數(shù)字經(jīng)濟(jì)背景下數(shù)字貨幣發(fā)展情況與前景探析

張明瀟

摘 要：數(shù)字技術(shù)在近幾年快速發(fā)展，將數(shù)字技術(shù)和經(jīng)濟(jì)模式有機(jī)地結(jié)合在一起，形成新的經(jīng)濟(jì)模式和新的業(yè)態(tài)，需要相應(yīng)的基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)行數(shù)字化轉(zhuǎn)型。本文通過對數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展?fàn)顩r的分析，探討在數(shù)字經(jīng)濟(jì)的大背景下，我國法定數(shù)字貨幣的研究與推廣對社會的影響，并結(jié)合我國法定數(shù)字貨幣研發(fā)的實際情況，提出進(jìn)一步完善研發(fā)機(jī)制，探究其發(fā)展情況以及未來發(fā)展前景，以此使得數(shù)字貨幣的發(fā)展能夠更好地契合數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展需求。

關(guān)鍵詞：數(shù)字經(jīng)濟(jì);數(shù)字貨幣;發(fā)展情況;前景

一、引言

不同的貨幣形態(tài)對社會生產(chǎn)的各個階段都有一定的適應(yīng)性。隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)的迅速發(fā)展和主導(dǎo)產(chǎn)業(yè)的變革，貨幣正在向電子化、虛擬化和數(shù)字化的方向發(fā)展。本文通過對數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展和貨幣形態(tài)演變的歷史回顧，從發(fā)行主體、服務(wù)功能、交易情況等幾個角度歸納和提煉目前數(shù)字貨幣的發(fā)展趨勢，認(rèn)為公共鏈運行效率低下、共識機(jī)制脆弱、貨幣價值不穩(wěn)定等因素制約數(shù)字貨幣對數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的服務(wù)能力。在這一背景下，我們應(yīng)充分認(rèn)識到數(shù)字貨幣的巨大潛力與正面效應(yīng)，加速數(shù)字貨幣的研究與開發(fā)，提高其技術(shù)創(chuàng)新、拓展場景、優(yōu)化監(jiān)管機(jī)制、加強(qiáng)與國際間的合作。

二、數(shù)字經(jīng)濟(jì)與數(shù)字貨幣

1.數(shù)字經(jīng)濟(jì)定義

在1996年，經(jīng)濟(jì)學(xué)家Dan-泰普斯科特首次在他的書中提到數(shù)字經(jīng)濟(jì)。經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（2014）將數(shù)字經(jīng)濟(jì)視為一種生態(tài)系統(tǒng)，即以數(shù)字技術(shù)為驅(qū)動，推動經(jīng)濟(jì)和社會領(lǐng)域的一系列數(shù)字化變革。中國信息通訊研究院認(rèn)為，數(shù)字經(jīng)濟(jì)是一種新的經(jīng)濟(jì)形式，它加快經(jīng)濟(jì)發(fā)展和管理方式的重塑。數(shù)字化技術(shù)深入融入實體經(jīng)濟(jì)，不斷提高數(shù)字化、網(wǎng)絡(luò)化和智能化水平。

2.數(shù)字貨幣的分類

（1） 法定數(shù)字貨幣

法定數(shù)字貨幣是通過特殊的密碼技術(shù)，使其成為一種具備法定支付能力的數(shù)字貨幣。相對于傳統(tǒng)的紙幣，采用法定數(shù)字貨幣可以節(jié)約資金，防止偽造問題的出現(xiàn)。與此同時，法定數(shù)字貨幣可以提供更安全、更方便的流通。數(shù)字貨幣是一種基于數(shù)字技術(shù)的數(shù)字貨幣，它能夠?qū)崿F(xiàn)從發(fā)行、流通到儲存等各個方面的信息的追溯。貨幣需求的變動可以為貨幣市場的運作規(guī)律提供可供分析的資料。在數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代，數(shù)字貨幣的發(fā)行也是商業(yè)銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型的必然選擇。

（2） 虛擬數(shù)字貨幣

虛擬數(shù)字貨幣則是以非金融機(jī)構(gòu)為主要發(fā)行對象，而Libra、比特幣、以太坊等則是虛擬的。它們不是可以用作支付的貨幣，可以進(jìn)行數(shù)字化的轉(zhuǎn)移、存儲或交易。虛擬數(shù)字貨幣是一種以區(qū)塊鏈和密碼技術(shù)為基礎(chǔ)，能夠在一定程度上實現(xiàn)貨幣交易中心化、點對點、跨國界的交易。但是它的擴(kuò)展性較差，不能穩(wěn)定支持大額、高頻率的貨幣交易，不利于大規(guī)模的使用。同時，由于大部分的虛擬數(shù)字貨幣缺乏有力的資本支持，使得其價值不穩(wěn)定、可信度較低。

3.數(shù)字貨幣的產(chǎn)生

（1） 互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用為主的網(wǎng)絡(luò)化階段：虛擬貨幣的補(bǔ)充

從20世紀(jì)90年代中期開始，隨著美國政府的“信息高速公路”規(guī)劃的實施，網(wǎng)絡(luò)進(jìn)入了大規(guī)模的商業(yè)時代，智能終端、電子商務(wù)、移動通信等行業(yè)得到了迅速的發(fā)展。而在2.0階段，阿里巴巴、騰訊等網(wǎng)絡(luò)企業(yè)紛紛上線，為移動支付的發(fā)展提供了強(qiáng)大的支持，同時，各大網(wǎng)絡(luò)平臺也紛紛推出了騰訊、新浪、盛大等虛擬貨幣。虛擬貨幣不像電子貨幣，它可以通過網(wǎng)上交易平臺來進(jìn)行與法定貨幣的交換和回購，但其實質(zhì)上是一種非法定貨幣，是一種與法定貨幣相分離的“另類網(wǎng)絡(luò)貨幣”。

（2） 大數(shù)據(jù)驅(qū)動的智能化階段：數(shù)字貨幣的興起

隨著數(shù)據(jù)資源的不斷積累，理論算法的不斷完善，新一代信息技術(shù)如人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算等都在飛速發(fā)展，數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入了以知識、資訊為核心的高度發(fā)展階段。在這一階段，數(shù)字技術(shù)和貨幣的有效結(jié)合使數(shù)字貨幣成為一種新型的貨幣。與傳統(tǒng)的電子貨幣不同，數(shù)字貨幣的發(fā)行與加密技術(shù)、互聯(lián)網(wǎng)和區(qū)塊鏈等技術(shù)的運用有著密切的聯(lián)系。數(shù)字貨幣是建立在精確的數(shù)學(xué)模型和特殊的運算基礎(chǔ)上，通過無數(shù)次的運算而產(chǎn)生的，它的本質(zhì)就是一系列的數(shù)據(jù)，包括發(fā)行方、發(fā)行金額、流通要求、時間限制甚至智能合約。在這些數(shù)字貨幣中，最具代表性的就是比特幣。

三、數(shù)字貨幣在數(shù)字經(jīng)濟(jì)中的作用分析

1.數(shù)字貨幣可以加強(qiáng)對數(shù)字經(jīng)濟(jì)的宏觀調(diào)控

數(shù)字貨幣的發(fā)行將提高貨幣政策執(zhí)行的有效性，增強(qiáng)宏觀調(diào)控的能力。數(shù)字貨幣將會使貨幣結(jié)構(gòu)發(fā)生變化，使基本貨幣數(shù)量下降，同時也會提高儲備金。數(shù)字貨幣能減少現(xiàn)金的損失，減少居民的現(xiàn)金購買意愿，因此，數(shù)字貨幣將會大幅擴(kuò)大貨幣乘數(shù)。與傳統(tǒng)的貨幣相比，數(shù)字貨幣更方便，便于攜帶，支付費用低廉，能夠加速流通。發(fā)行數(shù)字貨幣能夠提高中央銀行的利率決策能力，而實行“負(fù)利率”的政策則能有效地刺激消費和投資。

2.數(shù)字貨幣有助于實現(xiàn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)普惠共享

要推動數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，需要堅持普惠、分享、提高社會福利。普惠金融是實現(xiàn)普惠共享、發(fā)展普惠經(jīng)濟(jì)的必然要求。普惠金融是指以其所能承擔(dān)的最大限度地為社會需求提供金融服務(wù)的人和服務(wù)。金融服務(wù)需要大量的資金作為基礎(chǔ)，而傳統(tǒng)的電子和紙質(zhì)貨幣在需求滿足能力上依然較弱，很多偏遠(yuǎn)地區(qū)的人都沒有自己的銀行賬號。數(shù)字貨幣可以通過先進(jìn)的數(shù)字技術(shù)來拓展金融服務(wù)的覆蓋面，讓農(nóng)村、邊遠(yuǎn)地區(qū)和貧困人口都能享受到合理的金融服務(wù)，為其融入數(shù)字經(jīng)濟(jì)創(chuàng)造條件。

3.數(shù)字貨幣有助于加強(qiáng)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的金融監(jiān)管

基于數(shù)字技術(shù)的數(shù)字貨幣具有較高的安全性和可追溯性，能夠?qū)灰字械牟徽，F(xiàn)象進(jìn)行全程跟蹤，可有效降低數(shù)字經(jīng)濟(jì)中的“地下經(jīng)濟(jì)”。在網(wǎng)絡(luò)金融整頓的過程中，會出現(xiàn)資金池等問題，很容易造成監(jiān)管上的空白，而數(shù)字貨幣則能有效地解決網(wǎng)絡(luò)金融的資金損失、客戶信息泄露等問題，從而提升金融監(jiān)管的效率，維護(hù)金融的穩(wěn)定性。傳統(tǒng)的貨幣系統(tǒng)會產(chǎn)生較低的流通效率，而數(shù)字貨幣系統(tǒng)則會對貨幣的流動進(jìn)行自動的記錄，從而促進(jìn)縱向支付，增強(qiáng)監(jiān)督的透明度，并促進(jìn)資金的利用。

4.數(shù)字貨幣可以構(gòu)建數(shù)字經(jīng)濟(jì)新的國際貨幣體系

盡管日本、歐盟和中國等國的經(jīng)濟(jì)發(fā)展，日元、歐元、人民幣逐漸成為世界貨幣體系的重要組成部分，但仍無法動搖其在全球經(jīng)濟(jì)中的支配地位。在跨境交易中，由于數(shù)字貨幣自身的特點，可以使買賣雙方在需要時享有同等的地位，從而實現(xiàn)自由的交易，并且還能夠改變以往在國際貿(mào)易中選擇某個國家的貨幣作為交易貨幣，從而極大地減少匯率的波動，減少跨國交易的費用，從而推動國際貿(mào)易的發(fā)展。數(shù)字貨幣可以改變目前的國際貨幣制度，讓更多的國家加入到國際貨幣體系中來，而發(fā)展DC/EP對推動人民幣國際化具有重要意義。

四、現(xiàn)階段法定數(shù)字貨幣的發(fā)展建議

1.繼續(xù)完善數(shù)字人民幣研發(fā)機(jī)制

數(shù)字貨幣的研究涉及到數(shù)字技術(shù)、信息技術(shù)、密碼技術(shù)等多個領(lǐng)域，需要將數(shù)字貨幣的經(jīng)濟(jì)和金融特性通過技術(shù)手段加以應(yīng)用，而在研究數(shù)字貨幣時，需要對法定數(shù)字貨幣進(jìn)行分析和權(quán)衡，比如，法定數(shù)字貨幣應(yīng)該采用有利于匿名的非中央化，還是采用有利于非匿名的中央化的技術(shù)結(jié)構(gòu)，以及法定數(shù)字貨幣的替代途徑和范圍是M0，M1還是M2，是以賬戶為基礎(chǔ)還是以錢包為基礎(chǔ)的發(fā)行載體，這些都是數(shù)字貨幣發(fā)行時要考慮的問題。目前，我國的數(shù)字貨幣已經(jīng)在小規(guī)模的試驗中，中央銀行應(yīng)該對數(shù)字貨幣的各個途徑進(jìn)行科學(xué)的科學(xué)分析，并對其進(jìn)行相應(yīng)的修改，由此使其能夠在一定程度上確保數(shù)字貨幣的運行情況，盡量降低外部環(huán)境對其的影響。

2.依托平臺推廣數(shù)字人民幣

法定數(shù)字貨幣的普及有賴于各國之間的進(jìn)出口貿(mào)易，而我國的法定數(shù)字貨幣要充分利用現(xiàn)有的國際貿(mào)易合作平臺來開拓國外市場。首先，要利用“一帶一路”的平臺，同沿線各國簽署促進(jìn)數(shù)字人民幣支付的協(xié)定，在安全性和便捷性上達(dá)到雙贏，提高其在國際上的知名度。其次，要積極推動貨幣、數(shù)字經(jīng)濟(jì)等具體項目的實施，抓住亞洲15個國家與澳大利亞、新西蘭等難得的合作機(jī)會，把亞太地區(qū)的融合發(fā)展作為促進(jìn)數(shù)字貨幣發(fā)展的契機(jī)，促進(jìn)東亞數(shù)字人民幣的流通。目前，支付寶已能應(yīng)用于亞洲、澳州、歐洲及美洲等多個國家，是未來推動數(shù)字貨幣發(fā)展的良好平臺。從2015年開始，國家開始實施供給側(cè)結(jié)構(gòu)性改革以來，土地、資本、勞動力等生產(chǎn)要素的質(zhì)量、利用效率得到極大的提升，生產(chǎn)技術(shù)的革新和資源的有效配置得到優(yōu)化，“中國制造”的品質(zhì)得到極大的提升，從制造業(yè)大國到制造業(yè)強(qiáng)國的速度也得到明顯的提升。我國央行要積極采取減稅、提供經(jīng)營福利等激勵措施，提高在國際貿(mào)易中使用數(shù)字人民幣的頻次，推動數(shù)字人民幣在世界范圍內(nèi)的流動。

3.完善監(jiān)管制度和安全風(fēng)險預(yù)控

數(shù)字經(jīng)濟(jì)時代，新的金融風(fēng)險日益多樣化，而法定的數(shù)字貨幣也是一種新的事物，其潛在的衍生風(fēng)險也是未知的。法定數(shù)字貨幣嚴(yán)重依賴于中央銀行的頂層平臺，應(yīng)加強(qiáng)對其安全監(jiān)控，并對其在實際操作過程中所產(chǎn)生的海量個人信息和數(shù)據(jù)進(jìn)行保護(hù)。由于法定數(shù)字貨幣進(jìn)入市場后，要想收回已經(jīng)變得非常困難，需要有一個良好的政策調(diào)整機(jī)制，才能在一定程度上保證法定數(shù)字貨幣的正常使用。我國是世界經(jīng)濟(jì)中的一個重要成員，它是一個合法的數(shù)字貨幣監(jiān)管機(jī)構(gòu)。應(yīng)積極參加國際數(shù)字貨幣國際秩序的制訂，推動國際數(shù)字貨幣的國際監(jiān)管合作，共同建立國際間的交易、流通和轉(zhuǎn)換規(guī)則，確保各國之間的合法流通。

五、數(shù)字貨幣深化發(fā)展的前景展望

1.加快數(shù)字技術(shù)創(chuàng)新保持服務(wù)的前瞻性

在數(shù)字技術(shù)的發(fā)展中，數(shù)字貨幣是一個非常關(guān)鍵的內(nèi)容，而在這個領(lǐng)域中，強(qiáng)化對數(shù)字技術(shù)的創(chuàng)新發(fā)展將具有必要性。在面對高速發(fā)展的數(shù)字科技所產(chǎn)生的不穩(wěn)定因素的影響下，我們需要在發(fā)展電子貨幣時，不斷增強(qiáng)對各種新技術(shù)的判斷力和決策力。同時還需要進(jìn)一步加強(qiáng)科技支持制度建設(shè)，保證科技創(chuàng)新的先進(jìn)性。首先要加強(qiáng)基礎(chǔ)理論的研發(fā)和創(chuàng)新，使國家在5G、區(qū)塊鏈、人工智能、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等新興技術(shù)的理論前沿，占據(jù)創(chuàng)新制高點，取得產(chǎn)業(yè)新優(yōu)勢。其次，要建立數(shù)字化金融技術(shù)創(chuàng)新系統(tǒng)，加速跨界技術(shù)的整合;推進(jìn)區(qū)塊鏈技術(shù)與人工智能技術(shù)、大數(shù)據(jù)技術(shù)和物聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的深度結(jié)合，以達(dá)到綜合創(chuàng)新的目的。鑒于個人數(shù)字貨幣的局限，加速發(fā)展法定數(shù)字貨幣，對增強(qiáng)國家經(jīng)濟(jì)調(diào)控能力，發(fā)揮國家經(jīng)濟(jì)發(fā)展的正面效應(yīng)有著十分重大的現(xiàn)實意義。在開發(fā)法定的數(shù)字貨幣時，要注重激發(fā)市場的熱情，而不是預(yù)先設(shè)定技術(shù)路徑。期間還需要利用市場的公平性，激勵各種技術(shù)企業(yè)進(jìn)行研究和開發(fā)，提高其研究開發(fā)的效率和效益。

2.加快拓展應(yīng)用場景實現(xiàn)服務(wù)的普惠性

缺乏應(yīng)用場景是困擾數(shù)字貨幣發(fā)展的核心問題之一，要加速技術(shù)的革新，就需要健全其運作的生態(tài)。首先，要與金融機(jī)構(gòu)、互聯(lián)網(wǎng)平臺、企事業(yè)單位、消費者等各方共同努力，對支持?jǐn)?shù)字貨幣的基礎(chǔ)設(shè)施、終端硬件、軟件和各種業(yè)務(wù)進(jìn)行優(yōu)化。在此進(jìn)程中，應(yīng)充分利用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)企業(yè)在第三方支付、數(shù)據(jù)資源積累、技術(shù)人才儲備和國際化發(fā)展等方面的作用，積極引導(dǎo)和支持高技術(shù)企業(yè)積極投入到數(shù)字貨幣系統(tǒng)和服務(wù)系統(tǒng)的構(gòu)建之中。其次，要深入推進(jìn)數(shù)字貨幣與數(shù)字經(jīng)濟(jì)的深度結(jié)合，完善多種應(yīng)用，增強(qiáng)金融產(chǎn)品的普及率。例如，在中小企業(yè)服務(wù)上，要充分利用區(qū)塊鏈等技術(shù)優(yōu)勢，通過“區(qū)塊鏈+金融”等方式，解決中小企業(yè)貸款難、銀行風(fēng)控難、部門監(jiān)管難等問題。

3.加快完善監(jiān)管制度增強(qiáng)服務(wù)的安全性

與常規(guī)的流通方式不同，數(shù)字貨幣在發(fā)行、流通、結(jié)算等方面都呈現(xiàn)出新的特征，而提供的服務(wù)對象也逐漸優(yōu)化豐富。只有通過健全的體制保證，數(shù)字貨幣的優(yōu)勢才會得到最大程度的體現(xiàn)。在技術(shù)上，應(yīng)強(qiáng)化對關(guān)鍵技術(shù)如區(qū)塊鏈等技術(shù)的指導(dǎo)與規(guī)范，對各種技術(shù)的安全性和危險性進(jìn)行深入的調(diào)查與分析，并緊密關(guān)注其發(fā)展趨勢，并主動探索其發(fā)展規(guī)律。其次，要研究如何構(gòu)建適合數(shù)字貨幣運行的安全監(jiān)督機(jī)制，對現(xiàn)行的相關(guān)法律、法規(guī)進(jìn)行修訂，并對數(shù)字貨幣開發(fā)者和經(jīng)營者進(jìn)行行業(yè)自律，落實安全責(zé)任。英國和新加坡等國都采取“監(jiān)管沙盒”的方式，以促進(jìn)技術(shù)的發(fā)展和風(fēng)險的管理。通過這種模式，金融企業(yè)可以在金融產(chǎn)品、服務(wù)、商業(yè)模式、市場推廣等方面進(jìn)行“安全性”的檢驗。而美國紐約州的金融業(yè)處，在市場準(zhǔn)入、資金轉(zhuǎn)移、反洗錢和消費者權(quán)利保障等幾個層面上，為貨幣提供一個標(biāo)準(zhǔn)的框架。為此，可以參考英國和美國等金融科技創(chuàng)新和數(shù)字貨幣監(jiān)管的成功經(jīng)驗，引進(jìn)先進(jìn)監(jiān)管思想，并結(jié)合中國實際，探討數(shù)字貨幣監(jiān)管的發(fā)展方向。同時，要充分利用新一代的信息化技術(shù)，如大數(shù)據(jù)、云計算、人工智能等，不斷提升監(jiān)控的智能化程度。

4.加快深化國際合作提升服務(wù)的開放性

貨幣正在改變個人、企業(yè)和國家之間的付款和結(jié)算。就拿個人的跨國轉(zhuǎn)移來說，以前要跨越支付機(jī)構(gòu)、銀行和國際的支付系統(tǒng)，全流程因串行操作而造成效率不高，但隨著區(qū)塊鏈等技術(shù)的引入，機(jī)構(gòu)之間的數(shù)據(jù)流可以通過串行數(shù)據(jù)進(jìn)行平行處理，從而完成多部門之間的數(shù)據(jù)協(xié)作?！叭ブ行幕钡慕灰追绞教岣呓灰椎耐该鞫群烷_放度，減少交易風(fēng)險，提高交易效率。面對這種大的發(fā)展態(tài)勢，建立一個全新的國際清算體系已是各國和各組織的共同目標(biāo)。目前，世界上24個國家已經(jīng)投資和建立分布式會計體系，90多個跨國公司也參與這一領(lǐng)域。歐盟、日本、俄羅斯和其他國家都在考慮建立一個類似SWIFT的國際密碼金融支付系統(tǒng)，以替代SWIFT。以數(shù)字貨幣為基礎(chǔ)的跨界結(jié)算網(wǎng)絡(luò)，將使目前由發(fā)達(dá)國家主導(dǎo)的高度集中的金融體制向更多發(fā)展中國家自由參與、相對平等的、具有相對平等的中央金融體制邁進(jìn)，這給發(fā)展中國家?guī)砗芎玫陌l(fā)展機(jī)會。另外，在金融安全方面，貨幣涉及黑客攻擊、非法集資、詐騙、洗錢、非法交易、敲詐勒索犯罪等問題，甚至在國內(nèi)市場上的交易所被取締后，仍然有不法分子在管制較差的地方進(jìn)行洗錢。要想真正起作用，就需要在世界范圍內(nèi)進(jìn)行合作。加強(qiáng)國際視野，構(gòu)建多邊監(jiān)管機(jī)制，促進(jìn)數(shù)字貨幣的發(fā)展，促進(jìn)世界經(jīng)濟(jì)體系的持續(xù)發(fā)展。

六、結(jié)束語

隨著數(shù)字經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，為數(shù)字貨幣的應(yīng)用和技術(shù)支撐。數(shù)字貨幣是數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)鍵，它可以強(qiáng)化宏觀調(diào)控，實現(xiàn)普惠共享，強(qiáng)化金融監(jiān)管，促進(jìn)數(shù)字經(jīng)濟(jì)中資產(chǎn)流通，推動數(shù)字經(jīng)濟(jì)新的貨幣制度建設(shè)。但是目前，發(fā)展數(shù)字貨幣的技術(shù)還不完善，在初期推廣和推廣方面遇到一些問題。本文提出加強(qiáng)數(shù)字貨幣技術(shù)研發(fā)投入，完善數(shù)字貨幣的發(fā)行管理制度，完善數(shù)字貨幣監(jiān)管體系，完善數(shù)字貨幣法律法規(guī)，加強(qiáng)國際間數(shù)字貨幣的交流與合作等方面建議，以期更好地推動數(shù)字貨幣朝著可持續(xù)性的方向發(fā)展。

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