美西方對俄實施石油限價會有效嗎

徐坡嶺

9月2日，在美國協(xié)調(diào)之下，七國集團（G7）財政部長發(fā)表了聯(lián)合聲明，宣布同意對俄羅斯石油及石油產(chǎn)品設(shè)定價格上限。他們還決定，該措施將與歐盟于6月宣布的對俄石油和石油制品禁運的第六輪制裁方案共同實施，組成“一攬子”制裁計劃。綜合該聲明和歐盟第六輪制裁方案中關(guān)于對俄石油和石油制品的制裁措施，G7成員國將與歐盟一道，從今年12月5日起對俄石油采取限價禁運，2023年2月5日起對俄石油制品采取限價禁運。其中，制裁方案中給予克羅地亞2023年底前和保加利亞2024年底前的豁免仍然有效。

為何要對俄石油實施限價

依據(jù)G7財長聯(lián)合聲明的說法，對俄石油限價，首先是為了抑制全球能源價格的上漲，其次是限制俄從石油出口中獲得收入，進而限制俄在烏克蘭采取軍事行動的能力。一方面，能源價格持續(xù)上漲引發(fā)的通貨膨脹已經(jīng)成美國和歐盟經(jīng)濟的不可承受之重。美國連續(xù)六個月通脹率超過8%，歐盟8月的通脹率達9.1%。另一方面，對俄制裁實施以來，俄能源出口收入繼續(xù)大幅增長，為俄提供了豐厚的財政資源。今年前六個月，俄仍實現(xiàn)1.5萬億盧布（約合249億美元）的財政盈余，油氣行業(yè)貢獻了約48.5%的財政收入。德國媒體報道，俄在2月24日對烏克蘭發(fā)起“特別軍事行動”后的六個月里，通過出口化石燃料能源獲得了高達1580億歐元的收入，而同一時期的戰(zhàn)爭成本估計為1000億歐元。實際上，美國組織G7對俄實施石油限價，還有更深層次的原因，那就是幫助美國油氣生產(chǎn)商奪取俄在世界石油市場的份額。

通過建立國際石油買方壟斷聯(lián)盟，對賣方實施石油出口禁運或?qū)κ统隹谙迌r，此前是沒有先例的。國際能源市場一直是賣方壟斷市場，石油賣方壟斷聯(lián)盟實施石油禁運或采取最低出售價格限制是有先例的。1973年第四次中東戰(zhàn)爭爆發(fā)，阿拉伯石油輸出國組織（OAPEC）對支援以色列的美國和西方國家實行石油禁運，是最成功的例子。這一舉措引發(fā)了1973年的石油危機，對美國和西方國家經(jīng)濟造成嚴重沖擊。

可能路徑

對于如何實現(xiàn)對俄石油限價，G7財長聯(lián)合聲明中沒有詳細說明。根據(jù)G7財長聯(lián)合聲明、歐盟對俄第六輪制裁方案以及G7成員國、歐盟官員的單獨表態(tài)，對俄石油限價可能方式主要有三種：一是禁止對運輸俄原油的油輪提供海洋運輸服務(wù)。G7財長聯(lián)合聲明要求，“當(dāng)俄原油和石油產(chǎn)品超過規(guī)定的限制價格時，這些產(chǎn)品出口所需要的海上運輸服務(wù)將被禁止”。具體方法主要是通過位于倫敦的國際保賠協(xié)會和一些在歐洲的公司，對運輸俄石油的船只保險等進行登記和跟蹤。據(jù)估算，國際保賠協(xié)會和部分歐洲公司的業(yè)務(wù)可以涵蓋全球95%的油輪船隊，完全可以實現(xiàn)對俄海運出口原油和成品油動態(tài)的較嚴密監(jiān)控。二是組建以G7和歐盟為核心的全球性對俄石油限價聯(lián)盟。7月，美國財長耶倫在多個場合提到對俄石油實施限價的倡議。同月，美方通過媒體透露已與印度、中國討論“俄油限價”的可能性，并聲稱如不配合，“可能”會受到美國對俄制裁的附帶影響。之后，美國外交動作不斷，試圖利誘和脅迫平行并用，推動使俄石油的非西方主要買家配合行動。畢竟，從需求方看，各方都愿意以更便宜價格購進石油。耶倫的計劃也是從經(jīng)濟角度入手，讓石油需求方配合對俄油限價。三是在12月5日限價計劃啟動之后，對那些違背限價規(guī)定的買家實施“次級制裁”。

在美財長耶倫的石油限價倡議提出之后，俄副總理諾瓦克很快回應(yīng)稱，若限價低于成本，俄將停止供應(yīng)石油。俄總統(tǒng)新聞秘書佩斯科夫表示，這種將導(dǎo)致石油市場嚴重不穩(wěn)定的計劃“十分荒謬”，如果“不友好國家”真正實施該計劃，俄將開始只向按照市場規(guī)律運行的國家供油。

難有效果

由于世界經(jīng)濟形勢面臨不確定性，原油需求疲軟，烏克蘭危機引發(fā)的原油價格上漲已經(jīng)停止，當(dāng)前原油價格已經(jīng)回落到危機前的水平。原油價格上漲動力減弱，這為干預(yù)原油價格提供了條件。然而，G7對俄石油限價的愿望很難取得實際效果，落實限價計劃的條件并不具備。

到目前為止，G7財長聯(lián)合聲明看起來更像是一份意向性文件，而不是可操作的工具。事實上，該文件僅包含對俄油實施限價的建議和計劃，其中包括進一步討論對俄石油和石油產(chǎn)品實施價格上限的障礙、計算和評估機制。

幾乎所有的分析都認為，只有印度和中國加入制定對俄石油實施價格上限，這種限價措施才會有效。俄能源和金融研究所能源主任格羅莫夫強調(diào)，印度和中國是俄石油的最大替代進口國，它們正在以相當(dāng)可觀的折扣購買俄主要數(shù)量的碳氫化合物，“根本問題是這些國家是否愿意加入限價，如果他們棄權(quán)，該措施將無效”。

從俄石油出口流向來看，2021年俄羅斯出口至歐洲的原油量達到260萬桶/日，占比為56%，出口至亞洲的量達到144萬桶/日，占比為32%。可以看出，歐洲國家是2021年俄最大石油出口目的地，其中，荷蘭占比13.45%，德國占比10.29%，歐洲經(jīng)合組織（OECD）發(fā)達國家占比合計為48.95%。烏克蘭危機爆發(fā)后，由于制裁，俄石油出口方向已經(jīng)發(fā)生重大變化。7月，對中國和印度的石油出口已經(jīng)占到俄石油出口的42%。與此同時，西方石油公司利用12月5日石油禁運前的空檔加大俄折扣石油進口，使得俄石油產(chǎn)量屢創(chuàng)新高。

2022年6月26日至28日，七國集團領(lǐng)導(dǎo)人峰會在德國巴伐利亞州舉行。會上，G7領(lǐng)導(dǎo)人對美國提出的對俄石油設(shè)定價格上限的制裁方案進行了討論。

從國際政治博弈的角度看，對俄石油出口限價，實際上是反俄或制裁俄聯(lián)盟的擴大和延續(xù)，政治上很難成立。從烏克蘭危機以來國際政治形勢發(fā)展變化看，搭建這樣的全球性俄油限價政治聯(lián)盟是不可能的。無論是低價石油利誘，還是“次級制裁”脅迫，G7和歐盟之外的非西方石油買家都難以配合。即使在G7內(nèi)部，美國實現(xiàn)其目的的難度也不小。因為作為石油生產(chǎn)國的美國和加拿大，與石油消費國英國、法國、德國和日本在利益上是不一致的。在限價導(dǎo)致俄減少石油出口的情況下，迎來的可能不是油價下跌，而是油價上漲，損害的是石油消費國利益。

G7對俄油限價要達到預(yù)期效果，必須確保全球原油供給穩(wěn)定或有所增加，這是由市場規(guī)律決定的，即，短缺必然引起價格上漲。也就是說，主要的石油生產(chǎn)國配合、特別是歐佩克石油輸出國組織（OPEC）與非OPEC產(chǎn)油國（簡稱“OPEC+”）是否配合至關(guān)重要。從OPEC+角度看，降價不僅不符合俄利益，也不符合OPEC利益。俄羅斯與OPEC之間有著成熟的合作關(guān)系。從烏克蘭危機以來美國、德國和俄羅斯在中東展開的外交行動結(jié)果看，沙特等主要產(chǎn)油國并沒有意愿配合美國行動。在G7拋出對俄油限價聲明后，在9月5日舉行的OPEC+第32屆部長級會議上，沙特能源部長表示，由于國際石油期貨合約價格未能準(zhǔn)確反映供需基本面，為了避免石油市場出現(xiàn)大幅震蕩，OPEC+決定在10月份將原油產(chǎn)量削減10萬桶/日。

退一步講，即使在美國主導(dǎo)下，包括G7、歐盟、OPEC等的俄油限價聯(lián)盟被成功構(gòu)建，俄也可以通過減少石油出口影響國際市場能源價格。這是因為俄是全球能源市場的關(guān)鍵供應(yīng)商。2021年俄原油產(chǎn)量達到1052萬桶/日，居世界前三位，其國內(nèi)原油加工量為500萬～600萬桶/日，其他原油基本用于出口。2021年俄原油出口量達到450萬桶/日，其中，通過海運出口的原油量達到300萬桶/日，管道出口量達到150萬桶/日。俄同樣是成品油出口大國，2021年俄羅斯成品油出口量達到275萬桶/日。俄石油出口量約占全球石油出口貿(mào)易總量的10%左右。在俄石油供應(yīng)缺位的情況下，國際市場能源價格變動的方向?qū)⒕哂懈蟛淮_定性，就像當(dāng)前歐洲天然氣市場一樣。

針對俄石油出口的海洋運輸限制也并非無法突破。在目前向印度交付的石油就是由俄保險公司、俄再保險公司和印度交易方來提供海洋運輸服務(wù)的。俄向中國公司出口的石油，其海洋運輸保險服務(wù)商信息目前還沒有公開數(shù)據(jù)，但多數(shù)分析機構(gòu)都認為，如果俄準(zhǔn)備為石油貨物保險提供國家擔(dān)保，中國公司也可以實施相同的計劃。在這種情況下，隨著全球能源版圖重構(gòu)，不同市場之間的流量必然會重新分配，這將伴隨著保險計劃和相關(guān)合同融資的相應(yīng)變化。

與此同時，G7對俄石油限價計劃還考慮到歐盟第六輪制裁中規(guī)定的對俄管道原油的豁免，這些豁免對匈牙利、保加利亞和克羅地亞等國至關(guān)重要。停止豁免可能造成制裁聯(lián)盟的破裂。俄石油運往歐洲主要是經(jīng)由“德魯日巴”管道，過去幾年，該管道石油運量保持在80萬～100萬桶/日。烏克蘭危機以來，俄對歐洲石油出口量下降主要源于海運石油出口量下降，經(jīng)由“德魯日巴”管道出口至歐洲的石油量并未減少，7月份仍然保持在70萬～80萬桶/日。彭博社援引的商船跟蹤數(shù)據(jù)顯示，俄8月份每日運送355萬桶石油，其中50%運往亞洲。俄目前的原油出口量仍維持在450萬桶/日的水平。

G7能夠在短期內(nèi)運用金融手段壓低俄石油價格，主要原因在于俄能源買家目前還是集中在西方國家。如果俄加快能源的“戰(zhàn)略東轉(zhuǎn)”，類似的制裁在未來將會越來越起不到效果。俄不會對這種石油出口限價以及反俄行動無動于衷，一定會采取反制措施。其中，借重那些沒有參與對俄制裁的能源消費大國，重構(gòu)俄石油市場，并在這個過程中采取針對性舉措，是俄必然選擇。這些針對性舉措和政策選擇的總體方向是俄能源的“戰(zhàn)略東轉(zhuǎn)”。從長期看，俄能源“戰(zhàn)略東轉(zhuǎn)”將深化中俄能源合作。