政府補貼對企業(yè)創(chuàng)新能力和創(chuàng)新績效的影響
——基于創(chuàng)新治理能力的視角

黃世政，周家賢，曾海亮

（1.廣東石油化工學院 經(jīng)濟管理學院，廣東 茂名 525000；2.澳門城市大學 商學院，澳門 999078）

一、引 言

創(chuàng)新治理能力是實現(xiàn)企業(yè)自主創(chuàng)新的有力保障［1］，企業(yè)創(chuàng)新治理能力則是國家創(chuàng)新治理能力的基石［2］。企業(yè)通過健全的創(chuàng)新與科技治理委員會等組織對創(chuàng)新活動進行科學規(guī)劃與決策，不斷改進創(chuàng)新舉措，提高創(chuàng)新能力，進而提升創(chuàng)新績效［3］。創(chuàng)新是一個動態(tài)、復雜、多元的價值創(chuàng)造過程，且存在高風險性［4］。鑒于此，企業(yè)在開展創(chuàng)新活動的過程中，尤其是在對技術(shù)創(chuàng)新或新產(chǎn)品研發(fā)等方面進行創(chuàng)新決策時，需要增強創(chuàng)新管理與治理能力，從而有效地挖掘創(chuàng)新活動的效用，同時盡可能地規(guī)避其風險。企業(yè)創(chuàng)新治理能力提升是公司治理能力的一項重要衡量指標［5］，是學術(shù)和實業(yè)界面臨的一項極為重要且迫切的課題。

政府補貼是國家創(chuàng)新系統(tǒng)的驅(qū)動力和保障，目的在于提升企業(yè)創(chuàng)新能力，并籍此提升國家綜合實力［6］。Mario等（2016）［7］認為，政府補貼是企業(yè)一項重要的外部創(chuàng)新資源。地方政府利用一種公共政策誘因企業(yè)加大資本投入開展創(chuàng)新活動，是世界各國驅(qū)動創(chuàng)新發(fā)展的重要手段，這已在學術(shù)和實務界得到普遍認可。在政府補貼的支持下，企業(yè)通過建立和完善創(chuàng)新網(wǎng)絡，對于內(nèi)外部環(huán)境中存在的具有創(chuàng)新性質(zhì)的資源進行整理和組合，在這個過程中，企業(yè)的創(chuàng)新能力得到增強，其創(chuàng)新績效也相應地得到提升（Christensen，1995；Guan 等，2006；Porter，1990；Drucker，1985）［8-11］。以往文獻實證表明，無論是在西方發(fā)達國家，還是發(fā)展中國家，政府補貼對企業(yè)創(chuàng)新能力與績效都具有正向顯著影響，特別對新興產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新績效作用尤為顯著（Czarnitzki等，2010；陸國慶等，2014；楊洋等，2015；顏曉暢，2019）［12-15］。楊文珂等（2021）［16］學者的研究顯示，一些創(chuàng)新性質(zhì)的政府補貼形式，如綠色創(chuàng)新補助，有助于企業(yè)資金短缺風險的降低和競爭優(yōu)勢的提升。

然而也有學者提出質(zhì)疑，他們的研究表明，政府補貼對企業(yè)創(chuàng)新能力和創(chuàng)新績效的效用未必是明顯或正向的，而是具有不確定性的；對某些企業(yè)而言，政府補貼甚至具有排擠效應（G?rg&Strobl，2007；Wu，2005；李子彪等，2018）［17-19］。因企業(yè)提高創(chuàng)新能力的活動也存在高風險和不確定性，如研發(fā)經(jīng)費投入不足、組織規(guī)模和成熟度不同、產(chǎn)品屬性存在差異等，政府補貼對企業(yè)有效發(fā)揮創(chuàng)新能力的效應也一定存在差異（顏曉暢，2019；張杰等，2015；Dimos & Pugh，2016）［15，20-21］。且不同類型的企業(yè)在創(chuàng)新活動過程中的表現(xiàn)有很大不同，在獲取政府補貼后進行創(chuàng)新的類型也存在差異（Liang等，2012）［22］。綜上，政府補貼對企業(yè)創(chuàng)新能力與創(chuàng)新績效的作用仍存爭議，亟待驗證厘清。

值得注意的是，我國企業(yè)創(chuàng)新治理能力研究剛剛起步，且現(xiàn)有探討創(chuàng)新治理能力對政府補貼、創(chuàng)新能力及創(chuàng)新績效影響的調(diào)節(jié)效應的文獻相對匱乏。因此，本研究將公司治理理論運用到創(chuàng)新管理中，從創(chuàng)新治理能力視角探討政府補貼對創(chuàng)新能力及創(chuàng)新績效的影響，并探索創(chuàng)新治理能力的中介調(diào)節(jié)效應，以期豐富企業(yè)創(chuàng)新治理能力研究的文獻，并為企業(yè)創(chuàng)新治理實踐貢獻一定的理論依據(jù)。

二、理論基礎與研究假設

（一）理論基礎

政府補貼的一個重要出發(fā)點在于幫助企業(yè)提高其創(chuàng)新能力和績效［23］，進而增強國家競爭能力?；谫Y源基礎理論，政府補貼被視作一種刺激或鼓勵企業(yè)增加投資的公共政策［24］。在得到政府補貼后，企業(yè)可以通過開發(fā)不一樣的產(chǎn)品，引入尖端的技術(shù)、合用的人才及發(fā)達的設備，創(chuàng)新組織模式和服務形式等提高創(chuàng)新能力；同時可以通過對生產(chǎn)規(guī)模進行進一步的擴大以及追加資金投入等途徑增加收益，從而提高創(chuàng)新績效［25］。政府對企業(yè)的補貼是一種不需要回報的轉(zhuǎn)移，可以在很快一段時間內(nèi)為企業(yè)提供更多的現(xiàn)金流，從而通過資金支持提升企業(yè)在市場上的競爭力［26］。政府補貼是政府對市場進行調(diào)節(jié)的手段，也是對企業(yè)進行財政資金激勵與支持的行為，還是對行業(yè)專業(yè)性、方向性、前瞻性發(fā)展提供支持和保障的舉措［27］。一般而言，政府補貼包括財政誘因、支持措施和保護政策。其中，誘因政策主要包括對企業(yè)的稅收適當給予折扣，對企業(yè)廠房店鋪的租金少收或免除，對企業(yè)的研發(fā)性活動進行資金支持等；支持措施涉及人才、管理、技術(shù)、市場等要素；保護性政策則是在市場規(guī)范、專利和知識產(chǎn)權(quán)保護等方面建立有利于創(chuàng)新的環(huán)境［28］。

（二）研究假設

1.政府補貼對創(chuàng)新能力的影響

資源基礎理論認為，企業(yè)獲得政府補貼有利于技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展［14］。Czarnitzki 等（2011）研究發(fā)現(xiàn)，政府補貼有利于企業(yè)創(chuàng)新能力的增強和創(chuàng)新績效的提升［12］。相當一部分實證研究表明，政府的稅收、租金減免措施或直接的資金補貼行為會進一步鼓勵企業(yè)進行研發(fā)活動，并有助于提升研發(fā)活動的收益［29］。Becker（2014）［30］認為，盡管各國的技術(shù)發(fā)展水平、租稅減免或直接財政補貼幅度存在差異，政府補貼對企業(yè)創(chuàng)新能力的作用力程度需要分情境探討，但總體而言，政府補貼對企業(yè)的創(chuàng)新活動是正向促進的。Caloghirou 等（2004）［31］提出，每個個體企業(yè)本身的力量是單薄的，盡管它們可能在創(chuàng)新方面有較為強烈的意愿和決心，但復雜的外部環(huán)境及企業(yè)內(nèi)部結(jié)構(gòu)常常使得其“信心有余而能力不足”，在這種境況下，來自政府方方面面的補貼顯得尤為必要。朱云杰等（2021）、Souitaris（2001）的研究發(fā)現(xiàn)，創(chuàng)新能力突出的企業(yè)往往會構(gòu)建自己社會網(wǎng)絡關(guān)系，搜尋外部資源，而外部資源就包括來自政府的財政誘因、支持措施和保護政策，這類補貼是這些優(yōu)秀企業(yè)主動獲取的，也是支持其卓越的創(chuàng)新能力的重要因素［32-33］。柳卸林等（2021）指出，凱勒在2008年研究了20世紀70年代至2006年美國創(chuàng)新能力排名前100的實體企業(yè)，發(fā)現(xiàn)絕大部分企業(yè)創(chuàng)新性研發(fā)活動的主要經(jīng)濟來源和資金支持都是基于政府的補貼［34］?；谝陨戏治觯岢黾僭O1。

H1：政府補貼正向作用于創(chuàng)新能力。

2.創(chuàng)新能力對創(chuàng)新績效的影響

創(chuàng)新是一個學習和轉(zhuǎn)化的過程［5，8］，企業(yè)的創(chuàng)新能力包含對行業(yè)發(fā)展、技術(shù)發(fā)展趨勢的理解能力，對內(nèi)外部資源的配置能力整合，以及對企業(yè)發(fā)展的戰(zhàn)略管理能力等［35］。企業(yè)擁有較強的創(chuàng)新能力，有助于其有效消化吸收科學技術(shù)生產(chǎn)的相關(guān)知識，并將科學價值、技術(shù)價值轉(zhuǎn)化為經(jīng)濟價值，從而提高創(chuàng)新績效［36］。OECD（2011）［37］提出，依據(jù)資源基礎理論，企業(yè)卓越的創(chuàng)新能力是其在市場競爭中優(yōu)勢的主要原動力，同時會直接作用于該企業(yè)的創(chuàng)新績效。劉新民等（2020）［38］指出，企業(yè)的創(chuàng)新能力可以使其獲得外部投資者的青睞，因為他們相信具有創(chuàng)新性的產(chǎn)品可以帶來更多的收益；投資者對企業(yè)創(chuàng)新能力的信心加大了其對企業(yè)的資金投入，為企業(yè)創(chuàng)新績效的提升提供了一定的經(jīng)濟保障。申通遠和朱玉杰（2018）［39］認為，企業(yè)的創(chuàng)新能力可以令企業(yè)生產(chǎn)出更好更符合市場需求的產(chǎn)品，為企業(yè)帶來更高的利潤，從這個層面而言，企業(yè)創(chuàng)新的績效得到提升?；谝陨戏治?，提出假設2。

H2：創(chuàng)新能力正向作用于創(chuàng)新績效。

3.政府補貼對創(chuàng)新績效的影響

政府補貼在美國等發(fā)達國家被作為行之有效的政策工具進行使用，豐厚的政府補貼可以在一定程度上幫助企業(yè)抵御研發(fā)風險，提升企業(yè)創(chuàng)新的效果［40］。政府補貼能刺激企業(yè)對研發(fā)進行投入，尤其對新興產(chǎn)業(yè)的創(chuàng)新績效和外溢效應更為顯著［13］。政府補貼對企業(yè)的財務績效和知識產(chǎn)權(quán)績效都具有正向的促進作用［32］，而這兩部分績效是企業(yè)創(chuàng)新績效的重要組成部分。政府補貼還具有一定的“廣而告之”作用，其向社會傳遞一種正面信號，因為能夠獲取政府補貼的企業(yè)在一般意義上是“經(jīng)得起檢驗”的信譽良好的企業(yè)［41］，在這個意義上，社會對于被補貼企業(yè)的信心得到增強，企業(yè)也因此在諸多層面受益，這對其創(chuàng)新績效是一種良性作用?；谝陨戏治?，提出假設3。

H3：政府補貼正向作用于創(chuàng)新績效。

4.創(chuàng)新能力在政府補貼與創(chuàng)新績效關(guān)系中的中介效應

政府對企業(yè)進行補貼的舉措更有助于企業(yè)獲取外部資源，并將這些資源應用于創(chuàng)新布局上［25］，企業(yè)取得的外部資源是企業(yè)提升創(chuàng)業(yè)能力和強化創(chuàng)新績效最重要的方式之一［42］。若企業(yè)能獲得充分的政府補貼來取得外部資源，對其創(chuàng)新能力會有一定作用，從而有效強化企業(yè)創(chuàng)新績效［35］?；诩僭O1—3及以上分析，提出假設4。

H4：創(chuàng)新能力在政府補貼與創(chuàng)新績效關(guān)系中發(fā)揮中介效應。

5.政府補貼在創(chuàng)新能力與創(chuàng)新績效關(guān)系中的調(diào)節(jié)效應

如假設2 所述，隨著企業(yè)創(chuàng)新能力的增強，其創(chuàng)新績效會隨之增強；而基于假設1和假設3，政府補貼對于企業(yè)的創(chuàng)新能力和創(chuàng)新績效均有正向影響。綜上，如果在企業(yè)創(chuàng)新能力對創(chuàng)新績效作用的過程中，增加政府補貼的投入，創(chuàng)新能力對創(chuàng)新績效的作用效果在理論上會得到增強?；诩僭O2、假設1、假設3和以上分析，提出假設5。

H5：政府補貼在創(chuàng)新能力與創(chuàng)新績效關(guān)系中發(fā)揮正向調(diào)節(jié)效應。

6.創(chuàng)新治理能力在政府補貼與創(chuàng)新能力關(guān)系中以及創(chuàng)新能力與創(chuàng)新績效關(guān)系中的調(diào)節(jié)效應

本研究主要目的在于探討新興中國市場條件下，企業(yè)創(chuàng)新能力的結(jié)果變量及政府補貼對其發(fā)揮作用的機制。在這種思路下，政府扮演著重要角色，甚至直接影響企業(yè)創(chuàng)新活動［7］?；诖?，本研究認為，置身于新興中國經(jīng)濟體系，企業(yè)創(chuàng)新治理能力的提升應建立在能力卓越的高層管理團隊基礎之上。在資源有限的新興市場中，如何培養(yǎng)和提升良好的創(chuàng)新治理能力，從而進一步獲取更多的政府對企業(yè)進行創(chuàng)新激勵時的補貼尤為重要。擁有良好的治理機制［43］，企業(yè)可以研發(fā)出更好的技術(shù)，創(chuàng)造出更卓越的績效，進而提升企業(yè)的競爭優(yōu)勢［44］。部分歐美發(fā)達國家的企業(yè)很早就在公司治理架構(gòu)中設立了創(chuàng)新管理與治理機構(gòu)，負責企業(yè)的技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略，統(tǒng)籌優(yōu)化技術(shù)創(chuàng)新資源的配置，掌握科技技術(shù)發(fā)展動態(tài)，為科技創(chuàng)新決策咨詢和科學決策提供支撐［45］。就作用機理而言，良好的創(chuàng)新治理模式和突出的創(chuàng)新治理能力，能夠在很大程度上優(yōu)化企業(yè)的人財物管理和產(chǎn)品研發(fā)活動，規(guī)避因創(chuàng)新可能帶來的風險，提升企業(yè)創(chuàng)新活動的效能［46］，增強企業(yè)的創(chuàng)新能力，同時在更大程度上為企業(yè)爭取諸如政府補貼之類的外部資源［38］，使企業(yè)在市場競爭中具備更強的優(yōu)勢。相關(guān)實證研究也表明，相較于普通企業(yè)，上市公司的創(chuàng)新治理機制更為完備，其董事會的創(chuàng)新治理能力更為突出［47］。可見，創(chuàng)新能力的中介效應在高創(chuàng)新治理能力條件下會大于低創(chuàng)新治理能力，一個可能的解釋是，在高創(chuàng)新治理能力條件下，企業(yè)的運作機制使得其更容易獲得政府支持和補貼，從而有足夠的資金和資源進一步完善創(chuàng)新治理機制，提升創(chuàng)新能力和績效，這可以說是一種“馬太效應”。創(chuàng)新治理能力最主要的作用在于使得企業(yè)在進行創(chuàng)新活動時能夠進行最有效的資源整合與運用［48］。同時，創(chuàng)新治理能力能夠強化企業(yè)取得外部資源的能力，將互補的外部資源落實到企業(yè)內(nèi)部創(chuàng)新活動之中［49］。創(chuàng)新治理能力作為公司治理中重要衡量指標之一，往往其越強越容易令企業(yè)獲得資源和提升能力，以及令企業(yè)優(yōu)化創(chuàng)新資源的配置［6］。因此，本文認為創(chuàng)新治理能力具有調(diào)節(jié)效應；再者，本研究主張企業(yè)高管團隊努力于建立高效創(chuàng)新決策是創(chuàng)新治理機制最佳方式之一，尤其是在配合政府主導的條件下，創(chuàng)新企業(yè)管理者更應尋求創(chuàng)新問題解決的治理機制。完善的創(chuàng)新治理機制不僅能有效取得與整合資源到創(chuàng)新活動中，更可以強化企業(yè)本身的創(chuàng)新能力。基于假設1，政府補貼有助于提升企業(yè)創(chuàng)新能力；基于假設2，創(chuàng)新能力正向作用于企業(yè)創(chuàng)新績效。同時基于上文對創(chuàng)新治理能力作用的分析，如果在這兩個作用路徑中分別都輔之以高度的創(chuàng)新治理能力，兩條路徑的作用效果在理論上都會得到增強?；诖?，提出假設6。

H6：創(chuàng)新治理能力在政府補貼與創(chuàng)新能力關(guān)系中（a）以及創(chuàng)新能力與創(chuàng)新績效關(guān)系中（b）均發(fā)揮正向調(diào)節(jié)效應。

綜上，本研究依據(jù)資源基礎理論、公司治理理論和創(chuàng)新管理理論，基于創(chuàng)新治理能力視角，探討政府補貼對創(chuàng)新能力和創(chuàng)新績效的影響以及政府補貼的調(diào)節(jié)效應和創(chuàng)新治理能力的調(diào)節(jié)效應?；?個假設，構(gòu)建研究模型如圖1所示。

圖1 研究模型

三、研究設計

（一）變量測量

本研究包含創(chuàng)新治理能力、政府補貼、創(chuàng)新能力和創(chuàng)新績效四個概念，問卷的主體部分由這四個變量的相關(guān)量表合成，原始量表均來源于國外成熟的問卷。鑒于本研究主要目標群體的母語為中文，為便于受眾理解，邀請資深翻譯公司對原始問卷題項進行翻譯，使之更符合中文表達習慣。在問卷正式發(fā)放之前，請三百余位經(jīng)理人填寫問卷，進行預測試，確保問卷的整體質(zhì)量和各題項的精準性以及受眾理解便利性。

研究架構(gòu)中各變量之間操作性定義與衡量依據(jù)說明為：對創(chuàng)新治理能力的測量主要參考Huang（2016）［50］提出的測量題項，并結(jié)合中國創(chuàng)新模式進一步延伸并修正調(diào)整至本研究之中，目的是發(fā)展出符合本研究的創(chuàng)新治理能力測量題項，其題項范例如“建立了創(chuàng)新戰(zhàn)略決策機制”“提高了創(chuàng)新委員會和創(chuàng)新主管的地位對創(chuàng)新的影響”等，共5 個題項；政府補貼測量題項包含直接補助和間接補助，如提供技術(shù)資助、無息貼息貸款、稅收優(yōu)惠、研發(fā)補貼人才獎勵等方面，其題項范例如“政府給予無息或貼息貸款”“人才引進獎勵、培訓與住房補助”等，共9 個題項［23］；創(chuàng)新能力一般包含組織創(chuàng)新、產(chǎn)品創(chuàng)新、流程創(chuàng)新和服務創(chuàng)新等多維度［51］，如“通過組織創(chuàng)新能力進行創(chuàng)新”等，共4 個題項；創(chuàng)新績效是由新技術(shù)或產(chǎn)品創(chuàng)新應用與成果產(chǎn)業(yè)化之后的績效，故以新產(chǎn)品或改良產(chǎn)品產(chǎn)值占總銷售額的比例來測量［52］；控制變量為產(chǎn)業(yè)類別、企業(yè)類型、企業(yè)年齡和企業(yè)規(guī)模［36］。問卷采用李克特7 點量表，從1 到7 符合程度逐漸增強：1 代表題項描述非常不符合企業(yè)實際，3代表題項描述與企業(yè)實際情況中等吻合，7代表題項描述完全符合企業(yè)實際。

（二）數(shù)據(jù)收集

數(shù)據(jù)收集采用問卷調(diào)查的形式，因疫情防控限制和地域便利性條件，研究采用的抽樣方法是非概率抽樣中的便利抽樣。為保證隨機性原則，隨機抽樣對采樣操作過程要求嚴格，繁瑣、耗時、費力。因此，如果調(diào)查的目的只是對問題的初步探索、獲取研究線索和提出假設，則不一定需要使用隨機抽樣［53］。正如Chen（2004）［54］指出的，因果分析調(diào)查和探索性調(diào)查對樣本的代表性要求不高。他們的主要目的不是估計總體指標，而是形成某種觀點，甚至在某些條件下，非隨機抽樣比隨機抽樣更準確。

本研究對象的總體為中國企業(yè)，抽樣的對象為珠三角地區(qū)的企業(yè)，問卷作答者為這些企業(yè)的中高層管理人員和創(chuàng)新活動相關(guān)員工，他們對于企業(yè)的創(chuàng)新實際有較為準確的了解。研究共發(fā)放紙質(zhì)問卷600 份，回收問卷322 份，剔除作答不完整或因各題項被勾選的點數(shù)完全相同而表現(xiàn)出明顯敷衍態(tài)度的問卷27 份，剩余有效問卷295 份，有效回收率為49%。樣本的基本特征見表1所列。

表1 樣本特性（N=295）

四、假設檢驗

（一）信效度分析

本研究首先采用SPSS24.0軟件進行數(shù)據(jù)分析。對于各分量表的信度，采用Cronbach'sα系數(shù)進行衡量，測量結(jié)果顯示，創(chuàng)新治理能力、政府補貼、創(chuàng)新能力和創(chuàng)新績效四個量表的Cronbach'sα系數(shù)均在0.7 以上，表明各分量表信度達標［55］；見表2 所列，各分量表的組合信度CR 值高于0.9，表明各分量表組合信度良好［55］。各分量表的AVE 值均在0.7 以上，表明各分量表的收斂效度達標［54］。置信區(qū)間檢驗用于判別量表的區(qū)分效度，檢驗結(jié)果表明，加上或減去2 個標準差后，變量間相關(guān)系數(shù)的上下值均不含1，符合良好的區(qū)分效度標準［55］。CFA結(jié)果顯示（χ2=503.96，DF=224，CMIN/DF=2.25＜3，P=0.000；CFI=0.96；TLI=0.95；SRMR=0.04；RMSEA=0.06），整體測量模型的適應指標符合標準［55］，具有良好的匹配度和測量質(zhì)量。

（二）相關(guān)分析

如表2所列，政府補貼、創(chuàng)新能力、創(chuàng)新治理能力與創(chuàng)新績效之間的相關(guān)系數(shù)在0.35～0.83 之間，均達到顯著水平［55］，表明各變量與創(chuàng)新績效之間存在中等程度的正相關(guān)。F檢驗用于檢驗產(chǎn)業(yè)類別、企業(yè)類型和企業(yè)規(guī)模的方差是否相等。結(jié)果表明，產(chǎn)業(yè)類別（F=0.80，P=0.45）、企業(yè)類型（F=1.02，P=0.36）和企業(yè)規(guī)模（F=0.93，P=0.40）的方差不顯著，表明兩個樣本的方差是相等的。也就是說，控制變量對企業(yè)創(chuàng)新治理能力和創(chuàng)新績效沒有顯著影響?？梢?、珠江三角洲地方政府創(chuàng)造了良好的營商環(huán)境和創(chuàng)新環(huán)境。

表2 平均值、標準差、組合信度、收斂效度與相關(guān)系數(shù)矩陣

（三）共同方法偏差檢驗

采用單一問卷收集的數(shù)據(jù)可能會產(chǎn)生共同方法偏差，以至于影響內(nèi)部效度，所以將問卷回收后，采用單因素模型檢測法來檢驗共同方法偏差的問題［55］。分析結(jié)果顯示（χ2=3543.45，DF=230，χ2/DF=15.40；CFI=0.47；TLI=0.41；SRMR=0.20；RMSEA=0.22），單因素模型與數(shù)據(jù)配適度不佳，且顯著低于測量模型的配適度（△χ2=3 039.49，DF=6，P＜0.001），表明不存在嚴重的共同方法偏差。

（四）假設檢驗

本研究構(gòu)建結(jié)構(gòu)方程模型，用MPLUS7.8 軟件進行假設驗證。

首先，探討主模型政府補貼、創(chuàng)新能力與創(chuàng)新績效之間關(guān)系。通過路徑分析探討各變量之間的路徑關(guān)系，從而驗證研究假設。數(shù)據(jù)與結(jié)構(gòu)模型配適度值（χ2=323.05，DF=132，χ2/DF=2.45，P=0.000；CFI=0.96；TLI=0.95；SRMR=0.04；RMSEA=0.07），表明，主結(jié)構(gòu)模型與觀測數(shù)據(jù)擬合良好。由各項模型標準化路徑系數(shù)值、t值得知：政府補貼對創(chuàng)新能力呈正向影響（β=0.46，t=9.76，p＜0.001），H1 得到支持；創(chuàng)新能力對創(chuàng)新績效呈正向影響（β=0.89，t=36.71，p＜0.001），H2得到支持；政府補貼對創(chuàng)新績效影響不顯著（β=-0.05，t=-0.92，p＞0.1），H3未得到支持，表明政府補貼對創(chuàng)新績效的影響未必是正向的。

其次，探討創(chuàng)新能力對政府補貼與創(chuàng)新績效關(guān)系的中介效應。通過拔靴法（BOOTSTRAPPING）設定抽樣次數(shù)為5 000次，檢驗間接效果。結(jié)果顯示，政府補貼通過創(chuàng)新能力影響創(chuàng)新績效（系數(shù)值=0.52，t=5.14，p＜0.001），95%的置信區(qū)間介于［0.368，1.106］，不包含0，表明H4得到支持。

再次，進一步驗證政府補貼對企業(yè)創(chuàng)新能力與創(chuàng)新績效關(guān)系的調(diào)節(jié)效應，按照調(diào)節(jié)變量的不同水平，就創(chuàng)新能力對創(chuàng)新績效的直接影響進行模擬分析及對比。主要觀察交互效果的路徑系數(shù)是否顯著（χ2=341.06，DF=149，CMIN/DF=2.29，P=0.000；CFI=0.96；TLI=0.95；SRMR=0.04；RMSEA=0.06），以判斷調(diào)節(jié)效應。表3顯示：政府補貼與創(chuàng)新能力交互作用呈負向顯著影響（β=0.07，p＞0.1），H5未得到支持，表明政府補貼對創(chuàng)新能力與創(chuàng)新績效關(guān)系沒有調(diào)節(jié)效應。

最后，探討創(chuàng)新治理能力對政府補貼通過創(chuàng)新能力對創(chuàng)新績效產(chǎn)生影響的調(diào)節(jié)效應。本研究模型屬于Edwards 和Lambert（2007）［56］提出的中介調(diào)節(jié)模型，為檢驗這種“被調(diào)節(jié)的中介效應”，把自變量（X）對中介變量（M）的效應、中介變量對因變量（Y）的效應，以及自變量對因變量的直接影響按照調(diào)節(jié)變量的不同水平進行模擬分析及對比，主要觀察交互效果的路徑系數(shù)是否顯著，以判斷調(diào)節(jié)效應。檢驗結(jié)果見表3和表4所列。

由表3可知，政府補貼與創(chuàng)新治理能力交互作用邊界顯著（β=0.02，p＜0.1），創(chuàng)新能力與創(chuàng)新治理能力交互作用不顯著（β=-0.01，p＞0.1）；同時政府補貼與創(chuàng)新治理能力交互作用的95%置信區(qū)間為［-0.10，0.04］，創(chuàng)新能力與創(chuàng)新治理能力交互作用的95%置信區(qū)間為［-0.36，0.71］。由表4 可知，當創(chuàng)新能力作為中介變量時，在高創(chuàng)新治理能力條件下，第一階段（β=0.11，p＜0.01）、第二階段（β=0.76，p＜0.001）都顯著，且間接效果也呈顯著（β=0.09，p＜0.05）；而在低創(chuàng)新治理能力條件下，第一階段（β=0.07，p＞0.1）不顯著、第二階段（β=0.75，p＜0.001）呈正向顯著影響，間接效果（β=0.05，p＞0.1）不顯著；在高和低創(chuàng)新治理能力條件下調(diào)節(jié)中介效應差異（β=0.04，p＜0.1），呈正向邊際顯著影響，95%的置信區(qū)間為［-0.09，0.16］。由此，H6（a）和H6（b）得到支持，表明企業(yè)創(chuàng)新治理能力越強，越容易獲得政府補貼，且通過提升創(chuàng)新能力影響創(chuàng)新績效的作用也越強。

表3 調(diào)節(jié)中介模型的系數(shù)估計（政府補貼→創(chuàng)新能力→創(chuàng)新績效）

表4 高創(chuàng)新治理能力和低創(chuàng)新治理能力的間接效果

總體假設檢驗相關(guān)系數(shù)及結(jié)果見表5所列。

表5 假設檢驗結(jié)果匯總

續(xù)表5

五、結(jié)論與啟示

（一）研究結(jié)論和討論

本研究從創(chuàng)新治理能力的視角探討政府補貼、創(chuàng)新能力和創(chuàng)新績效三者之間的關(guān)系，引入珠三角企業(yè)問卷調(diào)查數(shù)據(jù)進行實證分析，驗證了創(chuàng)新能力在政府補貼與創(chuàng)新績效關(guān)系中的中介效應以及創(chuàng)新治理能力的調(diào)節(jié)效應，從一定程度上豐富了創(chuàng)新治理能力研究的相關(guān)理論與實證資料。

政府補貼對企業(yè)創(chuàng)新能力具有正向顯著影響，表明政府補貼有助于提高企業(yè)創(chuàng)新能力。政府補貼作為一種公共政策，在產(chǎn)品、技術(shù)、金融、人才和市場開發(fā)等方面可以促進企業(yè)開展創(chuàng)新活動；企業(yè)則通過獲得政府補貼提高創(chuàng)新能力，進而提升創(chuàng)新績效。而政府補貼對創(chuàng)新績效直接影響不顯著，表明政府補貼并不會直接作用于企業(yè)創(chuàng)新績效，而是通過增強企業(yè)創(chuàng)新能力進而提升創(chuàng)新績效，也就是說，企業(yè)創(chuàng)新能力在政府補貼與創(chuàng)新績效的關(guān)系中發(fā)揮中介效應。究其原因：政府補貼具有公共屬性，其具體路徑是創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)基金、財政補貼、稅收優(yōu)惠、品牌推廣等政策［41］；企業(yè)在獲得政府補貼后，通過研發(fā)新產(chǎn)品、引進新的技術(shù)、裝備、工藝等提升技術(shù)創(chuàng)新能力，提升規(guī)模效益，進而提高創(chuàng)新績效。如果政府只是一味投入，而沒有考慮這些補貼作用于企業(yè)創(chuàng)新能力的真實效果，那么政府補貼對企業(yè)創(chuàng)新績效的影響未必是正面的。因此，地方政府應因地制宜制定技術(shù)、人才引進、市場拓展、綠色產(chǎn)品研發(fā)等政府補貼政策，并創(chuàng)造一個有利于企業(yè)創(chuàng)新的環(huán)境，使得補貼政策能切實發(fā)揮作用，從根本上增強企業(yè)的創(chuàng)新能力，提升企業(yè)創(chuàng)新的效率。

企業(yè)創(chuàng)新能力對創(chuàng)新績效具有正向顯著影響，表明企業(yè)提高創(chuàng)新能力可以影響創(chuàng)新績效。究其原因：企業(yè)創(chuàng)新能力包括技術(shù)、產(chǎn)品、組織、過程、服務、學習、規(guī)劃、市場等能力，企業(yè)可以透過“學習→模仿→轉(zhuǎn)化→再內(nèi)化”，將科學技術(shù)在產(chǎn)品、過程、組織和服務進行轉(zhuǎn)化為價值，創(chuàng)新績效高的企業(yè)往往具有自主的核心創(chuàng)新能力，創(chuàng)新能力是企業(yè)可持續(xù)發(fā)展的核心競爭力和原動力［18］。

政府補貼對企業(yè)創(chuàng)新能力與創(chuàng)新績效關(guān)系調(diào)節(jié)效應不顯著，表明企業(yè)獲得政府補貼多寡并不影響企業(yè)自主提升創(chuàng)新能力，所以也不影響創(chuàng)新績效高低。究其原因：政府補貼是企業(yè)重要的外部資源，企業(yè)獲得政府補貼后，利用補貼投入到一系列的生產(chǎn)活動中［6］。企業(yè)為了適應市場競爭環(huán)境以及滿足顧客需求，會通過政府補貼建構(gòu)創(chuàng)新能力，并通過整合資源自主創(chuàng)新提升可持續(xù)發(fā)展的創(chuàng)新能力。但也存在有些企業(yè)為了迎合政府補貼需要而創(chuàng)新，有些直接將政府補貼作為一項主營業(yè)外收入，在這種情形下，政府補貼反而助長了此類企業(yè)的投機心理與惰性，不利于企業(yè)創(chuàng)新心態(tài)的培養(yǎng)。因此，政府在制定政府補貼政策時應考慮補貼對企業(yè)創(chuàng)新能力的排擠效應。

高創(chuàng)新治理能力條件下政府補貼通過創(chuàng)新能力影響創(chuàng)新績效，調(diào)節(jié)中介具有正向顯著效果，表明企業(yè)在高創(chuàng)新治理能力條件下，更容易獲取政府補貼，并通過提高創(chuàng)新能力影響創(chuàng)新績效。創(chuàng)新治理能力是現(xiàn)代企業(yè)公司治理的一項重要衡量指標，為創(chuàng)新戰(zhàn)略決策、提升創(chuàng)新效率、獲取外部資源提供有力保障。往往企業(yè)創(chuàng)新治理能力越強，企業(yè)治理能力也越強，產(chǎn)品或技術(shù)越具有競爭力。因此，企業(yè)可以在董事會設立創(chuàng)新治理委員會，制定創(chuàng)新戰(zhàn)略決策機制，完善創(chuàng)新治理的運作規(guī)范，為企業(yè)創(chuàng)新戰(zhàn)略決策和可持續(xù)發(fā)展提供科學決策。

（二）政策和管理啟示

政府補貼是一種公共政策刺激或鼓勵企業(yè)對創(chuàng)新的投入。政府不能單純地直接給予企業(yè)資金補貼，而應從技術(shù)創(chuàng)新平臺、產(chǎn)學研創(chuàng)新中心建設、人才引進、市場拓展、綠色產(chǎn)品等方面給予資助；政府補貼還應因地制宜，為行業(yè)發(fā)展提供政策性支持，為企業(yè)創(chuàng)造一個良好的創(chuàng)新環(huán)境和經(jīng)營競爭環(huán)境。企業(yè)應構(gòu)建創(chuàng)新社會網(wǎng)絡，整合內(nèi)外部資源，積極利用政府補貼優(yōu)惠政策，自主研發(fā)創(chuàng)新以提高創(chuàng)新能力，且通過提升產(chǎn)品、組織、過程、服務等創(chuàng)新能力，進而提高創(chuàng)新績效。

鑒于創(chuàng)新治理能力對于創(chuàng)新績效的作用，企業(yè)應在公司治理中提高創(chuàng)新治理能力，健全創(chuàng)新治理能力體系，為企業(yè)創(chuàng)新戰(zhàn)略與決策以及可持續(xù)發(fā)展提供有力保障。首先，設立創(chuàng)新和科技治理職能部門。在董事會的戰(zhàn)略與風險控制委員會中增加創(chuàng)新和科技治理職責，有專人負責，為企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略、風險控制提供保障。其次，強化治理能力的多樣化。董事會成員的專業(yè)知識、學歷經(jīng)歷、技術(shù)要多樣化進行匹配，同時可以聘請專業(yè)的技術(shù)專家作為指導顧問。再次，規(guī)范董事會運作。規(guī)范化運作董事會是確保企業(yè)創(chuàng)新和科技治理的前提，健全創(chuàng)新和科技治理的決策機制，專業(yè)化運作董事會，并充分發(fā)揮董事會的功能。最后，引進創(chuàng)新和科技治理人才。創(chuàng)新和科技治理人才是企業(yè)創(chuàng)新發(fā)展的根本［6］，應外部引進人才、內(nèi)部培養(yǎng)專家，搭建人才施展才能的平臺，建立一支懂技術(shù)、熟業(yè)務、有專長的創(chuàng)新管理團隊，為企業(yè)創(chuàng)新治理能力的構(gòu)建和提升提供智力支持。