金融科技背景下數(shù)字人民幣的使用滿意度與發(fā)展策略研究*
——基于湖南省

文/楊佳林 邵率 夏帥 韓景淳 胡思宇（湖南理工學(xué)院經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院）

一、研究背景

在現(xiàn)階段金融科技背景下，隨著大數(shù)據(jù)、人工智能、區(qū)塊鏈等技術(shù)的蓬勃發(fā)展，我國甚至是全世界都已經(jīng)步入了數(shù)字化經(jīng)濟(jì)時(shí)代的行列。為了進(jìn)一步適應(yīng)數(shù)字化經(jīng)濟(jì)尤其是現(xiàn)有背景下電子支付、非現(xiàn)金支付迅速發(fā)展的背景條件，我國數(shù)字人民幣的發(fā)展與數(shù)字經(jīng)濟(jì)的時(shí)代脈搏同頻共振，與金融行業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型同向而行，全球數(shù)字貨幣的加速發(fā)展也間接推動著中國數(shù)字人民幣金融升級。近年來，中國各城市試點(diǎn)場景遍地開花，對國內(nèi)移動支付、商業(yè)銀行以及人民幣國際化等方面均產(chǎn)生了巨大影響。我國已經(jīng)開啟了使用數(shù)字人民幣的道路，并且在部分城市開始了試點(diǎn)。

目前數(shù)字貨幣仍處于探索階段。中國研發(fā)數(shù)字人民幣體系，旨在創(chuàng)建一種以滿足數(shù)字經(jīng)濟(jì)條件下公眾現(xiàn)金需求為目的、數(shù)字形式的新型人民幣，配以支持零售支付領(lǐng)域可靠穩(wěn)健、快速高效、持續(xù)創(chuàng)新、開放競爭的金融基礎(chǔ)設(shè)施，支撐中國數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展，提升普惠金融發(fā)展水平，提高貨幣及支付體系運(yùn)行效率。所以，此階段研究不同因素作用下人們對數(shù)字人民幣的了解程度以及對數(shù)字人民幣持有及使用意愿的影響，有利于助力推動數(shù)字人民幣的發(fā)展。

二、研究方法

（一）調(diào)查問卷的基本特征概況

課題組主要以岳陽市、長沙市為主要調(diào)研范圍。調(diào)查問卷從愿意持有數(shù)字人民幣的個(gè)人特征；公眾對數(shù)字人民幣的認(rèn)知特征、感知特征、優(yōu)勢前景和行為意向（個(gè)人特征包括公眾的基本特征和人格特質(zhì)，認(rèn)知特征包括數(shù)字人民幣普及程度、期待程度和滿意程度，感知特征包括風(fēng)險(xiǎn)感知、難度成本感知和環(huán)境感知）等角度設(shè)計(jì)32 個(gè)問題，從5 個(gè)因素系統(tǒng)的分析對公眾持有意愿的影響，同時(shí)根據(jù)調(diào)研者的態(tài)度以及填寫問卷的時(shí)間、選項(xiàng)分布和后期建模分析，去除無效問卷。在調(diào)研過程中，總共收集有效調(diào)研問卷471 份，以此樣本進(jìn)行后續(xù)定性和定量分析，該描述統(tǒng)計(jì)按公眾對數(shù)字人民幣的使用意愿較高的人群稱為數(shù)字人民幣支持者。

1.信度檢驗(yàn)

信度系數(shù)Cronbach α 系數(shù)評價(jià)是量表中各調(diào)查項(xiàng)目得分的內(nèi)部一致性。一致性越高，評價(jià)項(xiàng)目就越有意義，其評價(jià)結(jié)果可信度就越高，一般通過信度系數(shù)看可靠性，信度系數(shù)一般在0~1 之間，如果系數(shù)在0.9 以上，表示信度很好，0.8~0.9 表示信度較好可以接受，0.7~0.8 則說明問卷有些問題要進(jìn)行修正，若分量表的內(nèi)部一致性系數(shù)在0.60 以下或者總量表的信度系數(shù)在0.80 以下應(yīng)考慮重新修訂量表或增刪題項(xiàng)（表1）。

表1 信度檢驗(yàn)

2.效度檢驗(yàn)

效度即有效性，它是指所測量到的結(jié)果反映所想要考察內(nèi)容的程度，測量結(jié)果與要考察的內(nèi)容越吻合，則效度越高；反之，則效度越低。效度分為三種類型：內(nèi)容效度、準(zhǔn)則效度和結(jié)構(gòu)效度。其中結(jié)構(gòu)效度是指測量結(jié)果體現(xiàn)出來的某種結(jié)構(gòu)與測值之間的對應(yīng)程度。本項(xiàng)調(diào)查運(yùn)用SPSS 統(tǒng)計(jì)分析軟件，通過KMO 和Bartlett 球形檢驗(yàn)因子分析適合情況，從而進(jìn)行結(jié)構(gòu)效度分析。

據(jù)表2 可知，對樣本進(jìn)行KMO 值與Bartlett 球性檢驗(yàn)，KMO 值為0.772，Bartlet 球性檢驗(yàn)的顯著性為小于0.05，說明經(jīng)過預(yù)處理后的樣本數(shù)據(jù)有效性較好。

表2 KMO 值與Bartlett 球性檢驗(yàn)

（二）基于SWOT 模型的數(shù)字人民幣發(fā)展優(yōu)劣及發(fā)展前景分析

構(gòu)造SWOT 矩陣。SWOT 分析，即基于內(nèi)外部競爭環(huán)境和競爭條件下的態(tài)勢分析。運(yùn)用這種方法，可以對研究對象所處的情景進(jìn)行全面、系統(tǒng)、準(zhǔn)確的研究，從而根據(jù)研究結(jié)果制定相應(yīng)的發(fā)展戰(zhàn)略、計(jì)劃以及對策等。S（strengths）是優(yōu)勢、W（weaknesses）是劣勢、O（opportunities）是機(jī)會、T（threats）是威脅。對數(shù)字人民幣swot分析如下：

（1）S（strengths）優(yōu)勢。到目前為止，中國人民銀行正在拓展諸如跨境、跨機(jī)構(gòu)支付和清結(jié)算等應(yīng)用場景，采取與支付寶、騰訊微信支付等第三方支付平臺深度綁定的方式，充分發(fā)揮中國大型科技公司諸多場景優(yōu)勢。數(shù)字人民幣技術(shù)方案采取動態(tài)演進(jìn)體系，不預(yù)設(shè)技術(shù)路線，由市場競爭選擇，保證了數(shù)字人民幣系統(tǒng)技術(shù)的先進(jìn)性。外貿(mào)方面，面對國內(nèi)外的復(fù)雜形勢及新冠肺炎疫情的嚴(yán)重沖擊，中國全年進(jìn)出口總值超過32 萬億元，再創(chuàng)歷史新高，成為全球唯一實(shí)現(xiàn)貨物貿(mào)易正增長的主要經(jīng)濟(jì)體。

（2）W（weaknesses）劣 勢。發(fā)行數(shù)字人民幣所需要的成本很大，數(shù)字人民幣從研發(fā)到試點(diǎn)推廣，都需要耗費(fèi)大量的人力、財(cái)力，并且使用數(shù)字人民幣的載體也需要不斷地研究。數(shù)字人民幣被盜取的可能性也很大，如果民眾將財(cái)產(chǎn)放置在一個(gè)數(shù)字人民幣的載體上，那么載體如果丟失，會給民眾帶來很大損失。此外，數(shù)字人民幣的運(yùn)行也需要借助計(jì)算機(jī)等智能網(wǎng)絡(luò)設(shè)備，有關(guān)部門這些設(shè)備進(jìn)行額外的監(jiān)控，防止入侵，這也是一筆不小的費(fèi)用。

（3）O（opportunities）機(jī)會。在當(dāng)今的中國，數(shù)字經(jīng)濟(jì)已成為驅(qū)動我國經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展的重要引擎和國家戰(zhàn)略。2020 年，我國數(shù)字經(jīng)濟(jì)規(guī)模達(dá)到39.2 萬億人民幣，對經(jīng)濟(jì)增長的貢獻(xiàn)率超過50%，為數(shù)字人民幣的發(fā)展提供了良好的發(fā)展機(jī)遇和經(jīng)濟(jì)環(huán)境。另外，以區(qū)塊鏈、大數(shù)據(jù)、云計(jì)算和人工智能為代表金融科技的發(fā)展為貨幣數(shù)字化發(fā)展提供了技術(shù)和創(chuàng)新支撐。中國經(jīng)濟(jì)持續(xù)增長和高質(zhì)量發(fā)展也為數(shù)字人民幣成為推動全球金融基礎(chǔ)設(shè)施變革的重要工具提供物質(zhì)保障。

（4）T（threats）威脅。數(shù)字人民幣可能放大貨幣政策偏差，增加貨幣政策調(diào)控的復(fù)雜性和敏感性，甚至?xí)?jīng)濟(jì)和金融體系造成巨大沖擊。此外，數(shù)字人民幣在助推人民幣國際化進(jìn)程的同時(shí)增加了人民幣國際協(xié)調(diào)的復(fù)雜性。例如，數(shù)字人民幣使國際金融風(fēng)險(xiǎn)向國內(nèi)傳染的概率增加，進(jìn)而誘發(fā)市場不可預(yù)知的監(jiān)管套利行為，提高了金融監(jiān)管難度。因許多技術(shù)尚未成熟，數(shù)字人民幣在技術(shù)上采取競爭性的動態(tài)演進(jìn)策略也增加了數(shù)字人民幣技術(shù)兼容的復(fù)雜性和風(fēng)險(xiǎn)性。

根據(jù)以上分析，將主要影響因素提取出來構(gòu)造關(guān)于數(shù)字人民幣的SWOT矩陣如表3。

表3 swot 分析

（三）基于K-MEANS 模型的數(shù)字人民幣的消費(fèi)人群劃分

在對貨幣市場上消費(fèi)者的消費(fèi)行為及滿意度進(jìn)行分析后，可以結(jié)合分析內(nèi)容并利用聚類分析對數(shù)字人民幣的消費(fèi)人群進(jìn)行劃分。

根據(jù)聚類分析的結(jié)果，結(jié)合中國消費(fèi)者分群范式，可以將四類消費(fèi)者有效劃分為“謹(jǐn)慎迷惘型消費(fèi)者”“樂觀焦慮型消費(fèi)者”“求實(shí)穩(wěn)健型消費(fèi)者”“經(jīng)濟(jì)時(shí)尚型消費(fèi)者”。

1.謹(jǐn)慎迷惘型消費(fèi)者

第一類消費(fèi)者的基本情況是：學(xué)歷以大?；虮究茷橹?，月收入屬于中上級，但不能確定自己對于現(xiàn)在的生活狀況的滿意程度以及自己對未來的期待。在個(gè)人特質(zhì)上：這一類消費(fèi)群體個(gè)人收入在5000~8000 元范圍內(nèi)。在對未來的看法下，面對未知的未來，這一類消費(fèi)者無法確定自己對未來的看法。在對金融產(chǎn)品的信任方面，這一類消費(fèi)者不確定金融產(chǎn)品是否值得信任。結(jié)合中國消費(fèi)者分群范式，以及這類消費(fèi)者的消費(fèi)特征，我們將第一類消費(fèi)者定義為謹(jǐn)慎迷惘型消費(fèi)者。

2.樂觀焦慮型消費(fèi)者

第二類消費(fèi)者的基本情況是：學(xué)歷以大專或本科為主，月收入屬于中下級，對于自身認(rèn)知以及未知的未來表以樂觀的心態(tài)，但由于未來的不確定性，會有一定的焦慮不安的心理。在個(gè)人特質(zhì)上：這一類消費(fèi)群體個(gè)人收入在2000~5000 元范圍內(nèi)。在對未來的看法下，因?yàn)槲磥淼牟淮_定性，這一類消費(fèi)者會產(chǎn)生焦慮的心理，但對未知的未來還是充滿了期待。在對金融產(chǎn)品的信任方面，這一類消費(fèi)者對金融產(chǎn)品比較信任。結(jié)合中國消費(fèi)者分群范式，以及這類消費(fèi)者的消費(fèi)特征，我們將第二類消費(fèi)者定義為樂觀焦慮型消費(fèi)者。

3.求實(shí)穩(wěn)健型消費(fèi)者

第三類消費(fèi)者的基本情況是：學(xué)歷以大?；虮究茷橹鳎率杖雽儆谥邢录?，對于自身認(rèn)知以及對未來的期待表以樂觀的心態(tài)。在個(gè)人特質(zhì)上：這一類消費(fèi)群體個(gè)人收入在2000~5000元范圍內(nèi)。在對未來的看法下，盡管未來充滿了不確定，但這一類消費(fèi)者依舊保持樂觀，不會產(chǎn)生焦慮的心理，且對未知的未來充滿了期待。在對金融產(chǎn)品的信任方面，這一類消費(fèi)者對金融產(chǎn)品比較信任。結(jié)合中國消費(fèi)者分群范式，以及這類消費(fèi)者的消費(fèi)特征，我們將第三類消費(fèi)者定義為求實(shí)穩(wěn)健型消費(fèi)者。

4.經(jīng)濟(jì)時(shí)尚型消費(fèi)者

第四類消費(fèi)者的基本情況是：學(xué)歷以大專或本科為主，月收入屬于上級，對于自身認(rèn)知以及對未來的期待表以樂觀的心態(tài)。在個(gè)人特質(zhì)上：這一類消費(fèi)群體個(gè)人收入在10000~15000元范圍內(nèi)。在對未來的看法下，雖然收入高，但未來的不確定性意味著不穩(wěn)定，因此這一類消費(fèi)者會有一定的焦慮的心理，但她們對未知的未來還是充滿了期待。在對金融產(chǎn)品的信任方面，這一類消費(fèi)者對金融產(chǎn)品比較信任。結(jié)合中國消費(fèi)者分群范式，以及這類消費(fèi)者的消費(fèi)特征，我們將第四類消費(fèi)者定義為經(jīng)濟(jì)時(shí)尚型消費(fèi)者。

三、面臨的問題

（一）數(shù)字人民幣普及程度有待提高

根據(jù)調(diào)查結(jié)果可知，湖南省僅26%的公眾使用并接觸數(shù)字人民幣的頻率較高，超過50%的公眾都并未接觸或相對了解數(shù)字貨幣，絕大多數(shù)居民對數(shù)字人民幣的認(rèn)知還停留在信息瀏覽和道聽途說層面，可見央行發(fā)行數(shù)字人民幣的試點(diǎn)和推廣宣傳政策效果不佳，結(jié)合深度訪談可知，數(shù)字人民幣并未走進(jìn)大街小巷，尤其是學(xué)歷較低和年齡較高的人群對數(shù)字人民幣認(rèn)知程度極低，數(shù)字人民幣走進(jìn)千家萬戶還有一段路要走。

（二）公眾對于數(shù)字貨幣持有意愿總體較高，但基于不同年齡和學(xué)歷的人群存在差異

根據(jù)結(jié)果可知，基于對數(shù)字人民幣有大致了解而且已經(jīng)適應(yīng)當(dāng)前支付方式的情況下，超過七成的公眾對數(shù)字貨幣的推廣和普及保持相對熱情和期望，希望數(shù)字人民幣成為主要支付方式，而約75%的公眾愿意嘗試并接受新興貨幣，結(jié)合檢驗(yàn)結(jié)果，年齡和學(xué)歷與行為意向存在顯著關(guān)系，即隨著受教育水平和年齡的提高，公眾對法定數(shù)字貨幣的持有意愿也有顯著提高，數(shù)字貨幣作為經(jīng)濟(jì)發(fā)展到一定階段的產(chǎn)物，其先天性質(zhì)決定了它是一種無法輕易被公眾理解使用的貨幣形式，“很難學(xué)、太麻煩、不認(rèn)識字”成為低學(xué)歷高年齡人群拒絕數(shù)字人民幣的主要原因。而人口結(jié)構(gòu)年輕化會增加金融資產(chǎn)需求，對貨幣的需求更多，使用頻率也更多，因此貨幣當(dāng)局可以先從年輕人口占比較大的地區(qū)開展數(shù)字人民幣試點(diǎn)，然后慢慢推廣。

（三）公眾的感知特征是影響其對數(shù)字人民幣持有意愿的關(guān)鍵因素，而感知特征在一定程度受到普及程度的影響

根據(jù)研究結(jié)果可知，公眾對數(shù)字貨幣的擔(dān)心顧慮主要有以下幾點(diǎn)：使財(cái)產(chǎn)泄露和個(gè)人信息泄露風(fēng)險(xiǎn)、公信力不足、幣值不穩(wěn)定等因素，大體可以歸為感知特征中的環(huán)境感知、風(fēng)險(xiǎn)感知和難度成本感知，且感知特征與行為意向的路徑顯著，有強(qiáng)相關(guān)性，則公眾的感知特征是影響其對數(shù)字人民幣持有意愿的關(guān)鍵因素。湖南省居民接觸到數(shù)字貨幣的機(jī)會很少，對數(shù)字人民幣缺乏了解也是公眾的主要顧慮之一，其產(chǎn)生的“畏懼”和“抗拒”心理是干擾公眾對數(shù)字人民幣認(rèn)知特質(zhì)及感知特征的關(guān)鍵因素，央行數(shù)字貨幣對于公眾來說，目前還是一種陌生的事物。其以現(xiàn)金兌換的特殊方式使得公眾是否會存在對央行數(shù)字貨幣的持有意愿，是央行數(shù)字貨幣發(fā)行面臨的主要問題。

四、政策建議

（一）提升公眾的感知特征，加強(qiáng)法律保護(hù)，保障消費(fèi)者權(quán)益

加強(qiáng)與各國監(jiān)管機(jī)構(gòu)的交流與合作，建立合作監(jiān)管機(jī)制，共享數(shù)字貨幣的相關(guān)信息，提升數(shù)字貨幣監(jiān)管的國際協(xié)同性和一致性，打擊利用數(shù)字貨幣進(jìn)行犯罪乃至危及國家安全的行為。加強(qiáng)監(jiān)管，主動防范和應(yīng)對私人數(shù)字貨幣風(fēng)險(xiǎn)完善私人數(shù)字貨幣監(jiān)管法律法規(guī)體系，對私人數(shù)字貨幣的發(fā)行、交易和使用范圍進(jìn)行嚴(yán)格限定。

（二）加大推廣力度，促進(jìn)全民普及

數(shù)字人民幣試點(diǎn)是研發(fā)推進(jìn)工作的重要環(huán)節(jié)，擴(kuò)大試點(diǎn)地區(qū)和試點(diǎn)范圍，進(jìn)一步增大測試量，在更廣泛的場景下測試數(shù)字人民幣的支付便利性和可靠性，為全面推廣打下堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)，進(jìn)一步拓展和豐富數(shù)字人民幣應(yīng)用場景。充分利用各類媒體渠道對數(shù)字貨幣的類別、彼此間的區(qū)別、數(shù)字人民幣發(fā)行信息等進(jìn)行宣傳，提高數(shù)字貨幣信息透明度，減少居民對數(shù)字貨幣的疑慮。

（三）提高公眾使用數(shù)字人民幣體驗(yàn)

加強(qiáng)金融科技發(fā)展，將大數(shù)據(jù)和云計(jì)算等技術(shù)手段應(yīng)用于數(shù)字貨幣流通交易的監(jiān)測和分析，構(gòu)建與數(shù)字貨幣發(fā)展情況相匹配的預(yù)警和防范機(jī)制，并為央行實(shí)施宏觀監(jiān)管提供依據(jù)。同時(shí)，加快網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，為數(shù)字貨幣的發(fā)行提供對應(yīng)的技術(shù)條件。協(xié)同理念創(chuàng)建“央行—商業(yè)銀行”和行業(yè)溝通的對話機(jī)制，促進(jìn)數(shù)字人民幣發(fā)揮紙幣職能，保障公眾持有貨幣能無障礙使用，適應(yīng)多場景和多環(huán)境的適應(yīng)性。

五、結(jié)語

總之，現(xiàn)階段讓數(shù)字人民幣普及還有一段很長的路要走，雖然公眾總體對于持有數(shù)字人民幣的意愿較高，但是限于學(xué)歷和年齡的差異，導(dǎo)致了它也不能夠成為一種易于接受和被理解的貨幣形式。因此，相關(guān)部門要增加推廣的力度，穩(wěn)妥推進(jìn)數(shù)字人民幣的落地應(yīng)用，從多個(gè)方面提高公眾對于數(shù)字人民幣的使用體驗(yàn)。同時(shí)也要認(rèn)真分析數(shù)字貨幣的金融風(fēng)險(xiǎn)，發(fā)現(xiàn)相關(guān)風(fēng)險(xiǎn)防范上存在的制約因素，從完善相關(guān)法律制度、加快對信息技術(shù)的研發(fā)、強(qiáng)化數(shù)字貨幣的風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和信息披露等方面，建設(shè)和完善中國特色數(shù)字貨幣監(jiān)管體系。