俄羅斯應(yīng)對美西方制裁百日效果評估

徐坡嶺

2022年4月7日，俄羅斯總理米舒斯京在國家杜馬作政府工作報告。

俄烏沖突爆發(fā)至今已逾百日。2月下旬以來，美西方對俄實(shí)施了多輪制裁，范圍和力度都是空前的，涉及金融、貿(mào)易、能源多個領(lǐng)域，試圖切斷俄與世界經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系。4月之后，制裁從最初的全方位、無差別，轉(zhuǎn)向針對特定個人、企業(yè)、行業(yè)和產(chǎn)品，成為結(jié)構(gòu)性的，“工具箱”中的“武器”幾乎傾囊而出。俄對美西方的猛烈制裁早有研判，普京總統(tǒng)根據(jù)2006年第281—F3號“關(guān)于特殊經(jīng)濟(jì)措施和強(qiáng)制措施”聯(lián)邦法，簽署了《關(guān)于針對不友好國家和國際組織行為的“特殊經(jīng)濟(jì)措施”》法令，各部門迅即出臺一系列反制措施，在短時間內(nèi)收到一定效果，其國內(nèi)經(jīng)濟(jì)秩序保持相對穩(wěn)定，如英國《經(jīng)濟(jì)學(xué)人》雜志5月6日刊文所言，目前只受了些“皮外傷”，尚未觸及筋骨?，F(xiàn)在，俄羅斯已把應(yīng)對美歐制裁和孤立封鎖作為國家的戰(zhàn)略性任務(wù)。

從21世紀(jì)第二個十年中期開始，俄羅斯為應(yīng)對與美歐關(guān)系的不斷收緊，就開始未雨綢繆，在其國內(nèi)的金融、財政、國際收支等領(lǐng)域?qū)嵤氨净苯ㄔO(shè)，其成果在過去三個月中為抵御和反擊美西方制裁發(fā)揮了重要作用。

在金融領(lǐng)域，俄維護(hù)國家安全的核心任務(wù)是確保盧布匯率穩(wěn)定和國內(nèi)交易系統(tǒng)平穩(wěn)運(yùn)行。俄烏沖突爆發(fā)后，盧布一度快速貶值，3月9日兌美元匯率跌破120：1，但3月下旬后顯著反彈。3月23日，普京宣布俄向歐盟成員國等“不友好”國家和地區(qū)供應(yīng)天然氣將改用盧布結(jié)算。4月1日新的結(jié)算令生效當(dāng)天，盧布兌美元匯率回升至81∶1。俄此一應(yīng)對措施的實(shí)質(zhì)是將能源大宗商品貨幣化，以期提振盧布國際需求，將收入留在俄國內(nèi)，同時壓縮國際上做空盧布的空間。4月份，俄關(guān)鍵利率從20%下調(diào)至17%，表明其穩(wěn)定國內(nèi)金融系統(tǒng)的努力取得成效，制裁對俄中長期融資能力的限制并不足以從根本上顛覆俄金融安全。以此為前提，俄央行行長納烏比林娜已宣布，俄將堅持盧布可自由兌換和資本賬戶開放的貨幣政策。

盡管美西方極力采取措施減少國際市場對俄能源的依賴，但俄石油出口量和出口收入仍呈增長趨勢。國際能源署5月12日公布的數(shù)據(jù)顯示，俄石油出口收入自年初以來已增長了約50%，4月日均出口量較上月增加62萬桶，達(dá)810萬桶/天。國際收支方面，出口額增長和進(jìn)口額減少將成為今年俄對外貿(mào)易的主要特征。考慮到制裁將長期化，俄油氣企業(yè)已在減少原油開采，4月的日開采量從今年頭兩個月的1097萬桶降至980萬桶，油氣超額收入也比預(yù)期減少1331億盧布，今年剩余時間還會繼續(xù)減少。在這種情況下，俄停止把油氣超額收入轉(zhuǎn)進(jìn)福利基金，直接用于旨在恢復(fù)經(jīng)濟(jì)、支撐地方財政、扶持國有大型戰(zhàn)略企業(yè)和中小企業(yè)、滿足民生需求的剛性財政支出。2022年俄財政收支將由盈余轉(zhuǎn)為赤字，2023年有望以減少剛性支出為前提，重回平衡財政軌道，經(jīng)濟(jì)重組的財政支出將“量入為出”，在烏克蘭的軍事行動支出不會成為財政困難的主因。軍工生產(chǎn)加速將刺激俄經(jīng)濟(jì)增長。國際收支方面，出口增長和進(jìn)口減少將成為2022年俄國際貿(mào)易的主要特征，只要匯率基本穩(wěn)定，資本流出將會得到遏制。

就關(guān)鍵產(chǎn)業(yè)而言，由于歐洲一時恐難實(shí)現(xiàn)與俄天然氣供應(yīng)的“硬脫鉤”（據(jù)估算至少需要三至五年），俄產(chǎn)石油和煤炭在美歐之外的國際市場仍有巨大需求，可以守住基本份額。俄重化工業(yè)在制裁中受到一定沖擊，但影響可控。由于俄在電子信息、數(shù)字智能、芯片制造等高新技術(shù)領(lǐng)域較為落后，其技術(shù)密集型產(chǎn)業(yè)和數(shù)字產(chǎn)業(yè)所受沖擊最為嚴(yán)重。

從生產(chǎn)和生活秩序看，制裁給俄帶來的主要沖擊是開展對外貿(mào)易時必須國際金融結(jié)算遇到很大困難，這與美歐多國將部分俄銀行踢出“環(huán)球銀行間金融通信協(xié)會”（SWIFT）有關(guān)。此外，關(guān)鍵零部件和科技產(chǎn)品進(jìn)口難、國際物流不暢、主要戰(zhàn)略企業(yè)國際市場被剝奪等問題比較突出。俄將通過產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈的重組以及對外主要市場方向的調(diào)整，形成內(nèi)循環(huán)為主的穩(wěn)定、低速發(fā)展的經(jīng)濟(jì)局面。

俄羅斯已經(jīng)意識到俄烏沖突和對俄制裁將長期化，應(yīng)對的重點(diǎn)正轉(zhuǎn)向打破孤立封鎖和圖強(qiáng)生存，這就需要細(xì)化到不同領(lǐng)域和產(chǎn)業(yè)的具體部署及調(diào)整。

金融抑制和低信用融資能力將在俄持續(xù)相當(dāng)長時間。俄金融體系將變成以“俄經(jīng)濟(jì)銀行集團(tuán)+中小企業(yè)基金+工業(yè)發(fā)展基金+開發(fā)機(jī)構(gòu)”為載體實(shí)施政策性金融主導(dǎo)，由商業(yè)銀行和證券市場、各類投資基金協(xié)調(diào)市場化資金流動。制裁背景下的國際金融合作將在“金磚國家”、歐亞經(jīng)濟(jì)聯(lián)盟以及其他俄參與的區(qū)域合作機(jī)制框架下展開。

俄羅斯反擊美西方能源制裁的短期成效固然顯著，長期困難尤存。隨著歐洲在石油、煤炭等能源領(lǐng)域減少對俄依賴，俄能源出口的收入總體將是減少的趨勢。此外，受運(yùn)輸基礎(chǔ)設(shè)施條件薄弱等限制，俄在國際能源市場的重新布局并非能夠一蹴而就，能源行業(yè)在未來一段時間內(nèi)將較艱難。

美西方制裁在社會生活領(lǐng)域的確對俄形成了連鎖沖擊。俄貨物進(jìn)出口受限，眾多消費(fèi)品國產(chǎn)替代存在延滯效應(yīng)，導(dǎo)致其國內(nèi)通脹問題比較嚴(yán)重，2022年通脹率可能達(dá)到近20%，居民人均可支配收入減少，實(shí)際購買力下降，生活質(zhì)量降低。但也要看到，俄民族制造業(yè)、本國服務(wù)業(yè)產(chǎn)品的市場占有率正快速提升，食品和輕工業(yè)的進(jìn)口替代部署則已實(shí)施八年，因此在俄國內(nèi)不大可能出現(xiàn)生活必需品的嚴(yán)重短缺，這對政治和社會穩(wěn)定至關(guān)重要。為解決進(jìn)口商品短缺問題，俄政府5月初批準(zhǔn)了工貿(mào)部擬定的平行進(jìn)口貨物清單，涉及汽車配件、發(fā)動機(jī)、智能手機(jī)和電腦、家電、日化消費(fèi)品、衣物等諸多領(lǐng)域，不會因那些“不友好”國家和地區(qū)企業(yè)的撤出或斷供就找不到進(jìn)口替代。

受美西方制裁形成的壓力驅(qū)動，俄經(jīng)濟(jì)體制將以2018年部署的若干重大國家項目為基軸，以“外經(jīng)銀行集團(tuán)和中小企業(yè)基金+工業(yè)發(fā)展基金+開發(fā)機(jī)構(gòu)”為資金籌集和分配渠道，以政府產(chǎn)業(yè)戰(zhàn)略為政策扶持引導(dǎo)方向，加速轉(zhuǎn)向政府干預(yù)和主導(dǎo)、市場機(jī)制輔助和引導(dǎo)、有限競爭和適度壟斷相結(jié)合、有限開放和產(chǎn)業(yè)安全自主密切配合的新形態(tài)。

俄經(jīng)濟(jì)的結(jié)構(gòu)性轉(zhuǎn)型也將同步發(fā)生。俄烏沖突爆發(fā)后的兩個半月時間里，普京已主持召開過四次經(jīng)濟(jì)工作會議、四次部門工作會議、三次地區(qū)經(jīng)濟(jì)工作會議、三次政府主要成員工作會議和三次金融工作會議，就應(yīng)對制裁、穩(wěn)定經(jīng)濟(jì)、推動轉(zhuǎn)型作出部署，能源、智能技術(shù)、數(shù)字經(jīng)濟(jì)將成為保障俄經(jīng)濟(jì)安全和發(fā)展的基礎(chǔ)性產(chǎn)業(yè)。

相關(guān)工作的重點(diǎn)是：第一，重組能源領(lǐng)域的國際國內(nèi)市場，推進(jìn)相應(yīng)基建，確保能源作為經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定和安全的基礎(chǔ)性作用不被削弱;第二，提高農(nóng)業(yè)和農(nóng)工綜合體的地位，強(qiáng)化農(nóng)業(yè)資源和化肥等農(nóng)資的戰(zhàn)略作用;第三，提升對冶金和重型制造的政策扶持，加大對重化工業(yè)的投入;第四，強(qiáng)化航空航天的國際領(lǐng)先地位和飛機(jī)制造自主能力;第五，加快北極航運(yùn)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，提升北極物流戰(zhàn)略能力;第六，重組金融的政策資源和市場化商業(yè)金融資源，推動油氣等戰(zhàn)略資源貨幣化，強(qiáng)化政府利用金融系統(tǒng)引導(dǎo)和支持產(chǎn)業(yè)、地區(qū)發(fā)展的能力;第七，重審參與世界貿(mào)易組織（WTO）等國際經(jīng)濟(jì)治理機(jī)構(gòu)的政策，拒絕有損俄經(jīng)濟(jì)安全的國際管轄，對外經(jīng)濟(jì)開放與合作的主要方向由過去的向西轉(zhuǎn)為向東、向南，建立獨(dú)立于美歐的國際治理體系和規(guī)則;第八，推動經(jīng)濟(jì)數(shù)字化、信息化轉(zhuǎn)型和技術(shù)獨(dú)立。

2022年2月下旬以來，俄已出臺多項措施穩(wěn)定盧布匯率。圖為4月29日，圣彼得堡市一家外匯兌換點(diǎn)。

總之，美西方制裁的長期布局主要針對俄經(jīng)濟(jì)的國際產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈和對外技術(shù)依賴。俄政府和產(chǎn)業(yè)界、學(xué)術(shù)界不懼制裁，積極部署、籌劃應(yīng)對之策。但俄產(chǎn)品制造的對外技術(shù)依賴度很高，雖然進(jìn)口替代已實(shí)施多年，幾乎任何國產(chǎn)機(jī)械中都仍有進(jìn)口零部件，因此生產(chǎn)秩序的重組與適應(yīng)還有相當(dāng)長的路要走。俄國內(nèi)輿論認(rèn)為，目前參與制裁的國家包括歐盟和大多數(shù)北約國家，加上日本、韓國、澳大利亞、新西蘭、瑞士、新加坡和中國的臺灣地區(qū)，其經(jīng)濟(jì)總量占全球的60%左右。而中國、印度及其他新興經(jīng)濟(jì)體加起來已強(qiáng)大到足以平衡西方，是俄突破孤立封鎖所必須倚重的。