合伙型私募股權投資基金稅務籌劃研究

馮昆

【摘? 要】為了拓展企業(yè)的融資渠道、降低融資風險，論文主要對合伙型私募股權投資基金的定義展開分析，詳細闡述了缺乏稅收激勵政策、業(yè)財稅聯(lián)動性不足、未落實稅收風險防范機制等稅務籌劃問題，提出有效的稅務籌劃策略，通過落實激勵政策、實施優(yōu)惠政策、完善稅收規(guī)則等措施，降低稅收成本、提高經(jīng)濟收益，保障企業(yè)融資過程的安全可靠性。

【關鍵詞】合伙型;私募股權;投資基金;稅務籌劃

【中圖分類號】F832.5;F275.4? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文獻標志碼】A? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ? ?【文章編號】1673-1069（2022）07-0160-03

1 引言

在當前的市場環(huán)境下，企業(yè)想要獲得穩(wěn)定發(fā)展，必須保證自身的資金充足，所以融資渠道也在不斷創(chuàng)新，其中合伙型私募股權投資基金成為企業(yè)主要的資金來源，相比契約型、公司型基金更有優(yōu)勢。合伙型私募股權投資基金能夠為社會閑置資本尋求投資方向，同時為企業(yè)解決資金不足的問題，但是在稅務籌劃方面仍有待完善。作為新型投資渠道本身存在明顯的高風險、高收益特點，并且在經(jīng)營管理過程中面臨較高的稅收，因此要科學合理地進行稅務籌劃，切實降低納稅成本，為投資人帶來更多經(jīng)濟利益。

2 合伙型私募股權投資基金的定義與稅務處理

2.1 合伙型私募股權投資基金的定義

目前我國合伙型私募股權投資基金大多分為有限合伙與普通合伙，在合伙過程中需要投資人簽訂合作協(xié)議，從而構建相應的基金機構，在合作過程中構建基金籌集、運作平臺，為企業(yè)獲取發(fā)展運營資金。基金主要交給基金管理人負責運營、打理，而領頭人則會在管理相關事務的基礎上參與運作，如投資和理財?shù)戎匾顒印Ｍ顿Y人參與的管理事務較少，基本不會進行實質(zhì)管理或日常管理，只需要以出資額度為標準承擔起相應的責任即可。因此在成立合伙基金機構后，基金主要由領頭人、基金管理人負責運作，要注意領頭人的管理資質(zhì)，若不符合要求應全權交給基金管理人，如果符合資質(zhì)標準可以參與到各類投資活動中。合伙企業(yè)獲取經(jīng)濟效益，投資人會根據(jù)簽署的協(xié)議進行經(jīng)濟效益分配。

2.2 合伙型私募股權投資基金的稅務處理

當前我國對合伙形式的投資基金有著明確的法律規(guī)范，其中合伙型基金所得稅，會將每個合伙人作為納稅負責人，并且按照合伙人的身份屬性繳納稅務，如若屬于自然人往往會繳納個人所得稅，而法人則會根據(jù)規(guī)范要求繳納企業(yè)所得稅，身份不同繳納的稅項不同。另外企業(yè)所獲經(jīng)濟效益納稅，需要將投資人、分紅人的利益分配，剩下的利益便會進行計算按照規(guī)定繳納稅款。按照我國現(xiàn)有的規(guī)定來看合伙企業(yè)本身不征稅，主要針對合伙人進行征稅，出資人作為自然人分配企業(yè)的經(jīng)濟利潤便會產(chǎn)生稅務，根據(jù)我國法律規(guī)定應遵循個體工商經(jīng)營所得稅標準，繳納5%～35%的五級超額累進個人所得稅。除此之外按照稅收方面的明文規(guī)定，境外合伙人、非居民企業(yè)并且在國內(nèi)沒有場地、機構的情況下，根據(jù)經(jīng)濟收益按減10%的標準進行稅收，主要為企業(yè)所得稅，也就是在合伙獲取經(jīng)濟效益的同時，以十個百分點為基礎繳納企業(yè)所得稅。

3 合伙型私募股權投資基金的涉稅業(yè)務分析

對于合伙型私募股權投資基金來說，在涉稅業(yè)務方面主要涉及4個環(huán)節(jié)，包括募資、投資、管理以及退出。募資就是投資人出資的過程，按照約定實繳出資，轉(zhuǎn)變?yōu)楹匣锶说纳矸?，投資環(huán)節(jié)中的涉稅項目與獲取的經(jīng)濟效益相關，被投資項目獲得收益后都會繳納所得稅。管理環(huán)節(jié)是基金管理過程中產(chǎn)生的各類費用收入，必須按照規(guī)定繳納增值稅。退出環(huán)節(jié)中的涉稅項目就是投資人退出合伙型私募股權投資基金時產(chǎn)生的稅務，應根據(jù)規(guī)定進行稅務申報。

4 合伙型私募股權投資基金稅務籌劃問題

4.1 缺乏稅收激勵政策

我國合伙型私募股權投資基金缺乏完善的稅收激勵政策，因此稅務籌劃積極性較差，主要原因為對合伙型投資資金的重視度不足，未能針對性構建稅收激勵政策，企業(yè)稅收籌劃積極性受到影響。從稅收優(yōu)惠政策不能看出，很多地區(qū)采用的政策措施較為滯后，未能發(fā)揮出激勵作用，難以調(diào)動企業(yè)稅務籌劃的積極性。由此可見現(xiàn)有的優(yōu)惠政策已經(jīng)無法滿足合伙型投資基金的納稅需求，應豐富稅收激勵形式，給予更多優(yōu)惠政策，推動企業(yè)持續(xù)性發(fā)展。

4.2 業(yè)財稅聯(lián)動性不足

以往合伙型私募股權投資基金在稅務籌劃過程中全權交給稅務部門，業(yè)務與財務部門并沒有參與到其中，導致各部門之間沒有任何溝通交流。從基金注冊登記、財務核算到繳納稅務的過程中，業(yè)財稅部門未能形成良好的聯(lián)動，一般來說稅務涉及業(yè)務、財務等多個環(huán)節(jié)，包括募、投、管、退，若全權交給稅務部門，必然會對稅務籌劃工作效率造成影響，并且稅務籌劃方案存在片面性。稅務籌劃工作主要由合伙型私募股權基金財務管理部門負責，而業(yè)務、財務部門絲毫不參與，最終影響到稅務籌劃工作的開展，在缺少財務會計核算的情況下，稅務籌劃方案的可行性大幅度降低，無法達到降本增效的目標，投資人獲取的經(jīng)濟效益有限。

4.3 稅收風險防范不足

近些年隨著市場經(jīng)濟發(fā)展，我國逐漸完善了各類稅收規(guī)范，但企業(yè)在稅務籌劃過程中，無法有效防范稅收風險。尤其是合伙型私募股權投資基金風險防范意識不足，目前來看稅務風險主要由兩方面因素造成，首先未能制定科學合理的賦稅方案，并且計劃與實際存在明顯差距，尤其是稅務籌劃時采納的各類政策規(guī)范，若脫離時代發(fā)展必然會引發(fā)風險。其次合伙型私募股權投資基金登記信息存在疏漏，同樣會提高稅務風險，并且部分合伙型私募股權投資基金，缺乏明顯的稅務風險防范意識，從發(fā)起基金到登記報備，以及申報納稅過程都未能構建全面的風險防范機制，最終影響到納稅成本。

4.4 稅務籌劃意識不足

稅務籌劃意識不足是比較常見的問題，尤其是基金管理人員沒有將重心放在稅務籌劃工作上。作為運營管理和執(zhí)行人，基金管理人與稅務籌劃工作密不可分，但是日常管理投資事宜較多，所以更關注募資、投資以及退出等環(huán)節(jié)，而稅務籌劃工作的重視度較低，沒有抓好稅務籌劃這一環(huán)節(jié)，導致經(jīng)濟收益受損。另外投資人作為合作人的身份，基本上不參與基金的經(jīng)營管理，因此容易忽視稅務籌劃。

5 合伙型私募股權投資基金稅務籌劃策略

5.1 制定稅收激勵政策

作為普遍性的私募股權投資基金，合伙型要比其他兩種類型更具優(yōu)勢，由投資人按照簽訂的合約出資，并且投資人會以出資額度為標準承擔部分責任。盡管合伙型投資基金的出現(xiàn)解決了企業(yè)資金問題，但稅務籌劃中仍存在不足，如納稅申報積極性不足等，因此可以根據(jù)當前稅種設置資本利得稅，激勵企業(yè)主動進行納稅申報，提高稅收籌劃方案的可行性。傳統(tǒng)的稅務征收方式已經(jīng)面臨淘汰，尤其是與利潤掛鉤的稅務征收形式，無法保證稅收科學合理，其中存在片面性較強的缺陷。為了激發(fā)企業(yè)主動性，應借鑒其他國家的先進經(jīng)驗，根據(jù)我國市場發(fā)展現(xiàn)狀合理調(diào)整，構建完善的資本利得稅。簡單來說就是按照項目的性質(zhì)、投資時間差異，設置與之匹配的稅率，部分高科技或新能源產(chǎn)業(yè)應給予適當優(yōu)惠，充分發(fā)揮出激勵作用。從資本利得稅的實踐不難看出，為合伙型私募股權投資基金稅收奠定了良好基礎，更為科學的控制稅收成本提高經(jīng)濟收益。

5.2 樹立稅務籌劃意識

從本質(zhì)上來看合伙型私募股權投資基金屬于非法人主體，在稅務征收過程中必須嚴格遵循法律規(guī)范，采取相應的稅務籌劃措施，維護好投資人的利益。當下基金管理人應提高自身的稅務籌劃意識，能夠主動進行稅務籌劃工作，嚴格遵循國家稅務征收法律法規(guī)，保障稅收方案的可行性，明確稅收籌劃對投資主體所獲得的經(jīng)濟效益影響。另外稅收籌劃過程中必須重視各類誤區(qū)，避免出現(xiàn)違規(guī)操作，或其他違反國家法律規(guī)定的手段獲取利益，這種通過不正當手段降低稅收成本的方法很容易引發(fā)風險問題，因此提高基金管理人員的法律意識，按照規(guī)定進行稅收籌劃，從基金設立到工商注冊環(huán)節(jié)，整個過程都要保持嚴謹?shù)膽B(tài)度。

5.3 合理運用優(yōu)惠政策

我國各地區(qū)政府部門針對合伙型私募股權投資基金出臺了不同的稅收優(yōu)惠政策，加強了基金稅收的扶持力度，但總體來看稅收優(yōu)惠政策覆蓋面積較小，因此國家應根據(jù)合伙型私募股權投資基金發(fā)展現(xiàn)狀繼續(xù)完善優(yōu)惠政策，通過國家與地方合力促進私募基金全面發(fā)展。對于稅務籌劃來說考慮好稅收制度與差異，有利于實現(xiàn)降本增效的目標，在納稅前應做好調(diào)查，明確地區(qū)的稅收優(yōu)惠政策，如何才能享受到優(yōu)惠政策帶來的益處，立足優(yōu)惠政策減少納稅成本。由于稅收政策跟隨社會發(fā)展不斷變化，所以要保證掌握優(yōu)惠政策的時效性，如我國為了緩解疫情對企業(yè)造成的負面影響，提出了相應的優(yōu)惠政策，尤其是降低增值稅稅率，讓企業(yè)成功得到喘息之機，企業(yè)生產(chǎn)過程中由疫情造成費用支出，會在繳納所得稅前進行全額抵扣。另外利用好地方區(qū)域性稅收優(yōu)惠政策，提前對優(yōu)惠政策進行調(diào)查，為后續(xù)的稅務籌劃奠定良好基礎，我國為了促進社會經(jīng)濟發(fā)展、優(yōu)化市場環(huán)境，出臺了不少地方區(qū)域性稅收政策，如經(jīng)營貢獻補助政策、落戶獎勵政策以及租房補貼政策等，都是有利于降低稅收成本的優(yōu)惠政策，可以將此類優(yōu)惠政策作為稅務籌劃的切入點，從而合法合規(guī)地獲取稅收利益。

5.4 加強業(yè)財稅的聯(lián)合

以往在稅務籌劃過程中大多依賴稅務部門，未能與業(yè)務、財務部門進行聯(lián)動，導致稅務籌劃效率差，并且稅收方案存在片面性，當下應加強業(yè)、財、稅之間的聯(lián)系，通過統(tǒng)一管理提高稅務籌劃方案的科學性。例如，在合伙型私募股權投資基金中，由業(yè)、財、稅三方共同成立稅收籌劃專項小組，各部門積極主動參與到其中，協(xié)調(diào)配合完成募、投、管、退等環(huán)節(jié)的稅務籌劃工作，明確重點保證稅務籌劃利益最大化。例如，募資過程中必須明確投資人的身份，不同的身份稅務籌劃側(cè)重點存在差異。投資環(huán)節(jié)則會按照投資方式進行稅務籌劃，除了增資擴股、股權轉(zhuǎn)讓等投資形式外，應提前調(diào)查是否已經(jīng)繳納印花稅、是否可以享受到各類優(yōu)惠政策等。在管理環(huán)節(jié)中由業(yè)財稅部門聯(lián)合商議，選擇可行性較高的核算方式，退出環(huán)節(jié)會重點考慮增值稅繳納問題，現(xiàn)階段大多根據(jù)企業(yè)IPO的具體價格作為計算標準，非上市公司股票不需要繳納增值稅。

5.5 完善稅務法律制度

一般來說不同的經(jīng)營活動會產(chǎn)生不同類型的稅負，而相同的經(jīng)營活動自然需要承擔相同的稅收?，F(xiàn)階段我國對于合伙型私募股權投資基金的稅收法律制度仍存在不足，這也導致稅務籌劃過程中容易出現(xiàn)信息不對稱，最終引發(fā)嚴重的稅務風險。因此想要妥善處理稅務，必須要有明確的稅務處理制度，我國應重視法律規(guī)范的建設，按照合伙型投資基金的特點明確各類稅收項目。例如，合伙型私募投資基金大多會作為獨立納稅體，所以無需對普通或有限合伙企業(yè)采用不同的稅收政策，而是根據(jù)合伙人與企業(yè)之間的投資關系，或投資人獲取的經(jīng)濟利益收取所得稅。我國在留存理論所得稅征收方面仍然存在空白，根據(jù)實際需求應由合伙企業(yè)肩負起納稅申報的責任，若合伙人屬于境外投資，會將其作為獨立納稅體，這也意味著會按照我國的法律規(guī)范進行稅務征收。制度方面同樣需要優(yōu)化完善，目前來看集團納稅人制度比較適合合伙型私募投資基金，主要通過申請注冊集團納稅人的形式，對多個獨立納稅人進行統(tǒng)一征收管理，切實提高稅收效率，并且會采用合并申報的方法，節(jié)約雙方納稅過程中的成本投入，但是應注意在登記為集團納稅人后，內(nèi)部交易行為往往無需征收稅務。該制度有利于減少支出，我國應根據(jù)市場發(fā)展形勢，擇機推行集團納稅人制度，為合伙型私募股權投資基金稅務籌劃創(chuàng)造有利條件。

5.6 加強財務人員培養(yǎng)

從合伙型私募股權投資基金的實踐研究不難看出，該私募股權投資基金形式對社會經(jīng)濟發(fā)展的影響力，并且是企業(yè)融資的重要戰(zhàn)略方式，尤其是中小型企業(yè)會因此受益。但是在稅收籌劃過程中需要大量優(yōu)秀人才作為支撐，因此必須重視財務人員的培養(yǎng)，不斷強化個人能力，為稅務籌劃工作奠定良好基礎，構建完善的人才培養(yǎng)、選拔機制，同時適當提高崗位門檻，以此來加強財務人員的專業(yè)知識。首先設立明確的人才聘用標準，由于稅務籌劃工作較為嚴謹，所以在人才選聘上應嚴格把關，財務人員要具備良好的職業(yè)素養(yǎng)與綜合業(yè)務能力，并且在進入工作崗位前接受培訓，逐漸轉(zhuǎn)變成優(yōu)秀的復合型稅務管理人才。其次在選擇代理機構處理稅務工作時，提高對代理機構與稅務籌劃工作人員的要求，稅務籌劃人員的業(yè)務能力必須達標，從而保障稅務籌劃方案的可行性。

6 結語

伴隨我國社會經(jīng)濟快速發(fā)展，企業(yè)的融資渠道不斷拓展，其中合作型私募股權投資基金成為重要的資金來源，相比契約型、公司型優(yōu)勢更為明顯，有利于企業(yè)的長效化發(fā)展，因此得到全面推廣成為普遍融資形式。但是在稅務籌劃過程中仍存在不足，導致投資人的利益無法得到保障，為了獲取更多的經(jīng)濟效益，企業(yè)應提高自身的稅務籌劃意識，通過減少納稅成本，有效規(guī)避各類稅務風險。另外合理運用國家與地區(qū)的優(yōu)惠政策，加強業(yè)、財、稅各部門之間的聯(lián)合，制定科學合理納稅方案，維護好投資主體的利益。

【參考文獻】

【1】李純.淺談有限合伙型私募股權投資基金稅務籌劃[J].中國商論，2021（07）：59-61.