中企海外戰(zhàn)略側重轉向多領域投資呈增長態(tài)勢

趙愛玲

近日，安永發(fā)布《2022年前三季度中國海外投資概覽》。報告顯示，2022年前三季度中國對外直接投資總體平穩(wěn)，多個實體經(jīng)濟領域投資呈增長態(tài)勢，更多中企選擇綠地投資。

安永中國海外投資業(yè)務部全球主管周昭媚表示，二十大會議明確表示“中國將堅持對外開放的基本國策、堅持經(jīng)濟全球化正確方向、堅持真正的多邊主義”，還提到了一些具體的發(fā)展方向，如“要提升國際循環(huán)的質(zhì)量和水平，共同培育全球發(fā)展新動能，加強同發(fā)展中國家團結合作，推動共建‘一帶一路高質(zhì)量發(fā)展”等?！爸衅蠛Ｍ鈶?zhàn)略側重正在轉向，例如在綠色發(fā)展領域，多家中國電動汽車及電池制造商加速海外布局，在德國、匈牙利等國家啟動工廠建設，推動公司的國際化發(fā)展?！敝苷衙恼f。

制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、建筑業(yè)等領域投資呈增長態(tài)勢

周昭媚稱：“當前影響全球經(jīng)濟的不穩(wěn)定因素愈發(fā)增多且復雜化。根據(jù)IMF最新預測，2023年全球經(jīng)濟增長將降至2.3%，其中發(fā)達國家預計僅增長1.1%，而新興和發(fā)展中國家預計增長3.7%。在全球經(jīng)濟下行壓力逐漸增大的背景下，中企的國際化發(fā)展面臨諸多挑戰(zhàn)?！?/p>

盡管如此，商務部數(shù)據(jù)顯示，2022年前三季度中國全行業(yè)對外直接投資1，067.7億美元，較去年同期下降0.3%，但第三季度較第二季度環(huán)比增加10%；其中非金融類對外直接投資858.5億美元，同比增長6.3%，流向租賃和商務服務業(yè)293.2億美元，同比增長26.7%；流向制造業(yè)、批發(fā)和零售業(yè)、建筑業(yè)等領域的投資也呈增長態(tài)勢。

單看2022年9月以來，寧德時代已宣布匈牙利工廠項目正式啟動，這是該公司在歐洲的第二家工廠。匈牙利外交與對外經(jīng)濟部長彼得對此表示，寧德時代這項投資是10年來歐洲五大“綠地投資”（新建投資）之一。蜂巢能源則宣布，將在德國勃蘭登堡州建設面向歐洲市場的第二家海外工廠。前不久，遠景動力宣布將在美國南卡羅萊納州新建一座零碳電池工廠。德國、法國、匈牙利、波蘭等歐洲國家，以及美國都是吸引中國電池企業(yè)赴境外投資的“熱土”。

周昭媚說，對中企而言，“走出去”參與全球發(fā)展和競爭有利于長遠發(fā)展，企業(yè)不僅要持續(xù)提高核心競爭力，更應順應國家政策趨勢，深挖市場潛力，優(yōu)化國際化布局。

從行業(yè)看，安永發(fā)布的報告顯示，2022年前三季度，按交易金額計，前三大熱門行業(yè)為TMT、先進制造與運輸以及醫(yī)療與生命科學行業(yè)，占總額比例達六成；采礦與金屬業(yè)屬增長行業(yè)，同比大幅增加228%，達29.3億美元，其中最大一筆交易為中國某鋰礦巨頭收購阿根廷兩大鋰鹽湖開采權，以順應全球新能源汽車行業(yè)的快速發(fā)展及對鋰礦資源不斷增長的需求。

值得注意的是，醫(yī)療與生命科學行業(yè)持續(xù)保持較高熱度，第三季度單季成為宣布的海外并購交易金額最多的行業(yè)。從各行業(yè)交易分布來看，醫(yī)療與生命科學、石油與天然氣、電力與公用事業(yè)以及消費品行業(yè)的區(qū)域集中度較高，分別有超過六成的交易金額集中于單一大洲。此外，地緣政治因素對跨境并購的行業(yè)區(qū)域性分布也造成巨大影響。以TMT行業(yè)為例，自美國收緊科技行業(yè)投資政策以來，中企投向北美洲該行業(yè)占比自2019年的55%逐年下降，至今年前三季度占比已降至9%。

亞洲仍為最受歡迎的海外并購目的地

商務部數(shù)據(jù)顯示，2022年前三季度對“一帶一路”沿線國家非金融類直接投資156.5億美元，同比增長5.2%，占同期總額的18.2%，主要投向東盟國家、巴基斯坦、阿聯(lián)酋、塞爾維亞和孟加拉國等。亞洲仍然保持了中企海外投資熱門目的地的地位。

據(jù)安永報告顯示，今年前三季度，中企宣布的在亞洲并購金額為82.1億美元，同比下降59%，宣布的交易數(shù)量達127宗，同比增加9%，仍為最受中企歡迎的大洲。其中主要投向韓國、日本和新加坡，占中企在亞洲宣布的并購金額的六成。TMT、先進制造與運輸業(yè)以及金融服務業(yè)為最受中企青睞的行業(yè)，其中TMT交易的占比達46%。

根據(jù)IMF最新預測，亞洲發(fā)展中國家在本輪經(jīng)濟下行中顯示出更強的韌性，印度、印度尼西亞、中國、沙特阿拉伯和土耳其為G20國家中預計2023年增長最快的前五大國家，這五大國家全部為亞洲國家。周昭媚說，二十大提出將推動共建“一帶一路”高質(zhì)量發(fā)展，亞洲國家作為重點國家，預計將持續(xù)受到中企關注。

此外，報告同時顯示，今年前三季度中企宣布的在歐洲的并購金額為62.7億美元，同比下降55%，主要投向荷蘭、英國和意大利，占中企在歐洲宣布的并購金額超七成；TMT仍為最受歡迎的行業(yè)，占總額的42%。宣布的交易數(shù)量127宗，同比增加1%。今年以來，歐洲深受俄烏沖突影響，能源危機隱現(xiàn)，通貨膨脹高企，貨幣對美元大幅貶值，中企對歐洲投資趨于審慎，今年第三季度更創(chuàng)下歷史新低，并購金額單季首次低于10億美元。IMF預計2023年，俄羅斯將繼續(xù)延續(xù)今年經(jīng)濟負增長，德國和意大利等國也將進入衰退?！耙虼?，短期內(nèi)中企投資歐洲仍需評估各方面風險，審慎決策。”周昭媚稱。

另外，今年前三季度，中企宣布的在北美洲的并購金額為55.1億美元，同比減少24%；宣布的交易數(shù)量63宗，同比減少46%。目前中企在北美洲的并購交易主要集中于醫(yī)療與生命科學和先進制造與運輸行業(yè)，分別占并購總額的49%和27%。周昭媚說：“目前美國通貨膨脹率處于近30年來高位，經(jīng)濟增長動力不足，近期美聯(lián)儲快速加息使利率也達到10年來新高，疊加中美地緣摩擦不斷，預計短期中企在美國并購交易將持續(xù)低迷?！?h3>“小而美”項目未來更受青睞

當前，我國對外承包工程業(yè)務已經(jīng)遍及世界180多個國家和地區(qū)。除了亞、非傳統(tǒng)市場外，在拉美市場、歐洲市場和北美市場呈現(xiàn)較快的增長勢頭。2020年對外承包工程完成營業(yè)額前十位的國家（地區(qū)）是：阿拉伯聯(lián)合酋長國、中國香港、巴基斯坦、印度尼西亞、馬來西亞、沙特阿拉伯、孟加拉國、阿爾及利亞、俄羅斯聯(lián)邦、澳大利亞。我國對外承包工程的專業(yè)領域除了房屋建筑、道路交通等領域外，已經(jīng)發(fā)展到了石油化工、工業(yè)生產(chǎn)、電力工程、礦山建設、電子通訊、環(huán)境保護、航空航天、核能和平利用以及工程咨詢服務等諸多領域。

近3年因為新冠肺炎疫情，中國對外承包工程受到不小影響，對外承包工程市場正在經(jīng)歷低谷。2021年中國對外承包工程大項目增多。新簽合同額上億美元項目560個，較上年增加46個，主要集中在交通運輸?shù)然A設施領域，有利于進一步促進互聯(lián)互通。當前全球經(jīng)濟衰退風險增加的背景下，安永報告顯示，2022年前三季度，中企對外承包工程新簽合同額1，470.7億美元，同比下降7.9%，第三季度新簽大項目包括某中企簽約沙特最大的交通運輸和公用基礎設施項目（合同金額約為78.6億元），以及某中企在哈薩克斯坦簽約的鐵礦石剝離工程（合同金額約為6.5億美元）等。

對此，安永中國海外投資業(yè)務部何玉瓊稱，綜合來看，超大金額項目數(shù)量有所減少，“小而美”項目有所增加，小型項目風險相對較小，更易融資和管理，同時更貼合民生需求，利于實施與開展，是大勢所趨。