疫情拖累原料端“慢運行”

文/季柳炎 編輯/趙穎

疫情影響下紡織業(yè)呈現(xiàn)出原材料價格上漲、下游產(chǎn)品價格下跌，物流受阻、產(chǎn)品庫存高等特點

2月至今，國內(nèi)本土疫情呈現(xiàn)多點頻發(fā)的特點，疫情防控工作面臨嚴峻挑戰(zhàn)。廣州、佛山、杭州、紹興、蘇州、常州、南通、徐州、濰坊等化纖紡織集散城市，涉及到化纖、紗線、面料、服裝、家紡、貿(mào)易、消費等多個環(huán)節(jié)與區(qū)域。由于個別地區(qū)因疫情防控造成運輸受阻，企業(yè)的原輔材料、成品均難以流通，整個行業(yè)進入“慢運行”狀態(tài)。

在多重因素疊加之下，整個紡織及原料行業(yè)近一個月呈現(xiàn)出原材料價格上漲、下游產(chǎn)品價格下跌、物流受阻、產(chǎn)品庫存高、開工率下降等特點。

紡織產(chǎn)業(yè)鏈價格傳導受阻

通過對“棉花—棉紗”“溶解漿—粘膠短纖—人棉紗”“PTA—滌綸短纖—滌綸紗”三個產(chǎn)業(yè)鏈不同環(huán)節(jié)觀察（見表1），不難發(fā)現(xiàn)，除了滌綸短纖產(chǎn)業(yè)鏈各個環(huán)節(jié)價格均表現(xiàn)為上漲，棉花、粘膠短纖產(chǎn)業(yè)鏈中，原料價格上漲，而紗線環(huán)節(jié)均表現(xiàn)為降價。

表1 部分原料及紗線月均價（2022年2-3月）

棉紗企業(yè)利潤攤薄

3月棉花328B的均價為22850元/噸，環(huán)比上漲0.88%，棉紗30 S 環(huán)紡價格28000元/噸，環(huán)比下跌3.45%。出現(xiàn)棉花與棉紗走勢相反的主要原因有：一是2021年軋花廠高價收購的棉花加工后虧損，向下游市場攤銷；二是春節(jié)過后棉紡企業(yè)原棉庫存減少速度快，產(chǎn)成品庫存上升速度快；三是3月疫情影響，部分市場物流受限，造成紗線、面料銷售不暢、庫存增加。

近日來，浙江、山東、河北、河南等地部分中小棉紡織企業(yè)反饋，棉紗庫存超過23 天以上，新接訂單比較少，紡紗利潤被大幅壓縮，甚至部分訂單虧損超過1000 元/噸，棉紗、坯布累計庫存也在不斷增加，近期紡企減產(chǎn)的意愿持續(xù)增強。

粘膠短纖價格中心上移

3月溶解漿均價7800 元/噸，環(huán)比上漲11.43%，粘膠短纖月均價13300元/噸，環(huán)比上漲2.31%，人棉紗渦流紡30S 均價17500 元/噸，環(huán)比下跌1.13%。溶解漿市場價格連續(xù)上調(diào)，雖然國內(nèi)部分溶解漿企業(yè)恢復生產(chǎn)，但是仍沒有平抑溶解漿因流通量有限導致市場價格上漲的現(xiàn)狀。

隨著溶解漿以及化工輔料價格的不斷高漲，國內(nèi)粘膠短纖市場價格重心上移，并帶動市場上部分貿(mào)易商貨源成交好轉，價格重心適度提升。但隨后因產(chǎn)銷失衡而出現(xiàn)了階段性的高位松動現(xiàn)象，后道部分紗企及中間商補貨后價格重心再度恢復。到3月下旬，疫情管控疊加部分工廠減產(chǎn)，局部供應收縮支撐價格走強。

南通、紹興、桐鄉(xiāng)等消耗人棉紗集中地疫情反復，導致下游人棉布工廠開工不足，致使人棉紗價格走軟。

滌綸短纖產(chǎn)量攀升

3月PTA 均價6073 元/噸，環(huán)比上漲8.99%，滌綸短纖（1.44dtex）均價7832 元/噸，環(huán)比上漲2.58%，環(huán)錠紡滌綸紗32S 華東地區(qū)均價13315 元/噸，環(huán)比上漲1.87%。雖然滌綸紗沒有出現(xiàn)棉紗、人棉紗價跌的情況，但是從滌綸短纖等上游的價格上漲速度比滌綸紗快可以看出，滌綸紗線工廠的毛利存在被擠壓的現(xiàn)象。

進入3月以來，恒力石化、揚子石化和四川能投等十余家大型化工企業(yè)PTA 生產(chǎn)設備紛紛停車檢修（見表2）。至3月底，國內(nèi)PTA 開工率維持在76.34%。

表2 部分PTA 工廠3月生產(chǎn)狀態(tài)

同時，根據(jù)統(tǒng)計，3月上旬滌綸短纖行業(yè)平均開工率提升至86.54%，較上月均開工率上漲了14.44 個百分點，產(chǎn)量環(huán)比上漲了20.02%。由于滌綸短纖產(chǎn)量大幅度增長，導致PTA 與滌綸短纖出現(xiàn)了緊平衡態(tài)勢，最終導致本月PTA 出現(xiàn)了價格上漲較多的情況。

疫情阻礙物流網(wǎng)絡運轉

紡織行業(yè)屬于高密度、跨區(qū)域協(xié)調(diào)行業(yè)，尤其纖維生產(chǎn)環(huán)節(jié)，涉及危化品等物資的運輸。2月以來，國內(nèi)疫情防不勝防，導致幾百城幾千個物流網(wǎng)點的延誤及停發(fā)。車到目的地不能卸車等情況影響了眾多紡織企業(yè)的正常物流。

疫情防控期間，全國多地對從事運輸行業(yè)的人員要求嚴格，多個省市結合自身疫情防控需求，制定出臺了各地《通行證》管理制度和辦理流程。以江蘇為例，清明節(jié)期間共關閉129 個高速公路收費站，其中59 個收費站關閉了出口，3 個收費站關閉了入口，67 個收費站關閉了出入口（4月2日）。據(jù)了解，根據(jù)疫情防控要求，江蘇南部市縣通往宿遷、徐州、上海、蘇州、無錫、南京等地的高速出口多處關閉，貨物流通暫停，該區(qū)域內(nèi)大中型棉花貿(mào)易、紡織、服裝等企業(yè)產(chǎn)品交易流通受到不同程度的影響。

其他諸如家紡名城南通、化纖名鎮(zhèn)盛澤、人棉紗產(chǎn)業(yè)基地徐州沛縣、山東高密、浙江蕭山等地均出臺了不同等級的《通行證》管理制度和辦理流程（見表3）。

表3 部分省市（涉及紡織生產(chǎn)）疫情防疫政策（2022年4月3日）

作為中國經(jīng)濟中心、長三角外貿(mào)出口咽喉，以及全球最大集裝箱港口所在地，上海的疫情在3月底4月初大面積爆發(fā)。深圳停擺對航運業(yè)的影響還沒退去，上海又受到嚴重影響，其疊加效應或?qū)θ蚝竭\和國際物流業(yè)帶來嚴重沖擊。長期來看，本次上海疫情將可能造成港口的擁堵、延誤和運費上漲。

出于疫情防控，長三角多城市地方政府對于貨車的流通采取了愈加嚴格的管控態(tài)勢，且管控政策不斷變化，物流壓力也不斷增加。進入4月，40%從上海發(fā)出的貨流已經(jīng)受到影響，主要波及的收貨地以嘉興、湖州、無錫以及蘇州的昆山、太倉、南通等地區(qū)為主，寧波、溫州、蕭山等地區(qū)影響要略小。出現(xiàn)這種情況的主要原因有：一是當?shù)卣畤栏竦姆酪哒?，二是缺乏司機、車輛。疫情導致司機到達目的后，就地隔離現(xiàn)象頻發(fā)，導致物流變成了單程運作。

物流運輸受限對下游工廠的影響主要在于成品銷售方面，同樣由于車輛運輸受到一定限制，成品無法運出。即使有訂單需要發(fā)貨，但物流停運，部分交通管制，運輸難度增加。

物流受阻對紡織專業(yè)市場也帶來了不利影響，根據(jù)中國紡聯(lián)流通分會景氣監(jiān)測結果顯示，2022年3月，全國紡織服裝專業(yè)市場管理者景氣指數(shù)為45.75，比1-2月的49.95 下降4.20 個百分點，選擇市場經(jīng)營總額減少的比例為58.06%，比1-2月上升48.38 個百分點，選擇市場物流發(fā)貨量減少的比例為61.29%，比1-2月上升54.84 個百分點，選擇市場客流量減少的比例為64.52%，比1-2月上升51.62 個百分點，市場經(jīng)營總額指數(shù)、物流發(fā)貨量、客流量指數(shù)整體下降，表明紡織服裝專業(yè)市場銷售偏冷。

開工率普遍下降至六成左右

3月以來，化纖及棉紡織企業(yè)產(chǎn)品購銷緩慢，產(chǎn)成品積壓在一個月左右，業(yè)內(nèi)各個行業(yè)的開工率也出現(xiàn)不同程度的下降。紗廠、坯布廠均有短期減產(chǎn)甚至停產(chǎn)的預期，其主要原因有：一是國內(nèi)疫情大面積擴散，各地防控力度持續(xù)升級，部分地區(qū)物流陷入停擺狀態(tài)，讓紡織企業(yè)經(jīng)營雪上加霜，江蘇、山東、河北、河南等地紗廠面臨棉花、粘膠短纖倉儲庫出庫受到制約，紗線發(fā)貨運輸不順暢，且運費不斷上漲的困境；二是由于人民幣匯率寬幅波動，我國紡織服裝外貿(mào)企業(yè)普遍面臨春夏季和初秋季的訂單取消、交期延遲、新訂單簽約困難等問題。尤其是中小紡織服裝外貿(mào)企業(yè)和以海外加工貿(mào)易為主、客戶端與供應端均在境外的紡織服裝外貿(mào)企業(yè)，受到的影響更為直接。

盡管當下是用棉企業(yè)節(jié)后生產(chǎn)原料補庫和銷售啟動期，但嚴峻的疫情防控形勢下，企業(yè)只得通過減少開機率的辦法克服暫時困難。山東及江蘇紗線企業(yè)目前產(chǎn)品主要銷往上海、蘇南、杭州、紹興和廣州、佛山等地。受疫情管控影響，部分員工居家、居廠實行防疫管理，同時原料及產(chǎn)品運輸緩慢，企業(yè)開機率下滑至60%～70%。預計一些疫情防控壓力較大地區(qū)的紡織企業(yè)開機率或?qū)⒗^續(xù)下降。相關行業(yè)表現(xiàn)如下：

滌綸短纖、粘膠短纖行業(yè)整體開工率在七到八成，圓機行業(yè)整體開工率在5 成附近（見圖1），圓機的開工率低，主要受嘉興、紹興地區(qū)近期開工率低迷所致。

圖1 滌綸短纖、粘膠短纖、圓機負荷（2021.10-2022.3）

人棉紗、包芯紗、坯布行業(yè)當前平均開工率在六到七成，造成這種情況出現(xiàn)的原因主要是，一方面桐鄉(xiāng)、錢清等原料市場周邊疫情防控，導致客戶前往原料市場采購不便，貨物流通不暢。另一方面棉紗及坯布產(chǎn)品價格弱勢下滑。企業(yè)普遍反映，年后訂單呈現(xiàn)大幅減少趨勢，部分企業(yè)遭遇客戶退單及壓價，目前勉強維持生產(chǎn)。

色紡紗、牛仔布、色織布企業(yè)以使用庫存原料為主。下游市場需求持續(xù)走弱，多數(shù)企業(yè)訂單明顯減少?？傮w看，色紡紗產(chǎn)品庫存低于純棉紗產(chǎn)品，利潤略好于純棉紗產(chǎn)品。但是牛仔布、色織布企業(yè)普遍面臨原材料和產(chǎn)品運輸問題，同時由于2021年庫存太多，導致行業(yè)整體產(chǎn)能釋放不足，開工率較為低迷，約在五到六成附近。

紡織行業(yè)用工荒再現(xiàn)

紡織行業(yè)屬于傳統(tǒng)勞動密集行業(yè)，目前，“90 后”以及“00 后”從事紡織行業(yè)一線操作人員的越來越少。同時，疫情防控期間由于長時間的靜態(tài)管理，春節(jié)期間以及其他節(jié)假日未返鄉(xiāng)的人員，在疫情結束后可能會選擇回到家鄉(xiāng)與親人團聚；另一方面，目前中西部地區(qū)政府正在大力推進鄉(xiāng)村振興，很多年輕人都可能選擇留在家鄉(xiāng)就業(yè)，這將會造成東部城市工廠勞動力短缺。

春節(jié)至今，在蕭山、盛澤、南通的通州區(qū)、如東縣等化纖、坯布生產(chǎn)基地，多年未見的用工荒再次出現(xiàn)，部分企業(yè)再次為招不到一線操作人員而犯愁。雖然智能化化纖、紡織設備讓企業(yè)的用工人數(shù)減少很多，但是由于2020 疫情開始至今，抖音等平臺開放購物平臺之后，市場對于差別化類的紡織品需求越來越多，而差別化訂單以小而精著稱，每次平臺賣家下單數(shù)量并不多，這使得智能化設備發(fā)揮不了優(yōu)勢，讓企業(yè)重新走向用人操作機器的老路。

勞動力的短缺對紡織企業(yè)的直接影響就是產(chǎn)品訂單的交期問題。疫情防控期間，企業(yè)即使接到訂單也存在沒有能力按時交付的可能性，這也會讓紡織企業(yè)面臨違約風險，而這也正是導致訂單量減少的原因之一。

三個層面入手降低運營風險

3月疫情打亂了紡織行業(yè)運行節(jié)奏，導致了第一季度整個行業(yè)業(yè)績滑坡，甚至第二季度也可能不會出現(xiàn)所謂的產(chǎn)銷旺季。為了降低本輪疫情在3月對化纖、紡織行業(yè)的影響，業(yè)內(nèi)的企業(yè)需要在第二季度做到如下幾點：

戰(zhàn)略層面。把握戰(zhàn)略方向，做正確的事情，方向比努力更重要。對化纖、紡織企業(yè)經(jīng)營來說，要做到良性的商業(yè)模式和投資決策，就一定要將疫情防控與企業(yè)經(jīng)營結合，客觀評價疫情發(fā)展對企業(yè)經(jīng)營帶來的風險性，結合原輔材料及產(chǎn)品的流動性，對財務上的收益性進行有效平衡。在這種情況下，企業(yè)決策團隊需要權衡好自己的開工率，以及疫情之下的原料采購及保底銷售訂單。

運營層面。目前整個紡織行業(yè)，各個環(huán)節(jié)的生產(chǎn)速度均已減慢，在第二季度，業(yè)內(nèi)部分企業(yè)將有在市場上“裸泳”的可能性。經(jīng)營者需要結合訂單情況“以銷定產(chǎn)、以產(chǎn)定料”，合理地組織安排生產(chǎn)，切不可盲目備貨，同時在銷售環(huán)節(jié)要做好客戶的信用評估，以及通過精細化管理，進一步降低生產(chǎn)的成本。

風險層面。企業(yè)管理者必須建立一套以現(xiàn)金流管控為主線，涵蓋企業(yè)投資、經(jīng)營和融資等重要活動的風險管控長效機制，并且設立專人管理。對風險實時監(jiān)控，并實現(xiàn)提前預警。

當前紡織行業(yè)內(nèi)，存在設備融資租賃的現(xiàn)象，在一般情況下，企業(yè)只要管理好自身的現(xiàn)金流以及按期支付應付資金即可，但現(xiàn)在是疫情防控期間，由于物流的不暢，會導致部分紡織企業(yè)資金流不暢，如果存在類似問題的企業(yè)，需要及早準備好應對資金，避免出現(xiàn)違約現(xiàn)象。

總之，第二季度紡織行業(yè)從業(yè)者，需要在做好疫情防控的同時，以底線思維模式客觀評估自己的企業(yè)經(jīng)營現(xiàn)狀，保護好企業(yè)的資金流、物流以及客戶的黏性，同時做好應對系統(tǒng)性風險爆發(fā)引發(fā)企業(yè)運營風險的應對策略，在變化之中不斷尋找企業(yè)在行業(yè)內(nèi)的戰(zhàn)略定位。