基于生命周期理論的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體金融支持模式研究

李青陽(yáng)，趙惠東

（1. 湖南生物機(jī)電職業(yè)技術(shù)學(xué)院，湖南 長(zhǎng)沙 410127； 2. 廣東財(cái)經(jīng)大學(xué)，廣東 廣州 510320）

隨著農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化的發(fā)展，涌現(xiàn)出不同類型的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體，其中家庭農(nóng)場(chǎng)、專業(yè)大戶、龍頭企業(yè)、農(nóng)民合作社這4 類占比較大。課題組成員通過(guò)查閱資料、面上統(tǒng)計(jì)、典型解剖等辦法，對(duì)湖南省新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體（上述4 類）金融支持情況進(jìn)行了初步調(diào)查，發(fā)現(xiàn)近年來(lái)上述4 類主體獲得的金融支持有所增加，但各經(jīng)營(yíng)主體在不同生命周期對(duì)金融支持的需求不同，傳統(tǒng)支農(nóng)金融體系已不能滿足新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的金融需求新變化，急需進(jìn)一步完善。

目前，外國(guó)學(xué)者針對(duì)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體金融支持的研究主要集中在各類新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的融資影響因素、融資結(jié)構(gòu)等方面，尤其是發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體（美國(guó)、日本等）對(duì)“三農(nóng)”的金融支持政策是值得借鑒的。例如：美國(guó)農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)支持鄉(xiāng)村發(fā)展是以政策性金融機(jī)構(gòu)為引導(dǎo)、合作金融機(jī)構(gòu)為主導(dǎo)、商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)為補(bǔ)充的支農(nóng)金融發(fā)展模式，美國(guó)農(nóng)村金融體系的典型特征是在市場(chǎng)引導(dǎo)下的合作模式[1]；日本農(nóng)村金融體系是“以政府分級(jí)監(jiān)管，農(nóng)協(xié)為載體，綜合運(yùn)營(yíng)”的政府干預(yù)模式[1]。發(fā)展中國(guó)家印度在金融支持“三農(nóng)”方面的經(jīng)驗(yàn)也值得借鑒，20 世紀(jì)60 年代以來(lái)，印度采用“以‘綠色革命’為核心，以農(nóng)業(yè)信貸、農(nóng)業(yè)保險(xiǎn)、價(jià)格支持等措施為輔助”的農(nóng)業(yè)金融發(fā)展模式[2]。

近年來(lái)，國(guó)內(nèi)學(xué)者也開(kāi)展了新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體金融支持模式的研究。例如，不少學(xué)者將互聯(lián)網(wǎng)金融與新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體融資聯(lián)系起來(lái)，構(gòu)建“互聯(lián)網(wǎng)+金融”的資金供給新渠道，這是對(duì)傳統(tǒng)金融市場(chǎng)中農(nóng)業(yè)發(fā)展支持缺失的有效補(bǔ)充。另外，還有學(xué)者提出了加大農(nóng)村資金的供給、利用現(xiàn)代信息技術(shù)創(chuàng)新融資模式、擴(kuò)大金融市場(chǎng)為農(nóng)村提供資金的渠道等措施。在創(chuàng)新新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體金融支持模式的同時(shí)，還要注重信用體系、現(xiàn)代企業(yè)制度的建設(shè)，使之為創(chuàng)新融資模式提供有力的保障[3]。

在梳理文獻(xiàn)的過(guò)程中，筆者發(fā)現(xiàn)鮮有學(xué)者對(duì)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體在不同生命周期的融資需求進(jìn)行分析。所謂生命周期理論，即企業(yè)生命周期理論，是美國(guó)管理學(xué)家伊查克·愛(ài)迪思（Ichak Adizes）于2017 年提出的，他把企業(yè)生命周期分成了10 個(gè)階段[4]。大多數(shù)學(xué)者結(jié)合企業(yè)的發(fā)展與成長(zhǎng)的動(dòng)態(tài)軌跡拓展了企業(yè)生命周期的理論研究，將企業(yè)的生命周期分為創(chuàng)業(yè)、成長(zhǎng)、成熟、衰退4 個(gè)階段，最后或消亡或穩(wěn)定或轉(zhuǎn)向。農(nóng)業(yè)企業(yè)的4 個(gè)階段相對(duì)來(lái)說(shuō)是完整的。一般來(lái)說(shuō)，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體創(chuàng)業(yè)期比較短，通常不超過(guò)1 a；成長(zhǎng)階段為3 a 左右；成熟階段3～5 a；經(jīng)歷了成熟期后或者消亡或者穩(wěn)定或者轉(zhuǎn)向。對(duì)于專業(yè)大戶、家庭農(nóng)場(chǎng)和農(nóng)民合作社，其創(chuàng)業(yè)期非常短，一旦成立就進(jìn)入了成長(zhǎng)期。

基于企業(yè)生命周期理論，筆者詳細(xì)分析了新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體在不同生命周期的融資需求，由此設(shè)計(jì)出不同的金融支持模式，為新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體金融支持模式創(chuàng)新提供參考。和土地流入租金（1%）（圖1）。經(jīng)營(yíng)年限1 a 以內(nèi)的企業(yè)有了產(chǎn)品的樣品或是較為完善的生產(chǎn)方案，但因?yàn)槠鸩綍r(shí)缺乏資金，無(wú)力開(kāi)拓市場(chǎng)，所以他們的貸款主要是用于開(kāi)拓市場(chǎng)。

圖1 新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的借款用途

由圖2 可知，影響龍頭企業(yè)獲取貸款的因素包括企業(yè)擔(dān)保能力差（50%）、企業(yè)自身經(jīng)營(yíng)狀況（30%）、其他（10%）、金融制度不完善（5%）、企業(yè)對(duì)金融制度了解少（4%）、金融機(jī)構(gòu)少（1%）。由于缺乏企業(yè)擔(dān)保而影響貸款的企業(yè)，其經(jīng)營(yíng)年限1 a 以內(nèi)的占到80%以上。

圖2 影響新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體獲取貸款的因素

1 湖南新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體金融支持現(xiàn)狀

自課題組成立以來(lái)，課題組成員采用線上電子問(wèn)卷調(diào)查與線下走訪調(diào)查相結(jié)合、抽樣調(diào)查與實(shí)地考察相結(jié)合的方式對(duì)湖南新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體進(jìn)行了大量調(diào)研。調(diào)研發(fā)現(xiàn)，湖南省新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體普遍存在資金短缺的問(wèn)題，規(guī)模較大的龍頭企業(yè)該問(wèn)題更為突出。

1.1 新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體金融資源需求分析

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，近一半的專業(yè)大戶和家庭農(nóng)場(chǎng)，超過(guò)2/3 的合作社以及近90%的龍頭企業(yè)都存在經(jīng)營(yíng)資金缺口。對(duì)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體發(fā)展過(guò)程中所需的金融服務(wù)種類調(diào)查發(fā)現(xiàn)，大多數(shù)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體都有金融資源需求（表1）。

表1 近年來(lái)湖南新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體金融支持狀況

對(duì)湖南新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體（以龍頭企業(yè)為例）借款用途調(diào)查發(fā)現(xiàn)，幾乎所有的龍頭企業(yè)都有借款需求，其中，借款用途依次為開(kāi)拓市場(chǎng)（45%）、購(gòu)買生產(chǎn)資料（22%）、基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)（15%）、購(gòu)買機(jī)械（10%）、雇工費(fèi)用（3%）、其他（2%）以及儲(chǔ)存費(fèi)用（2%）

1.2 新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體金融資源供給分析

湖南省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)主要有大型商業(yè)銀行、國(guó)家開(kāi)發(fā)銀行等，具體情況如表2。2016—2019 年3 a期間，湖南省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)個(gè)數(shù)、從業(yè)人數(shù)、資產(chǎn)總數(shù)和法人機(jī)構(gòu)數(shù)都在增長(zhǎng)，小型農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)在減少，新型農(nóng)村經(jīng)濟(jì)組織在增加。

表2 2016 年與2019 年湖南省銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)情況對(duì)比分析

對(duì)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體（以龍頭企業(yè)為例）借款來(lái)源的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，借款渠道來(lái)源由高到低依次為從親朋好友處借款（20%）、信用社等商業(yè)銀行（18%）、新型農(nóng)村經(jīng)濟(jì)組織（15%）、農(nóng)發(fā)行或者政策性銀行（15%）、合作社或企業(yè)（10%）、合會(huì)（10%）、資金互助社等互助組織（8%）和其他（4%）。

對(duì)新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體（以龍頭企業(yè)為例）向銀行借款能否獲得以及向銀行貸款方式的調(diào)查發(fā)現(xiàn)，60%以上的企業(yè)獲得了銀行的貸款；向銀行貸款方式由高到低依次為信用貸款（40%）、抵押貸款（30%）、擔(dān)保貸款（20%）、其他（8%）、農(nóng)產(chǎn)品期貨和保險(xiǎn)（2%）。

1.3 不同生命周期新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體金融資源供需分析

如表3 所示，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體處在不同生命階段有不同的成長(zhǎng)特征和管理重點(diǎn)，所以新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的資金需求和資金用途及資金供給和主要來(lái)源在各階段也不相同。

表3 新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體各時(shí)期特征與金融資源供需分析

2 新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體金融支持存在的問(wèn)題

農(nóng)業(yè)農(nóng)村部早些年發(fā)布了“金融支農(nóng)創(chuàng)新十大模式”，各地也針對(duì)實(shí)際情況紛紛開(kāi)展創(chuàng)新實(shí)踐。但由于新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體處于整個(gè)金融市場(chǎng)的最末端，當(dāng)前的農(nóng)村也缺乏一個(gè)健全的金融服務(wù)體系，新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體金融支持主要存在以下2 個(gè)方面的問(wèn)題。

2.1 新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體金融資源有效供給不足

調(diào)查發(fā)現(xiàn)，大多新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的資金來(lái)源主要是前期創(chuàng)業(yè)積累的資金以及從親朋好友處的借款，從各級(jí)政府獲取的財(cái)政資金補(bǔ)助較少或者不能及時(shí)足額到位。

筆者實(shí)地調(diào)研了湖南省衡南縣富鑫農(nóng)林牧專業(yè)合作社。該專業(yè)合作社主營(yíng)業(yè)務(wù)之一是通過(guò)購(gòu)買拋秧機(jī)、收割機(jī)等農(nóng)機(jī)設(shè)備，為當(dāng)?shù)胤N糧大戶和糧農(nóng)提供有償服務(wù)。以拋秧機(jī)為例，每臺(tái)購(gòu)置成本14.18 萬(wàn)元，每臺(tái)國(guó)家補(bǔ)貼5 萬(wàn)元，縣財(cái)政根據(jù)作業(yè)量補(bǔ)貼900 元/hm2。由于當(dāng)?shù)貫榍鹆甑貛?，水稻種植未能成片，田埂障礙使得拋秧機(jī)在作業(yè)時(shí)需要人工輔助傳送秧苗，既降低了工作效率，又使得機(jī)器易損壞。購(gòu)買拋秧機(jī)后1～2 a 還能獲得微薄利潤(rùn)，從第3 年起作業(yè)收益只能維持修理費(fèi)。雖然縣財(cái)政根據(jù)作業(yè)量進(jìn)行補(bǔ)貼，但是不能及時(shí)足額到位。

2.2 正規(guī)信貸支農(nóng)力度不夠

通過(guò)前面分析可知，處在不同生命周期的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體所需要的金融支持不盡相同，金融機(jī)構(gòu)追求利潤(rùn)限制了涉農(nóng)貸款項(xiàng)目，尤其是對(duì)處于創(chuàng)業(yè)期的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體，金融機(jī)構(gòu)不愿意承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)，所以從正規(guī)信貸途徑獲取資金的比重少。

3 新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體金融支持模式創(chuàng)新

3.1 “保險(xiǎn)+期貨”金融支持模式

“農(nóng)民合作社+農(nóng)戶”“企業(yè)+農(nóng)民合作社+農(nóng)戶”“農(nóng)民合作社+大戶”的利益聯(lián)結(jié)方式為小農(nóng)戶和農(nóng)民合作社增信，使得農(nóng)民合作社能夠順利地從銀行機(jī)構(gòu)獲得小微貸款，為農(nóng)民合作社的初始成立與創(chuàng)新發(fā)展帶來(lái)可能。

“保險(xiǎn)+期貨”模式，首先農(nóng)戶購(gòu)買農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格保險(xiǎn)，在市場(chǎng)中產(chǎn)品價(jià)格波動(dòng)，觸發(fā)保險(xiǎn)賠付條款后，保險(xiǎn)公司將賠付農(nóng)戶在售價(jià)下降或進(jìn)價(jià)上升后的損失。而保險(xiǎn)公司則依靠購(gòu)買場(chǎng)外期權(quán)產(chǎn)品實(shí)現(xiàn)風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移。如此可形成風(fēng)險(xiǎn)多方共擔(dān)的共贏格局。這一模式利用保險(xiǎn)行業(yè)保護(hù)農(nóng)戶免遭價(jià)格風(fēng)險(xiǎn)的同時(shí)，將保險(xiǎn)公司的風(fēng)險(xiǎn)通過(guò)期貨市場(chǎng)實(shí)現(xiàn)對(duì)沖。在實(shí)現(xiàn)集聚農(nóng)產(chǎn)品、保單、期貨合約的同時(shí)，創(chuàng)新地解決了農(nóng)產(chǎn)品價(jià)格不可保、市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)難規(guī)避的難題，有效地完善了我國(guó)農(nóng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)管理體系。

現(xiàn)階段“保險(xiǎn)+期貨”模式仍然在探索和發(fā)展階段，一旦成熟起來(lái)，就可以通過(guò)該模式降低農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體收入波動(dòng)所帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)，提高農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體應(yīng)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的能力以及長(zhǎng)期經(jīng)營(yíng)的可能性。

新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體在其生命周期的各階段都十分依賴“保險(xiǎn)+期貨”模式為其轉(zhuǎn)移風(fēng)險(xiǎn)，而成熟期的主體依賴程度最高。當(dāng)經(jīng)營(yíng)主體進(jìn)入成熟期，其經(jīng)營(yíng)所產(chǎn)生的現(xiàn)金流不僅要支持下一周期的生產(chǎn)投入，還要給投資者、經(jīng)營(yíng)者帶來(lái)收益。一旦遭到自然災(zāi)害等風(fēng)險(xiǎn)事件，農(nóng)產(chǎn)品大量減產(chǎn)或價(jià)格驟減，經(jīng)營(yíng)將難以為繼。而“保險(xiǎn)+期貨”模式帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)移功能、最低收入保障功能能讓經(jīng)營(yíng)主體存續(xù)基礎(chǔ)更加深厚，特別是其成熟期的資金來(lái)源有了足夠保障。

3.2 “產(chǎn)業(yè)鏈貸款+信用村建設(shè)”金融支持模式

產(chǎn)業(yè)鏈貸款是金融中介通過(guò)對(duì)產(chǎn)業(yè)鏈的整體考察，以核心企業(yè)為依托，為上下游企業(yè)提供貸款的方式。通常情況下，核心企業(yè)比產(chǎn)業(yè)鏈中其他企業(yè)龐大很多，產(chǎn)業(yè)鏈上下游基本是中小企業(yè)，而核心企業(yè)依托其產(chǎn)業(yè)鏈地位和規(guī)模，在借款上具有優(yōu)勢(shì)，可以說(shuō)，產(chǎn)業(yè)鏈貸款就是依托于核心企業(yè)而向中小企業(yè)提供的貸款服務(wù)。

新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體作為許多生產(chǎn)鏈的上游企業(yè)，雖然因?yàn)樽陨硪?guī)模小、信用低、信息不透明而導(dǎo)致融資困難，但若其對(duì)接的龍頭企業(yè)規(guī)模大、信用高，就可以通過(guò)銀行、企業(yè)、農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體的三方聯(lián)動(dòng)，依托互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的大數(shù)據(jù)，幫助其獲取貸款，從而解決融資難的問(wèn)題。

信用村建設(shè)是從新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體出發(fā)，通過(guò)教育批評(píng)、評(píng)比等形式提高農(nóng)戶的信用意識(shí)，結(jié)合政治經(jīng)濟(jì)法律的手段，建立以村、鎮(zhèn)為單位的信用評(píng)選，使農(nóng)業(yè)主體的信用度得到提升，而金融中介獲取信息的環(huán)境也大大改善。

產(chǎn)業(yè)鏈貸款和信用村建設(shè)相結(jié)合，既可從產(chǎn)業(yè)鏈核心企業(yè)獲取信用，也可直接提高經(jīng)營(yíng)主體的信用等級(jí)，使得許多貸款難的缺乏信用的主體獲得資金。這對(duì)于初創(chuàng)及成長(zhǎng)時(shí)期的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體特別重要。初創(chuàng)時(shí)期的經(jīng)營(yíng)主體缺乏信用和擔(dān)保而難以獲得第一筆資金，成長(zhǎng)時(shí)期的經(jīng)營(yíng)主體信用不足、資產(chǎn)規(guī)模小而資金周轉(zhuǎn)難。處于這一階段的新型農(nóng)業(yè)經(jīng)營(yíng)主體都可以通過(guò)產(chǎn)業(yè)鏈、信用村建設(shè)的聯(lián)合授信，讓銀行在壓低不良貸款率的前提下盡可能多地提供貸款傾斜。