股神榜：新泉股份、隆盛科技、海格通信

上期薦股排名（2022年8月22日-2222年9月2日）

累計(jì)排名

收盤收益=（本期收盤價(jià)—上期收盤價(jià)）/上期收盤價(jià)。

本期累計(jì)收益率=（1+上期累計(jì)收益率）*（1+本期收益率）-1。

大盤表現(xiàn)：1、當(dāng)期大盤表現(xiàn)為上證指數(shù)兩周漲跌;2、累計(jì)大盤表現(xiàn)為截止當(dāng)期末上證指數(shù)年內(nèi)漲跌。

編輯筆記

本期中信證券推薦的保利發(fā)展跑贏指數(shù)最多，天風(fēng)證券累計(jì)收益為正。

上周薦股第一名

中信證券收盤收益：1.25%

保利發(fā)展（600048）：2022年7月單月，公司實(shí)現(xiàn)簽約銷售面積207萬平方米，同比降幅33.86%;實(shí)現(xiàn)簽約銷售金額330億元，同比下降21.72%，雖比6月單月的同比正增長1.42%有明顯回落，但較2022年上半年整體而言，7月單月同比降幅仍然有限。公司交付安全可靠，貨值高質(zhì)均衡，預(yù)計(jì)銷售將持續(xù)跑贏行業(yè)。在市場波動背景下，高信用資質(zhì)為公司提供了暢通的融資渠道和顯著的融資成本優(yōu)勢，財(cái)務(wù)的安全邊際進(jìn)一步提升。

公司在行業(yè)弱復(fù)蘇過程中依然維持了穩(wěn)健的經(jīng)營銷售和較強(qiáng)的財(cái)務(wù)安全管理。同時(shí)，公司拿地積極發(fā)力，進(jìn)一步聚焦一二線高能級城市，這也意味著貨值結(jié)構(gòu)的改善和未來盈利能力的增強(qiáng)。我們看好公司在銷售和盈利兩方面的市占提升。

本周個(gè)股推薦：巨星農(nóng)牧（603477）

新泉股份603179

上半年公司實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入28億元，同比增長24%（上半年汽車產(chǎn)量為1211萬輛，同比下降4%，銷量為1205萬輛，同比下降7%）;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤1.67億元，同比增長1.66%。Q2實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入13億元，同比增長16%;實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤0.84億元，同比增長23%。

上半年汽車行業(yè)受到供給沖擊、需求收縮、預(yù)期轉(zhuǎn)弱三重壓力，但新能源汽車產(chǎn)銷持續(xù)呈現(xiàn)高速增長，行業(yè)轉(zhuǎn)型升級的成效進(jìn)一步鞏固，中國品牌乘用車市場占有率大幅提高;公司深度綁定自主客戶，同時(shí)新能源業(yè)務(wù)擴(kuò)展卓有成效，受益于客戶訂單持續(xù)放量，業(yè)績營收實(shí)現(xiàn)逆勢增長。汽車內(nèi)飾空間廣闊，公司核心產(chǎn)品汽車儀表板成為行業(yè)標(biāo)桿，成長潛力大。

國信證券

隆盛科技300680

公司披露2022年半年報(bào)，2022年上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入5.11億元，同比增長29.05%，實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤0.40億元，同比下降6.85%，扣非后歸母凈利潤0.38億元，同比下降4.23%。下半年隨著商用車逐步回暖、混動EGR業(yè)務(wù)放量以及美系客戶產(chǎn)線提升改造完成，公司業(yè)績有望實(shí)現(xiàn)同環(huán)比高增。

公司EGR客戶涵蓋商用車和主流發(fā)動機(jī)龍頭，如東風(fēng)、福田、康明斯、全柴、云內(nèi)等，伴隨下半年商用車回暖和非道路國四執(zhí)行，以及頭部混動車企EGR快速量產(chǎn)，公司EGR收入有望持續(xù)提高。公司新能源驅(qū)動電機(jī)鐵芯擴(kuò)產(chǎn)項(xiàng)目的定向發(fā)行獲批，驅(qū)動電機(jī)鐵芯產(chǎn)能將大幅提高，2022年預(yù)計(jì)達(dá)到131萬套，2025年產(chǎn)能完全釋放后可達(dá)430萬套，2023年有望受益核心客戶擴(kuò)產(chǎn)和新客戶新項(xiàng)目突破快速爬坡。

中信建投

海格通信002465

公司發(fā)布2022年半年度報(bào)告，上半年?duì)I收24.85億元，同比增長1.77%;歸母凈利潤2.92億元，同比增長6.13%;扣非凈利潤2.34億元，同比增長3.65%。

公司上半年北斗導(dǎo)航收入2.34億元，同比增長26.54%，北斗業(yè)務(wù)逐步放量。公司依托構(gòu)建起的北斗三號芯片競爭優(yōu)勢，實(shí)現(xiàn)北斗三號終端在特殊機(jī)構(gòu)市場的全面布局，進(jìn)入高端新平臺領(lǐng)域，市場容量可觀;以總分第1名成績中標(biāo)南方電網(wǎng)應(yīng)對極端情況高等級指揮所建設(shè)項(xiàng)目，北斗三號民用系列終端實(shí)現(xiàn)在電力行業(yè)市場有效突破;投資成立專業(yè)芯片公司——晶維天騰微電子技術(shù)布局無線通信射頻收發(fā)和射頻前端、高性能數(shù)?；旌稀⑼ㄓ闷骷刃酒瑯I(yè)務(wù)。未來公司有望充分受益于北斗三號及軍隊(duì)數(shù)字化建設(shè)的長期可持續(xù)發(fā)展機(jī)遇。

天風(fēng)證券

神火股份000933

公司2022年上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入216.46億元，同比增加39.46%;歸母凈利潤45.36億元，同比增加210.07%。

Q2凈利潤25.9億元，同比環(huán)比分別增195%、33%。利潤增長主要來自于煤鋁漲價(jià)和云南神火的電解鋁放量，此外上半年財(cái)務(wù)費(fèi)用3.7億，同比減少5.3億元。

通過多年的努力，公司不良、無效資產(chǎn)持續(xù)出清，資產(chǎn)質(zhì)量得到根本改善，資產(chǎn)負(fù)債表得到明顯修復(fù)，實(shí)現(xiàn)了輕裝上陣。加上水電鋁+煤電鋁一體化的優(yōu)勢，以及電池鋁箔深加工快速擴(kuò)張，公司盈利能力不斷增強(qiáng)。公司去年現(xiàn)金分紅比例31%，上市以來33%。按照31%分紅比例，股息率超過5%。公司是國內(nèi)唯一煤電鋁+水電鋁——雙零箔電池箔深加工多元一體化的公司?？紤]鋁成本優(yōu)勢，和電池箔雙零箔的成長性，估值有待提升。

招商證券

新寶股份002705

公司2022年上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入71.26億元，同比+7.26%，歸母凈利潤4.86億元，同比+54.72%;2022Q2實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入34.84億元，同比+1.46%，歸母凈利潤3.08億元，同比+113.9%。

2022上半年，在國內(nèi)小家電行業(yè)需求受到較大干擾情況下，公司內(nèi)銷仍實(shí)現(xiàn)12%以上增長，體現(xiàn)出強(qiáng)大的韌性;外銷方面，海外小家電總體需求有所轉(zhuǎn)弱。公司海外訂單采用美元結(jié)算，此輪人民幣匯率貶值期間，有望對沖部分海外需求回落的趨勢，預(yù)計(jì)Q3公司外銷毛利率有望維持高位。收購摩飛品牌后，預(yù)計(jì)公司在品牌經(jīng)營模式上會有所變化，有望將營銷資源投放至性價(jià)比更高的摩飛品牌，從而帶動利潤率的有效提升，業(yè)績?nèi)杂休^大的想象空間。

國泰君安

華熙生物688363

公司發(fā)布2022年半年報(bào)：22H1收入29.35億元/+51.58%;歸母凈利潤4.73億元/+31.25%;扣非歸母凈利潤4.13億元/+34.91%。Q2單季度營收16.81億元/+44.89%，歸母凈利2.73億元/+31.38%，扣非歸母凈利2.30億元/+38.01%。根據(jù)公告，上半年有6款單品銷售收入過億或億元左右，此外重點(diǎn)布局抖音等直播電商，報(bào)告期內(nèi)護(hù)膚品業(yè)務(wù)抖音渠道占比提升至30%左右。

今年來看：公司主觀進(jìn)行渠道變革調(diào)整，同時(shí)客觀背景下超頭主播投放必然減少，預(yù)計(jì)護(hù)膚品費(fèi)用投放趨勢下降，利潤逐漸釋放。中長期：公司手握核心原料技術(shù)優(yōu)勢，依托技術(shù)研發(fā)平臺建立全產(chǎn)業(yè)鏈業(yè)務(wù)體系，憑借過硬的產(chǎn)品力收獲市場口碑，核心競爭力難以復(fù)制超越。原料+醫(yī)療器械+功能性護(hù)膚品+食品級產(chǎn)品，四輪驅(qū)動中長期發(fā)展。

安信證券

巨星農(nóng)牧603477

公司2022年上半年實(shí)現(xiàn)營收15.25億元，同比上升4.88%，歸母凈利潤-2.64億元，同比下滑191.60%。其中Q2公司實(shí)現(xiàn)營收7.91億元，同比上升7.72%，歸母凈利潤4717萬元，同比下滑17.31%。Q2生豬減虧主要系豬價(jià)回暖以及成本持續(xù)下降影響，我們判斷Q2公司生豬養(yǎng)殖完全成本已降至16-16.5元/公斤，環(huán)比Q1持續(xù)下降，成本優(yōu)勢繼續(xù)領(lǐng)跑行業(yè)。

公司擁有種源及管理體系優(yōu)勢，成本、效率水平持續(xù)領(lǐng)先。公司母豬產(chǎn)能逐步擴(kuò)充，22H1末公司生產(chǎn)性生物資產(chǎn)3.63億，同比+29%，環(huán)比增加49%，我們預(yù)計(jì)母豬產(chǎn)能的擴(kuò)充將有效支撐公司2023年出欄高增。隨著豬周期進(jìn)入盈利上行階段，公司后續(xù)業(yè)績彈性巨大。

中國建筑601668

公司2022年上半年實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入10607.7億元，同比增長13.2%，實(shí)現(xiàn)歸屬股東凈利潤285.0億元，同比增長11.2%。基建業(yè)務(wù)增速較快，主要系公司搶抓“穩(wěn)增長”政策機(jī)遇，斬獲一批重要項(xiàng)目，在公路、軌交、生態(tài)環(huán)保、機(jī)場、鐵路領(lǐng)域，新簽合同額同比分別增長48.9%、39.2%、47.2%、57.1%、5.9%。房建業(yè)務(wù)增長穩(wěn)健，主要系公司定位高端，不斷優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)規(guī)模效益雙增。7月份的停貸事件對購房者信心造成沖擊，疊加局部疫情對經(jīng)濟(jì)帶來的擾動，導(dǎo)致7月份銷售額承壓。當(dāng)前樓市和土地市場都相對低迷，中國建筑“逆周期拿地”，加倉一二線優(yōu)質(zhì)土儲，可有效控制拿地成本，行業(yè)低迷下公司業(yè)績展現(xiàn)較強(qiáng)韌性，將繼續(xù)受益穩(wěn)增長環(huán)境，未來盈利空間可期。

西南證券