金融科技背景下金融素養(yǎng)影響居民消費(fèi)行為機(jī)理與政策研究

劉帥 丁浩楠 何媛

南京審計(jì)大學(xué)

一、前言

重大公共安全突發(fā)事件的爆發(fā)給人們的生活帶來了很大的影響，出行受限，網(wǎng)購、網(wǎng)課、線上問診成為常態(tài)，智能儲(chǔ)物柜、保溫外賣箱、智能汽車展廳等各種無接觸式服務(wù)方式也涌現(xiàn)到我們身邊，這都?xì)w功于信息技術(shù)的發(fā)展。當(dāng)然，信息技術(shù)發(fā)展給我們生活帶來的改變不止于此，大數(shù)據(jù)、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)5G等技術(shù)的發(fā)展帶來了金融科技領(lǐng)域的又一次變革，這也使得普惠金融、金融助力鄉(xiāng)村振興更加切實(shí)可行。疫情再削弱消費(fèi)潛力的同時(shí)也加速了經(jīng)濟(jì)數(shù)字化轉(zhuǎn)型，在此背景下，如何有效刺激居民消費(fèi)，平穩(wěn)地向數(shù)字化經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型是一個(gè)關(guān)鍵的問題。向數(shù)字化經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型必然包括金融科技的發(fā)展，于是在金融科技背景下居民的金融素養(yǎng)是怎樣的，金融素養(yǎng)對(duì)居民消費(fèi)行為的影響又如何成為本文探討的重點(diǎn)。

二、我國居民金融素養(yǎng)發(fā)展?fàn)顩r

國民金融素養(yǎng)水平的提升，有利于全國實(shí)現(xiàn)普惠金融的戰(zhàn)略目標(biāo)，有助于維護(hù)我國居民的長遠(yuǎn)利益和根本利益，有益于我國金融市場(chǎng)的整體穩(wěn)定健康發(fā)展。

對(duì)金融素養(yǎng)的準(zhǔn)確測(cè)定是分析居民金融素養(yǎng)水平及差異的基礎(chǔ)，但鑒于我國地區(qū)、群體間金融素養(yǎng)差異的衡量標(biāo)準(zhǔn)多種多樣?；谥袊嗣胥y行《2019年居民金融素養(yǎng)調(diào)查簡要報(bào)告》和《居民金融素養(yǎng)調(diào)查分析報(bào)告（2021）》對(duì)居民態(tài)度、行為、知識(shí)和技能等多角度綜合分析我國居民的金融素養(yǎng)情況的基礎(chǔ)上，（包括居民態(tài)度、居民行為、居民金融知識(shí)水平、居民金融技能和居民對(duì)金融知識(shí)的需求情況）比較分析得出以下結(jié)論：

從居民態(tài)度方面來看，即使在手機(jī)、人臉等快捷支付迅速發(fā)展的大背景下，我國居民仍然普遍認(rèn)可現(xiàn)金使用在日常生活中的必要性，對(duì)一些商家在交易過程中拒收現(xiàn)金的現(xiàn)象表示明確反對(duì)。在負(fù)債消費(fèi)意愿方面，我國居民普遍對(duì)此態(tài)度謹(jǐn)慎。在互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品及服務(wù)的態(tài)度方面，超半數(shù)居民對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品和服務(wù)持肯定態(tài)度，但也有不少居民認(rèn)為其風(fēng)險(xiǎn)與收益并存。大部分居民可以意識(shí)到在各階段普及金融知識(shí)和開展金融教育的重要性。居民即時(shí)消費(fèi)的意愿有一定提升，其中全日制學(xué)生即時(shí)消費(fèi)的意愿最高?？傮w而言，與2019年相比，居民對(duì)金融教育的重視程度有所提升，認(rèn)為金融教育非常重要的比例有較大幅度提高。

從居民行為方面來看，絕大多數(shù)居民使用過手機(jī)或現(xiàn)金支付，相當(dāng)一部分居民進(jìn)行過借款貸款、購買保險(xiǎn)、投資理財(cái)?shù)冉鹑谛袨?。在貸款使用方面，我國居民主要將其運(yùn)用在日常消費(fèi)和房產(chǎn)購置方面，但個(gè)人的債務(wù)管理能力還需提高。在投資理財(cái)方面，我國居民主要持有存款、銀行理財(cái)、基金、股票等金融產(chǎn)品，種類豐富多樣。在金融產(chǎn)品或服務(wù)信息獲取渠道方面，我國居民更偏好金融機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)和互聯(lián)網(wǎng)等權(quán)威便捷的渠道。在信用卡還款方面我國居民表現(xiàn)良好?？傮w而言，與2019年相比，居民信用卡還款行為顯著改善。同時(shí)，我國居民在閱讀合同的習(xí)慣上有較大改善。另外，我國居民儲(chǔ)蓄意愿較強(qiáng)，但對(duì)于家庭收支的計(jì)劃和執(zhí)行、對(duì)賬單的理解等行為還需要進(jìn)一步改善，在對(duì)于意外支出的預(yù)防功能方面還存在不足。

從居民金融知識(shí)水平看，銀行卡、儲(chǔ)蓄、信用知識(shí)方面的知識(shí)水平較高；對(duì)于貸款、投資、保險(xiǎn)等方面的知識(shí)水平有待提高，復(fù)利意識(shí)和貸款相關(guān)知識(shí)還存在不足。不同群體對(duì)各類金融知識(shí)的掌握程度存在著較大的差異?？傮w而言，與2019年相比，居民在不良信用記錄保存年限、不良信用記錄影響、財(cái)險(xiǎn)重復(fù)投保、退保、貸款期限的影響、還款方式、存款保險(xiǎn)、年化收益率估算等方面有較為明顯的提升；對(duì)于復(fù)利的認(rèn)識(shí)方面基本持平；在投資分散化、風(fēng)險(xiǎn)與收益的關(guān)系方面的掌握有所下降。

從居民金融技能看，居民整體上對(duì)于金融合同、產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)和收益的掌握情況相對(duì)較好，在辨別非法投資產(chǎn)品和渠道、比較金融產(chǎn)品方面有一定的掌握；而在對(duì)新版人民幣防偽特征的掌握水平亟待提高。與此同時(shí)，部分居民需要提高自身債務(wù)管理能力，相當(dāng)一部分居民感覺自身債務(wù)較重或非常重?？傮w而言，與2019年相比，居民在理解合同條款、應(yīng)急儲(chǔ)蓄、選擇金融消費(fèi)糾紛處理渠道方面的改善較為明顯；但對(duì)ATM密碼保護(hù)、假幣處理等傳統(tǒng)技能的掌握有所下降。

從居民對(duì)金融知識(shí)的需求情況來看，我國居民最感興趣的依次是銀行卡（包括借記卡和信用卡）、銀行理財(cái)產(chǎn)品、住房貸款、基金股票投資、電子銀行服務(wù)這五大類金融知識(shí)。并且不同類型、不同群體的居民在上述金融態(tài)度、金融知識(shí)、金融行為、金融技能和金融知識(shí)需求五個(gè)方面均存在較大差異。

與國際金融素養(yǎng)水平相比，我國居民的整體金融素養(yǎng)水平位于中等偏上的位置。其中，就金融知識(shí)而言，我國居民對(duì)于利率的計(jì)算有著顯著的優(yōu)勢(shì)，但對(duì)于分散化投資及風(fēng)險(xiǎn)與報(bào)酬關(guān)系上的理解和掌握有一定不足；對(duì)于金融行為部分的素養(yǎng)，我國居民在家庭收支的日常管理以及借款還款的按時(shí)性、足額性方面具有突出的表現(xiàn)，但對(duì)于保險(xiǎn)產(chǎn)品的選擇和購買，認(rèn)知較薄弱；在金融態(tài)度方面，我國居民具有較為突出的優(yōu)勢(shì)。

三、我國居民消費(fèi)發(fā)展?fàn)顩r

我國經(jīng)濟(jì)社會(huì)正逐步實(shí)現(xiàn)由高速發(fā)展轉(zhuǎn)向中高速發(fā)展的新常態(tài)階段，促進(jìn)消費(fèi)的高質(zhì)量發(fā)展是提升經(jīng)濟(jì)發(fā)展質(zhì)量、增強(qiáng)經(jīng)濟(jì)活力的重要舉措。而受新冠肺炎疫情影響，我國居民消費(fèi)總量有所增長但增速有一定回落。與此同時(shí)，消費(fèi)也存在供需失衡的矛盾，“不能消費(fèi)、不敢消費(fèi)、不愿消費(fèi)”現(xiàn)象凸顯。（姚玲珍 張雅淋，2020）此外，受到疫情沖擊的影響，我國整體消費(fèi)水平、消費(fèi)需求在短期內(nèi)受到抑制，呈現(xiàn)收縮態(tài)勢(shì)。同時(shí)，我國地區(qū)間消費(fèi)水平存在顯著差異，東部地區(qū)居民收入高于西部地區(qū)，導(dǎo)致我國居民消費(fèi)水平存在巨大差異。整體而言，我國居民消費(fèi)集中于物質(zhì)資料消費(fèi)，用于發(fā)展型消費(fèi)和享受型消費(fèi)的比重較低。消費(fèi)結(jié)構(gòu)存在不合理的狀況?？傮w而言，我國居民消費(fèi)增長速度較快，但人均消費(fèi)水平仍較低。居民消費(fèi)水平在各種不平衡中逐步上升。并且，東部沿海城市的居民消費(fèi)水平普遍較高，內(nèi)陸城市個(gè)別比較高，但是大多都較低。

因此我國居民的消費(fèi)狀況需要不同因素的引導(dǎo)，而金融素養(yǎng)在居民金融消費(fèi)方面起著重要的作用。

在改變居民消費(fèi)層次方面，相對(duì)于生存型消費(fèi)，金融素養(yǎng)對(duì)發(fā)展與享受型消費(fèi)的調(diào)節(jié)作用更為明顯，能夠促進(jìn)居民消費(fèi)結(jié)構(gòu)改善、消費(fèi)層次的升級(jí)，提高居民生活水平。

在居民資產(chǎn)配置層面，金融素養(yǎng)會(huì)影響居民消費(fèi)從而改變資產(chǎn)配置，同時(shí)也是影響居民借貸消費(fèi)行為的重要因素。（姚玲珍 張雅淋，2020）。通常來說金融素養(yǎng)較高的家庭，其消費(fèi)水平也相對(duì)較高。這不僅是說居民消費(fèi)的絕對(duì)數(shù)量，更是消費(fèi)的質(zhì)量和層級(jí)。一方面，金融素養(yǎng)的提高有助于提高居民在金融市場(chǎng)中的參與度，優(yōu)化配置居民的家庭資產(chǎn)，促進(jìn)財(cái)富穩(wěn)健增長;另一方面，金融素養(yǎng)的提高也有助于居民降低過度負(fù)債

在居民商業(yè)保險(xiǎn)消費(fèi)層面，金融素養(yǎng)也會(huì)對(duì)其產(chǎn)生一定程度的影響。（楊柳 劉芷欣，2019）首先，居民的金融素養(yǎng)越高越偏好于購買商業(yè)保險(xiǎn)，并且這種影響在中、東、西部地區(qū)沒有顯著差異。其次，居民的金融素養(yǎng)越高越愿意將更多的收入用于商業(yè)保險(xiǎn)的消費(fèi)支出。再次，不同金融素養(yǎng)的家庭對(duì)不同商業(yè)保險(xiǎn)類型的消費(fèi)傾向也不同。金融素養(yǎng)越高的居民越愿意購買商業(yè)健康保險(xiǎn)或商業(yè)人壽保險(xiǎn)，而不傾向于商業(yè)財(cái)產(chǎn)類保險(xiǎn)的購買。最后，由于我國財(cái)富不平等程度的擴(kuò)大，抑制了金融素養(yǎng)對(duì)于商業(yè)保險(xiǎn)消費(fèi)決策的影響效果。

四、我國金融科技發(fā)展?fàn)顩r

金融科技，顧名思義是指金融與科技的結(jié)合，在現(xiàn)階段主要表現(xiàn)為各種科學(xué)技術(shù)帶來的傳統(tǒng)金融產(chǎn)品和服務(wù)的創(chuàng)新。比如以微信、支付寶為代表的移動(dòng)支付，就是移動(dòng)互聯(lián)帶來的金融領(lǐng)域支付清算方式的創(chuàng)新，大大地方便了人們?nèi)粘ＶЦ督Y(jié)算甚至改變了人們的生活方式，比如逢年過節(jié)發(fā)微信紅包幾乎成為了人們的必須活動(dòng)。在數(shù)字信息技術(shù)蓬勃發(fā)展的時(shí)代，大數(shù)據(jù)、人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、云計(jì)算等這些人們耳熟能詳?shù)募夹g(shù)已經(jīng)廣泛地應(yīng)用于我們生活的方方面面。金融領(lǐng)域順其自然地與這些先進(jìn)科技相結(jié)合產(chǎn)生金融科技，更好地服務(wù)于生活。既然金融科技是金融與科技結(jié)合的產(chǎn)物，那么金融科技也是隨著技術(shù)的發(fā)展而發(fā)展的。最開始是金融辦公電子化時(shí)代，利用軟硬件實(shí)現(xiàn)辦公的電子化提升業(yè)務(wù)處理效率，產(chǎn)生了POS機(jī)、ATM、清算系統(tǒng)、交易系統(tǒng)和信貸系統(tǒng)。隨著互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的發(fā)展，進(jìn)入了互聯(lián)網(wǎng)金融時(shí)代，人們開始利用互聯(lián)網(wǎng)對(duì)接金融的資產(chǎn)端、交易端、支付端和資金端，在渠道上實(shí)現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)化，P2P網(wǎng)貸、網(wǎng)上銀行、互聯(lián)網(wǎng)基金、互聯(lián)網(wǎng)保險(xiǎn)、移動(dòng)支付等等應(yīng)運(yùn)而生。到了現(xiàn)在，大數(shù)據(jù)、云計(jì)算、人工智能、區(qū)塊鏈等技術(shù)的發(fā)展帶來金融科技新的變革，利用前沿技術(shù)變革業(yè)務(wù)流程，推動(dòng)業(yè)務(wù)創(chuàng)新，突出在大規(guī)模場(chǎng)景下的自動(dòng)化和精細(xì)化運(yùn)行，大數(shù)據(jù)征信、智能投顧、風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)、智能風(fēng)控、量化投資、供應(yīng)鏈金融出現(xiàn)在人們面前。這是金融科技在技術(shù)上應(yīng)用的程度和影響的大小的劃分。

金融科技已成為金融非常重要的一環(huán)，金融對(duì)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展又至關(guān)重要。我國作為一個(gè)經(jīng)濟(jì)大國的同時(shí)，在金融科技領(lǐng)域也蓬勃發(fā)展。相較于歐美等發(fā)達(dá)國家，在金融基礎(chǔ)上我國顯得比較薄弱，尚未成熟的金融市場(chǎng)也給我國在金融科技方面帶來巨大的發(fā)展空間。不斷擴(kuò)大的金融服務(wù)領(lǐng)域、不斷優(yōu)化升級(jí)的金融產(chǎn)品赫不斷提高的金融利民水平展現(xiàn)出我國金融科技發(fā)展的勃勃生機(jī)與不竭動(dòng)力。2019年9月，中國人民銀行發(fā)布《金融科技（FinTech）發(fā)展規(guī)劃（2019-2021年）》，對(duì)金融科技發(fā)展首次做出從國家層面全局性規(guī)劃，明確提出了2019到2021年我國金融科技工作的指導(dǎo)思想、基本原則、發(fā)展目標(biāo)、重點(diǎn)任務(wù)和保障措施。央行啟動(dòng)金融科技創(chuàng)新監(jiān)管試點(diǎn)，推動(dòng)中國版“監(jiān)管沙盒”落地，同時(shí)各地方政府積極響應(yīng)，以此規(guī)劃為中心先后出臺(tái)了金融科技專項(xiàng)政策。2021金融街論壇年會(huì)成方金融科技論壇上，中國人民銀行副行長范一飛表示，“我國金融與科技深度融合取得新成效，總體來看，’十三五’期間我國金融科技在實(shí)體經(jīng)濟(jì)的沃土中落地生根、在守正創(chuàng)新的滋養(yǎng)中茁壯成長，從星星之火到百舸爭流、從基礎(chǔ)支撐到驅(qū)動(dòng)變革，高效賦能實(shí)體經(jīng)濟(jì)、切實(shí)滿足多元需求，整體競爭力已處于世界領(lǐng)先地位，為金融業(yè)高質(zhì)量發(fā)展注入充沛活力。”

雖然我國金融科技正在蓬勃發(fā)展中，但是在發(fā)展的路上我們?cè)庥鲆踩詫?huì)面臨更多的挑戰(zhàn)，同時(shí)也會(huì)迎來更多的機(jī)遇。城鄉(xiāng)之間、東西地區(qū)金融發(fā)展不充分不平衡，數(shù)字鴻溝的問題在數(shù)字化智能技術(shù)應(yīng)用的背景下更加突出，金融機(jī)構(gòu)之間的“馬太效應(yīng)”、少數(shù)大型企業(yè)主導(dǎo)市場(chǎng)和競爭失衡等這些問題還需去解決。在資金投入方面，銀行和保險(xiǎn)相比于證券和資產(chǎn)管理投入多，且前沿技術(shù)滲透較低。銀行規(guī)模較大，涉及數(shù)據(jù)龐大，導(dǎo)致數(shù)據(jù)處理難度大，向數(shù)字化轉(zhuǎn)型耗時(shí)長這是其面臨的主要挑戰(zhàn)之一；保險(xiǎn)行業(yè)中的中小企業(yè)管理水平和數(shù)據(jù)處理能力尚需提高，同時(shí)也存在技術(shù)應(yīng)用重銷售、輕服務(wù)的問題；證券在一些業(yè)務(wù)上依舊依賴人力經(jīng)驗(yàn)，技術(shù)尚未大規(guī)模運(yùn)用且同質(zhì)化嚴(yán)重。資產(chǎn)管理行業(yè)包括信托、銀行理財(cái)、基金等金融機(jī)構(gòu)，在金融科技應(yīng)用上，基金行業(yè)相對(duì)領(lǐng)先，但其輕資產(chǎn)的商業(yè)模式導(dǎo)致其難以大規(guī)模投入到技術(shù)的研究中，金融科技主要起到輔助作用，難以完全替代人力。近期有關(guān)某某金融平臺(tái)竊取泄露用戶隱私等問題也暴露出金融科技在隱私保護(hù)、系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)、高杠桿等安全方面的隱患，這些都是需要關(guān)注并解決的。

在2022年1月，中國人民銀行印發(fā)了《金融科技發(fā)展規(guī)劃（2022-2025年）》第二個(gè)金融科技發(fā)展規(guī)劃，提出新時(shí)期金融科技發(fā)展指導(dǎo)意見，明確以加強(qiáng)金融數(shù)據(jù)要素應(yīng)用為基礎(chǔ)，旨在進(jìn)一步推動(dòng)金融科技健全治理體系，完善數(shù)字基礎(chǔ)設(shè)施，促進(jìn)金融與科技更深層次融合，力爭到2025年實(shí)現(xiàn)金融科技整體水平與核心競爭力跨越式提升。“數(shù)字、智慧、綠色、公平”成為新時(shí)代我國金融服務(wù)的特點(diǎn)，這幾個(gè)特點(diǎn)分別對(duì)應(yīng)著數(shù)字經(jīng)濟(jì)、創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展、碳達(dá)峰中和與鄉(xiāng)村振興等戰(zhàn)略，也體現(xiàn)了金融要結(jié)合實(shí)體經(jīng)濟(jì)，為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)的要求。發(fā)展前景是美好的，但是發(fā)展中的問題不能忽視，尤其對(duì)于金融科技領(lǐng)域，歷年來的金融危機(jī)警告我們要防范金融風(fēng)險(xiǎn)，為金融科技的發(fā)展戰(zhàn)略保駕護(hù)航。人民銀行、銀保監(jiān)會(huì)、證監(jiān)會(huì)、工信部、發(fā)改委和網(wǎng)信辦作為金融科技的主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)深入調(diào)查市場(chǎng)金融科技情況，時(shí)刻捕捉金融科技發(fā)展動(dòng)向，積極出臺(tái)政策維護(hù)市場(chǎng)秩序?！督鹑诳萍及l(fā)展規(guī)劃（2022-2025年）》中也提到要注重試點(diǎn)示范，鼓勵(lì)開展先試先行，再帶動(dòng)推廣的模式。加大支撐保障，抓住主要矛盾和主要矛盾的主要方面，加強(qiáng)對(duì)重點(diǎn)領(lǐng)域、重點(diǎn)工作的投融資力度，提高資源配置效率。強(qiáng)化監(jiān)測(cè)評(píng)估，做好規(guī)劃實(shí)施期間的各項(xiàng)評(píng)估工作，發(fā)現(xiàn)問題并及時(shí)解決。營造良好環(huán)境，弘揚(yáng)科學(xué)家精神、工匠精神、企業(yè)家精神，激發(fā)金融科技相關(guān)從業(yè)人員的創(chuàng)新活力，同時(shí)強(qiáng)調(diào)安全意識(shí)，提高金融消費(fèi)者風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)和數(shù)字素養(yǎng)。加強(qiáng)組織統(tǒng)籌，只有從戰(zhàn)略和全局的高度充分認(rèn)識(shí)到“穩(wěn)妥發(fā)展金融科技、加快金融機(jī)構(gòu)數(shù)字化轉(zhuǎn)型”對(duì)金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)、金融科技發(fā)展的重要意義，才能實(shí)現(xiàn)其發(fā)展而不會(huì)一盤散沙。這也正是中國人民銀行發(fā)布《金融科技（FinTech）發(fā)展規(guī)劃（2019-2021年）》、《金融科技發(fā)展規(guī)劃（2022-2025年）》的初衷。

金融科技對(duì)一個(gè)國家的經(jīng)濟(jì)的重要性正在逐步提高，它也日益成為人們熟悉的話題，像最近人們熱議的“元宇宙”就是一個(gè)金融科技領(lǐng)域的新概念。數(shù)字貨幣，也是各國央行正在大力研究、試行的屬于金融科技的新技術(shù)熱點(diǎn)。還有5G技術(shù)的發(fā)展與應(yīng)用提高了數(shù)據(jù)處理的速度，也促進(jìn)金融科技的發(fā)展。經(jīng)濟(jì)是一國的命脈，它研究如何將有限的資源有效分配，金融主要研究的是貨幣如何有效配置，貨幣作為一般等價(jià)物，它的有效配置就顯得尤為重要。從幾次金融危機(jī)就可見一斑。當(dāng)然金融科技的發(fā)展最主要的是方便人們生產(chǎn)生活，比如信貸消費(fèi)，貸款前人工審核成本高、效率低，自動(dòng)審核違約風(fēng)險(xiǎn)大，而大數(shù)據(jù)的應(yīng)用就可以挖掘需求，精準(zhǔn)營銷，精確識(shí)別客戶資質(zhì)，反欺詐；貸款中難以實(shí)時(shí)監(jiān)控借貸期間信用風(fēng)險(xiǎn)變化，而利用金融科技就可以跟蹤消費(fèi)行為，實(shí)時(shí)監(jiān)控信用風(fēng)險(xiǎn)變化，預(yù)警風(fēng)險(xiǎn)；貸款后用戶復(fù)貸非常謹(jǐn)慎，逾期催收成本高，而利用智能運(yùn)營可以提升復(fù)貸，智能催收，跟進(jìn)公安司法部門執(zhí)法進(jìn)度。這只是金融科技應(yīng)用的一個(gè)小的方面，在疫情期間，數(shù)字經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型加速，金融科技發(fā)展也在不停向前，這不僅使人們生活更便捷，也助力了普惠金融的推廣。

五、金融素養(yǎng)對(duì)消費(fèi)作用機(jī)制分析

金融素養(yǎng)通過風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避渠道影響消費(fèi)。從理性狀況而言，當(dāng)居民金融素養(yǎng)較高時(shí)，居民不會(huì)選擇風(fēng)險(xiǎn)較大，成本過高的金融產(chǎn)品，因此居民的借貸風(fēng)險(xiǎn)較低。當(dāng)借貸風(fēng)險(xiǎn)降低時(shí)，居民的負(fù)債水平也會(huì)相應(yīng)的下降，居民的消費(fèi)憂慮將會(huì)下降，從而有利于促進(jìn)消費(fèi)，釋放消費(fèi)活力。

金融素養(yǎng)對(duì)居民理財(cái)規(guī)劃的選擇及時(shí)間跨度有顯著的正向影響，合理的理財(cái)規(guī)劃有助于家庭進(jìn)行資產(chǎn)配置，對(duì)家庭投資趨于多元化，顯著增強(qiáng)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，降低投資風(fēng)險(xiǎn)（胡振和臧日宏，2017）。金融素養(yǎng)高的居民更善于利用金融市場(chǎng)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，其投資組合分散化、多樣化程度較高，從而提高消費(fèi)質(zhì)量，拓寬消費(fèi)渠道。提升居民的金融素養(yǎng)水平不僅能降低在風(fēng)險(xiǎn)投資中作出非理性投資決策的可能性，提高居民金融精準(zhǔn)選取度，提高金融福祉，吸引更多金融市場(chǎng)中的潛在理性投資者，提升投資消費(fèi)規(guī)模，促進(jìn)金融市場(chǎng)健康發(fā)展（杜偉岸和熊桐，2021）。

居民金融素養(yǎng)的有效提升可以促進(jìn)風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)配置，且對(duì)股票、金融理財(cái)產(chǎn)品、基金、債券配置、風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)配置種類數(shù)和占金融資產(chǎn)比重均有顯著正向影響（陳雨麗和羅荷花，2020），資產(chǎn)的多元化配置讓居民能夠更好享受金融發(fā)展帶來的額外收益，提高居民投資理財(cái)收入，從而促進(jìn)消費(fèi)水平的提升和消費(fèi)質(zhì)量的改善。金融素養(yǎng)的提升還可能使得部分居民嘗試持有具有一定風(fēng)險(xiǎn)的金融資產(chǎn)，并嘗試更多品類的金融投資產(chǎn)品，還可能加大風(fēng)險(xiǎn)金融資產(chǎn)的資金投入比重。這一點(diǎn)并不與風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避相矛盾，在居民通過自身的金融素養(yǎng)選擇具有一定所謂風(fēng)險(xiǎn)的金融產(chǎn)品時(shí)，他們主觀上根據(jù)自身的金融素養(yǎng)認(rèn)為其選擇的金融產(chǎn)品促成其規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)的行為。

居民金融素養(yǎng)水平會(huì)顯著影響家庭參與金融風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)以及家庭投資風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)比例。居民金融素養(yǎng)水平的提升可以提高我國金融風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)市場(chǎng)繁榮度，且相較于高級(jí)金融素養(yǎng)，初級(jí)金融素養(yǎng)的效果更為顯著（杜偉岸和熊桐，2021）。普通居民在金融市場(chǎng)上的投資消費(fèi)更多的利用基本金融知識(shí)和素養(yǎng)，普通居民是金融市場(chǎng)的重要主體和參與者，也正是普通居民的行為對(duì)消費(fèi)市場(chǎng)、金融市場(chǎng)的影響更大，更有利于刺激金融市場(chǎng)消費(fèi)，推動(dòng)金融市場(chǎng)繁榮發(fā)展。風(fēng)險(xiǎn)認(rèn)知水平和金融素養(yǎng)水平會(huì)影響個(gè)人投資偏好。風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避高的投資者傾向于存款和政府債券，風(fēng)險(xiǎn)偏好的投資者傾向于外匯、股票和證券投資。居民消費(fèi)者不同水平的金融素養(yǎng)和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的認(rèn)知，也會(huì)促成金融投資消費(fèi)渠道的分流。

在居民家庭內(nèi)部，金融素養(yǎng)越高的居民越愿意參與金融市場(chǎng)來規(guī)劃改善家庭的中長期消費(fèi)行為，將家庭閑置資金配置于金融市場(chǎng)，享受普惠金融發(fā)展帶來的福利，從而提高家庭收入的總效用。同時(shí)，居民金融素養(yǎng)的提高會(huì)促進(jìn)家庭通過合法渠道進(jìn)行負(fù)債、消費(fèi)，這也有助于我國金融市場(chǎng)的健康發(fā)展，如進(jìn)行融資融券交易，大幅度提高居民金融市場(chǎng)參與力度，發(fā)揮金融杠桿的作用。對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的態(tài)度在金融素養(yǎng)影響家庭負(fù)債決策、額度和渠道方式偏好的過程中存在顯著的中介效應(yīng)，且中介效應(yīng)占總效應(yīng)比重分別為100%、41。45%和12。10%（陳雨麗和羅荷花，2020）。這表明金融素養(yǎng)能夠通過風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度渠道來影響家庭負(fù)債決策、額度和渠道方式偏好。

金融素養(yǎng)通過資產(chǎn)配置渠道影響消費(fèi)。金融素養(yǎng)高的人往往會(huì)追求風(fēng)險(xiǎn)低而效益偏高的金融產(chǎn)品，其對(duì)于資產(chǎn)的投資更加傾向多元化。如將資產(chǎn)配置在基金、股票、保險(xiǎn)、黃金白銀、樓市等領(lǐng)域。通過資產(chǎn)配置多元化，可以提高居民抗風(fēng)險(xiǎn)能力，享受多元金融帶來的福利，穩(wěn)定增加其可支配收入，從而推動(dòng)消費(fèi)的發(fā)展。

我國居民金融資產(chǎn)結(jié)構(gòu)相對(duì)單一，金融資產(chǎn)配置分散化程度極低，金融資產(chǎn)分散化程度不足已成為我國居民金融資產(chǎn)配置中的突出問題。而金融素養(yǎng)對(duì)家庭金融資產(chǎn)配置分散化具有顯著的正向影響，金融素養(yǎng)高的居民家庭的資產(chǎn)組合分散化程度要高于金融素養(yǎng)低的居民家庭（蘇芳等，2020）。

對(duì)此，提高金融素養(yǎng)可以正向影響居民的風(fēng)險(xiǎn)性資產(chǎn)持有偏好，這既有助于家庭實(shí)施積極的資產(chǎn)管理策略，又可以在長期內(nèi)顯著地增加家庭的效用水平（秦海林等，2018）。這表明，提高金融素養(yǎng)有利于居民的資產(chǎn)配置由消極向積極轉(zhuǎn)變，并且能夠在一定范圍內(nèi)提升家庭的消費(fèi)效用。最后，金融素養(yǎng)的提升對(duì)資產(chǎn)配置組合有效性具有積極影響，這意味著居民金融素養(yǎng)提升的過程并不一味追求資金收益，而是更多關(guān)注資產(chǎn)配置組合是否具有有效性。多渠道來源的資金收入和投資，促使消費(fèi)的多元化和可持續(xù)性。

擁有金融資產(chǎn)的概率是會(huì)隨著金融素養(yǎng)的提升而提高的。所以金融素養(yǎng)對(duì)促進(jìn)家庭金融理財(cái)產(chǎn)品的購買、合理分配資產(chǎn)是有正向作用的（丁嫚琪和張立，2019）。金融素養(yǎng)高的家庭金融參與度往往更高，更有利于推動(dòng)金融市場(chǎng)和消費(fèi)市場(chǎng)的發(fā)展。

金融素養(yǎng)與風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配置不僅在廣度上，同時(shí)在深度均顯著正相關(guān)，即金融素養(yǎng)越高的投資者，其參與配置風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的積極性越高，且愿意配置更多的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)。并且信息整理能力是金融素養(yǎng)影響家庭進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配置的重要中介之一，即金融素養(yǎng)的提高有助于增強(qiáng)居民的信息整理能力，進(jìn)而增加家庭配置風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的可能性（周弘等，2020）。同時(shí)，金融素養(yǎng)影響著理財(cái)規(guī)劃能力之間存在交互效應(yīng)，兩者共同促進(jìn)居民進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的投資。提高金融素養(yǎng)能夠?qū)Τ钟胁煌L(fēng)險(xiǎn)態(tài)度的居民的風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)配置行為起到促進(jìn)作用。資產(chǎn)配置風(fēng)險(xiǎn)的降低，促使各期消費(fèi)更加穩(wěn)定。

金融素養(yǎng)通過借貸渠道影響消費(fèi)。對(duì)金融機(jī)構(gòu)和銀行而言，在與客戶進(jìn)行金融交易之前，金融機(jī)構(gòu)往往會(huì)對(duì)客體進(jìn)行信譽(yù)、資產(chǎn)以及能力的評(píng)估。金融素養(yǎng)較高的群體，往往對(duì)借貸的要求和條件更為清楚，他們很少會(huì)進(jìn)行不合理的借貸交易，并且在進(jìn)行借貸交易后，會(huì)按時(shí)履約，減少借貸對(duì)自身生活的實(shí)際影響。

據(jù)中國銀行報(bào)告發(fā)現(xiàn)，金融素養(yǎng)與信譽(yù)水平呈正相關(guān)關(guān)系。金融素養(yǎng)較高的群體往往具有更高的信譽(yù)水平。銀行在進(jìn)行大額貸款時(shí)，往往會(huì)對(duì)借款人進(jìn)行征信和還款能力調(diào)查，并根據(jù)對(duì)借款人的評(píng)估進(jìn)行額度管理。當(dāng)居民具備較高的征信水平，居民能夠獲取更多的低息有效借款。居民獲得銀行等金融機(jī)構(gòu)借款后，普通居民會(huì)用于購置大型固定資產(chǎn)，如住房、汽車和貴重耐用品。消費(fèi)對(duì)生產(chǎn)具有促進(jìn)作用，實(shí)體經(jīng)濟(jì)是推動(dòng)我國經(jīng)濟(jì)良性發(fā)展的重要部分，居民獲得有效低息借款后，市場(chǎng)上流動(dòng)資金增加，推動(dòng)相關(guān)產(chǎn)業(yè)發(fā)展。居民收入水平的提高，對(duì)產(chǎn)品質(zhì)量和服務(wù)有了更高要求，迫使相關(guān)企業(yè)進(jìn)行結(jié)構(gòu)優(yōu)化和產(chǎn)品升級(jí)，對(duì)推動(dòng)我國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)具有明顯作用。

當(dāng)企業(yè)具有較高的信譽(yù)評(píng)級(jí)時(shí)，銀行和金融機(jī)構(gòu)能夠?qū)ζ髽I(yè)進(jìn)行大額放貸。當(dāng)企業(yè)信譽(yù)評(píng)估水平差時(shí)，其很難獲得銀行等金融機(jī)構(gòu)貸款，面對(duì)危機(jī)時(shí)，企業(yè)難以進(jìn)行有效化解。如恒大在2021年出現(xiàn)債務(wù)危機(jī)，由于債務(wù)過大，銀行等金融機(jī)構(gòu)拒絕對(duì)恒大進(jìn)行貸款，恒大只能用優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)還債，企業(yè)經(jīng)營陷入困境。京東方在獲得合肥市政府投資后，企業(yè)解決資金短缺問題，加大企業(yè)研發(fā)投入，使京東方面板達(dá)到國際一流水平，京東方也成為合肥優(yōu)秀企業(yè)。京東方的發(fā)展給合肥帶了大量就業(yè)崗位，吸引眾多研發(fā)人才并為合肥帶來大量稅收。京東方的發(fā)展有效帶動(dòng)一方發(fā)展，提高當(dāng)?shù)鼐用袷杖?，有效促進(jìn)當(dāng)?shù)叵M(fèi)水平提高和轉(zhuǎn)型升級(jí)。

六、結(jié)論

通過研究發(fā)現(xiàn)，近年來金融科技發(fā)展勢(shì)頭迅猛，以大數(shù)據(jù)、人工智能、云計(jì)算、物聯(lián)網(wǎng)等為代表的新一代信息技術(shù)在金融業(yè)加速突破應(yīng)用，全面滲透至諸多金融細(xì)分領(lǐng)域，金融科技對(duì)居民消費(fèi)影響日益顯著。我國居民金融素養(yǎng)在整體上略有提升，但仍然有較大提升空間，不同地區(qū)和不同群體間居民金融素養(yǎng)差異較大，需要進(jìn)一步加強(qiáng)金融知識(shí)普及，促進(jìn)我國居民金融素養(yǎng)整體提升。而金融素養(yǎng)的提升能夠促進(jìn)我國居民消費(fèi)能力不斷加強(qiáng)、消費(fèi)信心不斷增強(qiáng)，為疫情下的我國經(jīng)濟(jì)恢復(fù)形成強(qiáng)有力的支持，未來這種提升改變也將加強(qiáng)我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的韌性。提高居民金融素養(yǎng)，對(duì)縮小居民間收入差距，推動(dòng)消費(fèi)水平提高和消費(fèi)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級(jí)具有重要作用。