國產(chǎn)大飛機(jī)帶飛萬億產(chǎn)業(yè)鏈

楊亦靜

8000米高空，100座以上的商用干線客機(jī)市場，由歐洲的空中客車（AIR.DF）和美國的波音（BA.N）瓜分。

自從1996年波音收購麥道，這一雙寡頭格局已維持近30年。

2005年，加拿大的龐巴迪（BBD.TO）希望破局，啟動(dòng)單通道客機(jī)C系列飛機(jī)的研發(fā)。但這一項(xiàng)目因多次延誤，訂單匱乏，尤其是達(dá)美航空一筆75架飛機(jī)的采購大單被美國政府以傾銷之名征收300%關(guān)稅，最終，龐巴迪放棄干線飛機(jī)研發(fā)。2017年，其以1加元將C系列飛機(jī)有限合作公司（CSALP）50.01%的股權(quán)出售給了空中客車。

如今，除了俄羅斯聯(lián)合航空制造集團(tuán)（UAC）研制的中程干線飛機(jī)MC-21（已于2017年首飛），有能力打破A、B兩大集團(tuán)壟斷的，便是來自中國的大飛機(jī)C。

2022年8月1日，中國商用飛機(jī)有限責(zé)任公司（簡稱“中國商飛”，COMAC）官微發(fā)布海報(bào)，祝賀國產(chǎn)大飛機(jī)C919完成取證試飛。這意味著，C919即將取得中國民航局下發(fā)的適航證，距離正式商業(yè)運(yùn)行又近了一步。

曾經(jīng)，中國人“8億件襯衫換一架飛機(jī)”，如今，國產(chǎn)大飛機(jī)成為現(xiàn)實(shí)。

因技術(shù)復(fù)雜和尖端，大飛機(jī)制造被譽(yù)為“工業(yè)皇冠上的明珠”。經(jīng)濟(jì)合作與發(fā)展組織（OECD）將大飛機(jī)制造業(yè)列于知識(shí)經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)的首位。C919交付使用的拉動(dòng)下，中國航空工業(yè)將迎來怎樣的爆發(fā)？老牌的航空工業(yè)強(qiáng)省份陜西、上海等紛紛摩拳擦掌，后起之秀江蘇、浙江、湖南等也爭相入局，有哪些地區(qū)能借躋身大飛機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈，帶動(dòng)本地經(jīng)濟(jì)成長？

表1：C919與對(duì)標(biāo)機(jī)型的參數(shù)對(duì)比

資料來源：中國商飛官網(wǎng)、波音官網(wǎng)、東航公告、公開資料，新財(cái)富整理

C919將與波音、空客分享天空

大飛機(jī)并非航空專業(yè)術(shù)語，各國對(duì)其定義有些許差距。在中國，民用大飛機(jī)通常是指最大起飛重量超過100噸、座位數(shù)達(dá)到100個(gè)以上的寬體或窄體干線客機(jī)，而100座以下的叫做“支線飛機(jī)”。

當(dāng)下，中國已是全球第二大航空市場，對(duì)大飛機(jī)需求甚殷。

據(jù)波音的市場展望（Commercial Market Outlook），2022至2041年，中國將累計(jì)需要8485架飛機(jī)，市場總價(jià)值約1.47萬億美元，到2041年，中國民航飛機(jī)保有量將達(dá)到9630架，占全球比重約為20%。

中國商飛的《市場預(yù)測年報(bào)（2021-2040）》進(jìn)一步顯示，這20年間，中國航空市場將接收50座級(jí)以上客機(jī)9084架，價(jià)值約1.4萬億美元（以2020年目錄價(jià)格為基礎(chǔ)），其中50座級(jí)以上渦扇支線客機(jī)953架，120座級(jí)以上單通道噴氣客機(jī)6295架，250座級(jí)以上雙通道噴氣客機(jī)1836架。到2040年，中國的機(jī)隊(duì)規(guī)模將達(dá)到9957架，占全球客機(jī)機(jī)隊(duì)的22%，成為全球最大的單一航空市場。

綜合波音和中國商飛的預(yù)測，未來20年，我國每年平均約需采購445架民用飛機(jī)，其中約90%為大飛機(jī)，對(duì)應(yīng)的需求約為400架?？梢杂匙C的是，2022年7月1日，中國國航（601111）、南方航空（600029）和中國東航（600115）合計(jì)采購空客A320neo系列飛機(jī)近300架，花費(fèi)超過2400億元（按2020年目錄價(jià)格）。

如此龐大的市場，從側(cè)面反映了我國研制國產(chǎn)大飛機(jī)的必要性。

中國制造大飛機(jī)的想法，也由來已久。上世紀(jì)70年代，上海飛機(jī)制造廠就研制了四發(fā)動(dòng)機(jī)的大型噴氣式客機(jī)運(yùn)10。此后數(shù)十年間，經(jīng)歷了“造不如買”、與國外大企業(yè)合作等過程，直至本世紀(jì)初，“十一五規(guī)劃”重提國產(chǎn)大型飛機(jī)研制。2003年，科技部成立“大飛機(jī)項(xiàng)目論證組”。2006年，《國家中長期科學(xué)和技術(shù)發(fā)展規(guī)劃綱要（2006-2020年）》將“大型飛機(jī)”列為16個(gè)重大科技專項(xiàng)之一。次年2月，國產(chǎn)大飛機(jī)正式立項(xiàng)。

為統(tǒng)籌實(shí)施這一任務(wù)，2008年5月，作為大飛機(jī)主要研制商的中國商飛正式成立。次年3月，C919大飛機(jī)正式命名。

國產(chǎn)大飛機(jī)C919亮相。

C919的名稱中，C是China（中國）的首字母，也是中國商飛英文縮寫COMAC的首字母，第一個(gè)“9”寓意天長地久，“19”代表著最大載客量是190座。據(jù)中國商飛官網(wǎng)消息，目前C919大型客機(jī)的座級(jí)一般為158-168座，航程4075-5555公里。

C919是一款窄體干線客機(jī)，市場定位是中短程航線的主力機(jī)型，對(duì)標(biāo)的是波音737系列和空客A320系列，主要競爭對(duì)手是波音737MAX和空客A320neo。座位數(shù)方面，C919略少于這兩種機(jī)型，最大航程也稍短。三款飛機(jī)都使用了法國賽峰飛機(jī)發(fā)動(dòng)機(jī)公司和美國通用電氣合資的CFM公司生產(chǎn)的LEAP發(fā)動(dòng)機(jī)，只是型號(hào)不同（表1）。

從目錄售價(jià)看，A320neo單價(jià)為1.36億美元左右，波音737MAX為1.25億美元左右，而從中國東航2022年5月發(fā)布的定增公告看，C919的單價(jià)為0.99億美元，具有價(jià)格優(yōu)勢。

訂單方面，早在2016年11月，總部同處于上海的中國東航就與中國商飛簽署了用戶框架協(xié)議，成為C919的首家簽約客戶。2021年3月1日，雙方正式簽署購機(jī)合同，中國東航首批引進(jìn)5架C919飛機(jī)，包括2022和2023年分別引進(jìn)3架和2架，其由此成為全球首家運(yùn)營C919的航空公司。

據(jù)中國商飛官網(wǎng)消息，當(dāng)前，C919的意向訂單總數(shù)達(dá)815架，除已簽訂正式購買合同的中國東航外，還有與多家公司簽訂了購機(jī)協(xié)議，意向用戶達(dá)到28家，包括東航、國航、南航、德國普仁航空、泰國都市航空等國內(nèi)外航空公司，以及工銀租賃、國銀租賃、美國GECAS等飛機(jī)租賃公司（圖1）。相比國際化的空客和波音，C919的意向訂單也不局限于國內(nèi)。

那么，C919何時(shí)能夠正式交付使用？

按照進(jìn)程看，2017年5月5日，C919成功首飛;2022年5月14日，中國商飛即將交付東航的首架C919首飛試驗(yàn)完成;8月1日，C919完成取證試飛。接下來，民航局專家會(huì)對(duì)試飛的數(shù)據(jù)、材料進(jìn)行評(píng)審，審核通過才能頒發(fā)型號(hào)合格證TC（Type Certificate）。

圖1：與中國商飛簽訂C919購機(jī)協(xié)議的28家用戶

資料來源：中國商飛官網(wǎng)，新財(cái)富整理

事實(shí)上，C919想要正式商用，需要三證齊全，除了TC之外，還需要取得民航局頒發(fā)的生產(chǎn)許可證PC（Production Certificate），每架飛機(jī)都需要取得航空器適航證AC（AircraftCertificate），三證全部拿下，適航取證才算全部結(jié)束，可以正式交付及后續(xù)量產(chǎn)。屆時(shí)，C919大飛機(jī)將正式從“工業(yè)制品”變?yōu)椤吧唐贰?。如果C919想要在國外飛行，需要取得民航局的出口適航證，以及對(duì)應(yīng)國家的適航證件。

2022年1月，中國商飛副總經(jīng)理吳永良接受采訪時(shí)曾表示，C919預(yù)計(jì)2022年完成交付。

歷經(jīng)半個(gè)世紀(jì)的波折，中國終于躋身國際一流的商用大飛機(jī)制造國隊(duì)列，國內(nèi)航空工業(yè)可望被帶飛提速。

有券商研究顯示，航空航天是中國為數(shù)不多未與經(jīng)濟(jì)同步發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，其產(chǎn)值僅占GDP的0.35%、出口總額的0.1%。與之對(duì)比，2020年，美國航空航天產(chǎn)業(yè)的總產(chǎn)值占GDP的1.8%、出口額的6.3%。

從《中國民用航空工業(yè)統(tǒng)計(jì)年鑒》的數(shù)據(jù)看，截至2019年底，中國民用航空工業(yè)總產(chǎn)值達(dá)3462.1億元，較2005年的561.1億元上漲6.2倍，年復(fù)合增長率為13.88%（圖2）。而根據(jù)美國空氣動(dòng)力咨詢與蒂爾集團(tuán)公司此前報(bào)告，全球航空與航天工業(yè)的產(chǎn)出比例為9：1。

C919的持續(xù)交付、使用，無疑將對(duì)中國航空工業(yè)帶來巨大的拉動(dòng)效應(yīng)。這首先體現(xiàn)在C919為中國商飛帶來的收入增量上。

中國商飛：14年研發(fā)3款民用飛機(jī)，營收翻百倍

中國商飛成立于2008年5月，注冊(cè)資本190億元，由國務(wù)院國資委、上海市國企上海國盛（集團(tuán)）有限公司、中國航空工業(yè)集團(tuán)有限公司、中國鋁業(yè)集團(tuán)有限公司、中國寶武鋼鐵集團(tuán)有限公司等央企共同出資組建。豪華的股東團(tuán)隊(duì)，昭示其承載中國民用飛機(jī)產(chǎn)業(yè)化的厚望。

目前，中國商飛下轄設(shè)計(jì)上海飛機(jī)設(shè)計(jì)研究院（研發(fā)中心）、上海飛機(jī)制造有限公司（總裝制造中心）、上海飛機(jī)客戶服務(wù)有限公司（客戶服務(wù)中心）、北京民用飛機(jī)技術(shù)研究中心（北京研究中心）、上海航空工業(yè)（集團(tuán)）有限公司（基礎(chǔ)能力中心）等多個(gè)功能中心（圖3）。

圖2：2005-2019年中國民用航空工業(yè)總產(chǎn)值

資料來源：中國民用航空工業(yè)統(tǒng)計(jì)年鑒，新財(cái)富整理

其控參股公司包括商飛資本有限公司（持股100%）、中俄國際商用飛機(jī)有限責(zé)任公司（持股50%）、成都航空有限公司（持股48%）、浦銀金融租賃股價(jià)有限公司（持股20.34%）等。

其中，上海飛機(jī)制造有限公司的前身是1950年成立的飛機(jī)修理廠，負(fù)責(zé)修理和改裝多種型號(hào)的軍用飛機(jī)，后更名為上海飛機(jī)制造廠，上世紀(jì)70年代以來，負(fù)責(zé)研制我國首個(gè)自主設(shè)計(jì)的四發(fā)噴氣式客機(jī)“運(yùn)十”，并完成了與美國原麥道飛機(jī)公司合作生產(chǎn)MD82/83、MD90系列等飛機(jī)的制造。2008年，中國商飛成立，上海飛機(jī)制造公司劃歸商飛。

成都航空前身是2004年成立的民營航空公司鷹聯(lián)航空，2010年1月，中國商飛、四川航空、成都交通投資集團(tuán)投資將鷹聯(lián)重組為成都航空，商飛持股48%、川航持股約41%、成都交投持股約11%。而其也成為了第一個(gè)接收ARJ21國產(chǎn)支線飛機(jī)的用戶。

中國商飛雖然為國產(chǎn)大飛機(jī)而生，C919卻非其第一個(gè)交付的產(chǎn)品。目前，該公司有三條飛機(jī)制造產(chǎn)品線，分別為ARJ21、C919和CR929。

ARJ21：國產(chǎn)商用飛機(jī)的成功試水

在C919之前，中國商飛先發(fā)研制了中國首款支線客機(jī)ARJ21（翔鳳）。這是我國具有自主知識(shí)產(chǎn)權(quán)的中短程新型渦扇支線客機(jī)，座級(jí)78-90座，航程2225-3700公里，其名字意為“21世紀(jì)先進(jìn)的支線飛機(jī)（Advanced Regional Jet for 21st Century）”。ARJ-700是該款飛機(jī)的基本型。

該飛機(jī)立項(xiàng)于2002年，由原中國航空工業(yè)第一集團(tuán)公司（現(xiàn)已與第二集團(tuán)合并重組為中國航空工業(yè)集團(tuán)）組織研制。2008年中國商飛成立后接手。

ARJ21于2008年11月試飛成功后，2014年12月獲得了中國民航局的型號(hào)合格證，2015年6月獲取了第一張適航證，2015年11月，首架ARJ21客機(jī)正式交付予成都航空。2017年7月9日取得中國民航局生產(chǎn)許可證，標(biāo)志著該型號(hào)的飛機(jī)進(jìn)入量產(chǎn)階段。

截至2022年7月，ARJ21已累計(jì)獲得訂單670架，簽訂協(xié)議對(duì)象包括國航、南航、東航、海南航空（600221）、成都航空、華夏航空（002928）等多家航司，工銀租賃、中航租賃、農(nóng)銀租賃等多家租賃公司，以及德國普仁航空、泰國都市航空等海外意向用戶。

圖3：中國商飛旗下部分機(jī)構(gòu)

資料來源：中國商飛官網(wǎng)

圖4：2015-2022年ARJ21交付數(shù)量（單位：架）

資料來源：中國商飛官網(wǎng)、各航司，新財(cái)富整理（數(shù)據(jù)截至2022年7月）

圖5：ARJ21交付給金融租賃公司的情況（單位：架）

資料來源：中國商飛官網(wǎng)、大飛機(jī)報(bào)、各航司、媒體報(bào)道，新財(cái)富整理

2015年11月首次交付至今，中國商飛已交付給成都航空、天驕航空、江西航空、一二三航空（隸屬東方航空）、南方航空、中國國航、華夏航空、中飛通航等8家航空公司共70架ARJ21-700飛機(jī)，這些飛機(jī)運(yùn)送的旅客已突破500萬人次。其中，一二三航空是東航專為運(yùn)營國產(chǎn)飛機(jī)而于2020年2月成立的全資子公司，其未來還將運(yùn)營C919大飛機(jī)。

目前，中國商飛交付成都航空的ARJ21飛機(jī)數(shù)量最多，共有20余架;此外，分別交付東航、南航和國航三大航司8架、8架和9架。

按照中國商飛官網(wǎng)消息，ARJ21飛機(jī)的交付量是逐年增加的，從最初3年的每年交付1-2架，到2020年后每年交付量超20架。按照南航、東航、國航三大航司披露的引進(jìn)計(jì)劃來看，未來3年，ARJ21的年交付量將超過30架（圖4）。

值得一提的是，目前已交付給8家航空公司的70架ARJ21飛機(jī)，并非全部為航司自購，多數(shù)為金融租賃公司購買后回租予航司。例如，成都航空的20多架ARJ21分別租自航天租賃、工銀租賃、浦銀租賃、交銀租賃、農(nóng)銀租賃等多家公司;國航的飛機(jī)也租自中航北京租賃、航空工業(yè)租賃等具有國資背景的飛機(jī)租賃公司;南航和東航租自自己的租賃公司南航租賃和東航租賃，同時(shí)南航也從昆侖租賃租用了一架ARJ21。

根據(jù)新財(cái)富不完全統(tǒng)計(jì)，當(dāng)前已交付的70架ARJ21飛機(jī)中，至少有54架的交付對(duì)象為金融租賃公司，占比較多的是工銀租賃和浦銀租賃兩家（圖5）。

2015年11月首次交付至今，中國商飛已交付給成都航空、華夏航空等8家航空公司共70架ARJ21-700，這些飛機(jī)運(yùn)送的旅客已突破500萬人次。

值得一提的是，中國商飛下設(shè)的商飛財(cái)務(wù)公司也購買了ARJ21飛機(jī)，該公司是商飛于2018年出資成立的非銀行金融機(jī)構(gòu)，其業(yè)務(wù)就包括飛機(jī)租賃，旨在拓展收入路徑，并以租助產(chǎn)。2021年3月，其購買的第一架ARJ21飛機(jī)正式租賃給了江西航空。

根據(jù)華夏航空2020年10月披露的《飛機(jī)買賣協(xié)議》，100架ARJ21-700（ER型，即Extended-Range加大航程型）飛機(jī)的基本價(jià)格合計(jì)為38億美元。ARJ21-700有標(biāo)準(zhǔn)型（STD）和增大航程型（ER）兩種構(gòu)型，航程分別為2225公里和3700公里。

以華夏航空披露的價(jià)格簡單測算，ARJ21的單價(jià)約為0.38億美元，70架ARJ21為中國商飛帶來的收入大約為26.6億美元。

C919：交付量將向國際巨頭靠攏

當(dāng)前，作為中國商飛主力產(chǎn)品的C919尚未正式交付，但其未來的成長空間或可從中國市場的情形來推測。中國民航局發(fā)布的《2021年民航行業(yè)發(fā)展統(tǒng)計(jì)公報(bào)》顯示，截至2021年底，我國民航在冊(cè)客運(yùn)飛機(jī)數(shù)量為3856架，其中窄體飛機(jī)3178架，占比為82.4%。

按照飛行情況來看，中國國航、南方航空和中國東航三家公司承載了全國2/3的運(yùn)輸飛行量。三家航司的年度報(bào)告顯示，其擁有的窄體客機(jī)機(jī)型主要為空客A320系列和波音B737系列，可以說，這兩個(gè)系列占據(jù)了中國民用運(yùn)輸機(jī)約80%的機(jī)型。

按照前述推算，中國未來20年每年對(duì)大飛機(jī)的需求為310架，按照80%來計(jì)算，則窄體客機(jī)的需求量在240架左右。若C919的市場份額能與波音、空客相對(duì)應(yīng)的機(jī)型持平，各占1/3，則其年銷量可達(dá)80架。按照C919單價(jià)0.99億美元計(jì)算，這意味著屆時(shí)其可產(chǎn)生近80億美元的年銷售額。

那么，C919何時(shí)能達(dá)到這一預(yù)期？

如果C919的交付進(jìn)度與ARJ21持平，那么，其或?qū)⒃谡浇桓?年后（約2027年后），每年完成超30架的交付量。如果在ARJ21總裝和交付的經(jīng)驗(yàn)之上，中國商飛的進(jìn)度有所提升，那么，C919的年交付量進(jìn)度將快于ARJ21。

這是可以實(shí)現(xiàn)的嗎？來對(duì)比波音和空客。在新冠疫情前的幾年里，波音每年的交付量都穩(wěn)定在700-900架，空客交付量略少，為600余架。與C919形成競爭關(guān)系的波音737整個(gè)系列，2017-2021年的交付量分別為529架、579架、126架、43架和261架，受到疫情和墜機(jī)等安全因素停產(chǎn)等影響，737系列飛機(jī)在2019-2020年交付量驟減，這兩年逐漸恢復(fù)。具體來看，737MAX機(jī)型在2017-2021年的交付量依次為32架、41架、1架、10架、59架。

空客公司的總體年交付量略少于波音，大約在500-900架，其中，A320系列是主要交付機(jī)型，2017-2021年的交付量分別為558架、626架、642架、446架、483家，均占總體的70%以上。2021年，A320neo交付258架，約占A320系列的近50%，由此可推測，A320neo機(jī)型每年的交付量約為200架以上。

若未來國產(chǎn)大飛機(jī)能與兩大寡頭平分市場，則C919的交付量將向B737和A320靠攏，交付量提升到百余架。

CR929：與俄聯(lián)合打造寬體客機(jī)

在C919大飛機(jī)項(xiàng)目之后，中國于2014年5月與俄羅斯簽署了《新型遠(yuǎn)程寬體客機(jī)項(xiàng)目合作備忘錄》，開啟了兩國合作造飛機(jī)的序幕。

表2：2008-2021年中國商飛營收、成本及凈利潤

資料來源：Wind

表3：中國商飛、波音、空客的營收情況

資料來源：Wind，商飛、波音、空客年報(bào)，新財(cái)富整理（匯率按1美元兌換6.8元人民幣，1歐元兌換6.8元人民幣計(jì)算）

表4：中國商飛股東出資情況

資料來源：Wind

3年后的2017年5月，中國商飛與俄羅斯聯(lián)合航空制造集團(tuán)正式組建了中俄國際商用飛機(jī)有限責(zé)任公司，用以聯(lián)合研制新一代遠(yuǎn)程寬體飛機(jī)。同年9月29日，這架中俄合作制造的遠(yuǎn)程寬體客機(jī)被正式命名為“CR929”，C和R分別代表中俄兩國。

CR929采用雙通道客艙布局，航程為12000公里，座級(jí)280座，目前設(shè)計(jì)了基本型、縮短型和加長型三種。這款飛機(jī)主要對(duì)標(biāo)的機(jī)型是空客A330、A350和波音787系列。

營收突破百億，年復(fù)合增長36.8%

不斷拓展的產(chǎn)品線與日益增長的交付量，為中國商飛帶來了可觀的收入。

中國東方航空首批引進(jìn)5架C919，成為全球首家運(yùn)營C919的航空公司。

Wind數(shù)據(jù)顯示，中國商飛2008年的總收入為13.5億元，此后基本保持上升趨勢，到2021年已達(dá)108.4億元，14年來的年復(fù)合增長率為36.8%。尤其是2020年之后扶搖直上，快速突破百億元，這也和其年度交付ARJ21超過20架的時(shí)間點(diǎn)相一致（表2）。

營收快速上漲也反映在中國商飛的收入結(jié)構(gòu)上。其2016年開始披露細(xì)分收入，此前一年，ARJ21開始交付。2017年，其飛機(jī)制造方面的收入為8.8億元，此后連年上漲，2021年達(dá)到31.3億元，在總收入中占比也由2017年的15.5%提高到了2021年的28.9%，近乎翻倍。

不過，中國商飛2016年開始出現(xiàn)凈利潤為負(fù)的情況，2021年的凈利潤已低于-40億元。這當(dāng)和C919大飛機(jī)步入投入關(guān)鍵期但至今尚未交付有關(guān)。

近年，隨著大飛機(jī)從研發(fā)轉(zhuǎn)向制造，中國商飛的飛機(jī)制造成本持續(xù)上升，預(yù)計(jì)隨著C919的交付，其收入將迎來新的成長，前期投入也將迎來收獲期。

對(duì)比波音和空客，中國商飛2021年的總營收雖僅為其2%-3%，不過從趨勢看，近6年，其營收在逐年增加，兩大巨頭則處于波動(dòng)下滑之中（表3）。

波音和空客的成立時(shí)間分別超過了100年和50年，而中國商飛成立尚不足15年，C919也還沒迎來正式交付。隨著C919的投用，中國商飛的營收也將迎來起飛。

攻關(guān)高端制造，高投入是免不了的。

最給力的是股東方，中國商飛成立后，各股東方連續(xù)增資，將其注冊(cè)資本從2008年成立時(shí)的190億元提升到2016年的242億元，目前更高達(dá)501億元。

其中，國務(wù)院國資委出資近250億元，上海國盛（上海國資背景）出資近105億元，二者撐起了七成本金投入（表4）。

雖然中國商飛并未上市，但自2010年至今，其累計(jì)發(fā)債22只，其中，一般中期票據(jù)6只、超短期融資債權(quán)15只、私募債1只，當(dāng)前其剩余債券余額為80億元。中國商飛參股的浦銀租賃共發(fā)債13只，當(dāng)前還有5只債券未到期，余額106億元（表5）。

對(duì)于這一明星項(xiàng)目，銀行財(cái)團(tuán)也給予了格外優(yōu)待。16商飛MTN001債券募集說明書顯示，2016年中期，中國商飛所獲得的銀行信貸額度高達(dá)2385億元，而其僅僅使用了52億元額度，顯示在股東的大力支持下，糧草十分充足。截至2021年末，中國商飛資產(chǎn)負(fù)債率為55%，財(cái)務(wù)健康狀況明顯好過波音（負(fù)債率110%）及空客（91%）。

大飛機(jī)帶飛中國航空工業(yè)

大飛機(jī)項(xiàng)目的拉升效應(yīng)，不僅作用于中國商飛，也投射到其供應(yīng)商的成長上，中國航空產(chǎn)業(yè)鏈公司的數(shù)量和市值近年已大幅躍升。

表5：中國商飛存續(xù)債券余額達(dá)80億元

資料來源：Wind，新財(cái)富整理

民用飛機(jī)從設(shè)計(jì)、制造、驗(yàn)證到最終交付，需要成千上萬個(gè)部門的協(xié)同合作。C919也采用了國際上民用飛機(jī)主流的“主制造商-供應(yīng)商”研制模式，即中國商飛作為主制造商，將發(fā)動(dòng)機(jī)、機(jī)體、機(jī)載系統(tǒng)等各大部分悉數(shù)外包，再進(jìn)行統(tǒng)籌組合。

在這種“主供模式”下，中國商飛擁有多層次的供應(yīng)商。官網(wǎng)顯示，目前其共有三類供應(yīng)商合計(jì)120家。

其中，I類供應(yīng)商屬于較核心的成品件供應(yīng)商，主要由飛機(jī)的機(jī)體結(jié)構(gòu)供應(yīng)商、發(fā)動(dòng)機(jī)供應(yīng)商和各主要系統(tǒng)供應(yīng)商組成，共38家，包括中航西飛（000768）、中航機(jī)電（002013）、洪都航空（600316）、四川九洲（000801）等A股上市公司，還有霍尼韋爾、柯林斯、賽峰等15家來自美、法、荷蘭等國的航空制造明星公司。

II類供應(yīng)商為子系統(tǒng)的結(jié)構(gòu)件供應(yīng)商，主要負(fù)責(zé)零部件集成和小工作包的分包，共25家。

III類供應(yīng)商則處于航空制造業(yè)的上游，主要為標(biāo)準(zhǔn)件和原材料供應(yīng)商，為I類、II類企業(yè)提供原材料，共57家。

這三類供應(yīng)商相互聯(lián)系，形成了一條較為完整的大飛機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈。在C919項(xiàng)目帶飛下，中國航空產(chǎn)業(yè)鏈上市公司實(shí)力增強(qiáng)，航空制造領(lǐng)域公司數(shù)量大幅增加，民營企業(yè)迎來新的發(fā)展機(jī)遇。

產(chǎn)業(yè)鏈上市公司市值超1.1萬億

新財(cái)富盤點(diǎn)了目前中國商飛的120家供應(yīng)商中的國內(nèi)企業(yè)，以及一些不在名單中但同樣為C919提供服務(wù)的公司，其中關(guān)聯(lián)上市公司35家，總市值超過1.1萬億元。

供應(yīng)商中，上市公司共有9家，分別為I類供應(yīng)商中航西飛、洪都航空、中航光電（002179）、中航沈飛（600760）、四川九洲，II類供應(yīng)商樂凱新材（300446），III類供應(yīng)商寶鈦股份（600456）、撫順特鋼（600399）、潤貝航科（001316）。

同時(shí)，還存在一些母公司為上市公司的情況，比如I類供應(yīng)商中，陜西航空電氣的股東是中航機(jī)電（002013），中航哈飛的股東是中直股份（600038），江西昌河飛機(jī)工業(yè)公司的股東為中航科工（02357.HK）;II類供應(yīng)商中，成都凱天的大股東為中航電子（600372），西北橡膠塑料設(shè)計(jì)公司的股東為昊華科技（600378）;III類供應(yīng)商中，貴州安大和陜西宏遠(yuǎn)的股東都是中航重機(jī)（600765），東方藍(lán)天鈦金的股東之一是中國衛(wèi)星（600118），飛而康的股東為銀邦股份（300337）。

此外，綜合中國商飛官網(wǎng)、《大飛機(jī)報(bào)》以及上市公司財(cái)報(bào)、招股書等消息，還可以發(fā)現(xiàn)，C919產(chǎn)業(yè)鏈上的上市公司還包括中航高科（600862）、航亞科技（688510）、航發(fā)動(dòng)力（600893）、西部超導(dǎo)（688122）、航宇科技（688239）、鉑力特（688333）、楚江新材（002171）等。其業(yè)務(wù)從下游的總包機(jī)體結(jié)構(gòu)供應(yīng)商，到上游的鈦合金、高溫材料等制造商，已囊括了整條大飛機(jī)制造產(chǎn)業(yè)鏈（表6）。

這35家上市公司中，市值超千億的共有3家：最高的是航發(fā)動(dòng)力（000768），其大股東是國資委旗下的中國航空發(fā)動(dòng)機(jī)集團(tuán)，中航工業(yè)集團(tuán)亦是其股東之一，其主要業(yè)務(wù)為研制航空發(fā)動(dòng)機(jī);中航沈飛隸屬于中國航空工業(yè)集團(tuán)，屬于C919后機(jī)身、垂尾、平尾、發(fā)動(dòng)機(jī)吊掛等結(jié)構(gòu)件的供應(yīng)商;中航光電是C919航電系統(tǒng)的國內(nèi)供應(yīng)商之一，提供了電子設(shè)備集成安裝架等共9項(xiàng)產(chǎn)品，其第一股東為航空工業(yè)集團(tuán)的子公司中航科工。

市值超過500億元的公司有中航西飛，該公司也隸屬于中國航空工業(yè)集團(tuán)。2021年年報(bào)顯示，其承擔(dān)了C919的6個(gè)主要工作包和ARJ21的85%以上零部件的制造，具體來說，就是中機(jī)身、中央翼、副翼、外翼翼盒和擾流板等結(jié)構(gòu)件的供應(yīng)，波音和空客都是其客戶。

另一家市值超500億元的公司——西部超導(dǎo)，是陜西省的地方國有企業(yè)，2019年登陸科創(chuàng)板，主要產(chǎn)品鈦合金棒材應(yīng)用于C919的大型承力結(jié)構(gòu)件。

表6：航空制造及大飛機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈相關(guān)上市公司

資料來源：Wind、企查查，新財(cái)富整理（數(shù)據(jù)截至2022年8月15日，按產(chǎn)業(yè)鏈位置及市值排序）

值得一提的是，涉足C919供應(yīng)鏈的中航西飛、洪都航空、中航光電、四川九洲、中航科工等公司，2011-2021年間的營收呈現(xiàn)上漲趨勢，中航西飛上漲3.7倍，洪都航空上漲3.9倍，四川九洲上漲1.6倍，中航光電上漲6.9倍，最高的中直股份上漲了7.9倍。由于中航沈飛和潤貝航科2011年還未上市，暫時(shí)無法查詢當(dāng)年的數(shù)據(jù)（表7）。

這些航空制造企業(yè)營收的上漲，與承擔(dān)C919部分結(jié)構(gòu)件或零部件制造有無關(guān)系？以洪都航空為例，2010年，該公司總營收為17.2億元，其中航空產(chǎn)品營收為10.7億元，占比62.2%，車軸、軍務(wù)、技術(shù)服務(wù)等占據(jù)了剩下近40%的營收。

財(cái)報(bào)披露，洪都航空自2014年開始向中國商飛交付前機(jī)身和中后機(jī)身產(chǎn)品，當(dāng)年該公司的總營收為34.5億元，比2010年的17.2億元翻了一番，航空產(chǎn)品營收增長了8億元。

表7：2011-2021年中國商飛供應(yīng)商中的上市公司營收變化

資料來源：Wind，新財(cái)富整理

表8：2010-2021年洪都航空營收

資料來源：Wind

表9：C919國內(nèi)外主要供應(yīng)商一覽

資源來源：中國商飛、媒體報(bào)道，新財(cái)富整理

2015年年報(bào)顯示，為快速總裝交付C919項(xiàng)目，洪都航空大規(guī)模開展能力建設(shè)，建設(shè)了“三條裝配生產(chǎn)線”和“六大加工中心”，產(chǎn)品生產(chǎn)加工能力大幅提升，質(zhì)量顯著改善，新產(chǎn)品總裝交付速度顯著提高。年報(bào)還提到，“公司以參與C919項(xiàng)目為契機(jī)，力爭在更多民機(jī)型號(hào)中承擔(dān)部件制造任務(wù)”。除了國內(nèi)市場外，洪都航空也借此機(jī)會(huì)完成了波音、空客相關(guān)產(chǎn)品的交付，成為波音潛在供應(yīng)商，拓寬業(yè)務(wù)領(lǐng)域。

2019年，洪都航空在軍工領(lǐng)域發(fā)力，從單一教練機(jī)研發(fā)生產(chǎn)拓展至綜合系統(tǒng)訓(xùn)練服務(wù)，業(yè)務(wù)進(jìn)一步聚焦航空領(lǐng)域，營收得以大幅拉升，航空產(chǎn)品營收占比也突破了90%（表8）。

航空制造領(lǐng)域公司數(shù)量激增

從C919立項(xiàng)至今，“中國只造了殼子”的言論屢見不鮮。事實(shí)上，結(jié)合“主供模式”中各企業(yè)提供的產(chǎn)品比例看，C919目前的國產(chǎn)化率被普遍認(rèn)為已升至60%或更高。具體來看，C919的機(jī)體全部為國產(chǎn)，核心的發(fā)動(dòng)機(jī)以及機(jī)載系統(tǒng)中的航電系統(tǒng)、飛控系統(tǒng)、通信導(dǎo)航系統(tǒng)等主要外包給外國企業(yè)或合資公司（表9）。

中國的民用航空制造業(yè)在上世紀(jì)70年代伴隨“運(yùn)10”項(xiàng)目的擱淺而同時(shí)停滯，在飛機(jī)制造的核心系統(tǒng)上缺少研發(fā)和制造的經(jīng)驗(yàn)，為求打造出最具市場競爭力的大飛機(jī)，C919選用了美國通用電氣、霍尼韋爾、柯林斯，歐洲的賽峰、福克、卓達(dá)宇航等公司作為外包商深度參與項(xiàng)目。

事實(shí)上，中國商飛的供應(yīng)商并非一成不變。查看早期的供應(yīng)商名單，可以發(fā)現(xiàn)，早幾年國外供應(yīng)商數(shù)量更多，門類更為復(fù)雜，而如今，其比例下降，合資和國內(nèi)企業(yè)明顯增多。

中國商飛的消息稱，專為C919成立的合資企業(yè)達(dá)到16家。據(jù)新財(cái)富不完全統(tǒng)計(jì)，12年來，國外的航空巨頭與國內(nèi)合資的企業(yè)多達(dá)14家（表10），中國企業(yè)逐漸參與了C919的航電、飛控、燃油、起落架等系統(tǒng)的集成。

借助C919項(xiàng)目的契機(jī)，中國正在努力通過合資、項(xiàng)目合作以及自主研發(fā)等方式追趕歐美的技術(shù)，逐步提高大飛機(jī)的國產(chǎn)化率，打造完整的航空制造系統(tǒng)。

表10：為C919項(xiàng)目成立的合資公司

資料來源：中國商飛、企查查，新財(cái)富整理

2020年6月，C919飛機(jī)在新疆吐魯番交河機(jī)場進(jìn)行高溫專項(xiàng)試飛試驗(yàn)。

2011年6月，由中國商飛的總裝制造中心上海飛機(jī)制造公司和美國伊頓公司共同投資組建的伊頓上飛（上海）航空管路制造有限公司正式成立，成為中國商飛與外企成立的首家合資公司，其主要業(yè)務(wù)是C919的燃油和液壓管路系統(tǒng)服務(wù)。

在C919的研制過程中，包括航電系統(tǒng)、飛控系統(tǒng)、機(jī)電系統(tǒng)、液壓系統(tǒng)、起落架等大飛機(jī)的重要部分都成立了合資公司作為供應(yīng)商，進(jìn)行國產(chǎn)自主化布局。

比如，在C919項(xiàng)目啟動(dòng)之前，中國并沒有自主的航電系統(tǒng)公司，2012年，中國航空工業(yè)集團(tuán)旗下的中航民用航空電子有限公司和美國通用電氣各出資50%，組建昂際航電（中航通用電氣民用航電系統(tǒng)有限責(zé)任公司），該公司被寄希望于成為中國航電系統(tǒng)從0到1的起點(diǎn)。

昂際航電成立之初，來自中國航空工業(yè)集團(tuán)和通用電氣的外派專家比例達(dá)到50%以上。而10年后的今天，其工程技術(shù)人員中80%是自主培養(yǎng)的，母公司的外派人員占比降至2%。

霍尼韋爾在中國成立了兩家合資公司，分別為霍尼韋爾博云航空系統(tǒng)（湖南）有限公司和鴻翔飛控技術(shù)（西安）有限責(zé)任公司，為C919提供碳剎車和電傳飛控解決方案。前者的合資方為湖南國企博云新材（002297）。近幾年的財(cái)報(bào)顯示，2015年至今，合資公司每年為博云新材穩(wěn)定帶來超20萬元的營收，2017年霍尼韋爾博云營收達(dá)772.6萬元。

鴻翔飛控公司則主要負(fù)責(zé)C919飛行控制系統(tǒng)的研究、開發(fā)、組裝。從側(cè)面來看，C919飛控系統(tǒng)也做到了國產(chǎn)化。

除了專為C919成立的中外合資企業(yè)外，中國商飛、中國航空工業(yè)集團(tuán)、航天科工等大型國企也為大飛機(jī)項(xiàng)目專門成立了國資背景公司，以填補(bǔ)部分技術(shù)的空白。

2009年，中國航天科工三院306所被選為中國商飛的結(jié)構(gòu)供應(yīng)商。項(xiàng)目之初，306所抽調(diào)出10人組成了“大飛機(jī)技術(shù)部”，專門負(fù)責(zé)C919業(yè)務(wù)。隨著項(xiàng)目發(fā)展，2011年，航天科工三院、306所和鎮(zhèn)江高新投共同出資成立了航天海鷹（鎮(zhèn)江）特種材料有限公司來推進(jìn)研制工作。由于公司廠房建在鎮(zhèn)江，研發(fā)團(tuán)隊(duì)從北京集體搬往江蘇。10年中，航天海鷹完成了后機(jī)身后段、副翼、后機(jī)身前段復(fù)合材料零件和垂尾復(fù)合材料零件的研制工作，成功晉升為C919后機(jī)身后段的獨(dú)家供應(yīng)商（目前為中國商飛I類供應(yīng)商），承擔(dān)的復(fù)合材料產(chǎn)品占到C919機(jī)體結(jié)構(gòu)所有復(fù)合材料零部件份額的40%以上。

國家大飛機(jī)項(xiàng)目的啟動(dòng)，不僅帶來了一批專注航空制造的合資和專業(yè)企業(yè)，也讓整個(gè)航空制造產(chǎn)業(yè)迎來了春天，相關(guān)公司如雨后春筍般出現(xiàn)。

從初創(chuàng)企業(yè)看，新財(cái)富在企查查的制造業(yè)相關(guān)分類中搜索“航空”類公司，結(jié)果顯示，在2008年中國商飛成立之前的2007年底，狀態(tài)為“在業(yè)/存續(xù)”的企業(yè)約為580家，而到2022年6月初，則已近5000家。2008年，航空制造企業(yè)新增65家，到2021年，年增已達(dá)658家。14年來，企業(yè)數(shù)量增長超7.5倍，年均增長率為18%（圖6）。

自中國商飛2008年5月成立以來，全國航空制造領(lǐng)域共成立了近5000家公司，注冊(cè)資本超過5500億元。

除了個(gè)別年份有大型國有企業(yè)注冊(cè)致使數(shù)據(jù)飆升外，注冊(cè)資本增長的情況基本與注冊(cè)數(shù)量成正比。2008年注冊(cè)資本數(shù)據(jù)最高的原因有兩個(gè)，一是中國商飛成立，二是中國航空工業(yè)集團(tuán)有限公司完成重組整合，這兩家大型國有企業(yè)將2008年航空制造企業(yè)的注冊(cè)資本抬升至近1200億元。

2009年，中航工業(yè)集團(tuán)旗下的航空工業(yè)通飛和中航工業(yè)商發(fā)成立，注冊(cè)資本都達(dá)到百億元。2016年，中國航空發(fā)動(dòng)機(jī)集團(tuán)有限公司完成工商注冊(cè)，注冊(cè)資本500億元（表11）。

圖6：中國航空制造相關(guān)企業(yè)數(shù)量增長情況

資料來源：企查查，新財(cái)富整理（截至2022年8月1日）

表11：中國航空制造相關(guān)企業(yè)的注冊(cè)資本額

資料來源：企查查，新財(cái)富整理（截至2022年8月1日）

在2017年5月C919試飛成功后至2022年8月1日，新注冊(cè)的航空制造領(lǐng)域公司共有約2980家，占2008年5月中國商飛成立后新增航空相關(guān)制造業(yè)全部企業(yè)的57%，其中，江蘇、陜西、廣東三省新增企業(yè)數(shù)量最多;在此期間，新增的航空板塊上市公司共有20家，其中，北京和江蘇各有5家，四川和陜西各有3家，貴州、黑龍江、安徽、山東等省份各1家。

民企：布局上中游產(chǎn)業(yè)鏈，營收拉升

由于航空制造業(yè)下游技術(shù)壁壘高、投資金額大，中國商飛的38家I類供應(yīng)商中，有24家為國內(nèi)企業(yè)或院所，其中僅有浙江西子航空一家民營企業(yè)，其他悉數(shù)為國資或合資。浙江西子航空承擔(dān)了C919機(jī)體結(jié)構(gòu)件項(xiàng)目的研制生產(chǎn)，主要研制應(yīng)急發(fā)電機(jī)艙門（RAT門）和輔助動(dòng)力裝置門（APU門）。

而II類、III類供應(yīng)商中，民營企業(yè)的身影則明顯增多（表12）。25家II類供應(yīng)商中，共有15家中國企業(yè)（含合資），其中民營共7家，涉及航空管路包覆膜（北京飛航吉達(dá)）、防鳥撞板（浙江美盾）、飛機(jī)座椅（泰興市銀鷹）、飛機(jī)配餐小推車（蘇州鷺翔）等子系統(tǒng)和配件。57家III類供應(yīng)商中，則至少有11家民營企業(yè)。

C919項(xiàng)目帶來航空制造產(chǎn)業(yè)的騰飛，為結(jié)構(gòu)件、標(biāo)準(zhǔn)件、零部件生產(chǎn)的中小型民營企業(yè)提供了更多機(jī)會(huì)。

這些民營供應(yīng)商中，在2008年中國商飛正式成立之后才組建的公司共有9家，占到近一半，而即使是早已成立的公司，此前主要業(yè)務(wù)圍繞航空制造領(lǐng)域開展的也不多，從側(cè)面說明大飛機(jī)帶動(dòng)了國內(nèi)航空工業(yè)蓬勃發(fā)展。

表12：中國商飛供應(yīng)商中的19家民營企業(yè)

資料來源：中國商飛、Wind、企查查、各公司官網(wǎng)，新財(cái)富整理（按供應(yīng)商級(jí)別排列）

中國商飛I類供應(yīng)商中唯一的民營企業(yè)浙江西子，在參與C919項(xiàng)目之前，并未涉足航空制造業(yè)務(wù)，其主要業(yè)務(wù)放在電梯、地鐵盾構(gòu)機(jī)等領(lǐng)域。據(jù)報(bào)道，2004年，西子聯(lián)合控股公司的董事長王水福開始思考公司轉(zhuǎn)型升級(jí)問題，在前往日韓考察三菱、現(xiàn)代等重工業(yè)企業(yè)后發(fā)現(xiàn)，其都有航空領(lǐng)域的業(yè)務(wù)，一家高端制造企業(yè)缺少航空這顆“工業(yè)王冠上的明珠”是不完整的?；貒螅髯右查_始投入航空制造業(yè)。如今，西子聯(lián)合控股公司旗下新成立了3家飛機(jī)制造相關(guān)企業(yè)，分別為與美國勢必銳航空公司合資的浙江西子勢必銳航空公司、沈陽西子航空公司和西子飛機(jī)部件公司。

II類供應(yīng)商浙江美盾也有相同的路徑。該公司成立于1999年，此前主要業(yè)務(wù)是生產(chǎn)特種軍用和警用防護(hù)裝備，包括汽車防彈玻璃、防彈盾牌等。飛機(jī)的“鳥撞”問題是世界級(jí)難題，高端防護(hù)材料更是中國的短板，C919研發(fā)起步之時(shí)，中國商飛提出核心技術(shù)要逐步國產(chǎn)化，浙江美盾便著手進(jìn)軍鳥撞板材料領(lǐng)域。目前，其制造的C919防鳥撞板材料，重量只有同行的1/5，防撞性能國際領(lǐng)先，同時(shí)收到了不少國外訂單。

2012年才成立的特一（上海）新材料公司，是中國商飛在國內(nèi)的首家非金屬材料供應(yīng)商，主要供應(yīng)芳綸蜂窩復(fù)合材料。這種材料有極佳的抗壓、抗彎特性和超輕型結(jié)構(gòu)，可以為大飛機(jī)“瘦身”。航空級(jí)芳綸蜂窩的供應(yīng)一直為歐美少數(shù)幾家企業(yè)所壟斷，特一新材通過兩年多在工藝上的修改、補(bǔ)充、調(diào)整，終于獲得中國商飛的認(rèn)可，也獲得了海外訂單。

圖7：2008-2022年航天航空等領(lǐng)域投資情況

資料來源：Wind（數(shù)據(jù)截至2022年8月10日）

此外，C919項(xiàng)目也拉升了一些民營企業(yè)的營收。2008年成立的上海億威，主要為C919提供航電系統(tǒng)的連接件、緊固件等部件，其曾在2017年掛牌新三板。據(jù)其2019年半年報(bào)，得益于C919的后續(xù)采購啟動(dòng)和公司在民機(jī)業(yè)務(wù)的投入取得較好回報(bào)，其當(dāng)年上半年實(shí)現(xiàn)銷售收入295萬元，同比增長100多倍。

再從一級(jí)市場看民營企業(yè)情況。Wind數(shù)據(jù)顯示，航天航空與國防領(lǐng)域的一級(jí)市場投資金額近年顯著增加。自2008年至今的14年間，2015和2017年投資案例數(shù)最多，達(dá)到39個(gè)。投資金額最多的是2019年，達(dá)87.01億元（圖7）。

2018年之前，相關(guān)企業(yè)平均獲得的投資金額幾乎都不足1億元，近年，雖然新冠疫情影響下，這一領(lǐng)域的投資數(shù)量驟減，但每個(gè)項(xiàng)目獲得的金額卻相應(yīng)增加，2021年僅有的2個(gè)投資案例，平均投資金額高達(dá)9.22億元。其中，萬豐奧威（002085）的飛機(jī)制造子公司萬豐飛機(jī)獲得了18.43億元的融資，投資方為青島城鄉(xiāng)建投、青島城投等城投平臺(tái)。萬豐飛機(jī)為固定翼通航飛機(jī)制造商，2019-2021年的營業(yè)收入分別為15.5億、16.3億和18億元。

中國航發(fā)商發(fā)承擔(dān)為國產(chǎn)大飛機(jī)配裝“中國心”的使命，圖為其研發(fā)的“長江”CJ-1000大涵道比渦扇發(fā)動(dòng)機(jī)。

從二級(jí)市場看，據(jù)新財(cái)富粗略統(tǒng)計(jì)，航空裝備制造領(lǐng)域的A股和港股企業(yè)共有約67家，總市值達(dá)1.4萬億元。其中，國資企業(yè)合計(jì)36家，占53.7%，共有12家公司為中國航空工業(yè)集團(tuán)直接或間接控股，另有8家企業(yè)由航天科技和航天科工兩大集團(tuán)直接、間接控股。民營企業(yè)共31家，占比為46.3%。

有研究顯示，一架大飛機(jī)由300萬到500萬個(gè)零部件組成，這些零部件需要數(shù)千家配套供應(yīng)商生產(chǎn)制造，其上下游產(chǎn)業(yè)鏈囊括了航空制造、新材料、金屬加工、精密儀器等多個(gè)領(lǐng)域。根據(jù)國際航聯(lián)統(tǒng)計(jì)，每向航空工業(yè)投入1美元，將拉動(dòng)60多個(gè)行業(yè)的關(guān)聯(lián)產(chǎn)出8美元，在帶動(dòng)產(chǎn)出的同時(shí)推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)。從上述三個(gè)緯度看，C919的成功研制確實(shí)為我國航空制造領(lǐng)域注入了更多活力，提升了中國民用飛機(jī)產(chǎn)業(yè)配套能級(jí)。

爭奪產(chǎn)業(yè)鏈：陜西穩(wěn)居第一，長三角強(qiáng)勢崛起，湖南雄心勃勃

中國航發(fā)商發(fā)承擔(dān)為國產(chǎn)大飛機(jī)配裝“中國心”的使命，圖為其研發(fā)的“長江”CJ-1000大涵道比渦扇發(fā)動(dòng)機(jī)。

商用飛機(jī)雖然供應(yīng)商的準(zhǔn)入門檻極高，但其產(chǎn)業(yè)鏈極長，從上游的原材料、元器件，到中游的結(jié)構(gòu)件，再到下游的總裝、維修，還涵蓋了技術(shù)研發(fā)、銷售運(yùn)營等更廣闊的范圍，且空間夠大、成長性確定，因此，眾多地區(qū)紛紛入局，將加入大飛機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈作為目標(biāo)，以期帶動(dòng)本地經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型升級(jí)。

中國商飛的統(tǒng)計(jì)顯示，以上海為龍頭，陜西、四川、江西、遼寧、江蘇等22個(gè)省市、200多家企業(yè)、近20萬人參與C919研制和生產(chǎn)，36所高校參與技術(shù)攻關(guān)，16家航電、飛控、電源、燃油和起落架等，寶武等16家材料制造商和54家標(biāo)準(zhǔn)件制造商成為項(xiàng)目供應(yīng)商或潛在供應(yīng)商。

其中，圍繞上海發(fā)展的長三角片區(qū)，以西安閻良為中心的陜西片區(qū)，以深廣珠為核心的粵港澳大灣區(qū)片區(qū)，以成都為主要城市的四川片區(qū)，以沈陽和哈爾濱為核心的東北片區(qū)，都是目前我國航空制造的主要地帶，除此之外，北京、江西、湖北、湖南等省市也在布局航空制造相關(guān)產(chǎn)業(yè)。

在大飛機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈騰飛之時(shí)，究竟哪個(gè)地區(qū)能抓住機(jī)遇與之共舞？

陜西：老牌航空制造高地，擁有全產(chǎn)業(yè)鏈

從航空制造產(chǎn)業(yè)現(xiàn)有的上市公司數(shù)量和市值來看，中國內(nèi)地31個(gè)省市區(qū)中的18個(gè)都有航空制造和大飛機(jī)制造相關(guān)企業(yè)。其中，實(shí)力最強(qiáng)的是陜西，其次是江蘇、上海。

陜西實(shí)力的強(qiáng)勁體現(xiàn)在三個(gè)方面。

首先，是當(dāng)?shù)睾娇罩圃祛I(lǐng)域上市公司的數(shù)量和市值位列全國第一，擁有航空制造全產(chǎn)業(yè)鏈。涉及航空制造的陜西上市公司共有14家，其總市值為4102.9億元（截至2022年8月22日），位列全國第一（表13）。

14家上市公司中，既有產(chǎn)業(yè)鏈上游的鈦合金材料生產(chǎn)企業(yè)西部超導(dǎo)和寶鈦股份，航空航天、船舶用合金鍛件技術(shù)公司三角防務(wù)（300775）等原材料、元器件和鍛造企業(yè)，也有中游的航空發(fā)動(dòng)機(jī)生產(chǎn)商航發(fā)動(dòng)力、部件生產(chǎn)商煉石航空（000697），還有下游的整機(jī)廠中航西飛。

陜西航空業(yè)公司鏈條齊全，主要因素是其一直是我國航空工業(yè)重鎮(zhèn)。早在1958年，西安東北方向的小鎮(zhèn)閻良就被選為航空工業(yè)的研制基地，創(chuàng)建了一七二廠（中航西飛前身）。60多年來，這座總面積不到300平方公里的西北小城，誕生了運(yùn)20、轟6、空警2000等我國現(xiàn)役的主力軍用機(jī)型，被稱為中國重型飛機(jī)的搖籃。

上市的14家公司中，有5家登陸資本市場超過20年。最早的一家是1994年在深交所上市的烽火電子（000561），其主要業(yè)務(wù)是軍事通信裝備和電聲產(chǎn)品的研制，主要生產(chǎn)短波和超短波通信設(shè)備以及航空用搜救定位設(shè)備等產(chǎn)品。

1996年上市的煉石航空，原是礦產(chǎn)資源采選企業(yè)，2014年后在金屬礦產(chǎn)的基礎(chǔ)上設(shè)立了航宇超合金、航空發(fā)動(dòng)機(jī)、涂層技術(shù)等多家航空領(lǐng)域的子公司，新發(fā)展了飛機(jī)零部件、結(jié)構(gòu)件的研發(fā)、制造等業(yè)務(wù)。煉石航空歷年財(cái)報(bào)顯示，2016年之前，其營收主要依靠金屬礦采選業(yè)和電子產(chǎn)品。2007年，兩個(gè)行業(yè)能為公司帶來10億元以上的營收，但2012年后，這方面營收縮減至2億元，隨著公司向航空航天器制造業(yè)拓展業(yè)務(wù)，其業(yè)績回升，2019年?duì)I收接近20億元。

另外3家上市超20年的公司為中航西飛、航發(fā)動(dòng)力和寶鈦股份，它們都參與了C919的制造（表14）。

雖然陜西是老牌航空制造基地，內(nèi)力深厚的企業(yè)多是老國資，但近年來陜西也注重在原有優(yōu)勢上的培新。當(dāng)?shù)亟?年內(nèi)上市的航空制造公司多達(dá)5家。

其中，市值最高的西部超導(dǎo)，2011年?duì)I收為7.4億元，2018年突破10億元，2021年已達(dá)29.3億元。其營收增量主要在鈦合金及超導(dǎo)的收入上，2021年鈦合金及超導(dǎo)的收入為27億元，占總收入的92.2%。

2022年新上市的華秦科技（688281）和西測測試（301306），近4年的營收都在穩(wěn)步上升。華秦科技2018-2021年的營收分別為0.48億、1.17億、4.14億和5.12億元，特種功能材料產(chǎn)品的收入占據(jù)90%以上，主要是國防武器裝備的隱身、偽裝和防護(hù)材料。西測測試的營收也從2018年的1.30億元升至2021年的2.46億元，主要收入來源為飛機(jī)產(chǎn)品的檢測檢驗(yàn)。

表13：十大省份的航空制造領(lǐng)域上市公司數(shù)量及市值

資料來源：新財(cái)富整理（數(shù)據(jù)截至2022年8月19日）

表14：陜西省14家航空制造領(lǐng)域上市公司

資料來源：Wind（數(shù)據(jù)截至2022年8月22日）

其次，陜西企業(yè)也深度參與了C919的制造。中國商飛的38家I類供應(yīng)商中，陜西公司數(shù)量最多，占據(jù)了5家，此外，當(dāng)?shù)剡€有II類供應(yīng)商1家、III類供應(yīng)商2家。I類供應(yīng)商包括中航西飛、陜西航空電氣、中航西安航空計(jì)算技術(shù)研究所、中航西安飛行自動(dòng)控制研究所，涉及機(jī)體、航電系統(tǒng)、飛控系統(tǒng)、機(jī)電系統(tǒng)等，C919大飛機(jī)中的幾個(gè)重要部分，陜西省都參與其中。

總部位于西安閻良的中航工業(yè)飛機(jī)強(qiáng)度研究所也參與了C919的測試工作，為了配合研制需求，該所在上海建立了分部。

陜西實(shí)力強(qiáng)勁，還體現(xiàn)為其擁有唯一一個(gè)工信部評(píng)選的國家級(jí)航空制造集群。2021年3月，工業(yè)和信息化部在全國評(píng)選出25個(gè)先進(jìn)制造業(yè)集群優(yōu)勝者，西安的航空集群成為唯一入選的航空制造集群。目前，西安在飛機(jī)研究設(shè)計(jì)、試驗(yàn)試飛、生產(chǎn)制造等領(lǐng)域都處于全國前列，并擁有較為完整的航空產(chǎn)業(yè)鏈。

數(shù)據(jù)顯示，作為陜西省會(huì)的西安，集聚了全省一半以上的軍工企業(yè)，從業(yè)人員超過20萬。陜西13家航空類上市企業(yè)，9家來自西安。陜西省650余家航空制造企業(yè)中，來自西安的多達(dá)553家，占比達(dá)85%，閻良區(qū)的注冊(cè)企業(yè)數(shù)量達(dá)348家，超過大部分省份的航空制造企業(yè)總數(shù)。

從航空制造領(lǐng)域初創(chuàng)企業(yè)的數(shù)量看，2017年以來，陜西共成立了323家新公司，數(shù)量為全國第二，僅次于江蘇。

表15：中國商飛70家國內(nèi)供應(yīng)商所在省份

資料來源：中國商飛官網(wǎng)，新財(cái)富整理

陜西省航空制造產(chǎn)業(yè)的聚集效應(yīng)明顯，目前上市的公司以國企為主，陜西也在著力帶動(dòng)上下游更多企業(yè)發(fā)展，激發(fā)民營企業(yè)活力。

從一級(jí)市場來看，位于西安的北方長龍于2022年7月成功過會(huì)，其此次IPO擬公開發(fā)行不超過1700萬股，募集資金6.81億元。該公司主營軍用裝備領(lǐng)域的非金屬復(fù)合材料研發(fā)制造，中國兵器是其核心客戶，招股書顯示，2021年，來自中國兵器的營業(yè)收入占比為51.68%。

此外，正在IPO排隊(duì)的還有主營航空機(jī)載設(shè)備研發(fā)的鷹之航，其曾于2016年掛牌新三板，并獲得1904萬元的募資。

長三角：商飛總部帶動(dòng)，航空制造業(yè)全面開花

如果問C919大飛機(jī)的研制，為全國哪個(gè)地區(qū)帶來了最大收益，那答案一定是長三角。

具備良好工業(yè)基礎(chǔ)的上海，上世紀(jì)70年代就和飛機(jī)制造綁定了關(guān)系。最初的運(yùn)10項(xiàng)目，由上海飛機(jī)制造廠擔(dān)任總裝，牽頭協(xié)調(diào)全國數(shù)百家單位一同完成。中國商飛于2008年在上海成立后，帶動(dòng)了當(dāng)?shù)睾娇罩圃飚a(chǎn)業(yè)再一次大發(fā)展。

因C919和ARJ21的總裝地點(diǎn)都在上海，若使用本地或周邊企業(yè)提供的材料，則可以大幅減少運(yùn)輸成本，因此，長三角有了近水樓臺(tái)的區(qū)位優(yōu)勢。

統(tǒng)計(jì)結(jié)果顯示，中國商飛的供應(yīng)商共有70家國內(nèi)院所及企業(yè)，遍布全國19個(gè)省份，這其中，長三角（江浙滬）占據(jù)了27個(gè)席位，占比近40%，尤其是江蘇和上海兩地，分別貢獻(xiàn)了14家和10家供應(yīng)商，形成了較為完整的航空制造產(chǎn)業(yè)鏈（表15）。

與陜西省航空制造業(yè)國資背景企業(yè)多形成鮮明對(duì)比的是，上海乃至整個(gè)長三角的航空制造業(yè)內(nèi)，民營和合資企業(yè)數(shù)量更多。

近年，長三角的上海、嘉興、杭州、金華、蘇州、湖州、宣城、蕪湖、合肥等9個(gè)城市合作打造了G60科創(chuàng)走廊。長三角G60科創(chuàng)走廊聯(lián)席會(huì)議辦公室產(chǎn)業(yè)組組長、上海松江區(qū)科創(chuàng)發(fā)展辦副主任戴志明接受采訪時(shí)介紹，9城市近千家企業(yè)已納入大飛機(jī)供應(yīng)商儲(chǔ)備庫，完成工業(yè)材料領(lǐng)域25家企業(yè)、70種產(chǎn)品供應(yīng)對(duì)接，為大飛機(jī)裝機(jī)設(shè)備領(lǐng)域輸送的合格及潛在供應(yīng)商增幅30%。

上海：產(chǎn)值規(guī)模將達(dá)600億元

除總部外，中國商飛的研發(fā)中心、配套產(chǎn)業(yè)基地和總裝制造中心都坐落于上海浦東。

中國商飛的供應(yīng)商中，總部位于上海的共10家，其中I類供應(yīng)商4家。同時(shí)，不少合資企業(yè)也落戶于上海，包括前文提到的伊頓上飛、上海賽飛、昂際航電等。

國外供應(yīng)商的中國總部也有不少坐落于上海，包括美國通用電氣、霍尼韋爾等，霍尼韋爾的亞太總部于2003年搬至上海，隨后在上海張江科技園設(shè)立了中國研發(fā)中心。

除總部外，中國商飛的研發(fā)中心、配套產(chǎn)業(yè)基地和總裝制造中心都坐落浦東。依托大飛機(jī)產(chǎn)業(yè)，上海重點(diǎn)打造了航空特色產(chǎn)業(yè)園區(qū)、航空制造基地和長三角航空走廊。2020年，上海市在臨港新片區(qū)建立了大飛機(jī)產(chǎn)業(yè)園。據(jù)中國商飛旗下的《大飛機(jī)報(bào)》報(bào)道，該園區(qū)成立2年來累計(jì)簽約項(xiàng)目超50個(gè)。

上海民營企業(yè)在航空制造領(lǐng)域也大展手腳，業(yè)務(wù)覆蓋飛機(jī)和發(fā)動(dòng)機(jī)總裝、機(jī)身部段、航空新材料、機(jī)載系統(tǒng)、航空物流等多個(gè)重點(diǎn)細(xì)分領(lǐng)域。在機(jī)體結(jié)構(gòu)件方面，有上飛飛機(jī)裝備（交付ARJ21后機(jī)身大部件）、中建材航空技術(shù);在新材料方面，有中復(fù)神鷹、南通復(fù)源、宇之赫、商飛復(fù)材中心等;在零部件方面，有東方藍(lán)天鈦金科技、臨飛智能科技、中揚(yáng)飛機(jī)制造;在管路線纜及內(nèi)飾內(nèi)設(shè)領(lǐng)域，集聚了奧若特、重慶再升、高博等;在航空維修領(lǐng)域，聚集了上海柯林斯航空維修公司、凱奔航空技術(shù)等公司。

目前，上海航空制造領(lǐng)域的公司共有100余家，但上市公司數(shù)量較少?！渡虾Ｃ裼煤娇债a(chǎn)業(yè)鏈建設(shè)三年行動(dòng)計(jì)劃（2022-2024年）》提出，到2024年，相關(guān)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值規(guī)模達(dá)到600億元，產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)鍵環(huán)節(jié)自主供給體系初步建立，培育10家以上科技型企業(yè)達(dá)到上市條件;同時(shí)，本地配套能力達(dá)到20%以上;到2035年，將上海打造成為具有全球影響力的民用航空產(chǎn)業(yè)中心，協(xié)同長三角建設(shè)形成世界級(jí)民用航空產(chǎn)業(yè)集群。

江浙：國企、地方合作，民營企業(yè)最活躍

上海的大飛機(jī)制造，同樣帶動(dòng)著長三角相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展。

目前，江蘇的航空制造上市公司市值排名全國第二，共有10家，但缺少高市值企業(yè)，市值較高的是中航高科和航發(fā)控制（000738）兩家國企，均為300多億元。不過，該省共有6家民企，是航空民企占比最多的省份，顯示其民企活躍本色。

中國商飛的供應(yīng)商中，江蘇獨(dú)占鰲頭，以14家位居數(shù)量全國第一，相關(guān)院所和公司主要分布于蘇州、南京和鎮(zhèn)江3座城市。

江蘇的14家機(jī)構(gòu)基本涵蓋大飛機(jī)制造的上下游全產(chǎn)業(yè)鏈。上游的Ⅰ類供應(yīng)商4家，包括為C919提供燃油、液壓、環(huán)控等系統(tǒng)及產(chǎn)品的航空工業(yè)南京機(jī)電;承擔(dān)后機(jī)身后段、后機(jī)身前段、副翼、垂尾復(fù)材等4個(gè)工作包的航天海鷹;負(fù)責(zé)燃油系統(tǒng)、液壓系統(tǒng)、空氣管理系統(tǒng)等的中航南京金城;負(fù)責(zé)機(jī)艙內(nèi)飾的菲舍爾。

中下游主要包括復(fù)合材料內(nèi)飾、結(jié)構(gòu)件的設(shè)計(jì)制造企業(yè)江蘇美龍航空部件公司;生產(chǎn)飛機(jī)客艙內(nèi)部裝飾件、救生漂浮座椅墊、阻燃座椅墊等的泰興銀鷹;提供鋁合金材料的蘇州美德;由A股上市公司銀邦股份出資建立的飛而康快速制造科技公司，提供鈦合金粉末等金屬增材。

此外，據(jù)報(bào)道，參與C919項(xiàng)目的江蘇企業(yè)還包括，為飛機(jī)提供飛行員和乘務(wù)座椅的江蘇安用座椅科技有限公司，參與C919改進(jìn)型垂直尾翼和水平尾翼的研發(fā)設(shè)計(jì)及批產(chǎn)配套工作的常州啟賦安泰復(fù)合材料科技有限公司等。

在初創(chuàng)企業(yè)方面，江蘇擁有近900家航空制造相關(guān)企業(yè)，且近5年的發(fā)展勢頭迅猛，新增了500多家公司（表16）。同時(shí)，當(dāng)?shù)責(zé)o論擁有商飛的供應(yīng)商數(shù)量，還是上市企業(yè)的實(shí)力，都走在全國前列。

江蘇的13個(gè)地級(jí)市中，南京、蘇州、鎮(zhèn)江三城的航空制造產(chǎn)業(yè)發(fā)展最為領(lǐng)先。

表16：近5年航空制造領(lǐng)域新增企業(yè)超100家的省份

資料來源：企查查，新財(cái)富整理

南京擁有2家中國商飛的Ⅰ類供應(yīng)商公司，擁有南京航空航天大學(xué)等高校，具有扎實(shí)的科研實(shí)力，中航南京金城與美國派克宇航合資為C919成立的南京航鵬航空也坐落于南京。在南京的“十四五”規(guī)劃中，航空航天是著重布局的一大未來產(chǎn)業(yè)集群，年均增長計(jì)劃在20%以上。

截至2020年底，鎮(zhèn)江涉航企業(yè)實(shí)現(xiàn)營業(yè)收入380.4億元。在鎮(zhèn)江市的規(guī)劃中，航空航天是重點(diǎn)打造的8條產(chǎn)業(yè)鏈之一，也是重點(diǎn)發(fā)展的六大戰(zhàn)略新興產(chǎn)業(yè)之一。近年來，鎮(zhèn)江的航空產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)了“從無到有”的快速發(fā)展，C919的Ⅰ類供應(yīng)商航天海鷹和菲舍爾都在鎮(zhèn)江。

2011年，中國航天科工三院306所和鎮(zhèn)江高新投共同出資組建了航天海鷹。彼時(shí)，鎮(zhèn)江的航空產(chǎn)業(yè)還在起步階段，鎮(zhèn)江為航天航鷹提供了100多畝土地興建廠房，并承諾免費(fèi)使用50年，將研發(fā)團(tuán)隊(duì)從北京引進(jìn)鎮(zhèn)江。經(jīng)過10年發(fā)展，航天海鷹成功晉升為C919后機(jī)身后段的獨(dú)家供應(yīng)商。

菲舍爾也成立于2011年。該公司和大部分航空制造企業(yè)一樣，以原始設(shè)備制造商的身份起步，也就是代工，且代工的產(chǎn)品門類也有限。在10年的發(fā)展中，其逐漸成長為承攬波音多種機(jī)型壁板、空客飛機(jī)翼身整流罩、龐巴迪飛機(jī)翼身整流罩等多個(gè)工作包的公司，并且成為中國商飛ARJ21和C919內(nèi)飾工作包的供應(yīng)商。

蘇州下屬的太倉市是長三角新興的航空產(chǎn)業(yè)之城，這里距上海僅有50公里，擁有天然的協(xié)同優(yōu)勢。2021年2月，太倉還與中國商飛簽署了戰(zhàn)略合作協(xié)議，共建大飛機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈的創(chuàng)新鏈。太倉不僅發(fā)布了《航空產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃》，還出臺(tái)了航空航天產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新集群發(fā)展專項(xiàng)政策20條，計(jì)劃未來著重在機(jī)身結(jié)構(gòu)、MRO、航空培訓(xùn)、航空特色工藝等領(lǐng)域，加強(qiáng)招引的力度。

同屬長三角的浙江，在航空制造領(lǐng)域的發(fā)展相對(duì)弱勢，相關(guān)企業(yè)主要集中在杭州和舟山。

不過，在中國商飛的Ⅰ類供應(yīng)商中，有浙江西子一家民營企業(yè)入圍，西子勢必銳已獲得了五大國際航空制造商的287項(xiàng)認(rèn)證，也能從側(cè)面窺探浙江航空產(chǎn)業(yè)民企的優(yōu)勢。此外，波音在舟山建設(shè)的工廠，是其第一家海外工廠，產(chǎn)能為每年100架。

根據(jù)浙江公布的數(shù)據(jù)，截至2021年中，全省各類航空航天相關(guān)企業(yè)100余家，2020年實(shí)現(xiàn)營收100億元，其中制造業(yè)企業(yè)收入占比80%。該省《航空航天產(chǎn)業(yè)發(fā)展“十四五”規(guī)劃》提出，到2025年，新爭取3-5個(gè)航空航天標(biāo)志性制造業(yè)項(xiàng)目落地，新培育10家以上初步融入大飛機(jī)制造供應(yīng)商體系的民營企業(yè)20家，新增2家航空航天上市企業(yè)。

東北：軍用航空強(qiáng)，民用有短板

我國航空制造業(yè)的另一極位于東北。作為“共和國長子”，重工業(yè)是東北三省的強(qiáng)項(xiàng)。目前，東北三省的航空裝備制造強(qiáng)市主要為沈陽和哈爾濱。沈陽依托沈飛民機(jī)發(fā)展產(chǎn)業(yè)集群，哈爾濱則擁有哈飛工業(yè)集團(tuán)。同時(shí)，東北還擁有沈陽飛機(jī)設(shè)計(jì)研究所、沈陽航空發(fā)動(dòng)機(jī)研究所、哈爾濱空氣動(dòng)力研究所等諸多航空類科研院所。

沈陽在軍用殲擊機(jī)研發(fā)制造上獲得了多個(gè)中國航空的“第一”，但民用航空是其短板。

沈陽市的“十四五”規(guī)劃提出，將開展民用飛機(jī)大部件集成制造、航空零部件配套及材料應(yīng)用等重大關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)，推進(jìn)沈飛、黎明等主機(jī)廠向社會(huì)釋放通用產(chǎn)能，培養(yǎng)戰(zhàn)略供應(yīng)商，建設(shè)東北航天動(dòng)力系統(tǒng)創(chuàng)新中心（研究院）、燃?xì)廨啓C(jī)技術(shù)創(chuàng)新中心等創(chuàng)新平臺(tái)。

四川：相關(guān)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值超千億，發(fā)力航空維修

從航空板塊上市公司數(shù)量和中國商飛供應(yīng)商數(shù)量來看，四川僅次于江蘇、陜西等省份，大致排在全國第四。成都擁有300余家與航空制造相關(guān)的企業(yè)，包括A股上市的成飛集成、航發(fā)科技、愛樂達(dá)，以及成都飛機(jī)設(shè)計(jì)研究所、中電科航空電子公司、為C919造機(jī)頭的成飛民用飛機(jī)公司等，從設(shè)計(jì)、研發(fā)到零部件和整機(jī)制造均有涉及。國產(chǎn)支線客機(jī)ARJ21的最大用戶，擁有最大國產(chǎn)民機(jī)機(jī)隊(duì)的，正是基地位于四川的成都航空。

四川省統(tǒng)計(jì)局發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，2017-2021年，全省航空、航天器及設(shè)備制造業(yè)增加值年均增長21.6%，是增速最快的高技術(shù)產(chǎn)業(yè)。目前，四川省航空與燃機(jī)產(chǎn)業(yè)產(chǎn)值已達(dá)1600億元，計(jì)劃到2022年底達(dá)到2200億元。

為了鞏固這一成果，四川正從加強(qiáng)科技攻關(guān)方面推動(dòng)航空裝備制造產(chǎn)業(yè)發(fā)展，并已聯(lián)合航空工業(yè)集團(tuán)向科技部提交國家高端航空裝備技術(shù)創(chuàng)新中心籌建申請(qǐng)，若該中心落戶，則當(dāng)?shù)睾娇罩圃飚a(chǎn)業(yè)將更上一層樓。

《“十四五”民用航空發(fā)展規(guī)劃》中，成都與北京、上海、廣州被并列為國內(nèi)四大世界級(jí)機(jī)場群城市。這背后的一大重要原因是，成都雙流機(jī)場的吞吐量高企。《2021年全國民用運(yùn)輸機(jī)場生產(chǎn)統(tǒng)計(jì)公報(bào)》顯示，成都雙流機(jī)場在我國大陸地區(qū)248個(gè)運(yùn)輸機(jī)場中，吞吐量第二，僅次于廣州白云機(jī)場。2021年6月，成都的新機(jī)場天府國際機(jī)場正式通航，未來成都將在航空樞紐領(lǐng)域更有作為。

航空樞紐的優(yōu)勢如何轉(zhuǎn)化為航空制造優(yōu)勢？將純粹的服務(wù)業(yè)轉(zhuǎn)化成更高技術(shù)的制造業(yè)，四川找到了一條不同的發(fā)展路徑，即著力發(fā)展航空維修產(chǎn)業(yè)，力爭“在成都為全球修飛機(jī)”。

據(jù)悉，目前成都的航空維修企業(yè)已達(dá)18家，包括四川飛機(jī)維修工程有限公司、北京維修工程公司成都分公司等，2021年產(chǎn)值超過60億元。2021年11月，國產(chǎn)民機(jī)維修基地在成都雙流自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)的大飛機(jī)產(chǎn)業(yè)園內(nèi)正式投用，成都擁有了對(duì)ARJ21整機(jī)進(jìn)行維修的專門地點(diǎn)。

湖南：投入重金，搶占大飛機(jī)配套產(chǎn)業(yè)

2021年11月，湖南長沙發(fā)布《促進(jìn)大飛機(jī)產(chǎn)業(yè)發(fā)展三年行動(dòng)計(jì)劃（2022-2024年）》，明確了發(fā)展大飛機(jī)配套產(chǎn)業(yè)的決心。

其中提出，到2024年，力爭大飛機(jī)產(chǎn)業(yè)規(guī)模倍增突破500億元，帶動(dòng)聚集航空上下游企業(yè)200家，引進(jìn)航空領(lǐng)域規(guī)模以上企業(yè)達(dá)20家，打造5個(gè)航空關(guān)鍵零部件和材料品牌，培育3家服務(wù)及運(yùn)營單位;并明確自2022年起，長沙將列支8000萬元，新設(shè)立市級(jí)大飛機(jī)產(chǎn)業(yè)發(fā)展專項(xiàng)資金，重點(diǎn)支持航空新材料、機(jī)載系統(tǒng)、飛機(jī)起降系統(tǒng)、航電系統(tǒng)、機(jī)電系統(tǒng)、先進(jìn)基礎(chǔ)工藝、維修檢測、產(chǎn)品配套、產(chǎn)業(yè)技術(shù)攻關(guān)等相關(guān)領(lǐng)域的發(fā)展。在長沙市產(chǎn)業(yè)投資基金下設(shè)立10億元規(guī)模的長沙市大飛機(jī)產(chǎn)業(yè)發(fā)展子基金，培育相關(guān)產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目、科研項(xiàng)目。

細(xì)看目前湖南省航空制造領(lǐng)域的相關(guān)企業(yè)，僅有博云新材等處于上游和中游的企業(yè)，在全國范圍內(nèi)的競爭力并不突出，隨著政策和資金的傾斜，能否實(shí)現(xiàn)突破，涌現(xiàn)一批產(chǎn)業(yè)鏈上的優(yōu)勢企業(yè)，且拭目以待。

大飛機(jī)產(chǎn)業(yè)鏈條長、附加值高，正吸引越來越多民企和地區(qū)入局。雖然目前C919尚未做到完全國產(chǎn)，但市場普遍認(rèn)為，其將與高鐵一樣，從機(jī)體、集成系統(tǒng)、機(jī)載系統(tǒng)到發(fā)動(dòng)機(jī)，逐步實(shí)現(xiàn)國產(chǎn)化替代，屆時(shí)，中國將真正摘下這顆“工業(yè)皇冠上的明珠”。

對(duì)于本文內(nèi)容您有任何評(píng)論或欲查看其他資本圈精英評(píng)論，請(qǐng)掃描版權(quán)頁二維碼，關(guān)注“新財(cái)富”微信公眾號(hào)和我們互動(dòng)。