下半年外貿(mào)外資增長不確定性上升需繼續(xù)加力穩(wěn)外貿(mào)穩(wěn)外資

王蘊(yùn)　郝潔　郝碧榕

上半年，我國對外貿(mào)易小幅回落后企穩(wěn)回升，利用外資總體實(shí)現(xiàn)較快增長。展望下半年，受疫情走勢和地緣政治形勢不明朗海外需求繼續(xù)走弱、面向國際市場的外資或加快轉(zhuǎn)移等影響，我國出口和利用外資增長的不確定性、不穩(wěn)定性上升。需高度關(guān)注短期出口震蕩風(fēng)險，密切跟蹤分析外貿(mào)外資形勢，進(jìn)一步優(yōu)化現(xiàn)有穩(wěn)外貿(mào)穩(wěn)外資政策，引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)鏈向中西部和東北地區(qū)有序轉(zhuǎn)移，加大力度支持海外倉建設(shè)，針對性回應(yīng)外資企業(yè)訴求。

一、上半年出口延續(xù)韌性，利用外資保持增勢

（一）進(jìn)出口貿(mào)易小幅回落后企穩(wěn)反彈，出口韌性超預(yù)期

1—7月，我國進(jìn)出口貿(mào)易額36430.7億美元，同比增長10.4%。其中，進(jìn)口額15803.8億美元，增長5.3%;出口額20626.8億美元，增長14.6%，貿(mào)易順差4823億美元，同比擴(kuò)大57.6%。分月度看，受俄烏沖突與國內(nèi)疫情反復(fù)影響，3月、4月貿(mào)易額下降明顯，5月、6月、7月貿(mào)易額明顯反彈。7月出口額（以美元計(jì)）同比增長18.0%，高于前值17.9%，且高于預(yù)期的16.2%。上半年，出口商品價格指數(shù)持續(xù)保持高位，價格因素對出口額增長貢獻(xiàn)率為86%。

（二）主要貿(mào)易伙伴中東盟增速反彈最明顯、歐盟對我國出口拉動最大

從總量看，1—7月東盟、歐盟、美國與我國雙邊貿(mào)易額分別占同期貿(mào)易總額的14.9%、13.7%、12.5%，合計(jì)占比41.1%。從月度變化看，6月、7月我國與東盟貿(mào)易額增速反彈最為明顯，7月同比增長23.1%，較4月增速提高16.8個百分點(diǎn)。具體看，東盟、歐盟和中國臺灣為我國進(jìn)口前三大來源地，進(jìn)口額同比分別增長6%、-7.5%、5.2%;美國、歐盟與東盟為我國出口前三大目的地，出口額分別增長15%、19.7%、18.9%。從出口拉動看，上半年歐盟對我國出口拉動最大，拉高出口增速2.9個百分點(diǎn)，美國、東盟、印度、韓國分別拉高出口增速2.6個、2.5個、0.97個、0.8個百分點(diǎn)。7月東盟成為拉動我國出口增長的主力，約拉動我國出口增長4.7個百分點(diǎn)。

（三）傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)品出口增速快但高附加值產(chǎn)品出口貢獻(xiàn)下降，內(nèi)需對進(jìn)口支撐較弱

1—7月，我國勞動密集型產(chǎn)品出口額穩(wěn)步增長，服裝、箱包、鞋靴等傳統(tǒng)優(yōu)勢產(chǎn)品出口額分別同比增長12.9%、36.0%、33.0%。機(jī)電產(chǎn)品、高新技術(shù)產(chǎn)品等高附加值產(chǎn)品出口額同比增長10.0%、6.5%。機(jī)電產(chǎn)品對總出口額貢獻(xiàn)度為56.6%，較去年同期59.0%的水平有所下降。從進(jìn)口看，銅礦砂及其精砂、煤及褐煤、原油等上游產(chǎn)品進(jìn)口額分別增長11.2%、57.9%、52.0%;受國內(nèi)需求恢復(fù)較慢等影響，機(jī)電產(chǎn)品、汽車、汽車零配件等進(jìn)口額分別下降3.5%、2.1%、17.2%。1—7月，我國進(jìn)口26類重點(diǎn)商品中，18類商品金額增長，但僅有5類商品數(shù)量實(shí)現(xiàn)增長。價格上漲對進(jìn)口的支撐作用較為明顯。

（四）利用外資穩(wěn)中提質(zhì)，高水平開放平臺、大項(xiàng)目帶動作用明顯

上半年全國實(shí)際利用外資1123.5億美元，同比增長21.8%，其中，服務(wù)業(yè)利用外資834.3億美元，增長9.2%，高技術(shù)產(chǎn)業(yè)利用外資增長33.6%，占比提升3.8個百分點(diǎn)至35.5%。從來源地看，韓國、美國、德國對華投資分別增長37.2%、26.1%、13.9%。自由貿(mào)易試驗(yàn)區(qū)等高水平開放平臺以及大項(xiàng)目帶動作用明顯。21個自貿(mào)試驗(yàn)區(qū)實(shí)際利用外資增長16.8%，占利用外資總額的16.6%;230個國家級經(jīng)濟(jì)開發(fā)區(qū)利用外資增長42.1%，占利用外資總額的19.6%。此外，1億美元以上的大項(xiàng)目占實(shí)際利用外資的比重達(dá)到53.2%。

二、下半年外貿(mào)外資增長的不確定性、不穩(wěn)定性加大

（一）疫情走勢、地緣政治等疊加增大外部環(huán)境不確定性

奧密克戎毒株變異仍是影響全球經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇態(tài)勢的重要不確定性因素。猴痘疫情的全球蔓延可能對全球經(jīng)濟(jì)增長造成新威脅。俄烏沖突等地緣政治緊張引發(fā)全球大宗商品價格居高不下、糧食能源危機(jī)風(fēng)險等是否能得到緩解是影響下半年經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的另一不確定性因素。7月IMF發(fā)布的《全球經(jīng)濟(jì)展望》進(jìn)一步下調(diào)2022年全球經(jīng)濟(jì)增速預(yù)測，較4月預(yù)測值下調(diào)0.4個百分點(diǎn)至3.2%。我國需高度關(guān)注全球經(jīng)濟(jì)景氣程度走弱可能引發(fā)的外需疲軟問題。

（二）發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體緊縮貨幣政策將引發(fā)全球經(jīng)濟(jì)和貿(mào)易復(fù)蘇放緩

今年以來，美歐等主要經(jīng)濟(jì)體物價水平連續(xù)創(chuàng)下多年或歷史新高，主要央行開啟加息潮。截至2022年7月底，全球37個經(jīng)濟(jì)體央行加息超百次。美國已加息四次，預(yù)計(jì)全年可能累計(jì)加息300個基點(diǎn)。歐洲央行已加息一次，明確9月將再加息一次，預(yù)計(jì)全年可能累計(jì)加息125個基點(diǎn)。緊縮政策下，多國經(jīng)濟(jì)恢復(fù)難度加大、需求走弱。美國7月PMI制造業(yè)指數(shù)繼續(xù)降至52.8，創(chuàng)兩年多新低;新訂單指數(shù)48，連續(xù)第二個月陷入萎縮，經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險大增。歐元區(qū)7月制造業(yè)PMI終值49.8，創(chuàng)25個月新低。疊加相關(guān)制裁影響等，全球貿(mào)易復(fù)蘇受限，世界貿(mào)易組織預(yù)測，2022年全球貨物貿(mào)易量增速將降至2.4%—3.1%，遠(yuǎn)低于2021年9.8%的增幅。

（三）美西方或加速推動供應(yīng)鏈“聯(lián)盟化”“去中國化”

美國通過強(qiáng)化“供應(yīng)鏈聯(lián)盟”，拉攏盟友謀求對我國實(shí)施“封鎖”，降低對我國產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈依賴度。美國為強(qiáng)化對全球供應(yīng)鏈的主導(dǎo)權(quán)和掌控力，通過建立“印太經(jīng)濟(jì)框架”等，塑造其在印太地區(qū)的供應(yīng)鏈伙伴關(guān)系。在佩洛西竄訪臺灣后，不排除拜登政府為爭奪中期選舉而借勢進(jìn)一步強(qiáng)化對華強(qiáng)硬態(tài)度，加速推進(jìn)供應(yīng)鏈“去中國化”，以政治手段或差異性關(guān)稅等施壓產(chǎn)能轉(zhuǎn)移，將加劇我國穩(wěn)外貿(mào)穩(wěn)外資面臨的挑戰(zhàn)。如上半年越南出口1859.4億美元，增長17.26%，一定程度上體現(xiàn)出我國外貿(mào)訂單轉(zhuǎn)移的結(jié)果，下半年我國企業(yè)可能會遭遇毀單撤單風(fēng)險，在手訂單“短多長少”會愈加突出。

（四）國際市場導(dǎo)向的外資加速轉(zhuǎn)移將引發(fā)部分外貿(mào)訂單分流

“中國加一”策略可能成為亞洲區(qū)域產(chǎn)業(yè)鏈布局的趨勢。受供應(yīng)鏈穩(wěn)定、要素流動以及美西方拉攏打壓等因素影響，跨國公司重新布局全球供應(yīng)鏈時更傾向于將部分國際市場導(dǎo)向的供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)遷出中國，將部分中國市場導(dǎo)向的供應(yīng)鏈環(huán)節(jié)保留在中國。上半年，外資企業(yè)進(jìn)出口10496.2億美元，同比增長3%，增速分別較私企和國企低12個和14.5個百分點(diǎn);其中，出口和進(jìn)口分別占總出口額和總進(jìn)口額的32.5%和36.1%，分別較去年同期下降2.3個和2.6個百分點(diǎn)。中國美國商會6月30日發(fā)布的快速調(diào)查報(bào)告顯示，98%的會員企業(yè)反映運(yùn)營仍受到疫情防控措施的影響，人員入境限制是首要挑戰(zhàn)。

綜合來看，主要發(fā)達(dá)經(jīng)濟(jì)體生產(chǎn)尚未完全恢復(fù)、越南等東南亞國家生產(chǎn)修復(fù)將對我國中間品和資本品的出口形成支撐，下半年出口韌性總體仍能延續(xù);但受海外需求走弱、疫情反復(fù)、地緣政治等因素影響，出口增長及利用外資恐面臨壓力，出口可能呈現(xiàn)震蕩走勢，隨著國內(nèi)需求及產(chǎn)業(yè)鏈逐步恢復(fù)，進(jìn)口有望進(jìn)一步修復(fù)。

三、進(jìn)一步穩(wěn)外貿(mào)穩(wěn)外資的政策建議

（一）確保對外貿(mào)出口企業(yè)支持力度不減弱

延續(xù)在出口信用保險、外貿(mào)信貸投放、破解國際航運(yùn)物流瓶頸、促進(jìn)穩(wěn)崗就業(yè)等方面的支持政策。全面落實(shí)外貿(mào)企業(yè)紓困專項(xiàng)資金貸款，給予財(cái)政貼息、風(fēng)險分擔(dān)等支持。設(shè)立外貿(mào)中小型企業(yè)融資綠色通道。鼓勵骨干外貿(mào)企業(yè)與金融機(jī)構(gòu)共享信息、加強(qiáng)合作，引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)向上下游企業(yè)提供供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品。充分發(fā)揮穩(wěn)外貿(mào)相關(guān)工作機(jī)制和物流保通保暢工作機(jī)制作用，加強(qiáng)對外貿(mào)企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營保障，及時暢通物流堵點(diǎn)，切實(shí)降低企業(yè)進(jìn)出口環(huán)節(jié)成本。

（二）鼓勵和支持企業(yè)積極開拓市場、穩(wěn)訂單

提高境外參展、海外營銷、境外投資等商務(wù)人員出入境的便利化程度，鼓勵地方對增加定期航班航線和班次等予以支持。支持企業(yè)以“代參展”等方式開拓國際市場，鼓勵企業(yè)多種渠道抓訂單。開展市場采購貿(mào)易創(chuàng)新提升專項(xiàng)行動。進(jìn)一步擴(kuò)大出口信用保險覆蓋面，鼓勵地方結(jié)合實(shí)際提高短期信保保費(fèi)扶持比例，加強(qiáng)對重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈的鏈?zhǔn)匠斜ＶС郑哟笥唵伪蝗∠瘸鲞\(yùn)前風(fēng)險保障力度。

（三）統(tǒng)籌優(yōu)化外貿(mào)產(chǎn)業(yè)鏈境內(nèi)外布局調(diào)整

統(tǒng)籌謀劃重點(diǎn)優(yōu)勢出口產(chǎn)業(yè)鏈的布局調(diào)整，加大對產(chǎn)業(yè)鏈向中西部和東北地區(qū)轉(zhuǎn)移的引導(dǎo)和支持力度，發(fā)揮好中歐班列支撐國內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)化布局的積極作用。鼓勵各地積極培育產(chǎn)業(yè)鏈部分環(huán)節(jié)在RCEP成員、關(guān)稅減讓對降低成本作用明顯的產(chǎn)業(yè)集群。全面對接RCEP合作，推動園區(qū)雙邊合作創(chuàng)新發(fā)展，推進(jìn)落實(shí)“產(chǎn)業(yè)鏈賦能”行動，加快構(gòu)建汽車、電子信息、金屬新材料、綠色化工新材料等跨境產(chǎn)業(yè)鏈。

（四）加強(qiáng)海外倉建設(shè)的政策支持力度

一是鼓勵中國進(jìn)出口銀行、中國出口信用保險公司等各類金融機(jī)構(gòu)積極支持海外倉建設(shè)。支持普惠性金融政策覆蓋跨境電商領(lǐng)域，有效支持跨境電商海外基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。二是建議除對海外倉項(xiàng)目進(jìn)行貸款貼息外，對經(jīng)國家、省、市評選的海外倉優(yōu)秀案例設(shè)定資助標(biāo)準(zhǔn)直接給予支持。鼓勵物流企業(yè)積極參與海外倉建設(shè)，支持中國郵政與順豐、中通等物流企業(yè)加強(qiáng)合作，加強(qiáng)海外物流能力建設(shè)。

（五）針對性回應(yīng)外資企業(yè)訴求，增強(qiáng)投資中國信心

發(fā)揮好外資專班作用，強(qiáng)化與外資企業(yè)和外國商協(xié)會的常態(tài)化交流，及時溝通和解讀政策，積極回應(yīng)外資企業(yè)來華營商便利等訴求。進(jìn)一步提高疫情精準(zhǔn)防控水平，引導(dǎo)各地形成保生產(chǎn)有序運(yùn)轉(zhuǎn)的重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈、重點(diǎn)外資企業(yè)清單的動態(tài)調(diào)整機(jī)制，加強(qiáng)與有關(guān)企業(yè)的信息溝通交流。鼓勵地方建立重大外資項(xiàng)目要素保障協(xié)調(diào)機(jī)制，重點(diǎn)支持制造業(yè)、“卡脖子”技術(shù)領(lǐng)域鼓勵類重大外資項(xiàng)目，提高外資的政策穩(wěn)定性預(yù)期。

（王蘊(yùn)，國家發(fā)展改革委外經(jīng)所副所長、研究員。郝潔，國家發(fā)展改革委外經(jīng)所研究員。郝碧榕，國家發(fā)展改革委外經(jīng)所助理研究員）