區(qū)塊鏈背景下金融創(chuàng)新的現(xiàn)實(shí)困境與破解策略

陸慧玲　曹輝

摘要：2015年上半年以來，“區(qū)塊鏈”成了投資界、金融行業(yè)、上市公司等業(yè)態(tài)中高密度出現(xiàn)的一個(gè)詞匯，區(qū)塊鏈以其去中心化、可編程、安全可信等優(yōu)勢(shì)備受各行業(yè)好評(píng)。區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的創(chuàng)新應(yīng)用一方面為傳統(tǒng)金融問題提供一些新的解決方案，同時(shí)金融創(chuàng)新也面臨信任風(fēng)險(xiǎn)、技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)等困境。通過制定區(qū)塊鏈金融創(chuàng)新監(jiān)管法律、“監(jiān)管沙盒”制度、落實(shí)區(qū)塊鏈金融創(chuàng)新研究、培養(yǎng)研究技術(shù)人才等策略實(shí)現(xiàn)區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域更好發(fā)展。

關(guān)鍵詞：區(qū)塊鏈;數(shù)字貨幣;技術(shù)風(fēng)險(xiǎn);破解策略

一、區(qū)塊鏈在金融創(chuàng)新中的類型表征

區(qū)塊鏈?zhǔn)且悦艽a學(xué)保證數(shù)據(jù)傳輸和訪問安全性的分布式賬本，這種賬本具有不可篡改性。區(qū)塊鏈具有去中心化、時(shí)序數(shù)據(jù)、集體維護(hù)、可編程、安全性的特點(diǎn)。區(qū)塊鏈在金融創(chuàng)新中的類型表征如下。

（一）公有鏈：“完全去中心化”

公有鏈上存儲(chǔ)的數(shù)據(jù)可以被世界參與節(jié)點(diǎn)的用戶讀取，參與用戶可以進(jìn)行交易并且對(duì)交易的有效性進(jìn)行確認(rèn)。公有鏈?zhǔn)菂^(qū)塊鏈技術(shù)得以附著的底層應(yīng)用，公有鏈具有以下三個(gè)特點(diǎn)：第一，區(qū)塊鏈系統(tǒng)參與者與開發(fā)者的不交叉性。第二，用戶使用門檻低。第三，全部區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)處于公開狀態(tài)。當(dāng)然公有鏈也存在不足之處：第一，交易確認(rèn)速度慢。公有鏈中一項(xiàng)交易的參與用戶數(shù)量多，促成交易員最終實(shí)現(xiàn)需要用戶對(duì)數(shù)據(jù)形成共識(shí)，而該過程繁瑣很大程度降低交易確認(rèn)的速度。第二，交易保密性難以保證。雖然交易各方是匿名的，但是交易信息卻可以被大量節(jié)點(diǎn)看到，那么交易的保密性就受到破壞。

（二）私有鏈：降低交易成本

私有鏈?zhǔn)怯蓚€(gè)別組織創(chuàng)建并維護(hù)的小規(guī)模區(qū)塊鏈，數(shù)據(jù)開發(fā)范圍小。私有鏈具有以下四個(gè)特點(diǎn)：第一，用戶規(guī)模小。一般屬于同一個(gè)組織，組織的聚合性質(zhì)對(duì)數(shù)據(jù)使用人員進(jìn)行篩選，在彼此信任的基礎(chǔ)上進(jìn)行交易驗(yàn)證，縮短交易時(shí)間。第二，區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)存儲(chǔ)信息安全性較高。在私有鏈中，組織可以使用與其他區(qū)塊鏈完全不同的數(shù)據(jù)加密算法，這樣數(shù)據(jù)的識(shí)別和使用權(quán)限僅限本區(qū)塊鏈各個(gè)節(jié)點(diǎn)。離開了本區(qū)塊鏈，其他節(jié)點(diǎn)無法識(shí)別或使用本區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)。第三，交易成本大幅降低。私有鏈不需要耗費(fèi)大量時(shí)間資源來進(jìn)行驗(yàn)證交易，各個(gè)節(jié)點(diǎn)之間同屬于一個(gè)組織，彼此之間可以高度信任，因此在私有鏈上各節(jié)點(diǎn)完全可以進(jìn)行免費(fèi)交易。

（三）聯(lián)盟鏈：共識(shí)提升效率

聯(lián)盟鏈?zhǔn)且宦?lián)盟形式被多個(gè)組織或機(jī)構(gòu)組建起來的區(qū)塊鏈，其中各參與者主要以契約形式建立信任和共識(shí)機(jī)制，各節(jié)點(diǎn)數(shù)據(jù)僅大部分供聯(lián)盟者使用，也可以對(duì)外適當(dāng)開放數(shù)據(jù)訪問權(quán)限。聯(lián)盟鏈具備了“去中心化”的特點(diǎn)，它在某個(gè)有限的范圍內(nèi)構(gòu)造了一種公有鏈，可以在一定程度上減少流程時(shí)間的損耗，提高交易速度和效率。所以從交易速度來看，聯(lián)盟鏈的交易速度快于公用鏈而慢于私有鏈。簡(jiǎn)單來說，聯(lián)盟鏈可以理解為“縮小規(guī)模的公有鏈”或“擴(kuò)大規(guī)模的私有鏈”。

二、“區(qū)塊鏈+金融創(chuàng)新”的運(yùn)行流程

（一）買賣交易流程

在區(qū)塊鏈運(yùn)行流程中，交易流程是最主要的，有三個(gè)主要組成因素：賣方和買方;價(jià)值的交換或傳遞;交易對(duì)象。在區(qū)塊鏈系統(tǒng)中，不論一項(xiàng)交易多復(fù)雜，交易必須在進(jìn)入?yún)^(qū)塊鏈的過程中分解成最基本的幾個(gè)交易，并且具備以上三個(gè)組成因素才能把區(qū)塊鏈技術(shù)轉(zhuǎn)化為Hash散列值進(jìn)入?yún)^(qū)塊，鏈接到分布式的透明“賬本”。在區(qū)塊鏈中的交易，其用戶既有普通用戶，也有區(qū)塊鏈系統(tǒng)的維護(hù)者“礦工”，而且一項(xiàng)交易的買方和賣方，他們的定位會(huì)隨著交易的不同而變換。所以，區(qū)塊鏈中的買方和賣方在進(jìn)行交易之前，他們都需要在區(qū)塊鏈系統(tǒng)中進(jìn)行身份的確認(rèn)，也就是擁有一個(gè)在區(qū)塊鏈系統(tǒng)中唯一的且能夠最終被驗(yàn)證和訪問到的身份。

（二）信息交流流程

區(qū)塊鏈上所有的歷史數(shù)據(jù)之所以很難被不法分子篡改，數(shù)據(jù)安全性提高主要是因?yàn)閺V泛應(yīng)用用戶參與和維護(hù)的透明分布式賬本。大量用戶和機(jī)構(gòu)對(duì)區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)安全信任度提高，就會(huì)愿意在區(qū)塊鏈上進(jìn)行相關(guān)信息的存儲(chǔ)。以當(dāng)前最成熟、參與范圍最廣的區(qū)塊鏈——比特幣為例。比特幣區(qū)塊鏈的信息交流可以分為兩種：一種是用戶先在云存儲(chǔ)等服務(wù)器上進(jìn)行源文件的導(dǎo)入和存儲(chǔ)，然后利用Merkle tree對(duì)源文件進(jìn)行計(jì)算，把最終的Merkle根寫入到區(qū)塊之中。另一種信息交流的方法是把大體積圖片、視頻進(jìn)行拆分，用大量微交易來保存這些大體積文件，最后把若干微交易組合在一起，就可以把所有用戶需要存儲(chǔ)的信息封裝到比特幣區(qū)塊鏈的交易信息之中。

（三）信息封裝流程

區(qū)塊鏈運(yùn)作流程的最后一步，就是把交易信息按照時(shí)間順序保存到對(duì)應(yīng)的區(qū)塊上，向全網(wǎng)絡(luò)公開每一個(gè)節(jié)點(diǎn)，由全體共識(shí)來確認(rèn)，而且向用戶提供信息源追溯的權(quán)利，實(shí)現(xiàn)歷史信息不可篡改。在區(qū)塊鏈系統(tǒng)中發(fā)生的交易都必須獲得全網(wǎng)絡(luò)的驗(yàn)證和確認(rèn)，這時(shí)作為區(qū)塊鏈網(wǎng)絡(luò)的維護(hù)者，以比特幣為例，我們稱為“礦工”，“礦工”要做的事情就是隨時(shí)監(jiān)聽網(wǎng)絡(luò)廣播，及時(shí)收集當(dāng)前一段時(shí)間內(nèi)的交易信息，然后進(jìn)行驗(yàn)證，完成驗(yàn)證后就要打包到自己計(jì)算的區(qū)塊內(nèi)，這一流程稱為信息封裝流程。

三、區(qū)塊鏈背景下金融創(chuàng)新的現(xiàn)實(shí)應(yīng)用

（一）數(shù)字貨幣

數(shù)字貨幣是區(qū)塊鏈技術(shù)目前應(yīng)用最廣泛、運(yùn)行最成熟的領(lǐng)域，以2009年發(fā)布的比特幣為典型代表，同時(shí)也由比特幣良好的盈利效應(yīng)帶動(dòng)，據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，目前全球已經(jīng)出現(xiàn)了數(shù)千種數(shù)字貨幣。得益于互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)對(duì)其他行業(yè)產(chǎn)生的巨大影響，全球范圍內(nèi)各國(guó)的中央銀行、金融機(jī)構(gòu)、商業(yè)公司對(duì)于數(shù)字貨幣的態(tài)度日益開放，幾種主要的數(shù)字貨幣也被市場(chǎng)用戶所接納。數(shù)據(jù)貨幣之所以受到金融行業(yè)的歡迎，主要是因?yàn)閿?shù)字貨幣的產(chǎn)生方式和傳統(tǒng)貨幣存在差異，數(shù)字貨幣是基于密碼學(xué)、由計(jì)算機(jī)程序產(chǎn)生，減少人工成本在貨幣生產(chǎn)中的投入，此外，數(shù)字貨幣還具有支付便捷、記賬便捷等特點(diǎn)，由數(shù)字貨幣產(chǎn)生范圍寬泛的產(chǎn)業(yè)鏈和生態(tài)圈，貨幣的生產(chǎn)、儲(chǔ)存、流通、兌換、支付等環(huán)節(jié)都可以在數(shù)字貨幣中體現(xiàn)。

（二）銀行交易

在銀行業(yè)領(lǐng)域，區(qū)塊鏈技術(shù)可以幫助銀行、公司等降低運(yùn)營(yíng)成本及欺詐風(fēng)險(xiǎn)。區(qū)塊鏈技術(shù)可以幫助銀行建立一個(gè)數(shù)據(jù)共享、存儲(chǔ)的平臺(tái)，鏈上的客戶群可以了解一些銀行業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)，也可以幫助銀行掌握客戶數(shù)據(jù)實(shí)現(xiàn)差異化定價(jià)。在跨境支付方面，金融技術(shù)公司R3 CEV發(fā)起成立區(qū)塊鏈聯(lián)盟，加入聯(lián)盟鏈的銀行可以在異國(guó)進(jìn)行支付交易，解決跨境交易中銀行支付業(yè)務(wù)操作手續(xù)繁瑣、耗時(shí)長(zhǎng)的問題。在銀行清算業(yè)務(wù)中，區(qū)塊鏈技術(shù)在對(duì)賬平臺(tái)建立中起到重要作用，銀行通過對(duì)賬平臺(tái)中各數(shù)據(jù)節(jié)點(diǎn)的存儲(chǔ)信息，可以直觀了解交易機(jī)構(gòu)的業(yè)務(wù)往來情況，實(shí)現(xiàn)銀行對(duì)賬流程簡(jiǎn)化的目的，可以幫助銀行人員節(jié)省對(duì)賬業(yè)務(wù)辦理時(shí)間和成本。

（三）保險(xiǎn)業(yè)務(wù)

在保險(xiǎn)業(yè)領(lǐng)域，區(qū)塊鏈可以針對(duì)四個(gè)主要的業(yè)務(wù)要素：身份、空間、時(shí)間、關(guān)系，產(chǎn)生新的應(yīng)用機(jī)會(huì)。在大多數(shù)信息安全漏洞中，黑客使用的方式是改變?nèi)藗兊纳矸莼蛘邉?chuàng)建一個(gè)新身份，黑客經(jīng)常制造假賬戶或者冒充管理員，但是區(qū)塊鏈技術(shù)在保險(xiǎn)身份賬目的應(yīng)用，可以把所有與你相關(guān)的人員組成一個(gè)“家族譜”，一個(gè)人的身份就變得立體。區(qū)塊鏈技術(shù)在保險(xiǎn)業(yè)務(wù)關(guān)系方面的應(yīng)用就表現(xiàn)為智能合約的創(chuàng)建，一旦客戶的保險(xiǎn)理賠條件滿足保險(xiǎn)公司的理賠業(yè)務(wù)規(guī)則，理賠自動(dòng)觸發(fā)，這一過程減少人工參與。對(duì)于投保人來說，智能合約的交易程序可以簡(jiǎn)化投保和理賠過程。區(qū)塊鏈技術(shù)幫助保險(xiǎn)公司和客戶準(zhǔn)確追溯保單，可以驗(yàn)證保單信息的真實(shí)性，通過區(qū)塊鏈數(shù)據(jù)存儲(chǔ)的功能可以降低多次查詢保單的成本。

（四）證券交易

證券行業(yè)金融工具的發(fā)行、交易、清算與結(jié)算的安全性和穩(wěn)定性隨著區(qū)塊鏈技術(shù)的加入，都能得到一定的改變與提升。發(fā)行證券的機(jī)構(gòu)在區(qū)塊鏈上進(jìn)行發(fā)行、銷售，區(qū)塊鏈運(yùn)行不間斷，能夠大大提高證券發(fā)行效率。而且在證券清算、結(jié)算階段，交易數(shù)據(jù)被存儲(chǔ)在各節(jié)點(diǎn)，發(fā)生證券交易時(shí)，交易雙方可以在很短時(shí)間內(nèi)完成交易，這就為競(jìng)價(jià)達(dá)成提供了便利。除此之外，區(qū)塊鏈技術(shù)可以提高股東投票結(jié)果的真實(shí)性、有效性。傳統(tǒng)股東投票的公允性可能會(huì)因?yàn)橥镀比藛T的不誠(chéng)實(shí)性遭到破環(huán)，而區(qū)塊鏈技術(shù)在投票中起到降低投票作弊可能性的作用，因?yàn)楣蓶|要占有區(qū)塊鏈51%的節(jié)點(diǎn)才能更改投票結(jié)果，難度較大。

四、區(qū)塊鏈背景下金融創(chuàng)新的現(xiàn)實(shí)困境

（一）區(qū)塊鏈下金融創(chuàng)新的信任風(fēng)險(xiǎn)

盡管區(qū)塊鏈參與用戶匿名，但是各節(jié)點(diǎn)存儲(chǔ)的信息是可被鏈內(nèi)用戶讀取，所以信息是存在泄露風(fēng)險(xiǎn)。尤其表現(xiàn)在公有鏈數(shù)據(jù)的泄露，由于公有鏈?zhǔn)敲嫦蛩芯W(wǎng)絡(luò)用戶，鏈上節(jié)點(diǎn)的參與用戶都可以看到交易數(shù)據(jù)，如果企業(yè)的重要財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)、運(yùn)營(yíng)數(shù)據(jù)被不法分子讀取，會(huì)引發(fā)企業(yè)間不良競(jìng)爭(zhēng)。區(qū)塊鏈技術(shù)的應(yīng)用，使得各節(jié)點(diǎn)數(shù)據(jù)具有極強(qiáng)傳導(dǎo)性，這會(huì)引發(fā)金融領(lǐng)域消費(fèi)者的知情權(quán)、隱私權(quán)等被侵犯的信任風(fēng)險(xiǎn)。區(qū)塊鏈技術(shù)簡(jiǎn)化了證券交易流程，直接為證券交易者提供技術(shù)服務(wù)，當(dāng)消費(fèi)者進(jìn)行金融交易時(shí)，沒有第三方中介機(jī)構(gòu)對(duì)于證券發(fā)行機(jī)構(gòu)的擔(dān)保，未來交易風(fēng)險(xiǎn)的真實(shí)情況成為消費(fèi)者的盲區(qū)，所以區(qū)塊鏈技術(shù)下，金融行業(yè)傳統(tǒng)第三方中介機(jī)構(gòu)分析風(fēng)險(xiǎn)的職能被弱化，不僅消費(fèi)者面臨交易數(shù)據(jù)的信任風(fēng)險(xiǎn)，而且也增加了金融市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)爆發(fā)的概率。

（二）區(qū)塊鏈下金融創(chuàng)新的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

雖然區(qū)塊鏈運(yùn)用了多種加密算法對(duì)數(shù)據(jù)安全性進(jìn)行維護(hù)，但是任何技術(shù)都不可能是絕對(duì)安全的。如果有人掌握51%的算力，區(qū)塊鏈密碼就會(huì)被破解，存儲(chǔ)的數(shù)據(jù)也會(huì)被篡改竊取。區(qū)塊鏈技術(shù)的安全隱患主要存在這幾方面：第一，以密碼學(xué)為基礎(chǔ)搭建的區(qū)塊鏈底層技術(shù)存在漏洞風(fēng)險(xiǎn)。第二，區(qū)塊鏈系統(tǒng)中，用戶通過私鑰可以獲取對(duì)鏈上數(shù)字貨幣的使用權(quán)，私鑰安全性會(huì)因?yàn)榱孔佑?jì)算等新技術(shù)被破壞。一旦私鑰被破解，用戶在鏈內(nèi)存儲(chǔ)的數(shù)字貨幣就會(huì)被竊取。第三，當(dāng)前大部分區(qū)塊鏈各節(jié)點(diǎn)能夠達(dá)成信任主要是依靠工作量證明機(jī)制（PoW）實(shí)現(xiàn)，PoW機(jī)制最大的優(yōu)點(diǎn)就是相對(duì)公平，但是PoW機(jī)制也存在缺點(diǎn)：資源消耗大、出現(xiàn)中心化趨勢(shì)、成本與收益匹配度下降。

（三）區(qū)塊鏈下金融創(chuàng)新的法律風(fēng)險(xiǎn)

區(qū)塊鏈技術(shù)雖然給金融行業(yè)帶來許多新興產(chǎn)品，但是區(qū)塊鏈技術(shù)在法律層面的合規(guī)性有待進(jìn)步。目前適用于銀行、證券交易的法律法規(guī)并不能完全適用于區(qū)塊鏈金融，這就造成一些區(qū)塊鏈金融產(chǎn)品存在非法集資的違法性質(zhì)。在我國(guó)，2015年發(fā)布的條例中規(guī)定各金融部門按照各自職責(zé)進(jìn)行監(jiān)管，這種監(jiān)管政策會(huì)導(dǎo)致監(jiān)管主體割裂、引發(fā)監(jiān)管漏洞、降低監(jiān)管實(shí)效。而且，當(dāng)前金融監(jiān)管部門對(duì)于區(qū)塊鏈技術(shù)在金融創(chuàng)業(yè)應(yīng)用方面的知識(shí)了解粗淺，對(duì)于區(qū)塊鏈技術(shù)在金融創(chuàng)新方面的應(yīng)用過程、實(shí)際操作流程缺乏調(diào)查，無法準(zhǔn)確界定區(qū)塊鏈金融創(chuàng)新中參與方的權(quán)利與義務(wù)，對(duì)于市場(chǎng)參與者合法權(quán)益的界定存在爭(zhēng)議。一些投機(jī)分子就會(huì)鉆法律監(jiān)管的漏洞，進(jìn)行一些實(shí)質(zhì)是非法集資行為的區(qū)塊鏈金融活動(dòng)，這對(duì)于區(qū)塊鏈技術(shù)在金融行業(yè)的應(yīng)用本意背道而馳。

五、破解區(qū)塊鏈背景下金融創(chuàng)新現(xiàn)實(shí)困境的策略

（一）借鑒“監(jiān)管沙盒”制度，為區(qū)塊鏈金融創(chuàng)新提供試錯(cuò)空間

如果國(guó)家完全禁止區(qū)塊鏈技術(shù)在金融領(lǐng)域的應(yīng)用，就會(huì)抑制金融創(chuàng)新的活力;但是如果完全對(duì)起步階段的金融創(chuàng)新產(chǎn)品放任不管，又會(huì)造成金融市場(chǎng)動(dòng)蕩。我國(guó)也可借鑒英國(guó)金融行為監(jiān)管局“監(jiān)管沙盒”制度，在鼓勵(lì)推廣某一區(qū)塊鏈金融創(chuàng)新產(chǎn)品之前，先在某一試驗(yàn)空間試行，通過科學(xué)評(píng)估，總結(jié)這一試點(diǎn)區(qū)塊鏈金融創(chuàng)新產(chǎn)品的成功、失敗經(jīng)驗(yàn)，也可根據(jù)試錯(cuò)的結(jié)果調(diào)整區(qū)塊鏈金融監(jiān)管制度。第一，國(guó)家要明確可參與試錯(cuò)的區(qū)塊鏈金融創(chuàng)新產(chǎn)品的條件，對(duì)于申請(qǐng)企業(yè)要嚴(yán)格審查，對(duì)于企業(yè)的資金運(yùn)營(yíng)情況、金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)范圍、金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)能力進(jìn)行審核，對(duì)于其金融創(chuàng)新產(chǎn)品與區(qū)塊鏈技術(shù)的相關(guān)度進(jìn)行審核。第二，符合條件的企業(yè)在進(jìn)行“監(jiān)管沙盒”試驗(yàn)期間，要接受金融監(jiān)管部門的監(jiān)督，保證企業(yè)提供的試驗(yàn)數(shù)據(jù)真實(shí)有效。

（二）落實(shí)區(qū)塊鏈金融創(chuàng)新研究，培養(yǎng)研究技術(shù)人才

第一，金融創(chuàng)新產(chǎn)品的研究人員不應(yīng)該只局限于本國(guó)產(chǎn)品的研發(fā)，應(yīng)該具備國(guó)際視野，搜集國(guó)際區(qū)塊鏈金融創(chuàng)新信息，積極應(yīng)對(duì)區(qū)塊鏈金融行業(yè)變化趨勢(shì)。第二，國(guó)家應(yīng)該鼓勵(lì)區(qū)塊鏈金融產(chǎn)品的研發(fā)群體的多樣性，區(qū)塊鏈的研發(fā)團(tuán)隊(duì)也不僅限于政府，民間區(qū)塊鏈企業(yè)也可以在政府授權(quán)下研發(fā)金融創(chuàng)新產(chǎn)品，鼓勵(lì)培養(yǎng)區(qū)塊鏈金融創(chuàng)新產(chǎn)品研發(fā)人才，積極推進(jìn)國(guó)內(nèi)外區(qū)塊鏈金融研究人員的交換學(xué)習(xí)。第三，組建專門的金融產(chǎn)品研究團(tuán)隊(duì)，針對(duì)當(dāng)前區(qū)塊鏈金融創(chuàng)新中存在的技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)問題，區(qū)塊鏈金融機(jī)構(gòu)應(yīng)該培養(yǎng)區(qū)塊鏈技術(shù)漏洞修復(fù)人員，增強(qiáng)技術(shù)人員加密技術(shù)、數(shù)據(jù)存儲(chǔ)機(jī)制、共識(shí)機(jī)制學(xué)習(xí)能力。

（三）制定區(qū)塊鏈金融創(chuàng)新監(jiān)管法規(guī)，接受公眾監(jiān)督

區(qū)塊鏈技術(shù)在金融創(chuàng)新中的應(yīng)用，是跨領(lǐng)域的新型金融形式，要有效防范區(qū)塊鏈金融中的法律風(fēng)險(xiǎn)，國(guó)家應(yīng)該制定區(qū)塊鏈金融創(chuàng)新監(jiān)管相關(guān)法規(guī)，有針對(duì)性地進(jìn)行監(jiān)管，不同金融領(lǐng)域應(yīng)該有符合其行業(yè)性質(zhì)、特點(diǎn)的監(jiān)管政策。第一，國(guó)家要通過金融監(jiān)管明確業(yè)務(wù)交易雙方的權(quán)責(zé)，對(duì)于區(qū)塊鏈金融的市場(chǎng)準(zhǔn)入原則進(jìn)行劃分。國(guó)家對(duì)于提供虛假交易數(shù)據(jù)、惡意攻擊節(jié)點(diǎn)數(shù)據(jù)的不法分子進(jìn)行懲罰;第二，國(guó)家要給予合規(guī)的區(qū)塊鏈金融產(chǎn)品。過度的金融監(jiān)管會(huì)抑制金融市場(chǎng)的活力，對(duì)于合規(guī)的金融創(chuàng)新應(yīng)給予支持和保護(hù)，銀行業(yè)、證券業(yè)智能合約的應(yīng)用就能降低人工操作成本，降低交易人員貪污腐敗的概率。第三，國(guó)家應(yīng)該構(gòu)建監(jiān)管數(shù)據(jù)采集系統(tǒng)，利用密碼學(xué)對(duì)數(shù)據(jù)傳輸進(jìn)行加密，并且利用公有鏈的特性，所有用戶都可以獲取鏈上數(shù)據(jù)，將監(jiān)管數(shù)據(jù)放到公有鏈上，讓公眾獲悉，充分利用區(qū)塊鏈監(jiān)管性強(qiáng)的特點(diǎn)，也可以保證金融立法的真實(shí)、公開、透明。

六、結(jié)語

區(qū)塊鏈技術(shù)給金融行業(yè)帶來創(chuàng)新的活力，但同時(shí)區(qū)塊鏈技術(shù)也存在技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)、信任風(fēng)險(xiǎn)等，區(qū)塊鏈技術(shù)的出現(xiàn)，在金融行業(yè)掀起浪潮，利用區(qū)塊鏈技術(shù)優(yōu)勢(shì)去彌補(bǔ)傳統(tǒng)金融行業(yè)不足的同時(shí)，不能忘卻區(qū)塊鏈技術(shù)本身不是萬能的，它也存在算力漏洞、效率漏洞，不僅要認(rèn)識(shí)區(qū)塊鏈技術(shù)的價(jià)值、利用區(qū)塊鏈技術(shù)的價(jià)值，同樣也要有應(yīng)對(duì)區(qū)塊鏈潛藏的風(fēng)險(xiǎn)，只有這樣，區(qū)塊鏈技術(shù)與金融行業(yè)的結(jié)合才能走得更長(zhǎng)遠(yuǎn)、更穩(wěn)定。

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*基金項(xiàng)目：國(guó)家社科基金（教育學(xué)）國(guó)家一般課題“不良‘校園貸的國(guó)家治理與高校應(yīng)對(duì)研究”（編號(hào)：BFA180070）。

（作者單位：江蘇大學(xué)教師教育學(xué)院）