǎo)致資金的速動比值下降。相對大型企業(yè)而言，在籌資方式單一的問題上，中小企業(yè)存在著極大的劣勢。當(dāng)企業(yè)向外部籌資出現(xiàn)困難時，企業(yè)啟用內(nèi)部自有資金，則會造成流動資金的短缺。

（三）財務(wù)風(fēng)險意識不足，財務(wù)人員整體素質(zhì)不高

我國加入世界貿(mào)易組織后，中小企業(yè)面臨著更多的財務(wù)風(fēng)險，仍有許多企業(yè)的財務(wù)風(fēng)險意識薄弱。中小企業(yè)沒有正確樹立風(fēng)險價值理念，當(dāng)面對財務(wù)風(fēng)險時，往往采取事后彌補(bǔ)的方式進(jìn)行補(bǔ)救，而沒有進(jìn)行有效的風(fēng)險防范。此外，中小企業(yè)往往無法準(zhǔn)確劃分會計和財務(wù)職能，沒有特定的財務(wù)機(jī)構(gòu)，導(dǎo)致公司未能全面分析財務(wù)風(fēng)險。目前，大部分中小企業(yè)財務(wù)管理人員整體素質(zhì)不高，缺少先進(jìn)的財務(wù)管理觀念，過度重視收益而忽略了企業(yè)管理。

（四）存貨積壓過多，流動資金占用過多

隨著創(chuàng)新技術(shù)的不斷發(fā)展，產(chǎn)品不斷更新?lián)Q代，難以銷售商品，企業(yè)可能出現(xiàn)產(chǎn)成品積壓過多的現(xiàn)象，同時由于存放時間過長等原因會降低存貨價值。對我國中小企業(yè)而言，管理層缺乏存貨管理意識，積壓了大量產(chǎn)品，造成存貨周轉(zhuǎn)率減緩，增加了倉儲成本。大多數(shù)企業(yè)不重視對存貨的價值管理，沒有做出準(zhǔn)確的分析和預(yù)算，忽視了存貨的貶值情況，不能真實反映企業(yè)的資產(chǎn)信息。長期積壓的庫存，公司將承擔(dān)過多的庫存價值損失，流動資金占用過度，從而降低整體效益。

三、加強(qiáng)中小企業(yè)財務(wù)風(fēng)險防范的對策

（一）合理進(jìn)行資本配置，運(yùn)用套期保值轉(zhuǎn)移風(fēng)險

在投資開始階段，根據(jù)市場經(jīng)濟(jì)狀況確定好投資方向。選擇適當(dāng)?shù)耐顿Y項目后，對投資項目進(jìn)行科學(xué)的分析，可通過中介機(jī)構(gòu)對其提出項目評估，批準(zhǔn)后再正式做出決策。投資實施階段，對投資環(huán)境進(jìn)行全面調(diào)查，可以使用資產(chǎn)組合來降低風(fēng)險，并將部分資金投入相對安全的理財產(chǎn)品中，剩下的資本投資用于有風(fēng)險的資產(chǎn)上，通過風(fēng)險疏散化減少非系統(tǒng)風(fēng)險。在投資完成階段，可進(jìn)行套期保值，通過衍生工具保證現(xiàn)有價值，降低貨幣貶值的風(fēng)險，并增加資產(chǎn)的未來價值。

（二）優(yōu)化資本結(jié)構(gòu)，加強(qiáng)籌資管理及資金的控制

當(dāng)公司在外部籌集資金時，應(yīng)根據(jù)市場情況和自身償付能力，維持好權(quán)益資本與債務(wù)資本比例結(jié)構(gòu)，從而減少財務(wù)風(fēng)險。企業(yè)應(yīng)根據(jù)資金的需求，進(jìn)行多元化籌資。在籌資過程中，應(yīng)當(dāng)考慮流動資產(chǎn)的變現(xiàn)能力，使短期債款的數(shù)額與流動資產(chǎn)變現(xiàn)能力相適應(yīng)。企業(yè)還可以提升自身信用，爭取與更多的金融機(jī)構(gòu)建立合作關(guān)系，適當(dāng)允許員工持股，拓寬籌資渠道，為企業(yè)提供更多的資金保障。對資金的控制，企業(yè)應(yīng)當(dāng)做好財務(wù)資金使用預(yù)算規(guī)劃。理性控制內(nèi)部資金，不追求短期效益，有計劃地清償債務(wù)及股利分紅等，加強(qiáng)資金的集中管理，避免資金的流失。

（三）建立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警機(jī)制，加強(qiáng)對財務(wù)人員的培訓(xùn)

設(shè)立財務(wù)風(fēng)險預(yù)警系統(tǒng)，管理層可觀察財務(wù)狀況的惡化，實時調(diào)整業(yè)務(wù)模式。中小企業(yè)可以采用分部門預(yù)警方式，根據(jù)企業(yè)的財務(wù)運(yùn)作特點(diǎn)，為各個部門制定預(yù)警指標(biāo)。另外，各部門應(yīng)及時傳遞財務(wù)預(yù)警信息，才能有效抑制財務(wù)狀況的惡化。企業(yè)應(yīng)從招聘專業(yè)性的財務(wù)管理人才開始，加強(qiáng)財務(wù)人員的培訓(xùn)，在績效考核時加大獎懲力度。高級管理者應(yīng)該發(fā)揮領(lǐng)導(dǎo)作用，激勵員工不斷學(xué)習(xí)財務(wù)管理專業(yè)知識，提升風(fēng)險防范意識。此外，管理層應(yīng)注重員工提出的合理化建議，及時發(fā)現(xiàn)公司潛在的財務(wù)風(fēng)險。

（四）強(qiáng)化存貨管理，合理配置資金占用比例

在保證企業(yè)正常經(jīng)營的前提下，中小企業(yè)應(yīng)確定最佳的庫存量，避免存貨風(fēng)險帶來的損失，以獲得更大的經(jīng)濟(jì)效益。首先，企業(yè)應(yīng)根據(jù)生產(chǎn)周期、外界條件等因素來確定物資的儲備定額。在存貨集中控制系統(tǒng)中，可協(xié)調(diào)不同的產(chǎn)品分配并減少需求的可變性，以減少安全庫存。其次，存貨管理人員應(yīng)定期檢查存貨，對于資金占用多的存貨進(jìn)行實地盤點(diǎn)。為了節(jié)省資金占用比例，應(yīng)縮減庫存商品的儲存時間。最后，在控制存貨量的同時，應(yīng)保留適量的原材料和在產(chǎn)品，為持續(xù)生產(chǎn)做足準(zhǔn)備，維持企業(yè)正常生產(chǎn)經(jīng)營。