陳志武：風(fēng)險驅(qū)動人類文明化

文思敏

陳志武著名經(jīng)濟(jì)學(xué)家、耶魯大學(xué)終身金融學(xué)教授，曾獲得墨頓·米勒獎學(xué)金，出版有《24堂財富課》《金融的邏輯》《陳志武說中國經(jīng)濟(jì)》等書，新書《文明的邏輯：人類與風(fēng)險的博弈》目前已由中信出版社出版。

在這方面，我在過去很多年做過一些研究，當(dāng)然其他很多學(xué)者也做過，尤其是像UCLA的閻云翔教授，他就一直在跟蹤中國一代一代的年輕人，觀察他們對于個人權(quán)利和個人空間的看重程度到底有沒有明顯變化?，F(xiàn)在回過頭來看，不管是90后、85后，還是00后，人在家庭中的關(guān)系，包括婚姻關(guān)系、小孩跟父母之間的家庭關(guān)系，都發(fā)生了非常大的變化。我通過一些研究就看到，越是像北京、上海這樣的一線城市，家庭越呈現(xiàn)出扁平結(jié)構(gòu);而越往下走到地區(qū)市和縣城，特別是農(nóng)村，從爺爺奶奶到父母再到小孩這一輩，更多呈現(xiàn)出金字塔式的結(jié)構(gòu)。在扁平結(jié)構(gòu)里，子女跟父母之間的關(guān)系越來越平等，而不是父母、爺爺奶奶高高在上，子女不能還嘴、反駁。我在湖南農(nóng)村出生長大，我們小時候首先要學(xué)會的規(guī)矩是跟大人說話不可以太大聲，用詞要溫和，這種規(guī)矩就有明顯的等級秩序劃分。我們可以看到這種秩序在過去幾十年里發(fā)生了很大的變化，這也跟過去幾十年金融市場和商業(yè)市場的發(fā)展有關(guān)，背后原因跟“風(fēng)險”控制的關(guān)系很大。因為每一個人只要一生病，就很容易對未來擔(dān)心。一旦有對未來生老病死的擔(dān)憂，你就要把自己壓縮很多。傳統(tǒng)來說，我們是通過每個人之間的相互幫助，基于婚姻、家庭和宗族這樣的風(fēng)險互助體系，讓每個人老有所養(yǎng)，病有所醫(yī)。自己不舒服的時候，有人會給予關(guān)照。但現(xiàn)在，這些都可以依靠市場化的手段解決，無論是租房、開車、養(yǎng)老、醫(yī)療還是其他方面，我們都可以通過不同的保險或者金融產(chǎn)品，以及其他市場化手段來解決，不需要勉強(qiáng)和委屈自己。這些也是為什么00后比起50后、60后、70后要無憂無慮得多，因為應(yīng)對未來方方面面風(fēng)險的手段已經(jīng)非常豐富。

不管哪個社會，在每個人對于自身避險的安排中，家庭和親戚網(wǎng)絡(luò)都是一種非常重要的依靠。最后其他路的走不通了，還是得找親戚來幫忙。我在書里提到幾種避險安排，婚姻、家庭與宗族的關(guān)系是一種，商業(yè)市場是一種，第三種是福利國家，第四種就是宗教組織提供的風(fēng)險互助。在這四種安排里，從成本和收益角度，市場提供的解決方案應(yīng)該說是最好的—成本相對最低，效率也會是最高的，因為它更精準(zhǔn)。比如說，為了養(yǎng)老，可以專門去買養(yǎng)老的金融產(chǎn)品;為了醫(yī)療，可以買醫(yī)療保險;短期資金緊張，可以利用借貸類金融產(chǎn)品來填補(bǔ)缺口。而基于親情或者友情的互助，有可能是一輩子也還不清的“人情債”，很多時候沒有辦法完全以具體的價格來確定。很有可能這次得到的幫助和下次的付出完全不在一個數(shù)量級上。市場化交易是一手交錢一手交貨，很干凈的一錘子買賣—你得到了多少，將來就要還回去多少，再加一點(diǎn)利息。所以這也是為什么有的人要生活得自在，寧可去找金融機(jī)構(gòu)或者市場的解決方案，也不會去找親戚朋友完成這些利益的交換。因為一旦這樣做了以后，一輩子都解脫不了。

對我來說，最重要還是哈耶克的《通往奴役之路》。它帶給我的認(rèn)識是，每個人都應(yīng)該盡量去做好自己的事情。另外也回到規(guī)避風(fēng)險的話題，強(qiáng)調(diào)自有產(chǎn)權(quán)對個人自由的重要性?！拔逅倪\(yùn)動”的時候，沒有幾個中國知識分子認(rèn)識到這一點(diǎn)。中國傳統(tǒng)的知識分子受儒家影響，都蔑視談?wù)摻?jīng)濟(jì)、錢和商業(yè)。一直到“五四運(yùn)動”和新文化運(yùn)動時期，他們都沒有看到金融工具和市場手段之于他們追求的個人自由和“德先生”的重要性。我很喜歡胡適方方面面的思想，但是胡適本人一直到1950年代在臺北聽一個講座講《通往奴役之路》，才恍然大悟。他原來以為生產(chǎn)資料公有制是實(shí)現(xiàn)他所追求的自由世界的必經(jīng)之路，但是，他原來的想法和他希望實(shí)現(xiàn)的夢想是恰好反過來的。我的意思是，中國的傳統(tǒng)文人普遍缺乏經(jīng)濟(jì)學(xué)分析框架，這也導(dǎo)致過去在追求他們的理想的時候，容易犯一些根本性的錯誤。

我覺得不管是對于年輕人、中年人還是老年人，接下來盡量應(yīng)該以規(guī)避風(fēng)險為第一要務(wù)。因為疫情目前還沒有結(jié)束，對于很多企業(yè)而言，是個很大的挑戰(zhàn)，之后可能失業(yè)的問題會更凸顯出來。加上地緣政治的環(huán)境變化，也會改變過去高速增長的環(huán)境。所以盡量控制好風(fēng)險，保值是第一重要的。對于年輕人來說，可以借助未來5年、10年，做更多人力資本方面的投資。也許過幾年，創(chuàng)業(yè)的空間又有了，那個時候會有更好的機(jī)會大顯身手。

我們在教金融投資管理的時候，會講很多具體的操作手段，利用金融工具來管理好未來方方面面的風(fēng)險。同時，回過頭來看，風(fēng)險對于人類而言意味著什么呢？文明的發(fā)展，人類在過去幾千年甚至幾萬年里的創(chuàng)新，其實(shí)都是為了更好地應(yīng)對風(fēng)險。風(fēng)險驅(qū)動人類走向秩序化和文明化。在“去野蠻”的道路上，風(fēng)險一直起了非常關(guān)鍵的催化作用。

在這方面我還好，因為我關(guān)注的都是時間跨度很長的歷史，比如5000年以前。短期發(fā)生的事情，對我關(guān)于人類和人性的基本判斷影響不大。短期的波折在人類歷史上歷來就有。人類文化的發(fā)展，不可能一條直線往上，永遠(yuǎn)不往下。

有一件事情我一直沒辦法忘記。1980年代末，我還在讀博士的時候，我的導(dǎo)師是Stephen Ross。他是美國金融學(xué)界非常有影響力的學(xué)者，也是一個天才猶太人。他那時候讓我?guī)退觥督?jīng)濟(jì)理論學(xué)報》（Journal of Economic Theory）的審稿。那是世界第一的學(xué)報，我當(dāng)時還是個學(xué)生，從來沒審過稿。當(dāng)時我就需要給他提建議，到底是拒絕、建議修改還是不能發(fā)表。Ross就跟我說，最重要的是不能諷刺和挖苦別人，不尊重別人的工作。因為不管是好的論文還是會被拒絕的論文，作者都花了很大功夫。他說在這個世界上，再沒有比諷刺和挖苦更大的傷害了。所以這也影響到我，在跟同仁爭論的時候，不要粗魯?shù)孛胺竸e人，挖苦別人。說這一點(diǎn)也是因為我注意到，在國內(nèi)，這種對于職業(yè)的操守、為人處事的方式越來越少見了。

所以這也是為什么，每個人都有自己的定位，擁有定力是很重要的。你需要思考你想成為一個什么樣的人，最看重自己的是什么？如果不搞清楚的話，很容易受到別人的影響。人各有志，讓我學(xué)別人，我也學(xué)不會。當(dāng)然，話說回來，也有可能是內(nèi)生性的，因為我本來的性格是這個樣子，所以很容易接受我老師的這些話。就像我小時候在村里，看到別的男孩打架時拿起大石頭砸別人，我從來沒有那樣做過。這種粗暴的行為我下不了手。用經(jīng)濟(jì)學(xué)術(shù)語來說，我的內(nèi)生性讓我本來就是以這種方式為人處事。

威廉·戈茲曼對我的影響很大，他有幾本書已經(jīng)在國內(nèi)出版了，一個是《價值起源》，另外一本是《千年金融史》。在我1986年進(jìn)入耶魯讀博士的時候，戈茲曼跟我同一年級、讀同一個專業(yè)。他的父親是耶魯考古系的教授，他當(dāng)時就對中國的貨幣史、中國晚清的股市發(fā)展史很著迷。受到他的影響，我開始對中國的歷史感興趣了。首先是從經(jīng)濟(jì)金融史開始，以晚清洋務(wù)運(yùn)動建立資本市場和金融業(yè)為研究起點(diǎn)。后來我發(fā)現(xiàn)只了解晚清的金融市場歷史還是遠(yuǎn)遠(yuǎn)不夠，因為它沒有回答為什么中國以前沒有金融市場，為什么中國社會的商業(yè)發(fā)展那么慢。后來我就再往回追，往回更多年去考古，看早期的村莊是怎么組織的，經(jīng)濟(jì)活動是怎么安排的，社會活動和結(jié)構(gòu)又有什么特點(diǎn)。觀察從幾千年前怎么變到現(xiàn)在，我發(fā)現(xiàn)很有意思。

我覺得我那個時候應(yīng)該要多學(xué)一些歷史。我對流行的宮廷變遷、政治史的興趣不大，更感興趣的是社會層面，比如普通人怎么生活、如何相處、建立組織。我感興趣古人的宗族、寺廟。他們的商業(yè)安排在不同時期有哪些特點(diǎn)？如何幫助他們解決生存的風(fēng)險挑戰(zhàn)？現(xiàn)在回過頭來看的話，我原來對這些都不了解，是在近十幾年才花很大精力和時間投入這些話題。最近幾年我也收集了很多這些方面的書，每多一些了解，就越覺得，我原來幾十年都在干什么，過去如果做這些方面的研究多有意思。如果我回到25歲，那個時候就做一些鋪墊，可能研究生涯會好很多?，F(xiàn)在大家都去走獨(dú)木橋，想辦法經(jīng)商、賺錢，但是我們身為14億人口的大國，還是沒有回答好這些問題，沒有搞清楚，中國人到底是怎么走過來的，為什么是這樣走過來的。這些長久的問題如果不回答好，我們就沒辦法把握好自己，認(rèn)知自己。