路騫
需求轉(zhuǎn)換、元器件短缺、疫情反復(fù)等因素導(dǎo)致面板產(chǎn)業(yè)遭遇復(fù)雜變量,技術(shù)演進明晰度存疑,價格走勢不穩(wěn),再度來襲的周期性波動更考驗面板產(chǎn)業(yè)的彈性與成熟度。加之面板產(chǎn)業(yè)一直存在的“高世代打擊低世代”競爭邏輯,這讓不同體量、不同時期的企業(yè)依據(jù)周期性變化或以減產(chǎn)或以技研竭力踏準(zhǔn)競爭節(jié)奏。
信息時代的必需品
信息時代,面板是各種終端顯示的必備器件,從電視、手機、電腦到車載顯示器等終端均離不開顯示屏幕,其中最主要的應(yīng)用則是電視與手機領(lǐng)域,LCD(液晶顯示器)又是其間最為廣泛的選擇。
液晶面板是智能手機、筆記本電腦、高端電視以及各種電子互動裝置的重要器件。LCD又可分為TN液晶面板、STN液晶面板和TFT液晶面板。TFT液晶面板具有高分辨率和全彩顯示優(yōu)勢,是LCD屏幕市場的主流,廣泛運用于智能家電、醫(yī)療顯示、車載觸控、工業(yè)顯示等液晶顯示領(lǐng)域。
隨著近年來在顯示產(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)方面的布局投入持續(xù)加強并收獲成效,我國已發(fā)展成為全球最大的面板生產(chǎn)地之一,并在液晶面板領(lǐng)域獨占鰲頭。數(shù)據(jù)顯示,2022年一季度我國顯示器面板出貨4680萬片,同比增長17.2%。中國電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究院(CCID)的數(shù)據(jù)顯示,中國大陸約占全球TFT-LCD產(chǎn)能的50%以上,中國液晶面板產(chǎn)業(yè)的任何變動都將影響全球消費電子市場。但液晶面板是一條全球化產(chǎn)業(yè)鏈,液晶面板的設(shè)備國產(chǎn)化覆蓋率僅過半,相當(dāng)部分設(shè)備和原材料存在進口依賴,特別是原材料供應(yīng)方面,液晶面板產(chǎn)業(yè)的上游材料,如玻璃基板、彩膜、偏振片、背光源、液晶、驅(qū)動IC、化學(xué)氣體等,易受各種因素影響造成不穩(wěn)。
有觀點認為,LCD技術(shù)的廣泛應(yīng)用意味著在顯示領(lǐng)域真空電子技術(shù)被半導(dǎo)體技術(shù)基本替代,LCD未來的發(fā)展將受半導(dǎo)體領(lǐng)域的基本規(guī)律影響。而今LCD雖然占據(jù)面板市場主流地位,在技術(shù)上不斷突破TFT背板充電率、液晶材料響應(yīng)速度、高速數(shù)據(jù)處理及傳輸?shù)入y題,朝超高清、窄邊框、更高刷新率、更快響應(yīng)速度提升演進,但面板技術(shù)創(chuàng)新方向多元,頭部面板企業(yè)均有將資金和技研資源投入到更具明顯優(yōu)勢的OLED等技術(shù)上,創(chuàng)新企業(yè)攜資本相繼入局。OLED在智能手機領(lǐng)域替代LCD已經(jīng)漸成趨勢,頭部手機品牌更多將主打?qū)Ρ榷?、色彩等?yōu)勢的OLED屏應(yīng)用到手機顯示中。數(shù)據(jù)顯示,2021年全球智能手機OLED出貨量達到40%,今年OLED占比將有望持平甚至超越LCD。再從長遠看,柔性O(shè)LED需求在供應(yīng)側(cè)推動下將持續(xù)增長,預(yù)計到2025年柔性O(shè)LED智能手機面板市占率將達到33%左右。雖然根據(jù)群智咨詢數(shù)據(jù)顯示,今年4月份智能手機面板價格呈持續(xù)下滑趨勢,但作為全球LCD生產(chǎn)第一大國,我國廠商正加速深研OLED技術(shù),打造OLED生產(chǎn)線,以期在全球OLED市場競爭中保持靠前占位。
技術(shù)的周期與節(jié)奏
液晶面板經(jīng)過數(shù)十年的發(fā)展已進入“以價換量”時期,市場由賣方市場轉(zhuǎn)至買方市場,供大于求,內(nèi)耗、內(nèi)卷現(xiàn)象頻出。并且液晶面板領(lǐng)域本身面臨兩個攻堅難題,降低功耗與提高刷新率,前者是因為液晶屏幕的功耗決定著移動設(shè)備的待機時間,后者事關(guān)消費者最關(guān)注的動態(tài)畫面的清晰度,在液晶分子響應(yīng)速度再難提升的情況下唯有通過刷新率來解決問題。每當(dāng)顯示技術(shù)出新,都以淘汰液晶為宣傳點,但液晶面板并不會被輕易取代,其也有著不斷的創(chuàng)新技術(shù)加持,雖然技術(shù)迭代升級確有放緩,但價格低、成本可控、技術(shù)成熟使之仍是大多數(shù)領(lǐng)域的應(yīng)用首選。
群智咨詢數(shù)據(jù)顯示,2021年全球新型顯示面板行業(yè)營收規(guī)模創(chuàng)造歷史最高位,達到約1366億美元,同比增長約18.2%,但電視、監(jiān)視器、筆記本電腦、手機等領(lǐng)域的面板出貨呈“兩端弱、中間強”特點。且自2020年三季度開啟的一輪液晶面板漲價周期止于2021年四季度,面板企業(yè)業(yè)績和競爭節(jié)奏都隨之調(diào)整變化,業(yè)界研判今年面板產(chǎn)業(yè)將迎來結(jié)構(gòu)升級。全球顯示巨頭之一的LG顯示決定,從2022年下半年開始將液晶面板的產(chǎn)量最少減少10%,其在液晶面板上的投資動作也將暫緩。全球液晶面板排名第一的京東方營收規(guī)模和利潤受周期影響較為明顯,2022年一季度出現(xiàn)兩年多的首次凈利潤下滑。全球范圍內(nèi),各相關(guān)企業(yè)都在調(diào)整產(chǎn)能結(jié)構(gòu),重設(shè)產(chǎn)品規(guī)劃。
面對周期性變化,面板企業(yè)的應(yīng)對策略基本為加強技術(shù)創(chuàng)新,進行結(jié)構(gòu)調(diào)整,主動停產(chǎn)減產(chǎn)低利潤低附加值面板,轉(zhuǎn)向高利潤、新技術(shù)面板生產(chǎn),平衡市場供需;進行市場調(diào)整,減少對電視、手機領(lǐng)域的供給依賴,加大對IT、車載、商顯等領(lǐng)域的拓展。正如群智咨詢TV事業(yè)部研究總監(jiān)張虹所指出的,“從產(chǎn)能投資角度看,全球顯示面板市場投資將呈現(xiàn)兩個方向的特點:一是面板廠商對LCD新線投資步伐明顯放緩;二是對OLED的投資依然保持積極態(tài)勢,方向會由小尺寸轉(zhuǎn)向中大尺寸,由低世代向中高世代線轉(zhuǎn)變。”此時,面板企業(yè)應(yīng)通過技術(shù)升級帶動產(chǎn)品升級,通過產(chǎn)品升級拉動更新?lián)Q代需求,進而推動產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)從周期型轉(zhuǎn)向成長型模式轉(zhuǎn)變。