建設和發(fā)展武漢區(qū)域金融中心的問題與對策研究

王政偉

(中南財經政法大學 金融學院，湖北 武漢 430073)

隨著我國經濟發(fā)展進入新常態(tài)，為保證國家經濟的可持續(xù)高質量發(fā)展，全國各地的區(qū)域金融中心蓬勃興起。目前，我國金融中心呈現三足鼎立與群雄爭霸共存的局面，這種局面與中國經濟顯著的區(qū)域性特征有關。武漢作為華中地區(qū)最大的國家中心城市，它需要擔當的責任與使命是：通過以武漢為中心的區(qū)域金融中心建設，推動湖北、湖南、江西為中心的區(qū)域經濟進一步發(fā)展，同時達到輻射河南、山西等中部地區(qū)，最終實現國家中部崛起戰(zhàn)略。這一目標任務相對武漢來講，任重道遠而且非常緊迫。

1 我國區(qū)域金融中心的實踐特點與發(fā)展趨勢

1.1 虹吸效應顯著，均衡化發(fā)展是趨勢

根據中國金融中心指數(CDICFCI)2009年—2019年十年的發(fā)展報告可以看出一個基本特征：我國各區(qū)域金融中心在建設與發(fā)展過程中表現出了對全國或地區(qū)性金融資源的虹吸效應。如上海、北京、深圳一直以來都是全國增長最快的金融中心。這種情況是隨著我國經濟近10年的快速增長伴生的，這種情況只能是短期的過程，從中國長期的國家發(fā)展規(guī)劃與布置上看，均衡化發(fā)展是政治需要，也是社會主義社會發(fā)展目標的價值需求。原因在于：①在全球經濟前景不明朗的前提下，中國經濟卻一枝獨秀，短期內吸引全球資金的注入。②從長期發(fā)展看，中國經濟被世界資本市場長期看好是一種基本的共識，全球外商直接投資(FDI)的分布數據就是明證。③中國經濟近40年來一直處于高增長，特別是隨著2001年中國加入WTO，經濟發(fā)展突飛猛進，這也加快了中國東部沿海地區(qū)金融中心的不斷發(fā)展。④近10年來，隨著我國經濟結構調整，發(fā)展方式的轉變，東部地區(qū)的產業(yè)向中西部地區(qū)轉移，帶動了中西部地區(qū)經濟快速發(fā)展，這也給中西部地區(qū)的建設區(qū)域金融中心提供了機會。

實現共同富裕中國特色社會主義的本質要求和戰(zhàn)略目標，也是全國人民的價值追求，實現共同富裕需要經濟發(fā)展上的均衡發(fā)展，而均衡發(fā)展必然帶動我國金融業(yè)向均衡化方向布局。從資本逐利的角度講，均衡化是金融市場需求的必然要求。金融業(yè)的最大特點在于以貨幣為媒介的流通速度必須快速，在流通方向上總是尋找著資金需求旺盛的地區(qū)。在我國隨著政府在共同富裕的目標指引下，加快與加強對中西部地區(qū)的政策傾斜是必然趨勢，在這種政府引導條件下，金融作為經濟發(fā)展的血脈，也必將隨著政策走向中西部金融洼地。從辯證法的角度看，金融業(yè)作為一種資本型產業(yè)，追求利益最大化是其基本的價值追求，隨著我國東部地區(qū)未來發(fā)展在速度上會下降，在產業(yè)結構上必然會全行業(yè)飽滿，那么，作為經濟發(fā)展后勁依然強勁，產業(yè)結構不斷優(yōu)化的中西部，對金融業(yè)的吸引會越來越大，這種金融業(yè)市場需求必然會隨著中西部產業(yè)的不斷完善而出現，從而最終會使全國金融業(yè)發(fā)展趨于均衡。

1.2 同質化競爭激烈，特色化發(fā)展是趨勢

“中國社會科學院金融研究所、特華博士后科研工作站及社會科學文獻出版社發(fā)布的《金融藍皮書：中國金融中心發(fā)展報告(2013-2014)》認為，由于各地事先沒有充分的溝通協(xié)調，國家主管部門也沒有在全國范圍內金融中心城市和金融功能區(qū)分布上做總體性戰(zhàn)略布局，這導致全國各地建設金融功能區(qū)出現嚴重的同質化傾向，各地功能區(qū)規(guī)劃基本上千篇一律，缺乏必要的地區(qū)特色和產業(yè)協(xié)作分工，在金融功能區(qū)建設開發(fā)過程中不可避免地出現重復建設的歷史問題?！薄躲y行家》雜志2019年8月28日發(fā)表《中國區(qū)域金融中心軟實力的建設路徑》提出：“雖然區(qū)域金融中心相關數據反映其金融業(yè)發(fā)展呈現出了良好的發(fā)展態(tài)勢，但區(qū)域金融中心之間出現了同質化競爭，且日漸激烈，并存在顯著的區(qū)域發(fā)展目標和主要任務同質化競爭等問題。這將導致區(qū)域金融中心硬實力的發(fā)展不足，也影響其金融競爭力的提高，使得其經濟發(fā)展難以得到較大的提升?！北M管我國各地在建設區(qū)域金融中心的過程中出現同質化嚴重的問題，但是我們也必須看到，這是我國經濟發(fā)展過程中的必然現象，因為金融業(yè)發(fā)展在我國作為一種新業(yè)態(tài)，作為一種信用經濟，在我國農業(yè)文明幾千年發(fā)展歷史上也曾經出現過。但我國過去農業(yè)社會作為一種熟人社會，有著很好的道德與信用基礎。隨著時代發(fā)展，今天的中國社會正在從熟人社會向生人社會轉型，其金融業(yè)是建立在中國經濟巨大的體量與規(guī)?；A上的，同時也建立在中國快速發(fā)展的互聯(lián)網經濟與技術基礎之上，我國各區(qū)域金融中心建設必然會在遵循歷史文化傳統(tǒng)的基礎上，通過金融創(chuàng)新走出一條不同于西方金融中心的發(fā)展新模式的中國特色之路。

1.3 無序性競爭明顯，協(xié)同性發(fā)展是趨勢

目前，我國提出建設區(qū)域性金融中心的城市與城市群中，存在一個非常不好的傾向就是發(fā)展的無序性。其具體表現在于利益的追求。由于我國經濟發(fā)展進入了一個新常態(tài)，每個城市或地區(qū)都在尋找著高質量跨越式發(fā)展的新路徑，而金融業(yè)往往是能快速滿足這兩個條件的生態(tài)綠色產業(yè)，這樣就產生了全域內的金融中心的不斷上馬，也在一定區(qū)域一定程度上造成了資源的浪費，如遼寧的沈陽與大連等。

從我國作為一個社會主義國家的意識形態(tài)來講，我們遵循的是共同富裕之路，這條道路中最大的優(yōu)勢與特色是在中國共產黨的領導下，全國一盤棋。另外從我國的國家發(fā)展戰(zhàn)略看，我們堅持的是先在條件好的東部地區(qū)先發(fā)展起來，通過先富帶后富的形式最終達到全國人民的共同富裕，這是一種堅持經濟發(fā)展由非均衡化向均衡性發(fā)展的模式，這種經濟發(fā)展模式也決定了我國的區(qū)域金融中心建設必然向協(xié)同方向邁進。

表1 武漢、長沙、南昌市國民經濟與社會發(fā)展統(tǒng)計比較

資料來源：根據各省經濟統(tǒng)計局2020年統(tǒng)計年鑒公布的相關數據整理核算。

2 建設和發(fā)展武漢區(qū)域金融中心的問題與原因分析

2.1 市場區(qū)域定位不清晰，發(fā)育不完善

武漢建設中國中部地區(qū)區(qū)域性金融中心，一部分學者把這個“中部地區(qū)”范圍定位在華中山西、河南、湖北、湖南、江西與安徽六省，很明顯這個是從中國人文地理學視角來定義的。另一部分學者把這個中部地區(qū)定位在湖北、湖南、江西三省基礎上，他們這樣劃分的基礎是中國人民銀行武漢分行的管轄范圍是這3個省。這兩種劃分都有其合理層面，但金融中心的發(fā)展更多是金融市場來定位，這里所講的金融市場本身是一個動態(tài)的調整過程。它主要是通過其規(guī)模與效益產生不同的輻射力與影響力來定位的。從武漢建設區(qū)域金融中心的職能與作用上看，應該是以武漢作為一個區(qū)域性金融中心市場上進行定位與定義。它應該有統(tǒng)一的市場網絡，統(tǒng)一的金融分工協(xié)作體系，從這個意義上講，武漢金融中心的范圍定位在后者更符合實際。因為從目前的金融市場體系與地理分布看，河南與山西都有建立以自己省域為中心地區(qū)性金融中心的主觀愿望與要求。安徽從其所處的金融市場位置被吸引與被輻射力量看，融入以上海為中心的區(qū)域性金融中心更切近實際，可能更符合安徽的利益目標，再加上從武漢作為中部地區(qū)金融中心，其市場凝聚力與輻射能力均是有限的，與長三角，珠三角，環(huán)渤海經濟圈國內三大金融中心比較，無論是在國內金融市場還是金融體系建設上。都存在量級上的差別，所以武漢建設中部地區(qū)區(qū)域金融中心，短期內以中國人民銀行管轄的湖北、湖南、江西三省范圍更有可操作性。另外，這三省有著相同的文化基礎，經濟與金融在區(qū)域市場建構上有一定的互補性，再加上前期在落實國家中部崛起戰(zhàn)略過程中，無論是政策制度的制定還是金融與經濟的往來交流，都有一定的發(fā)展交集，再從武漢、長沙、南昌3個城市各自的金融發(fā)展綜合實力看，武漢相比另外兩個城市，有很強的局部區(qū)域市場整合力與號召力。所以，武漢定位在發(fā)展以湖南、湖北、江西三省為目標的區(qū)域性金融中心既可靠也可能。

縱觀許多世界著名的國際金融中心的形成過程，我們發(fā)現以金融業(yè)為主導的現代服務業(yè)的發(fā)展，基本上都經歷過先是通過本地經濟的快速發(fā)展帶來金融業(yè)的集聚，接著金融業(yè)的集聚又進一步促進本地經濟的發(fā)展。與此同時，又通過金融業(yè)的輻射功能與影響力帶動周邊經濟及產業(yè)的發(fā)展，如倫敦的金融城、紐約的曼哈頓、東京新宿，中國香港中環(huán)等。隨著地區(qū)金融產業(yè)的集聚與進一步發(fā)展，在市場與政府的雙重作用下，這種區(qū)域性金融市場逐步完善，區(qū)域性金融中心也就逐步確立起來。以此理論與實踐邏輯來反觀武漢在建設區(qū)域性金融中心的歷程，有學者研究表明，相比世界區(qū)域性金融中心的經濟規(guī)模，以武漢為中心的經濟閾值已經足夠大，但其金融業(yè)績的閾值卻趕不上其經濟發(fā)展的閾值與規(guī)模。即武漢的金融業(yè)發(fā)展滯后于實體經濟。這種滯后主要表現在武漢的金融市場發(fā)育不完善。這種不完善主要體現在兩方面：①金融業(yè)的規(guī)模。②金融機構的種類以及金融機構整體協(xié)作性。這種不完善性我們可以在《中國金融中心指數(CDI CFCI)報告(第12期)》發(fā)布的數據中找到些許根據，報告顯示，截至2019年底，中國金融中心法人金融機構發(fā)展十強、中國金融中心金融人才集聚能力十強、中國金融中心金融開放發(fā)展水平十強、中國金融中心金融風險管理水平十強、中國金融中心金融政策綜合支持十強中均沒有武漢，僅在地方金融機構發(fā)展十強、資本市場利用十強中武漢排名均在第7位。而武漢要想建設中部區(qū)域性金融中心，它必須符合“錢才效應”，無集聚不中心，金融中心必然是資本(錢)和人才(才)的集聚地。武漢要想在未來實現2025年的目標，必須通過規(guī)模效應來實現。

2.2 融資渠道不夠豐富

根據2018年中國金融實力排行榜，2017年度，湖北省的地區(qū)生產總值達35 478.09億元，高于金融實力排名在其之前的天津；得分同樣比天津高的還有“融資能力”，但湖北省金融競爭力的硬傷在于“金融機構實力”，得分僅有2.31分。從這份金融實力對比排名我們可以判斷出：武漢在建設區(qū)域金融中心的過程中，由于金融機構實力不夠，導致了其融資渠道不夠豐富。而由于這種融資渠道不豐富的硬實力不夠，也一定程度上影響了該地的金融業(yè)績排名。如根據浙江大學互聯(lián)網金融研究院(簡稱浙大AIF)2017年與2018年金融科技中心指數排名，武漢金融業(yè)績排名不升反降。

2.3 資本市場不夠活躍

武漢在建設與發(fā)展區(qū)域金融中心的過程中，盡管有區(qū)位優(yōu)勢、人才與科技優(yōu)勢，卻沒有注意到金融中心本身是受市場經濟規(guī)則約束，形成本區(qū)域市場一體化才是核心與關鍵，這不僅有利于市場交易便捷化，而且能通過市場規(guī)則自然而然的改進區(qū)域金融生態(tài)。另外，由于武漢在建設區(qū)域金融中心的過程中，考慮武漢金融發(fā)展與本區(qū)域內其他經濟體如何聯(lián)動及機制建設、風險管控等方面存在一定問題。

2.4 創(chuàng)業(yè)投資不夠發(fā)達

2020年10月30日，《中國“雙創(chuàng)”金融指數報告2020》發(fā)布。本期“雙創(chuàng)”金融發(fā)展綜合排名全國前十的城市依次是北京、上海、深圳、杭州、廣州、成都、蘇州、天津、重慶和南京。武漢并不在前十位之列，且相比西部地區(qū)的成都與重慶，武漢在創(chuàng)業(yè)投資領域的發(fā)展空間與幅度可以有更多的期待。因為有分析顯示：應用“雙創(chuàng)”金融指數百強城市的特征數據，可以發(fā)現“雙創(chuàng)”活躍度與金融支持度之間有非常強的相關性。所以武漢在建設區(qū)域金融中心過程中，對“雙創(chuàng)”活動的金融服務支持不強，這也導致武漢區(qū)域金融中心創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)的活躍程度不高。

2.5 金融風險保障不夠有力

我國作為世界第二大經濟體，其金融體量與金融規(guī)模都已非常龐大，加上我國經濟發(fā)展進入新常態(tài)，原有的經濟與金融發(fā)展慣性決定了我國經濟與金融發(fā)展風險隨時隨地可能存在。與此同時，我國作為世界上互聯(lián)網金融發(fā)展最快的國家，金融制度與技術建設往往滯后于金融業(yè)態(tài)發(fā)展，這也在一定條件與程度上挑戰(zhàn)著我國的金融監(jiān)管體制與運行機制。這些問題的存在既有過去的也有現在的問題，特別是近10年，我國互聯(lián)網金融創(chuàng)新在業(yè)界甚至在世界上都是非常突出的，但這種創(chuàng)新日益偏離了金融業(yè)發(fā)展的本質，即日益脫離實體經濟的內在要求，而且發(fā)展速度很快，給國家經濟與金融發(fā)展帶來了很多不確定與不穩(wěn)定的因素。這些不穩(wěn)定的金融體系漏洞問題，在武漢建設區(qū)域金融中心過程中也是存在的。從辯證思維角度看，這種問題的存在一方面給了我國金融業(yè)創(chuàng)新的機會，另一方面，這種創(chuàng)新也帶來了許多不確定的風險因素，主要表現在我國金融創(chuàng)新的風控能力和合規(guī)管理能力不足。

3 建設和發(fā)展武漢區(qū)域金融中心的對策建議

3.1 清晰區(qū)域定位，完善市場功能

從武漢建設與發(fā)展區(qū)域金融發(fā)展的布局看，作為國家中部中心城市，肩負國家中部崛起火車頭的作用，如何發(fā)揮好金融業(yè)對經濟發(fā)展的助推作用？首先要從戰(zhàn)略上認清武漢區(qū)域金融中心的定位與布局。如果把中國人民銀行武漢分行所管轄的江西、湖南、湖北為中心，作為先行建設與發(fā)展的區(qū)域定位，這不僅符合國家現有金融體制與運行機制，從而減輕金融基礎設施的建設壓力，同時又能以此為基礎，提高本區(qū)域內金融互動協(xié)作的效率，避免了金融業(yè)的重復建設。其次，從武漢現有金融業(yè)結構與投入看，存在與武漢本地區(qū)經濟發(fā)展相對滯后的趨勢。這可以通過長江經濟帶發(fā)展數據(2018)發(fā)現些許端倪。如2018年武漢綠色發(fā)展指數排名全國第四，但增長幅度全國排名第二，高質量增長指數全國排名第二，但增長幅度全國第一。這都表明武漢建設區(qū)域金融中心在金融業(yè)市場結構與市場投入上存在很大的發(fā)展空間。

3.2 發(fā)揚改革創(chuàng)新精神，加快融資渠道建設

融資渠道建設需要有改革創(chuàng)新精神，還需要有開放的心態(tài)與境界。①從金融結構的完善上看，武漢區(qū)域金融中心建設需要通過各種優(yōu)惠政策與措施吸引相關金融機構與優(yōu)秀的高端金融人才進入，這樣來完善相關融資渠道建設。②武漢金融中心的一個重要定位就是打造專業(yè)金融中心。專業(yè)金融中心專注于某一特定的金融領域，并形成明顯的優(yōu)勢，吸引大量的相關金融機構與專業(yè)人員，從而在相關領域的業(yè)務與市場規(guī)模、金融創(chuàng)新與金融輻射能力方面勝過其他的金融中心。這就需要有相應的改革創(chuàng)新精神與措施。比如武漢以全國碳排放權注冊登記系統(tǒng)(簡稱“中碳登”)落戶為契機，憑借“中碳登”落戶的先發(fā)優(yōu)勢，開展碳金融產品創(chuàng)新，推動相關金融科技賦能，深化金融科技技術研發(fā)與應用，建立跨區(qū)域金融服務信息平臺，實施金融基礎設施科技轉型。③通過發(fā)展以市場、金融和技術“三引擎”驅動綠色金融和低碳產業(yè)，抓住2030碳達峰和2060碳中和兩個綠色低碳產業(yè)發(fā)展的機遇期，加強金融要素市場建設，打造標桿級金融創(chuàng)新體系。④進一步推動國家擴大數字人民幣試點范圍，將武漢納入數字人民幣試點城市，開展數字貿易和數字貨幣的跨境支付試點，積極運用金融科技促進金融數字化轉型，以支持武漢打造區(qū)域金融中心。

3.3 加強資本市場建設，提升金融服務功能

資本市場建設從橫向看主要有兩方面：一方面是市場內金融機構之間的聯(lián)動機制問題；另一方面是市場內政策與制度的銜接問題。從縱向看，主要是本區(qū)域金融市場上的相關產品與服務的流動速度與服務效率問題。這幾方面的問題需要在未來武漢區(qū)域金融中心建設上從以下幾方面著力：①要有立足湖北、放眼華中、著眼全國的長遠戰(zhàn)略規(guī)劃。因為建設華中區(qū)域金融中心服務對象是整個華中地區(qū)城市群，在不斷追求自身利益的同時應該加強與周邊地區(qū)的協(xié)同發(fā)展。②增強與環(huán)鄱陽湖城市群和環(huán)長株潭城市群的互動協(xié)作服務，理性回應長沙和南昌發(fā)展金融業(yè)的愿望，可采取協(xié)同共進的原則推進，形成以武漢為中心，長沙和南昌為副中心“一主兩副”金融中心格局，爭取全城市群的支持與共建，形成三省三城共建的格局，通過武漢區(qū)域金融中心建設增強城市群凝聚力，通過協(xié)同共建加深經濟聯(lián)系，促進區(qū)域市場深度融合與經濟發(fā)展?！雹奂訌娊鹑趨^(qū)域內的各城市之間在金融體系與制度上的互動銜接。特別是以中國人民銀行武漢分行的管轄權為基礎，充分發(fā)揮集群的網絡聯(lián)動作用。加強與加快武漢都市圈金融生態(tài)基礎設施建設，增強整個武漢城市圈的交通、商業(yè)聯(lián)系與聯(lián)動。同時通過長江經濟帶建設，增強武漢區(qū)域金融中心的輻射能力與影響力。

3.4 發(fā)揮政府引導作用，加強創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展

①要放寬市場準入，培育壯大創(chuàng)業(yè)投資主體，設立引導基金，加強創(chuàng)業(yè)投資引導。規(guī)范設立創(chuàng)業(yè)投資機構。②要加大政策扶持力度，完善創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展平臺，加大創(chuàng)投稅收扶持力度。③建立服務機制，完善創(chuàng)業(yè)投資配套服務體系。④借助武漢的交通區(qū)位優(yōu)勢，堅持實施更大范圍、更寬領域、更深層次對外開放，加快國家物流樞紐承載城市建設，引導創(chuàng)業(yè)投資向國際消費承接的方向發(fā)展。

3.5 加強黨的領導與制度建設，消除金融風險

金融風險從根源與本質上說，一個是人的問題，一個是制度問題。前一個問題的解決最重要的是從金融機構從業(yè)人員的思想教育上下功夫，這需要各級金融機構加強黨的領導與建設。正如習近平總書記強調：“防范化解重大風險，是各級黨委、政府和領導干部的政治職責，大家要堅持守土有責、守土盡責，把防范化解重大風險工作做實做細做好?！薄皥詻Q查處各種風險背后的腐敗問題，深化金融領域反腐敗工作”。后一個問題的解決需要加強法制與技術監(jiān)管建設。從技術監(jiān)管上看，這需要各級金融監(jiān)管機構建立情況通報和信息共享機制。從制度建設上看，通過各種手段查找工作中的漏洞與制度缺失，建立聯(lián)動監(jiān)管機制扎牢制度防火墻。

4 結論

武漢區(qū)域金融中心建設與發(fā)展，盡管有許多有利條件，但也存在許多的問題。比如存在金融市場的區(qū)域定位不清晰，市場發(fā)育不夠完善；融資渠道不夠豐富；資本市場不夠活躍；創(chuàng)業(yè)投資不夠發(fā)達；金融風險保障不夠有力等問題。針對這些問題，在未來武漢區(qū)域金融中心的建設與發(fā)展中，需要從以下幾方面進行著力：①從區(qū)域范圍上，堅持以人行武漢分行監(jiān)管范圍為建構區(qū)域，完善金融市場功能；②發(fā)揚改革創(chuàng)新精神，加快融資渠道建設；③加強資本市場建設，提升金融服務功能；④發(fā)揮政府引導作用，加強創(chuàng)業(yè)投資發(fā)展；⑤加強黨的領導與制度建設，消除金融風險。