國際石油公司低碳業(yè)務(wù)投資分析和戰(zhàn)略預(yù)測

王天嬌，于清進(jìn)，施曉康

1.中國石油拉美公司；2.中油國際厄瓜多爾公司

0 引言

近期殼牌集團(tuán)（簡稱殼牌，原荷蘭皇家殼牌公司）的“更名遷址”事件引起了全球油氣行業(yè)的矚目。作為一家成立于1907年，擁有近120年發(fā)展歷史的老牌石油公司，突然間提出了更名和遷址、最大的股東甚至提議拆分公司，背后原因和驅(qū)動因素令人深思，畢竟殼牌在石油界地位舉足輕重，曾位列“石油七姐妹”，是世界級的大型國際石油公司，控制了油氣行業(yè)大部分的市場活動。無獨(dú)有偶，近年來油氣行業(yè)發(fā)生了一系列的公司更名事件，從bp的British Petroleum到Beyond Petroleum、道達(dá)爾能源公司（簡稱道達(dá)爾）的Total到TotalEnergies、艾奎諾能源公司（簡稱艾奎諾）的Statoil到Equinor、卡塔爾能源公司的Qatar Petroleum到Qatar Energy等，似乎石油公司名稱里面的“去油味”“能源化”成為了一股新潮流。與往年相比，2021年國際石油公司加大了能源轉(zhuǎn)型力度，各石油公司明顯增加了對于低碳業(yè)務(wù)的投資，根據(jù)戰(zhàn)略布局，在減排、清潔替代、可再生能源及 CCS（碳捕集與封存）技術(shù)研發(fā)方面投資各有側(cè)重。歸根究底，這種變化既是石油公司順應(yīng)潮流而做出的自主變革，也是面對外界壓力的被動選擇。

中國積極響應(yīng)全球性氣候治理號召，提出了“雙碳”目標(biāo)。已有不少學(xué)者對中國低碳發(fā)展轉(zhuǎn)型路徑進(jìn)行了研究［1］。根據(jù)國發(fā)〔2021〕23號《國務(wù)院關(guān)于印發(fā)2030年前碳達(dá)峰行動方案的通知》文件，明確了低碳能源轉(zhuǎn)型行動中，要全面推進(jìn)風(fēng)電、太陽能發(fā)電的大規(guī)模開發(fā)和高質(zhì)量發(fā)展，因地制宜發(fā)展生物質(zhì)發(fā)電、生物質(zhì)能清潔供暖和生物天然氣。中國石油天然氣集團(tuán)有限公司（簡稱中國石油）、中國石油化工集團(tuán)有限公司（簡稱中國石化）和中國海洋石油集團(tuán)有限公司（簡稱中國海油）均制定了綠色低碳發(fā)展戰(zhàn)略，大比例進(jìn)入可再生能源領(lǐng)域［2］。中國石油發(fā)布綠色行動地圖，持續(xù)推進(jìn)“油氣熱電氫”五大平臺建設(shè)；中國石化首次將“潔凈”納入公司愿景目標(biāo)，錨定建設(shè)中國第一大氫能公司的目標(biāo)，布局1 000座加氫站；中國海油努力擔(dān)當(dāng)國內(nèi)油氣增儲上產(chǎn)的主力軍、新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展的生力軍、探索碳封存產(chǎn)業(yè)化發(fā)展的先行軍［3］。雖然中國石油、中國石化、中國海油均爆發(fā)出了強(qiáng)大的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型動力，但是受國內(nèi)保供與能源轉(zhuǎn)型之間的矛盾、國際市場競爭壓力、新能源配套政策管理機(jī)制等客觀因素制約，中國石油企業(yè)能源轉(zhuǎn)型仍面臨著重重壓力和挑戰(zhàn)。

本文將綜合市值和公司影響力排名等因素，針對bp、道達(dá)爾、殼牌、?？松梨诠荆ê喎Q?？松梨冢⒀┓瘕埞煞萦邢薰荆ê喎Q雪佛龍）、艾奎諾、埃尼石油公司（簡稱埃尼）7家國際石油公司進(jìn)行低碳業(yè)務(wù)戰(zhàn)略和投資分析，為中國石油企業(yè)能源轉(zhuǎn)型提供借鑒。

1 低碳能源轉(zhuǎn)型目標(biāo)和驅(qū)動因素

當(dāng)前氣候變化問題已成為國家之間對抗博弈新的關(guān)鍵點。歐盟率先成為這方面的領(lǐng)頭羊，通過將“碳中和”目標(biāo)進(jìn)行立法，以加強(qiáng)對溫室氣體排放的限制。國際石油公司由于其龐大的企業(yè)規(guī)模、巨額的經(jīng)營收入、支撐全球化運(yùn)營的核心管理體系和業(yè)務(wù)流程，通過控制市場活動主導(dǎo)著整個石油行業(yè)價值鏈，對全球氣候變化問題影響深遠(yuǎn)。

1.1 能源轉(zhuǎn)型目標(biāo)

面對來自于各國政府政策和監(jiān)管的要求以及投資團(tuán)體驅(qū)動戰(zhàn)略轉(zhuǎn)變的雙重壓力，國際石油公司或主動或被迫做出了減排承諾和行動。歐洲石油公司對于實現(xiàn)碳中和目標(biāo)響應(yīng)積極熱烈。2020年初，艾奎諾、bp、埃尼、殼牌、道達(dá)爾陸續(xù)發(fā)表承諾，宣稱在 2050年實現(xiàn)不同范圍（范圍 1，即直接排放；范圍 2，超出公司直接控制范圍，即間接排放；范圍 3，包括公司購買產(chǎn)品的“上游”產(chǎn)品有關(guān)的排放以及與其銷售產(chǎn)品消費(fèi)有關(guān)的“下游”排放。）或不同業(yè)務(wù)的碳強(qiáng)度消減。艾奎諾將在2050年實現(xiàn)全范圍凈零目標(biāo)，并在2030年實現(xiàn)范圍1、范圍2的碳中和；bp將在 2050年實現(xiàn)全范圍的凈零目標(biāo)，并將范圍3的碳強(qiáng)度削減50%，到2030年減少油氣產(chǎn)出40%；殼牌與bp類似，2050年實現(xiàn)全范圍內(nèi)凈零目標(biāo)，100%削減碳排放強(qiáng)度；埃尼將在 2030年實現(xiàn)上游業(yè)務(wù)凈零目標(biāo)，2050年實現(xiàn)全范圍凈零目標(biāo)；道達(dá)爾則是2050年實現(xiàn)歐洲業(yè)務(wù)的全范圍凈零目標(biāo)，其他業(yè)務(wù)是范圍 1、范圍 2的凈零目標(biāo)，且全球業(yè)務(wù)范圍3的碳強(qiáng)度削減60%。與此形成鮮明對照的是，美國兩家石油巨頭埃克森美孚和雪佛龍在面對碳中和目標(biāo)時，采取了保守策略，?？松梨谠?020年底僅承諾2025年在全范圍內(nèi)減少上游碳排放強(qiáng)度15%～20%，2022年初宣布到2050年實現(xiàn)凈零排放；而雪佛龍直到2021年3月才勉強(qiáng)制定出一個到2028年碳排放強(qiáng)度削減35%的目標(biāo)。

在面對低碳能源轉(zhuǎn)型的態(tài)度上，bp、殼牌、艾奎諾、埃尼屬于“激進(jìn)派”，道達(dá)爾屬于“折中派”或稱“溫和派”，?？松梨诤脱┓瘕埖让绹緦儆凇跋麡O派”。不過，如今美國公司已經(jīng)縮小了與歐洲公司在低碳投資領(lǐng)域的差距。這主要是由于公司內(nèi)部投資者和外部團(tuán)體不斷施加壓力［4］，美國石油公司開始逐漸從“消極派”向“激進(jìn)派”轉(zhuǎn)移。

在國際形勢變化、油價和市場波動以及投資者和環(huán)保組織關(guān)注等多方面因素作用下，國際石油公司也會呈現(xiàn)出承諾和行動不匹配的情況。例如2021年9月，道達(dá)爾與伊拉克政府、電力部門及國家投資委員會簽署了價值 270×108美元的能源合作協(xié)議［5］，該合作協(xié)議號稱涵蓋了石油、天然氣和太陽能，力求通過進(jìn)一步釋放該國資源潛力，改善能源結(jié)構(gòu)，從根本上破解缺電斷電困境，助力伊拉克實現(xiàn)能源經(jīng)濟(jì)多元化。但是，協(xié)議涉及的4個項目中的3個仍屬于傳統(tǒng)的高碳類油氣項目，其中新能源項目僅一個裝機(jī)100×104kW的太陽能電站項目，頗有“搭便車”之嫌，這也引起了外界對于道達(dá)爾的詬病。

1.2 驅(qū)動因素

國際石油公司設(shè)定減排目標(biāo)、進(jìn)行能源轉(zhuǎn)型既來源于外界壓力，也來源于石油公司的內(nèi)生需求。驅(qū)動石油公司進(jìn)行能源轉(zhuǎn)型的因素主要有4點。

一是投資驅(qū)動。石油公司往往由實力雄厚的股東注資或由國家控股，其資金來源離不開投資方注資。當(dāng)前，“雙碳”理念已滲透到各個領(lǐng)域，金融市場也對投資組合的風(fēng)險提出了更高的監(jiān)管要求，并且明確提出在相關(guān)領(lǐng)域的投資中要包含“去碳化”的考慮，越來越多的投資者要求石油公司將氣候變化納入公司面臨的經(jīng)營風(fēng)險之中。為此，石油公司要想獲得更多投資者的青睞，就需要解釋其在氣候變化問題方面將如何應(yīng)對，以及在整個油氣行業(yè)價值鏈上如何減少溫室氣體排放等。

二是監(jiān)管驅(qū)動。由于需要加快減少溫室氣體排放總量，各國政府均對石油公司提出了排放標(biāo)準(zhǔn)要求，相關(guān)金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)也積極推進(jìn)氣候風(fēng)險、碳排放和低碳管理等相關(guān)信息立法。在許多司法管轄區(qū)，企業(yè)對氣候風(fēng)險及相關(guān)信息披露已經(jīng)完全轉(zhuǎn)化為法律規(guī)定。

三是市場驅(qū)動。在整個油氣行業(yè)市場價值鏈上，雖然國際石油公司扮演的不同角色存在國域限制，但各國對于保障實現(xiàn)碳中和目標(biāo)的氣候立法和措施中，關(guān)于碳市場、碳技術(shù)、碳財稅及補(bǔ)貼等經(jīng)濟(jì)手段是通用制度，爭取補(bǔ)貼、降低碳稅已經(jīng)成為了油氣市場對石油公司發(fā)展提出的潛在要求。同時，銀行不再為化石能源項目提供貸款、碳排放交易機(jī)制愈加完善、全球部分區(qū)域禁止油氣勘探開發(fā)等都成為了制約石油公司市場活動的要素。

四是效益驅(qū)動。隨著行業(yè)變革和技術(shù)進(jìn)步，新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展成本持續(xù)降低，結(jié)合石油公司現(xiàn)有的多國油氣作業(yè)和運(yùn)輸銷售優(yōu)勢，新能源產(chǎn)業(yè)已經(jīng)成為石油公司新的創(chuàng)效手段。

2 低碳投資特點與投資領(lǐng)域

2.1 低碳業(yè)務(wù)投資特點

2.1.1 油氣行業(yè)低碳投資總額增加

2021年，國際石油公司對于低碳業(yè)務(wù)的投資均有明顯增加（見圖1）。

圖1 國際石油公司低碳業(yè)務(wù)投資變化

預(yù)計 2025年油氣行業(yè)內(nèi)低碳業(yè)務(wù)總投資將從之前的148×108美元上漲到227×108美元。這凸顯了石油公司低碳戰(zhàn)略的迅速實施，僅僅半年多時間，整個行業(yè)對于低碳業(yè)務(wù)的投資增加了79×108美元，漲幅達(dá)53%。其中，殼牌投資為47.2×108美元，bp和道達(dá)爾均為 38.9×108美元，艾奎諾約 36×108美元，埃尼和埃克森美孚投資均為27.8×108美元，而雪佛龍預(yù)計達(dá)到13.9×108美元［6］。石油公司對于低碳業(yè)務(wù)投資的增加凸顯出公司戰(zhàn)略向低碳領(lǐng)域傾斜。

2.1.2 “激進(jìn)派”和“消極派”對于低碳業(yè)務(wù)投資差距不斷減小

近期在低碳業(yè)務(wù)投資增長方面，美國石油公司做出了巨大貢獻(xiàn)。2021年初，雪佛龍宣布至 2028年前低碳業(yè)務(wù)投資目標(biāo)為 30×108美元。然而在 9月舉行的“2021能源轉(zhuǎn)型焦點”會議上，雪佛龍宣布公司將在2021—2028年向低碳業(yè)務(wù)支出100×108美元的計劃［7］，是年初目標(biāo)3倍有余。同樣，10月，?？松梨谛?2022—2027年向其低碳部門增加投資到150×108美元，與此前2月宣布的指導(dǎo)投資30×108美元形成鮮明對比?？焖僭鲩L的低碳業(yè)務(wù)投資顯示，作為“消極派”的美國公司已經(jīng)縮小了和“激進(jìn)派”歐洲公司的差距。

2.1.3 國際石油公司低碳業(yè)務(wù)投資增幅顯著

對比2020年和2025年投資計劃［8］，可以明顯看出各國際石油公司 2025年均加大了對低碳業(yè)務(wù)的投資比例，基本都達(dá)到公司總投資10%以上（見圖2）。

圖2 國際石油公司2020年和2025年低碳業(yè)務(wù)投資對比

從投資分布上看，2020年歐洲石油公司相對更注重低碳業(yè)務(wù)發(fā)展，其中埃尼和道達(dá)爾對于低碳投資占比居首，其他公司投資占比均不足10%，而兩家美國公司僅約1%；2025年有4家歐洲石油公司計劃低碳業(yè)務(wù)投資占比超過20%，增幅最顯著的是埃尼，bp緊隨其后，增幅接近18%。同時，美國石油公司也大幅上漲，?？松梨诿黠@加大了低碳業(yè)務(wù)投資幅度，和歐洲競爭對手殼牌、埃尼、道達(dá)爾一同保持低碳業(yè)務(wù)投資增幅約10%。投資變化最小的為雪佛龍。投資大幅增加反映出了市場對于低碳領(lǐng)域興趣日漸加強(qiáng)，國際石油公司整體戰(zhàn)略調(diào)整，資本配置已經(jīng)開始逐漸遠(yuǎn)離傳統(tǒng)上游業(yè)務(wù)。在保持核心油氣資產(chǎn)增長的同時，國際石油公司已開始轉(zhuǎn)型，尋找可與核心油氣資產(chǎn)同步發(fā)展相匹配的低碳業(yè)務(wù)。

2.2 低碳投資領(lǐng)域

2021年初部分國際石油公司戰(zhàn)略投資重心仍集中于傳統(tǒng)上游業(yè)務(wù)，中下游和化工業(yè)務(wù)投資波動不明顯，低碳業(yè)務(wù)和上游業(yè)務(wù)投資呈現(xiàn)出此消彼長的態(tài)勢。但是，7家公司均已制定了明確的低碳業(yè)務(wù)戰(zhàn)略發(fā)展方向，涉及 14項低碳業(yè)務(wù)戰(zhàn)略［9-10］包括：減少范圍1、范圍2的碳排放；減少范圍3的碳排放；實現(xiàn)凈零排放目標(biāo)；綜合天然氣開發(fā)；太陽能發(fā)電；陸上風(fēng)力發(fā)電；海上風(fēng)力發(fā)電；低碳電力傳輸及分布；生物燃料開發(fā)；電動汽車及充電基礎(chǔ)設(shè)施；電池及存儲；氫能；CCS及CCUS（碳捕集、利用與封存）；基于自然的解決方案（碳抵消）。按照戰(zhàn)略類別和業(yè)務(wù)特點，可以將低碳投資領(lǐng)域分4類。

2.2.1 減排

歐洲國際石油公司將減排計劃涵蓋了公司經(jīng)營的所有范圍，減少范圍1、范圍2和范圍3的碳排放和承諾實現(xiàn)凈零排放目標(biāo)被視為公司核心戰(zhàn)略，旨在減少主要來源于燃燒、化學(xué)或生產(chǎn)過程的直接排放和來源于耗電所產(chǎn)生的間接排放。美國石油公司是將減少范圍1、范圍2的碳排放列入核心戰(zhàn)略［11］。能源行業(yè)用于溫室氣體減排的投資占行業(yè)總投資的13%，其中，埃克森美孚和雪佛龍投入最多，分別占各自總投資額的21%和18%。殼牌投資持平于行業(yè)平均水平，bp等其他歐洲公司在此項戰(zhàn)略上投資基本不超過10%。減排類投資差異化的原因是美國石油公司整體戰(zhàn)略是堅持持有上游業(yè)務(wù)并做好低碳減排，不放棄核心油氣資產(chǎn)；而歐洲石油公司則是紛紛開始剝離高碳資產(chǎn)，相應(yīng)減少了減排類的投資。2021年10月，殼牌以95×108美元的價格將二疊紀(jì)的頁巖油氣資產(chǎn)轉(zhuǎn)讓給美國康菲國際石油有限公司，證明了歐洲石油公司的戰(zhàn)略轉(zhuǎn)移。

2.2.2 清潔替代

長期以來，油價和氣價背離，考慮到開采成本、物流運(yùn)輸和存儲等一系列因素，石油公司“重油輕氣”是行業(yè)內(nèi)心照不宣的事實。在能源轉(zhuǎn)型目標(biāo)之下，業(yè)內(nèi)普遍認(rèn)為化石燃料中天然氣具有更為持久的發(fā)展前景，可以在支持快速增長的經(jīng)濟(jì)體去碳化發(fā)展方面發(fā)揮重要的作用。天然氣既是一種清潔能源燃料，也可以與CCS技術(shù)結(jié)合成為一種零碳能源，是能源轉(zhuǎn)型的理想過渡能源。

歐洲國家在利用天然氣發(fā)電方面歷史悠久，bp、埃尼、殼牌和道達(dá)爾都將天然氣綜合利用作為了公司核心戰(zhàn)略。特別是殼牌在天然氣領(lǐng)域投資居首，占公司總投資的30%，埃尼和道達(dá)爾投資分別占比14%和5%。雪佛龍和?？松梨诙紝⑻烊粴饩C合利用作為公司的重點發(fā)展領(lǐng)域。

殼牌和道達(dá)爾將低碳電力傳輸及分布和電動汽車及充電基礎(chǔ)設(shè)施都視為公司核心發(fā)展戰(zhàn)略，bp僅將電動汽車作為核心戰(zhàn)略，低碳電力傳輸視為重點發(fā)展領(lǐng)域，埃尼將低碳電力傳輸列為核心戰(zhàn)略，雪佛龍將電動汽車作為風(fēng)險資本投資進(jìn)行考慮。5年內(nèi)，預(yù)計7家石油公司將在天然氣綜合利用的投資總計達(dá)總投資額的11%，在電動汽車及存儲方面投資約2%。

2.2.3 可再生能源

歐洲石油公司對可再生能源開發(fā)利用方面各有側(cè)重，整體布局較早，具有技術(shù)優(yōu)勢。歐洲石油公司普遍高度重視生物燃料、氫能、太陽能、風(fēng)能等可再生能源發(fā)展，視其為傳統(tǒng)能源的替代品，是能源轉(zhuǎn)型的發(fā)展關(guān)鍵。其中，道達(dá)爾的可再生能源開發(fā)明顯領(lǐng)先于其他石油公司，將除氫能之外的所有可再生能源都列為核心戰(zhàn)略。對于太陽能和風(fēng)能，歐美石油公司的投資差異較大，美國兩家公司沒有投資計劃。

氫能方面，由于氫的無碳屬性和廣泛存在于自然界的特點，石油公司加大了對氫能的開發(fā)利用。據(jù)世界氫能協(xié)會預(yù)計，到 2050年全球 20%的二氧化碳減排要靠氫氣來完成。bp、艾奎諾和殼牌將發(fā)展氫能視為核心戰(zhàn)略，其余4家公司作為重點領(lǐng)域開發(fā)。

生物燃料方面，隨著多國政府計劃逐步淘汰內(nèi)燃機(jī)汽車，許多石油公司改為投資生物燃料。這種對液體生物燃料的投資即使是在低油價背景下也具有一定的戰(zhàn)略意義。相比氫能，美國石油公司更加注重對于生物燃料的開發(fā)利用。業(yè)界已經(jīng)公認(rèn)，“燃燒生物燃料比燃燒化石燃料排放更少”，通過生物質(zhì)能源生產(chǎn)的燃料乙醇和生物柴油，可以替代由石油制取的汽油和柴油，是可再生能源開發(fā)利用的重要方向。除艾奎諾外，其余6家公司均將其視為核心戰(zhàn)略發(fā)展。2020—2025年，7家石油公司投資生物燃料占總投入比例高達(dá)16%，是單項低碳戰(zhàn)略（14項低碳戰(zhàn)略）中投資比例最大的一項。其中，雪佛龍公司對于生物燃料投資最高，占其投資比例34%，也是該公司低碳業(yè)務(wù)戰(zhàn)略投資比例最高的一項。埃尼、埃克森美孚、bp、殼牌和道達(dá)爾稍遜于雪佛龍，保持投資在13%～20%。據(jù)統(tǒng)計，2008—2020年，美國通過使用生物液體燃料，累計減少了溫室氣體排放近9.8×108t［12］。隨著多國針對氣候變化的計劃推出，以及能源轉(zhuǎn)型的步伐加快，用生物燃料作為運(yùn)輸燃料實現(xiàn)脫碳被賦予了更多期望。

2.2.4 解決方案

CCS是目前全球各石油公司都在投資的低碳技術(shù)，被認(rèn)為是未來大規(guī)模減少溫室氣體排放、減緩全球變暖最經(jīng)濟(jì)可行的辦法。作為 CCS的升級版，CCUS增加了二氧化碳利用的環(huán)節(jié)，使二氧化碳資源化并產(chǎn)生經(jīng)濟(jì)效益，因此石油公司對此更為青睞。截至2020年，全球共有65個商業(yè)CCS設(shè)施，2020年新增的17個CCS設(shè)施中，有12個位于美國，其余分布在英國、澳大利亞和新西蘭。美國公司在CCS技術(shù)上表現(xiàn)出絕對優(yōu)勢，歐洲公司在此領(lǐng)域稍遜于美國公司，投資占比也與美國公司相距甚遠(yuǎn)。

碳抵消（基于自然的解決方案）是通過植樹造林、林業(yè)碳匯等手段抵消由石油公司排放的溫室氣體。bp、埃尼、殼牌和道達(dá)爾將碳抵消視為核心戰(zhàn)略；雪佛龍和艾奎諾將碳抵消作為重點發(fā)展領(lǐng)域；而?？松梨诓簧婕疤嫉窒悜?zhàn)略。截至2020年，全球解決方案類戰(zhàn)略（含低碳技術(shù)和碳抵消）行業(yè)投資占以上4類低碳業(yè)務(wù)總投資的11%，其中?？松梨谕顿Y居首，占公司總投資超過50%，雪佛龍緊隨其后，占比達(dá)21%。

3 未來低碳業(yè)務(wù)戰(zhàn)略預(yù)測

公司戰(zhàn)略規(guī)劃決定了投資方向。對照2020年初制訂的低碳業(yè)務(wù)戰(zhàn)略，國際石油公司在以上4類領(lǐng)域的投資差異呈現(xiàn)出多元化變化趨勢（見表1）。

表1 國際石油公司低碳業(yè)務(wù)投資分析

全球能源市場發(fā)展具有高度的不確定性，預(yù)計到2050年全球能源系統(tǒng)實現(xiàn)轉(zhuǎn)型存在3種不同情景：一切如常、快速轉(zhuǎn)型和凈零［13］。在快速轉(zhuǎn)型和凈零情景下，石油消費(fèi)出現(xiàn)大幅下降，可再生能源異軍突起，并大幅增長；天然氣在快速轉(zhuǎn)型情景下變化不大，在凈零情景下會減少50%（見圖3）。

圖3 2050年能源轉(zhuǎn)型情景下一次能源消費(fèi)預(yù)測

化石能源消費(fèi)將基本讓位于清潔低碳能源。在快速轉(zhuǎn)型情景下，能源消費(fèi)總量排序依次為電力（47.8%）、石油（17.6%）、天然氣（11.6%）、CCUS（7.9%）、生物能源和生物發(fā)電（兩項共計 7.9%）、氫能（7.1%）。在凈零情景下，消費(fèi)總量排序為電力（54.8%）、氫能（15.6%）、生物能源和生物發(fā)電（12.9%）、石油（6.9%）、CCUS（4.9%）、天然氣（4.8%）。

根據(jù)上述兩種情景分析，2050年低碳能源將在全球能源轉(zhuǎn)型體系中發(fā)揮重要作用，國際石油公司將基本完成業(yè)務(wù)范圍內(nèi)的碳減排，業(yè)務(wù)戰(zhàn)略將集中在可再生能源及CCS、CCUS等方面。表2是國際石油公司對不同低碳業(yè)務(wù)領(lǐng)域戰(zhàn)略定位預(yù)測。

表2 國際石油公司低碳業(yè)務(wù)戰(zhàn)略預(yù)測

在快速轉(zhuǎn)型情景下，石油公司的核心戰(zhàn)略將包括可再生能源開發(fā)、天然氣開發(fā)利用、電動汽車及存儲等，生物燃料、CCS和CCUS以及氫能開發(fā)利用將會作為公司發(fā)展重點領(lǐng)域，溫室氣體減排技術(shù)成熟后會作為穩(wěn)定發(fā)展且持續(xù)運(yùn)行的非重點領(lǐng)域。在凈零情景下，石油公司長期發(fā)展戰(zhàn)略將不再包括溫室氣體減排，核心戰(zhàn)略主要集中于太陽能、風(fēng)能等可再生能源發(fā)電、生物燃料、CCS和 CCUS和氫能等低碳業(yè)務(wù)，電動汽車及存儲業(yè)務(wù)視市場飽和程度會作為核心戰(zhàn)略或重點領(lǐng)域進(jìn)行戰(zhàn)略部署?？紤]到氫能大多在當(dāng)?shù)厣a(chǎn)且運(yùn)輸成本較高，將作為一種本地化戰(zhàn)略，結(jié)合資源國情況開發(fā)利用。

4 總結(jié)

全球低碳能源轉(zhuǎn)型乃大勢所趨，減少溫室氣體排放，制定綠色低碳戰(zhàn)略，推動石油公司能源轉(zhuǎn)型刻不容緩。國際石油公司受投資、監(jiān)管、市場、效益等多方因素驅(qū)動，未來將繼續(xù)逐漸擴(kuò)大低碳業(yè)務(wù)投資額度和投資領(lǐng)域，制定差異化、多元化的長期低碳發(fā)展戰(zhàn)略。對于中國石油公司，要緊跟全球趨勢，借鑒國際石油公司在低碳轉(zhuǎn)型過程中的優(yōu)秀做法和實踐，推動綠色發(fā)展，建議如下：

一是開展與國際石油公司對標(biāo)研究。中國石油公司應(yīng)借鑒國際石油公司低碳業(yè)務(wù)戰(zhàn)略部署及全球投資實踐的經(jīng)驗，把握全球能源轉(zhuǎn)型趨勢及能源市場發(fā)展方向，加快4類低碳領(lǐng)域業(yè)務(wù)布局，高效進(jìn)行低碳業(yè)務(wù)開發(fā)。

二是全方位加強(qiáng)國際合作。在低碳能源全球化方面要“走出去”更要“走上去”，開展全球優(yōu)勢新能源項目篩選，海外業(yè)務(wù)在遵守海外資源國法規(guī)監(jiān)管要求的同時因地制宜“一國一策”“一項目一策”，差異化制定海外綠色發(fā)展戰(zhàn)略，以海外業(yè)務(wù)作為突破口，以新能源撬動常規(guī)能源發(fā)展，深度參與全球低碳能源項目開發(fā)，不斷提升中國石油公司的全球能源治理水平。

三是中國石油、中國石化、中國海油要進(jìn)行差異化、多元化戰(zhàn)略布局。對于國外業(yè)務(wù)要充分發(fā)揮自身優(yōu)勢，低碳不忘“保供”，在實現(xiàn)“碳達(dá)峰”目標(biāo)前以“減碳”為主要抓手，大力發(fā)展天然氣業(yè)務(wù)，從源頭上減少碳排放。對“減碳、用碳、替碳、埋碳”作戰(zhàn)略優(yōu)化調(diào)整，厘清核心戰(zhàn)略、重點領(lǐng)域和風(fēng)險投資發(fā)展方向，進(jìn)行差異化、多元化戰(zhàn)略布局。中國石油應(yīng)按照綠色發(fā)展戰(zhàn)略，推進(jìn)“油氣熱電氫”五大平臺建設(shè)，大力發(fā)展清潔能源天然氣，聚焦于傳統(tǒng)主營業(yè)務(wù)同時兼顧考慮發(fā)展新能源產(chǎn)業(yè)；中國石化應(yīng)著重聚焦中下游化工業(yè)務(wù)，從原材料上進(jìn)行低碳控制，減少產(chǎn)品的全生命周期碳足跡，將氫能作為新能源業(yè)務(wù)的主要方向，著力開發(fā)特色氫能業(yè)務(wù)；中國海油應(yīng)利用自身海上業(yè)務(wù)特點，率先發(fā)展氣電項目，進(jìn)軍光伏產(chǎn)業(yè)，經(jīng)營太陽能發(fā)電、海上風(fēng)力發(fā)電等業(yè)務(wù)。

四是加大技術(shù)研發(fā)推廣。要充分認(rèn)識本國企業(yè)低碳能源技術(shù)的瓶頸，以技術(shù)創(chuàng)新為突破口，攻關(guān)“卡脖子”技術(shù)，提高核心技術(shù)自主創(chuàng)新能力。加強(qiáng)氫能、電氣化、CCS和CCUS、液體生物燃料及海洋系列低碳技術(shù)的研發(fā)和推廣應(yīng)用，形成高效率、低成本的低碳技術(shù)序列，助推“零碳”能源供應(yīng)。