民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)資金管理存在的問(wèn)題及對(duì)策研究

成華芳

一、引言

現(xiàn)代企業(yè)經(jīng)營(yíng)管理的核心理念之一是：“現(xiàn)金為王”。作為企業(yè)血液的資金在企業(yè)的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)中貫穿始終。在企業(yè)的發(fā)展壯大過(guò)程中，如何通過(guò)管理手段的提升，實(shí)現(xiàn)資金的合理布局與高效管控，為企業(yè)發(fā)展提供有力支持，提高企業(yè)抗風(fēng)險(xiǎn)能力，同時(shí)控制資金成本，提升內(nèi)部經(jīng)營(yíng)效益，是考驗(yàn)企業(yè)管理水平的重要指標(biāo)之一。本文結(jié)合民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)資金管理現(xiàn)狀，從作者多年的實(shí)際工作中進(jìn)行梳理，提出一些看法，供同行批評(píng)指正。

二、民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)資金管理的重要性

企業(yè)管理中以財(cái)務(wù)管理為抓手，而財(cái)務(wù)管理中則以資金管理為核心。資金作為企業(yè)發(fā)展的人財(cái)物三大資源之一，其穩(wěn)健性、靈活性和及時(shí)性，決定了企業(yè)是否能走得穩(wěn)、走得好、走得快。資金管理水平對(duì)企業(yè)，尤其是民營(yíng)企業(yè)的發(fā)展壯大有著決定性的作用。一方面，資金分布流動(dòng)于企業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)的各個(gè)環(huán)節(jié)，只有強(qiáng)有力的資金支持系統(tǒng)和資金管控能力才能為企業(yè)提供源源不斷的動(dòng)力支持，為企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的落地保駕護(hù)航；另一方面，隨著企業(yè)的不斷發(fā)展壯大，企業(yè)集團(tuán)的資金分布更廣，管理難度加大，資金使用的有效性、流動(dòng)性及安全性，要求企業(yè)必須快速升級(jí)管理能力，否則有可能企業(yè)大廈轟然倒塌而不自知。

三、民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)資金管理存在的問(wèn)題

（一）資金集團(tuán)化管理的意識(shí)不夠

改革開(kāi)放以來(lái)，我國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)蓬勃發(fā)展，政治清明，市場(chǎng)廣闊，中國(guó)的民營(yíng)企業(yè)如雨后春筍，迅速發(fā)展壯大。進(jìn)入二十一世紀(jì)，經(jīng)過(guò)二十多年的積淀，單一企業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式很難在市場(chǎng)經(jīng)營(yíng)中擊敗競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手，眾多民營(yíng)企業(yè)紛紛走上集團(tuán)化的發(fā)展方向。然而，民營(yíng)企業(yè)重業(yè)務(wù)輕財(cái)務(wù)的管理習(xí)慣，使得很多企業(yè)的財(cái)務(wù)管理，尤其是資金管理水平與企業(yè)迅速發(fā)展壯大的要求嚴(yán)重不匹配。一方面，籌資難。企業(yè)的迅速發(fā)展需要大量的資金作為保障，而資金來(lái)源的搭建不是一蹴而就的，需要企業(yè)提前布局，提高自身綜合能力，吸引到符合自身要求的資金；另一方面，資金管理水平差。資金管理制度松散，管理現(xiàn)狀混亂，資金流動(dòng)性差，分布不合理，資金的有效利用效率低，無(wú)形中造成經(jīng)營(yíng)隱患，大大侵占企業(yè)營(yíng)利空間，企業(yè)的發(fā)展動(dòng)力大大受損。

（二）資金集團(tuán)化管理的能力不足

企業(yè)集團(tuán)因規(guī)模擴(kuò)張，業(yè)務(wù)區(qū)域分布更廣，或行業(yè)跨度較大，或業(yè)務(wù)鏈條變長(zhǎng)，資金管理相較單一企業(yè)要復(fù)雜得多，傳統(tǒng)的民營(yíng)企業(yè)中重業(yè)務(wù)輕財(cái)務(wù)，在高層的管理設(shè)置上，如果財(cái)務(wù)沒(méi)有一席之地，很難保證有效的財(cái)務(wù)管控體系的搭建，而財(cái)務(wù)管控體系的搭建，要有對(duì)業(yè)務(wù)全流程的深入梳理，這就需要很大的時(shí)間、金錢(qián)、精力上的投入。財(cái)務(wù)管控能力也沒(méi)有一套現(xiàn)成可用的模式，必須有一個(gè)不斷發(fā)展完善的過(guò)程。其中以資金的管控問(wèn)題最為突出。一方面，企業(yè)集團(tuán)的資金管理需要從集團(tuán)全局出發(fā)進(jìn)行考量，資金管理進(jìn)行資金的統(tǒng)一部署，實(shí)現(xiàn)資金的可控與有效調(diào)配。另一方面，蓬勃發(fā)展的業(yè)務(wù)需要更靈活高效、相對(duì)寬松及時(shí)的資金支持，這就與企業(yè)資金使用效率和資金的安全穩(wěn)健發(fā)生沖突。而如何有效的統(tǒng)一協(xié)調(diào)兩者，是各家企業(yè)不斷探索、尋找的方向。

（三）資金管理手段相對(duì)落后

近年來(lái)信息技術(shù)不斷更新?lián)Q代，物連網(wǎng)、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等為各行各業(yè)帶來(lái)了翻天覆地的變化，新的行業(yè)和業(yè)態(tài)不斷出現(xiàn)，人們的消費(fèi)結(jié)構(gòu)、消費(fèi)模式和消費(fèi)理念也不斷地發(fā)生著不可逆轉(zhuǎn)的巨大變化，也產(chǎn)生了很多的市場(chǎng)機(jī)遇。而傳統(tǒng)的民營(yíng)企業(yè)中，很多企業(yè)習(xí)慣了穩(wěn)定的生產(chǎn)加工模式，或處于產(chǎn)業(yè)鏈的中上游，不直接面對(duì)消費(fèi)者，或產(chǎn)業(yè)分布的地域性強(qiáng)，管理半徑小，或業(yè)務(wù)品類單一，企業(yè)對(duì)各種新技術(shù)的敏感度低，仍然習(xí)慣性地延用傳統(tǒng)的管理思維與管理手段，企業(yè)對(duì)經(jīng)營(yíng)環(huán)節(jié)的把控能力不強(qiáng)，資金管理中手段粗放，管理能力有限，資金的運(yùn)營(yíng)成本高、運(yùn)營(yíng)效率低。如果不從思維方式上做調(diào)整，跟不上大的管理手段和技術(shù)能力的提升，很可能因模式落后管控能力的粗放而莫名其妙地被顛覆。

四、完善民營(yíng)企業(yè)集團(tuán)資金管理的對(duì)策

（一）提高資金集團(tuán)化管理的認(rèn)識(shí)

1.提高資金管理的戰(zhàn)略高度

資金管理作為企業(yè)集團(tuán)經(jīng)營(yíng)管理中最核心的抓手，決不單純是財(cái)務(wù)部門(mén)的工作，而是要從企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的需求出發(fā)，控制適度的規(guī)模，合理布局資本結(jié)構(gòu)，積極搭建資金來(lái)源渠道，先于企業(yè)的發(fā)展來(lái)設(shè)計(jì)規(guī)劃，與企業(yè)的戰(zhàn)略規(guī)劃高度同頻，資金管理的全局性設(shè)置和系統(tǒng)平臺(tái)的搭建，應(yīng)該是企業(yè)集團(tuán)高層的共識(shí)性行為，只有這樣，才能最大限度地減少平臺(tái)實(shí)施中的阻力，真正地實(shí)現(xiàn)搭建之初的初衷，助力企業(yè)發(fā)展。從集團(tuán)總部來(lái)說(shuō)，企業(yè)營(yíng)運(yùn)環(huán)節(jié)中，資金管理應(yīng)是其中最重要的一環(huán)。沒(méi)有來(lái)自高層的框架設(shè)計(jì)，單憑財(cái)務(wù)部門(mén)或財(cái)務(wù)線路的單打獨(dú)斗，可能會(huì)產(chǎn)生顧此失彼或左右掣肘，很難實(shí)現(xiàn)高效的財(cái)務(wù)管控和資金管理。資金管理系統(tǒng)的維護(hù)要從集團(tuán)全局出發(fā)，系統(tǒng)安排，有效運(yùn)轉(zhuǎn)。

企業(yè)集團(tuán)資金管理的全局性體現(xiàn)在籌資、投資、重要決策項(xiàng)目及日常運(yùn)營(yíng)資金等各個(gè)方面。從籌資角度來(lái)說(shuō)，以最常見(jiàn)的銀行融資為例，集團(tuán)內(nèi)多家企業(yè)集合形成規(guī)模效應(yīng)，在業(yè)務(wù)上互相銜接與扶持，資金上互通互補(bǔ)，有利于降低資金總占用量，提高資金使用率。集團(tuán)總體在融資方面的議價(jià)能力和風(fēng)險(xiǎn)分化能力大大優(yōu)于單一企業(yè)，有利于企業(yè)在融資中更有話語(yǔ)權(quán)，降低資金成本；從投資角度來(lái)說(shuō)，企業(yè)集團(tuán)可以發(fā)揮總部資金池的優(yōu)勢(shì)，便于各企業(yè)間資金的細(xì)流匯總，使集團(tuán)總部有能力貫徹企業(yè)經(jīng)營(yíng)方針，快速執(zhí)行企業(yè)的投資決策，同時(shí)可以減少資金占用需求，降低資金成本；從企業(yè)運(yùn)營(yíng)方面來(lái)說(shuō)，集團(tuán)公司統(tǒng)一的資金管理制度，及規(guī)范可控的資金流轉(zhuǎn)模式，可以為子分公司經(jīng)營(yíng)層分解一部分壓力，使他們可以集中精力用于業(yè)務(wù)開(kāi)展，專注運(yùn)營(yíng)管理，提高企業(yè)的運(yùn)營(yíng)能力及市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

2.加強(qiáng)資金預(yù)算管理

資金管理要有與企業(yè)戰(zhàn)略規(guī)劃匹配的計(jì)劃性，以保證資金使用的適度可控。從籌資角度來(lái)說(shuō)，企業(yè)的籌資規(guī)模要與發(fā)展戰(zhàn)略和發(fā)展階段相匹配，過(guò)松的資金政策會(huì)造成資金使用效率低下，經(jīng)營(yíng)層對(duì)資金的成本意識(shí)淡漠，同時(shí)企業(yè)因?yàn)槿谫Y規(guī)模高而存在經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)，資金成本也會(huì)侵蝕企業(yè)的營(yíng)利，造成利潤(rùn)水平下降；投資方面，資金充裕容易使企業(yè)盲目擴(kuò)張，不合理的項(xiàng)目被輕松上馬，從而有可以偏離企業(yè)經(jīng)營(yíng)的總方向，造成巨大的經(jīng)濟(jì)損失，甚至威脅到企業(yè)的生存安全；在經(jīng)營(yíng)中，過(guò)松的資金制度會(huì)造成資金運(yùn)轉(zhuǎn)效率低下，資金的有效利用率低，沉沒(méi)成本高。因此企業(yè)集團(tuán)要充分發(fā)揮自身優(yōu)勢(shì)，對(duì)資金的管理實(shí)現(xiàn)一定程度的集權(quán)式管理是必要的，企業(yè)要制定與其投融資計(jì)劃及生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的周期性資金計(jì)劃和階段性計(jì)劃，在實(shí)施過(guò)程中要加強(qiáng)考核評(píng)估，及時(shí)調(diào)整糾偏，做到資金的可控、有效、及適度的靈活性的兼顧。

3.提高資金管理的安全性

資金管理的安全性，是企業(yè)平穩(wěn)健康發(fā)展的基石。之所以近現(xiàn)代管理中會(huì)有“現(xiàn)金為王”這條核心理念，與一個(gè)階段以來(lái)大量經(jīng)營(yíng)盈利，而最終走向破產(chǎn)的企業(yè)有很大關(guān)系。因資金鏈斷裂而倒閉的企業(yè)，大大多于因虧損而倒閉的企業(yè)，資金的斷流往往成為壓死駱駝的最后一根稻草，把企業(yè)逼上破產(chǎn)清算的道路?，F(xiàn)實(shí)中我們也經(jīng)常會(huì)聽(tīng)到，有些企業(yè)表面看上去生意非常紅火，甚至一度是行業(yè)老大，但最后走向破產(chǎn)的都是同一個(gè)原因：資金鏈斷裂。所以在企業(yè)重大的投融資決策中，財(cái)務(wù)一定要參與決策。企業(yè)資本結(jié)構(gòu)的搭建是個(gè)長(zhǎng)期的過(guò)程，要有穩(wěn)健的資金供給來(lái)源和渠道。一些大型企業(yè)，在重大項(xiàng)目的決策中，財(cái)務(wù)往往具有一票否決的權(quán)力。在運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)中，企業(yè)應(yīng)設(shè)置資金流的額度管理。資金流的額度管理要建立在掌握真實(shí)的經(jīng)營(yíng)現(xiàn)狀、對(duì)運(yùn)營(yíng)環(huán)節(jié)中存在的薄弱環(huán)節(jié)及風(fēng)險(xiǎn)隱患有清晰的認(rèn)識(shí)。財(cái)務(wù)部門(mén)還要對(duì)各項(xiàng)資產(chǎn)設(shè)置適度的資金占用額度，明確資金流轉(zhuǎn)渠道，對(duì)流動(dòng)資金的額度與占比設(shè)置安全邊際，對(duì)貨幣資金的存量設(shè)下限，并堅(jiān)持安全邊際這一道紅線決不動(dòng)搖。

（二）加強(qiáng)資金集團(tuán)化管理的能力建設(shè)

1.提升資金使用效率

企業(yè)集團(tuán)的資金管理有一個(gè)突出的優(yōu)勢(shì)，就是資金集權(quán)化管理形成的資金集合效應(yīng)。雖然關(guān)于企業(yè)集團(tuán)資金管理的方法，有很多的模式和論著，但是沒(méi)有哪一種現(xiàn)成的模式可以直接拿來(lái)簡(jiǎn)單套用，企業(yè)必須根據(jù)自身組織架構(gòu)和業(yè)務(wù)特點(diǎn)，制定與企業(yè)發(fā)展相適應(yīng)的資金管理制度。

企業(yè)集團(tuán)資金管控的集權(quán)程度，是集團(tuán)公司財(cái)務(wù)管理中很重要的一個(gè)指標(biāo)。集團(tuán)企業(yè)因組織架構(gòu)及產(chǎn)業(yè)布局的差異不同，集權(quán)程度和業(yè)務(wù)操作模式會(huì)有很大不同。集團(tuán)公司應(yīng)在企業(yè)重大的籌資、投資方面，進(jìn)行統(tǒng)一把控，保證企業(yè)發(fā)展方向與企業(yè)定位及戰(zhàn)略方向的一致，同時(shí)保證經(jīng)營(yíng)的安全可控與風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)。在企業(yè)運(yùn)營(yíng)方面，對(duì)于產(chǎn)業(yè)鏈相對(duì)較短，業(yè)務(wù)模式統(tǒng)一的企業(yè)，可以集權(quán)程度更高一些，而對(duì)于產(chǎn)業(yè)鏈分布較長(zhǎng)，子分公司經(jīng)營(yíng)特點(diǎn)差異較大的企業(yè)，或集團(tuán)公司組織架構(gòu)中單個(gè)企業(yè)相對(duì)獨(dú)立性強(qiáng)的，經(jīng)營(yíng)中運(yùn)營(yíng)資金的高度集權(quán)，反而會(huì)阻礙企業(yè)經(jīng)營(yíng)活力，影響企業(yè)經(jīng)營(yíng)的靈活性和積極性。所以資金管理模式的設(shè)置，要與自身業(yè)務(wù)特點(diǎn)相適應(yīng)，在保證業(yè)務(wù)健康高效開(kāi)展的基礎(chǔ)上，盡可能做到資金的有效集中及經(jīng)營(yíng)流程的精細(xì)管控。

財(cái)務(wù)部門(mén)要有能力用資金流的觀念和具體的數(shù)據(jù)去支持和描述企業(yè)預(yù)算中的各個(gè)環(huán)節(jié)，能夠更準(zhǔn)確的預(yù)測(cè)企業(yè)資金走向及資金需求。資金的精細(xì)管理離不開(kāi)對(duì)業(yè)務(wù)環(huán)節(jié)的深挖細(xì)查，企業(yè)集團(tuán)要從全流程的視角，合理布局企業(yè)資產(chǎn)，擴(kuò)大優(yōu)化企業(yè)資金來(lái)源的渠道，不斷提高業(yè)務(wù)流中的資金管控能力，提高資金使用效率。資金作為企業(yè)的一項(xiàng)資產(chǎn)，其存量必然擔(dān)負(fù)著相應(yīng)的成本，所以資金的使用規(guī)模和使用效率，直接影響著企業(yè)的經(jīng)營(yíng)效益。資金管控能力不強(qiáng)，會(huì)造成的資金在不必要環(huán)節(jié)產(chǎn)生的浪費(fèi)，和在業(yè)務(wù)流程中沉淀而產(chǎn)生的成本，這些都會(huì)無(wú)形中增加企業(yè)的負(fù)擔(dān)，造成隱性的利益損失。

2.從企業(yè)流程優(yōu)化中要效率

資金的流動(dòng)貫穿于企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的全流程，而資金管理如同企業(yè)的成本管理一樣，總是有潛力可以挖掘。對(duì)企業(yè)的資金流進(jìn)行反復(fù)梳理，可以不斷優(yōu)化流程，提高資金的運(yùn)轉(zhuǎn)速度，進(jìn)而提高資金的使用效率，降低資金成本，提高經(jīng)營(yíng)效益。對(duì)于很多企業(yè)來(lái)說(shuō)，資金的流轉(zhuǎn)性與企業(yè)的經(jīng)營(yíng)模式息息相關(guān)。對(duì)業(yè)務(wù)流程進(jìn)行全流程梳理，從業(yè)務(wù)流中對(duì)資金效率進(jìn)行優(yōu)化提升，有利于企業(yè)整體運(yùn)營(yíng)的健康發(fā)展，增強(qiáng)企業(yè)的運(yùn)營(yíng)活力，提高經(jīng)營(yíng)的靈活性和安全性。企業(yè)對(duì)流動(dòng)性差的環(huán)節(jié)集中精力進(jìn)行創(chuàng)新，如存貨的周轉(zhuǎn)效率、應(yīng)收款的回收期等。

以筆者所在企業(yè)為例，企業(yè)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)點(diǎn)中，相當(dāng)一部分是由于原材料的市場(chǎng)行情波動(dòng)。針對(duì)這一問(wèn)題，我們認(rèn)真逐步摸查，對(duì)原材料的供應(yīng)實(shí)行定點(diǎn)的合同養(yǎng)殖，做到市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)與養(yǎng)殖風(fēng)險(xiǎn)相分離，依托我公司強(qiáng)大的市場(chǎng)運(yùn)營(yíng)能力和專業(yè)的技術(shù)支持，為養(yǎng)殖戶分擔(dān)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，由養(yǎng)殖戶與我司分擔(dān)養(yǎng)殖風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)互惠互利，保證了原材料供應(yīng)的平穩(wěn)，有利地實(shí)現(xiàn)了原材料可控，保證了生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)的平穩(wěn)開(kāi)展。在資金管理方面，對(duì)養(yǎng)殖戶實(shí)行保證金制度，保證了苗、料、藥發(fā)放的安全可控，同時(shí)，大量分散的養(yǎng)殖戶，形成企業(yè)相對(duì)穩(wěn)定的大額現(xiàn)金流，有力地補(bǔ)充了企業(yè)資金的流動(dòng)性。在市場(chǎng)銷售方面，針對(duì)公司客戶群體分散、單戶占比較小的特點(diǎn)，實(shí)行現(xiàn)款交易，對(duì)個(gè)別商超的應(yīng)收賬款設(shè)置額度，實(shí)施中設(shè)置短賬期并嚴(yán)格把關(guān)，基本實(shí)現(xiàn)無(wú)掛賬交易，保證了企業(yè)收入與現(xiàn)金流的一致性，實(shí)現(xiàn)了企業(yè)資金經(jīng)營(yíng)的健康可控。

（三）信息化技術(shù)在企業(yè)資金管理中的應(yīng)用

企業(yè)管理能力的提升往往與技術(shù)進(jìn)步息息相關(guān)。信息化技術(shù)與數(shù)字技術(shù)的廣泛應(yīng)用，對(duì)企業(yè)管理水平的提升，起到了變革性的作用。近幾年企業(yè)信息化建設(shè)成為管理熱點(diǎn)，從前幾年的財(cái)務(wù)軟件應(yīng)用升級(jí)、供應(yīng)鏈系統(tǒng)上線運(yùn)營(yíng)，到近幾年的企業(yè)內(nèi)、外部大數(shù)據(jù)云計(jì)算平臺(tái)的搭建，企業(yè)內(nèi)實(shí)現(xiàn)各項(xiàng)經(jīng)營(yíng)數(shù)據(jù)實(shí)時(shí)傳遞，經(jīng)營(yíng)指標(biāo)不斷細(xì)化深化，可做到精準(zhǔn)全面，企業(yè)的管理水平得到了極大的提升，管理觸角可延伸到經(jīng)營(yíng)末梢，及時(shí)精準(zhǔn)的捕捉到市場(chǎng)信息與機(jī)遇。這些變化都離開(kāi)先進(jìn)技術(shù)的大環(huán)境和企業(yè)家們迎接變化、積極主動(dòng)求新求變的探索精神。在資金管理中，企業(yè)借鑒搭建資金平臺(tái)、建立財(cái)務(wù)結(jié)算中心，或設(shè)立財(cái)務(wù)公司等等模式，積極探索，利用現(xiàn)代信息技術(shù)及互聯(lián)網(wǎng)，提高資金的結(jié)算效率、營(yíng)運(yùn)整度和流程管控能力，不斷提升企業(yè)綜合資金管控能力，降低資金運(yùn)營(yíng)成本。

五、結(jié)束語(yǔ)

企業(yè)資金管理能力應(yīng)該從以下四種方面進(jìn)行考量：一是集團(tuán)總部能夠把握下屬企業(yè)的真實(shí)經(jīng)營(yíng)狀況，從而對(duì)企業(yè)的競(jìng)爭(zhēng)戰(zhàn)略作出正確的判斷，對(duì)下屬企業(yè)的考核有可靠的依據(jù)；二是集團(tuán)總部能夠?qū)ο聦倨髽I(yè)資金使用的合理性進(jìn)行監(jiān)控，從而保證經(jīng)營(yíng)的合規(guī)安全穩(wěn)健；三是企業(yè)集團(tuán)能夠即時(shí)掌握真實(shí)的資金需求，合理地調(diào)配資金余缺，減少資金占用，提高資金運(yùn)行效率；四是企業(yè)集團(tuán)能夠形成財(cái)務(wù)管理的規(guī)模效應(yīng)，從而降低資金成本、提升經(jīng)營(yíng)效率、規(guī)避財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。而這些管控要素的落實(shí)，需要企業(yè)集團(tuán)對(duì)資金管理能力不斷增強(qiáng)和反復(fù)論證，只有經(jīng)過(guò)細(xì)致持續(xù)的梳理與完善，才能真正發(fā)揮資金管理系統(tǒng)對(duì)經(jīng)營(yíng)的持續(xù)有力的推動(dòng)作用。