降息潮來(lái)襲我們?cè)撊绾螒?yīng)對(duì)？

繼國(guó)有銀行、部分股份制銀行下調(diào)一年期以上期限定期存款和大額存單利率后，近期又有多家中小銀行也進(jìn)行了跟進(jìn)， 3個(gè)月、半年期、1年期、2年期、3年期、5年期的普通定期存款利率分別降至1.4%、1.65%、1.95%、2.45%、3%和3%，與之前的利率相比，分別下調(diào)了3個(gè)基點(diǎn)、4個(gè)基點(diǎn)、8個(gè)基點(diǎn)、7個(gè)基點(diǎn)、8個(gè)基點(diǎn)和25個(gè)基點(diǎn)。

估計(jì)未來(lái)還會(huì)有更多中小銀行跟進(jìn)降息，可以說(shuō)大面積存款降息潮已然來(lái)臨。很顯然，在LPR下調(diào)的情勢(shì)下，商業(yè)銀行的利差進(jìn)一步收窄，而讓商業(yè)銀行獨(dú)自承擔(dān)利差收窄的成本，必然會(huì)進(jìn)一步擠壓商業(yè)銀行利潤(rùn)，一些中小銀行可能就會(huì)出現(xiàn)利差倒掛甚至引發(fā)虧損，所以單獨(dú)下調(diào)LPR利率而不降存款利率，下調(diào)LPR利率具有不可持續(xù)性。

同時(shí)，自疫情這幾年來(lái)，央行一直實(shí)施較為寬松的貨幣政策，市場(chǎng)流動(dòng)性相對(duì)充裕，存款市場(chǎng)存在供大于求的現(xiàn)象，也有利于推動(dòng)商業(yè)銀行加速下調(diào)存款利率；加上一些金融投資產(chǎn)品剛兌被打破，一些穩(wěn)健型投資的民眾更熱衷銀行定期存款或大額定期存單，使得存款一直保持較快上漲幅度；尤其是今年以來(lái)形成了存款上漲幅度大而貸款需求呈相對(duì)萎縮的局勢(shì)，近期央行公布的4月金融統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)正好佐證了這一金融運(yùn)行走勢(shì)。

而商業(yè)銀行存款全面降息潮來(lái)臨，對(duì)于商業(yè)銀行與實(shí)體企業(yè)來(lái)說(shuō)無(wú)疑都將帶來(lái)巨大的利好：對(duì)于銀行而言，部分中小銀行通過(guò)下調(diào)存款利率能夠合理調(diào)降負(fù)債端成本、提振信貸需求，并有效降低息差縮窄對(duì)利潤(rùn)侵蝕，提高商業(yè)銀行降低貸款利率的積極性和主動(dòng)性，使得實(shí)體企業(yè)融資貴問(wèn)題得到有效解決。同時(shí)，銀行通過(guò)降低存款利率，有利于緩解負(fù)債成本并為實(shí)體經(jīng)濟(jì)合理讓利，促進(jìn)實(shí)體融資需求改善。

對(duì)于實(shí)體企業(yè)來(lái)說(shuō)，更多中小銀行調(diào)降存款利率，就有利于推動(dòng)商業(yè)銀行合理降低貸款利率，有效降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本，促進(jìn)實(shí)體經(jīng)濟(jì)信貸需求，緩解實(shí)體企業(yè)融資困局。

但是，中小銀行全面存款降息潮的來(lái)臨，對(duì)于廣大普通民眾而言就是巨大的利空消息了。一方面，原來(lái)利率水平較高的定期存單和大額定期存單利率下降，普通民眾要承擔(dān)相應(yīng)的損失。而另一方面，存款利率下降對(duì)民眾生活行為所帶來(lái)的影響也將是深遠(yuǎn)的，民眾可能將做出兩種抉擇：一是將自己的存款從銀行取出來(lái)加入到資本市場(chǎng)以及其他行業(yè)的投資，由于缺乏專業(yè)投資理財(cái)知識(shí)和能力，可能不少民眾將會(huì)蒙受更大的經(jīng)濟(jì)損失，甚至不少人會(huì)陷入血本無(wú)歸的窘境；另一種可能是廣大普通民眾覺得未來(lái)的錢將更加難掙，為了養(yǎng)老看病以及家庭其他不時(shí)之需，錢就會(huì)攢得更緊，更加不敢用于家庭消費(fèi)了，對(duì)于刺激民眾消費(fèi)拉動(dòng)內(nèi)需恐怕只能起到反向作用了，這也應(yīng)該是存款利率下調(diào)所帶來(lái)最大的負(fù)面金融效應(yīng)。

中國(guó)是世界上儲(chǔ)蓄率最高的國(guó)家，對(duì)于喜歡存款、也指望靠存款來(lái)防范家庭可能發(fā)生的各種不測(cè)，對(duì)于這個(gè)問(wèn)題真的不能忽視，絕對(duì)不能只考慮降低銀行負(fù)債端成本和減輕實(shí)體企業(yè)融資成本這兩大因素，一定要考慮廣大普通民眾的切身經(jīng)濟(jì)利益，不能讓存款降息潮成為商業(yè)銀行與實(shí)體企業(yè)瓜分廣大普通民眾財(cái)富的一場(chǎng)盛宴，更不能普通民眾成為存款降息潮的受害者。D7D239BE-7555-4228-B116-CCC41B3BBD7D