金融創(chuàng)新對江蘇省商業(yè)銀行盈利能力的影響分析

王經政　沈琳琳

摘要：金融創(chuàng)新日益成為江蘇省商業(yè)銀行業(yè)可持續(xù)發(fā)展，并且取得競爭優(yōu)勢的重要影響因素。文章選取非利息收入占比作為衡量創(chuàng)新能力的核心解釋變量，利用Bankscope銀行數(shù)據庫獲取指標財務數(shù)據，構建基于江蘇省11家商業(yè)銀行的2014～2019年的面板數(shù)據，通過建立固定效應模型，回歸結果顯示，江蘇省商業(yè)銀行通過不斷提升金融創(chuàng)新能力，其產生的正效用已經對盈利能力發(fā)揮顯著的影響，由此提出，加強商業(yè)銀行金融創(chuàng)新意識、促進金融創(chuàng)新人才培養(yǎng)和構建金融創(chuàng)新外部環(huán)境的對策建議。

關鍵詞：金融創(chuàng)新;商業(yè)銀行;盈利能力

2020年，江蘇省商業(yè)銀行營收達到1231億元，較2019年的1122億元增加了109億元，增幅為9.7%。但是隨著江蘇省各地的商業(yè)銀行數(shù)量的擴大和增多，商業(yè)銀行之間的競爭也越來越激烈，為了提高自身的競爭力、增加其經濟收入，商業(yè)銀行僅依賴存貸利差的單一盈利模式已經無法滿足商業(yè)銀行的收益效果。除此以外，江蘇省商業(yè)銀行不僅因為受到與其他同行的激烈競爭而承受著巨大的壓力，而且還遭遇新興互聯(lián)網企業(yè)金融業(yè)務的巨大沖擊，因此商業(yè)銀行面對日益嚴峻的內外市場競爭。江蘇省商業(yè)銀行面對內外部競爭環(huán)境的嚴峻挑戰(zhàn)，其經營利潤的構成已經逐步從傳統(tǒng)存貸款利差收入向多元化發(fā)展模式的轉變，使得商業(yè)銀行創(chuàng)新利潤收入在商業(yè)銀行總收入中所占據的份額和比例愈加明顯。目前，江蘇省商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新體系在其發(fā)展的過程中呈現(xiàn)出強大的生命力和巨大的影響力，逐漸發(fā)展為江蘇省商業(yè)銀行可持續(xù)發(fā)展的一股新動力。江蘇省商業(yè)銀行面對金融市場交易形式的動態(tài)變化，提升金融創(chuàng)新能力既是增加企業(yè)競爭力的有效措施，又是有效應對市場經營風險，化解競爭壓力，促進金融行業(yè)平穩(wěn)發(fā)展的根本要求。本文以江蘇省的11家商業(yè)銀行為研究對象，首先應用基于面板數(shù)據的固定效應模型實證研究分析金融創(chuàng)新對盈利能力的影響，其次提升金融創(chuàng)新的相關建議對促進商業(yè)銀行可持續(xù)運轉和發(fā)展具有重要意義。

一、變量選取

（一）被解釋變量

金融市場中衡量商業(yè)銀行盈利能力的財務指標比較多，但資產收益率（ROA）和公司股本收益率（ROE）是最常用的兩個指標。資產收益率主要是指商業(yè)銀行對于原有資產的利用率，而公司股本收益率則是體現(xiàn)了股東每單位投資可以從商業(yè)銀行獲取的投資回報。胡文濤等（2019）分析認為我國商業(yè)銀行銀行信貸資產對盈利存在重要影響，因此使用資產收益率可以更為客觀地反映盈利狀況，更可以客觀衡量商業(yè)銀行對社會經濟資源進行整合、運營和管理的綜合能力。鑒于以上分析，資產收益率（ROA）可以作為一個衡量江蘇省商業(yè)銀行當前盈利能力的優(yōu)良指標。

（二）解釋變量

關于當前我國大型商業(yè)銀行對于金融信息技術創(chuàng)新產業(yè)發(fā)展的績效度量這個重要問題，許多專家學者的研究觀點不盡相同。如權飛過、王曉芳（2016）以計算我國每年商業(yè)銀行非固定利息收入所得的占銀行營業(yè)收入的一定比重為例作為我國商業(yè)銀行業(yè)務經營和管理金融業(yè)務技術創(chuàng)新的一個主要代理代表變量;陳文哲（2014）分別選擇非固定利息收入總額占商業(yè)銀行表外資產凈值總額的一定程度比重的人作為其管理代表;李燕平（2014）分別運用商業(yè)銀行的一個表外資產業(yè)務和總表外資產之間的變動比率模型來通過測算和分析度量一個我國商業(yè)銀行在金融市場上的經營金融技術創(chuàng)新。鑒于這些統(tǒng)計數(shù)據的真實可得性和科學研究所得結果的真實科學性，并且無論從當前我國一家商業(yè)融資銀行的財務年報或者其他監(jiān)管金融機構的年報統(tǒng)計結果分析數(shù)據來看，非預期利息收入的整體占比均已經可以作為一個衡量當前我國一家商業(yè)融資銀行推動金融產業(yè)技術革命和金融創(chuàng)新產業(yè)發(fā)展的重要衡量指標，因此本文在進行分析時遵循以上學者的數(shù)據處理方法和思路，把我國商業(yè)銀行非預期利息收入的整體占比提高作為商業(yè)銀行金融技術革命和金融創(chuàng)新產業(yè)發(fā)展的一個具有代理性的變量。

（三）控制變量

商業(yè)銀行的具體實際業(yè)務盈利經營能力大小可以直接受到多種宏觀因素的直接影響，包括直接因素影響實體銀行資產負債表的內部影響因素和間接影響實體銀行業(yè)務行為的外部因素宏觀經濟影響因素。本文主要從財務理論實踐角度入手來深入研究分析商業(yè)銀行長期財務管理創(chuàng)新對我國企業(yè)能否實現(xiàn)長期盈利增長能力的直接影響。因此在控制變量的數(shù)值設置上，加入了固定資本資產總額負債比率、凈息差、存貸比，具體變量定義及解釋如表1所示。

二、數(shù)據來源

本文將研究年份確定在 2014～2019 年，綜合考慮商業(yè)銀行的財務指標數(shù)據的可得性與可信度，從Bankscope數(shù)據庫中剔除期間數(shù)據不完整的銀行后，最終選取11家商業(yè)銀行作為本文的研究對象，分別涵蓋了城市商業(yè)銀行、農村商業(yè)銀行和外資商業(yè)銀行三種類型，因此綜合這些銀行的各項信息可以反映出江蘇省商業(yè)銀行的大致經營情況。表2和表3分別為樣本總體的描述性統(tǒng)計和各銀行指標均值統(tǒng)計。

三、模型的構建

借鑒彭明雪和丁振輝（2016）、寧杰（2019）等學者的研究，以盈利能力為被解釋變量，以金融創(chuàng)新這一影響盈利的內部因素為核心解釋變量，為了估計結果更為可信，還同時加入四個控制變量，構建江蘇省第i家商業(yè)銀行在第t年的面板數(shù)據回歸模型：

ROA_it=γNIR_it+β₁TCR_it+β₂NIM_it+β₃DL_it+ μ_it （1）

式（1）中，γ、β₁、β₂和β₃分別為 ROA_it、NIR_it、TCR_it、NIM_it和DL_it的待估計參數(shù)，而μit為隨機誤差項，則表示上述模型中被忽略的其他因素對被解釋變量的隨機影響。

四、實證檢驗與結果分析

（一）模型設定的檢驗方法

確定面板回歸模型設定形式的常用方法是Hausman檢驗，該檢驗是對同一參數(shù)的兩個估計量差異的顯著性檢驗。該檢驗如果在一定顯著性水平（5%）下接受個體效應與回歸變量無關的原假設H0，則應建立個體隨機效應模型，反之則應建立個體固定效應模型，統(tǒng)計檢驗的輸出結果見表4。

觀察表4中最后一行結果可知，回歸的Hausman 檢驗P值小于0.05的顯著性水平，因此拒絕原假設，模型（1）選擇固定效應模型形式的回歸結果準確性更高。

（二）模型回歸結果——固定效應模型

由表5可知，R2=0.9237值高于0.90，說明模型的擬合程度較好，F(xiàn)統(tǒng)計量值為154.36，相關概率Prob為0.004，通過1%的顯著水平，表明固定效應模型總體回歸結果較好。

解釋變量的影響分析：非利息收入占比的系數(shù)為0.758，t值為22.45，相伴概率P小于1%的顯著水平，表明積極提升非利息收入可以顯著地促進銀行資產收益率ROA的提升，這種影響是正向的，與鄭玉華與崔曉東（2014）的研究結果一致，該結果的經濟含義是非利息收入占比每增加1%就會帶來資產收益率0.758%的增長。結果表明江蘇省商業(yè)銀行金融創(chuàng)新能力的不斷增長，其對商業(yè)銀行優(yōu)化盈利結構、拓展盈利空間和增強競爭能力意義巨大。

控制變量的影響分析：資本總額比率變量的系數(shù)為0.004>0，說明資本總額在保證銀行安全性的同時提高了盈利能力。但是系數(shù)較小，說明資本總額在一定程度上對江蘇省商業(yè)銀行的盈利能力有細微的促進作用;凈息差系數(shù)為0.242>0，說明對銀行資產收益率的影響是正向的。模型中，凈息差的系數(shù)明顯低于非利息收入占比的系數(shù)，說明對江蘇省商業(yè)銀行整體盈利結構，傳統(tǒng)業(yè)務的貢獻度已經普遍低于金融創(chuàng)新業(yè)務;存貸比系數(shù)為-0.278<0，對資產收益率的影響為負向。從變量的描述性統(tǒng)計中可知，江蘇省商業(yè)銀行的存貸比均值達到了67.52%，說明江蘇省商業(yè)銀行對資產的運營能力較強。值得注意的是，如果過高的存貸比往往導致商業(yè)銀行面臨流動性風險的概率大大提高，反而會對銀行盈利能力產生較為嚴重的負面影響。

五、對策建議

第一，加強商業(yè)銀行金融創(chuàng)新意識。江蘇省商業(yè)銀行作為獨立運營的主體，應該更新觀念，充分認識金融創(chuàng)新的意義和重要性，把推動金融創(chuàng)新作為促進服務、增強綜合競爭能力的重要途徑和手段，根據銀行自身的規(guī)模、比較優(yōu)勢以及市場定位，制訂全面的金融創(chuàng)新方案，加大自主創(chuàng)新的力度。積極將江蘇省商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新與其他政策支持國民經濟增長與發(fā)展、加強風險管理、保障客戶權益、有利于拓寬消費、有利于促進發(fā)展中間業(yè)務等多個方面的需求緊密結合起來，促進金融創(chuàng)新領域工作的深入開展，大力提高其服務水平，力爭在金融領域的創(chuàng)新項目中取得新的突破。

第二，加強創(chuàng)新人才培養(yǎng)。高質量人才是實現(xiàn)金融創(chuàng)新的核心力量，是保證江蘇省商業(yè)銀行擁有最先進的金融創(chuàng)新技術的關鍵，也是江蘇省商業(yè)銀行最重要的競爭優(yōu)勢。需要商業(yè)銀行充分意識到優(yōu)秀金融人才在企業(yè)發(fā)展中的重要地位和主導作用，并且要建立有效的激勵機制。采用“培養(yǎng)+培訓+引進”的模式。例如，江蘇省許多高等院校面臨培養(yǎng)創(chuàng)新人才的教學任務，商業(yè)銀行可以積極與高校合作開設校企合作的課程，滿足自身對創(chuàng)新人才的需求。在課程教學目標和任務中，應該以扎實的理論知識為基礎，要求熟練掌握金融運營管理的操作技巧，并且重點培養(yǎng)創(chuàng)新人才應該具備的發(fā)現(xiàn)市場潛力的視野和能力。另外，江蘇省商業(yè)銀行在內部可以對相關的人員開展高水平職業(yè)培訓，使銀行的員工更加熟悉和掌握各種專業(yè)技術，通過激勵機制、考核評價等多個方面激發(fā)員工的創(chuàng)新熱情;在外部可以全球招聘創(chuàng)新人才，招才引智，充分利用人力資源流動的優(yōu)勢。

第三，構建金融創(chuàng)新外部環(huán)境。政府及其他相關監(jiān)督主管部門要積極地主動調研，強化對于金融創(chuàng)新的政策性引領和導向，切實加強對公眾的金融知識的普及教育培訓工作，不斷增進對金融創(chuàng)新的理解和監(jiān)管規(guī)則原則的認同，增強對現(xiàn)代金融技術相關知識的認同，提高對金融技術風險防范意識和風險承受能力，為商業(yè)銀行進一步開展金融技術創(chuàng)新創(chuàng)造良好的外部環(huán)境。

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基金項目：宿遷市社科研究立項課題“宿遷市高新技術企業(yè)差異化、特色化科技創(chuàng)新發(fā)展路徑研究”（批準號：21SYC-55）。

（作者單位：宿遷學院商學院）