全球LNG市場(chǎng)2021年回顧及2022年展望

侯明揚(yáng)

中國(guó)石油化工股份有限公司石油勘探開發(fā)研究院

0 引言

2021年世界天然氣市場(chǎng)供需平衡整體偏緊、全球LNG現(xiàn)貨市場(chǎng)資源缺乏，LNG貿(mào)易流動(dòng)性不足，LNG主要相關(guān)價(jià)格屢創(chuàng)歷史新高。為更好把握天然氣特別是LNG市場(chǎng)最新動(dòng)態(tài)，本文在系統(tǒng)梳理2021年全球LNG市場(chǎng)發(fā)展特點(diǎn)的基礎(chǔ)上，對(duì)2022年全球LNG市場(chǎng)發(fā)展前景作出判斷與展望，為中國(guó)油氣企業(yè)提升參與全球LNG市場(chǎng)的能力、為保障國(guó)內(nèi)天然氣供給安全提供借鑒與參考。

1 2021年全球LNG市場(chǎng)主要特點(diǎn)

1.1 LNG主要相關(guān)價(jià)格屢創(chuàng)歷史新高

在亞洲，2021年日本LNG現(xiàn)貨到岸價(jià)格月度均價(jià)自1月份不足10美元/MMBtu，最高上漲至33美元/MMBtu以上，全年整體呈現(xiàn)“一波三折”走勢(shì)［1］。其中，受1月寒潮來襲疊加可再生能源發(fā)電產(chǎn)能不足、核電重啟緩慢等因素影響，日本電力供應(yīng)嚴(yán)重吃緊、LNG庫(kù)存快速下降，日本LNG現(xiàn)貨到岸單日價(jià)格有史以來首次超過30美元/MMBtu。進(jìn)入3月，日本LNG現(xiàn)貨到岸價(jià)格大幅回落，月度均價(jià)回落至8美元/MMBtu以下，與歐洲TTF（荷蘭產(chǎn)權(quán)轉(zhuǎn)讓設(shè)施天然氣價(jià)格指數(shù)）天然氣價(jià)格基本維持一致。進(jìn)入2021年下半年，受夏季用電增長(zhǎng)以及全球“脫碳”影響，LNG市場(chǎng)供給偏緊，日本LNG現(xiàn)貨到岸價(jià)格在5—11月呈現(xiàn)單邊大幅上漲態(tài)勢(shì)，并再度創(chuàng)下歷史新高，隨后在12月份略呈下降走勢(shì)（見圖1）。

圖1 2020—2021年日本及歐洲LNG價(jià)格月度均價(jià)走勢(shì)圖

在歐洲，受煤炭供應(yīng)緊張、本地區(qū)天然氣產(chǎn)量下降、LNG貿(mào)易競(jìng)爭(zhēng)加劇、“碳價(jià)”持續(xù)上升以及油氣地緣政治風(fēng)險(xiǎn)等諸多因素共同作用，歐洲 TTF天然氣價(jià)格自2月起持續(xù)大幅增長(zhǎng)并屢破歷史紀(jì)錄，月度均價(jià)由7美元/MMBtu連續(xù)上漲至2021年12月的超過 37美元/MMBtu。特別是在 2021年 12月，歐洲TTF天然氣價(jià)格單日最高甚至超過60美元/MMBtu，直接導(dǎo)致美國(guó)部分LNG貿(mào)易商將原本運(yùn)往亞洲的LNG“改道”歐洲以獲取差價(jià)。

1.2 亞洲地區(qū)引領(lǐng)全球LNG需求增長(zhǎng)

在經(jīng)歷了2020年的低迷市場(chǎng)走勢(shì)后［2］，2021年全球LNG進(jìn)口需求大幅增長(zhǎng)，進(jìn)口總量達(dá)到3.735×108t，同比增長(zhǎng)6%。亞洲地區(qū)LNG進(jìn)口量連續(xù)5年增長(zhǎng)，從2017年2×108t大幅增長(zhǎng)至2021年2.62×108t以上，仍是全球LNG進(jìn)口需求增長(zhǎng)的主要驅(qū)動(dòng)力量。其中，日本LNG進(jìn)口量為7 370×104t，較2020年7 420×104t略有下降；中國(guó)大陸LNG進(jìn)口量突破8 000×104t，較2020年增長(zhǎng)20%，超過日本成為世界上最大的 LNG進(jìn)口國(guó)；韓國(guó)全年 LNG進(jìn)口量為4 640×104t，較2020年同比增長(zhǎng)15.6%，成為除中國(guó)外2021年LNG進(jìn)口增量最大的國(guó)家；此外，印度尼西亞、巴基斯坦、泰國(guó)和中國(guó)臺(tái)灣地區(qū)2021年LNG進(jìn)口量分別為330×104t、840×104t、650×104t和 1 980×104t，增幅分別為 36.8%、20.9%、16.9%和8.2%（見圖2）。

圖2 亞洲主要國(guó)家及地區(qū)LNG進(jìn)口情況

亞洲地區(qū)2021年LNG進(jìn)口量的顯著增長(zhǎng)存在3個(gè)主要驅(qū)動(dòng)因素。一是能源轉(zhuǎn)型驅(qū)動(dòng)，中國(guó)、日本、韓國(guó)及其他部分亞洲新興國(guó)家為進(jìn)一步響應(yīng)第 26屆聯(lián)合國(guó)氣候變化大會(huì)等全球性氣候與環(huán)境治理組織號(hào)召，加大能源低碳化利用探索，逐步降低煤電、核電等供給比例，導(dǎo)致亞洲天然氣需求整體保持高速增長(zhǎng)［3］。二是異常氣候驅(qū)動(dòng)，在2021年第二、三季度，北半球較為異常的極熱夏季天氣大幅增加了用電需求，客觀上也導(dǎo)致LNG需求增長(zhǎng)。三是預(yù)防性購(gòu)買驅(qū)動(dòng)，在經(jīng)歷了數(shù)次大規(guī)模天然氣供給緊張后，為保障冬季天然氣供給充足，包括中國(guó)在內(nèi)的部分亞洲國(guó)家和地區(qū)加大了預(yù)防性購(gòu)買力度，亞洲地區(qū)LNG需求出現(xiàn)“淡季不淡”的現(xiàn)象。

1.3 美國(guó)等國(guó)家主導(dǎo)全球LNG出口增量

2021年全球LNG供應(yīng)量為3.874×108t，較2020年增長(zhǎng)2 330×104t，增幅6.4%。其中，由于受2020年市場(chǎng)供過于求影響，部分供應(yīng)商采取低負(fù)荷運(yùn)行，削減了LNG供應(yīng)量，因此2021年全球LNG出口增量真正依靠新建產(chǎn)能實(shí)現(xiàn)規(guī)模僅為840×104t，創(chuàng)下自2015年以來的最低水平。根據(jù)伍德麥肯茲統(tǒng)計(jì)，2021年僅有3條新建天然氣液化生產(chǎn)線投產(chǎn)，包括3月份投產(chǎn)的馬來西亞國(guó)家石油公司浮式LNG第二條生產(chǎn)線、6月份投產(chǎn)的亞馬爾LNG第四條生產(chǎn)線和12月份投產(chǎn)的薩賓港LNG第六條生產(chǎn)線。

從各國(guó)情況看（見圖3），2021年美國(guó)LNG出口量大幅攀升，由2020年4 760×104t增至7 080×104t；澳大利亞和卡塔爾 LNG出口規(guī)模排名仍位于世界前兩位，分別為8 200×104t和7 900×104t；尼日利亞LNG出口規(guī)模略有下降；埃及LNG出口規(guī)模增至680×104t，比上一年增長(zhǎng)3.25倍，出口增量超過520×104t，僅次于美國(guó)。

圖3 全球部分國(guó)家LNG出口情況

另一方面，部分傳統(tǒng) LNG出口國(guó)則表現(xiàn)欠佳。其中，受國(guó)內(nèi)天然氣需求增長(zhǎng)與國(guó)際市場(chǎng)上競(jìng)爭(zhēng)加劇等因素影響，作為2021年全球第四大LNG出口國(guó)，俄羅斯LNG出口量為5 960×104t，大幅低于2020年的6 830×104t；而受上游氣源供給不穩(wěn)、相關(guān)設(shè)施老化以及項(xiàng)目計(jì)劃內(nèi)維修等因素影響，特立尼達(dá)和多巴哥、挪威和秘魯2021年LNG出口量分別較2020年減少370×104t、300×104t和130×104t，均為其成為L(zhǎng)NG出口國(guó)以來最低值，尼日利亞和安哥拉2021年LNG出口量也創(chuàng)下近5年來新低。除出口量下降外，計(jì)劃外的運(yùn)營(yíng)中斷也嚴(yán)重影響全球LNG市場(chǎng)均衡。估測(cè) 2021年因運(yùn)營(yíng)中斷導(dǎo)致全球LNG產(chǎn)量減少約1 200×104t，創(chuàng)歷史最高值。其中，挪威、特立尼達(dá)和多巴哥、尼日利亞、安哥拉、文萊、秘魯和澳大利亞等國(guó)的部分LNG項(xiàng)目均出現(xiàn)了計(jì)劃外的運(yùn)營(yíng)中斷。

1.4 LNG長(zhǎng)協(xié)合同簽署量創(chuàng)歷史新高

受亞洲、歐洲等地區(qū)LNG現(xiàn)貨價(jià)格持續(xù)高位波動(dòng)等因素影響，2021年全球 LNG長(zhǎng)協(xié)合同簽署規(guī)模進(jìn)一步擴(kuò)大。根據(jù)IHS Markit公司統(tǒng)計(jì)，2021年全球LNG長(zhǎng)協(xié)合同簽訂量總計(jì)大于6 500×104t/a，超過2013年的6 100×104t/a并創(chuàng)下歷史新高。在消費(fèi)側(cè)，為應(yīng)對(duì)LNG市場(chǎng)激烈競(jìng)爭(zhēng)保證資源供給［4］，中國(guó)油氣企業(yè)2021年簽署 LNG長(zhǎng)協(xié)合同量占到亞洲地區(qū)新簽訂合同總量的近60%，獲得LNG總規(guī)模占亞洲地區(qū)新簽訂合同總規(guī)模的85%。其中，中國(guó)石油化工集團(tuán)有限公司于 2021年初與卡塔爾石油公司簽署了 10年期LNG長(zhǎng)期購(gòu)銷協(xié)議，從2022年起每年進(jìn)口LNG 200×104t；中國(guó)海洋石油集團(tuán)有限公司于9月與卡塔爾石油公司通過視頻簽署為期15年的LNG長(zhǎng)期購(gòu)銷協(xié)議，其每年350×104t的進(jìn)口規(guī)模是近8年來中國(guó)企業(yè)簽署量最大的LNG長(zhǎng)期購(gòu)銷協(xié)議。此外，2021年美國(guó)切尼爾公司分別與新奧燃?xì)馔顿Y有限公司、中化集團(tuán)有限公司和佛燃能源集團(tuán)股份有限公司簽署了長(zhǎng)協(xié)合同。這是自2018年中美貿(mào)易戰(zhàn)爆發(fā)以來，中國(guó)企業(yè)與美國(guó)供應(yīng)商簽署LNG長(zhǎng)期購(gòu)銷協(xié)議總規(guī)模首次突破 1.8×108t。在供給側(cè)，卡塔爾石油公司成為2021年最大LNG長(zhǎng)期購(gòu)銷協(xié)議的賣家，簽訂了總規(guī)模為2.05×108t的長(zhǎng)期購(gòu)銷合同。

從定價(jià)機(jī)制上看，新簽訂LNG長(zhǎng)期購(gòu)銷合同定價(jià)方式也呈現(xiàn)新變化。一方面，受現(xiàn)貨價(jià)格走勢(shì)強(qiáng)勁因素影響，LNG長(zhǎng)期購(gòu)銷協(xié)議與油價(jià)掛鉤斜率有所回升，據(jù)伍德麥肯茲估測(cè)該斜率上升至 11%～12%；另一方面，受近期國(guó)際油價(jià)大幅波動(dòng)和美國(guó)LNG出口預(yù)期增長(zhǎng)等因素影響，與Henry Hub（美國(guó)亨利中心天然氣價(jià)格指數(shù)）價(jià)格掛鉤協(xié)議和混合指數(shù)定價(jià)合同等數(shù)量有所增加，已有約1 300×104t/a的Henry hub價(jià)格掛鉤協(xié)議和500×104t/a的混合指數(shù)定價(jià)合同完成簽署，將為各國(guó)買家提供具有吸引力的穩(wěn)定價(jià)格。

1.5 LNG接收站建設(shè)規(guī)模大幅提升

2021年全球LNG接收站新建產(chǎn)能4 100×104t/a，為近10年最高值。其中，位于科威特、克羅地亞、土耳其、印度尼西亞、墨西哥、塞內(nèi)加爾和意大利的7個(gè)新建LNG接收站已交付，合計(jì)接收能力為2 350×104t/a（見表1）；中國(guó)如東LNG和曹妃甸L(zhǎng)NG等現(xiàn)有接收站擴(kuò)建項(xiàng)目新增LNG接收能力超過1 700×104t/a。除已投產(chǎn) LNG接收能力外，另有越南Hai Linh接收站項(xiàng)目、巴林 LNG存儲(chǔ)裝置、加納 LNG存儲(chǔ)裝置以及印度Jaigarh接收站項(xiàng)目已完成建設(shè)但尚未交付運(yùn)營(yíng)。

表1 全球2021年已交付新建LNG接收站

此外，全球共有15個(gè)LNG接收站項(xiàng)目在2021年獲得了最終投資決定，總接收能力超過 5 000×104t/a。其中，中國(guó)新天能源曹妃甸L(zhǎng)NG接收站、香港中電控股浮式LNG接收站、粵電集團(tuán)惠州LNG接收站、嘉盛燃?xì)饨嶭NG接收站等6個(gè)項(xiàng)目合計(jì)接收能力達(dá)到3 600×104t/a。菲律賓和巴西兩國(guó)也分別有多個(gè)LNG接收站項(xiàng)目通過了最終投資決定。

2 2022年全球LNG市場(chǎng)前景展望

2.1 地緣風(fēng)險(xiǎn)深刻影響全球LNG市場(chǎng)供給

2月21日晚，俄羅斯總統(tǒng)普京簽署命令承認(rèn)烏克蘭東部的“頓涅茨克人民共和國(guó)”和“盧甘斯克人民共和國(guó)”，隨后俄羅斯軍隊(duì)開始在烏克蘭東部地區(qū)開展特別行動(dòng)，烏克蘭東部地區(qū)爆發(fā)沖突，歐盟和部分G7（七國(guó)集團(tuán)）國(guó)家先后宣布對(duì)俄羅斯進(jìn)行制裁，“俄烏危機(jī)”導(dǎo)致的地緣政治風(fēng)險(xiǎn)正深刻影響著全球LNG市場(chǎng)發(fā)展格局。

2021年歐洲通過管道進(jìn)口天然氣總量約 4 500×108m3/a，其中有1 675×108m3/a（占比37.5%）來自俄羅斯；而在俄羅斯輸往歐洲的天然氣總量中，約有三分之一過境烏克蘭。一方面，“俄烏危機(jī)”已造成德國(guó)宣布新建成的設(shè)計(jì)規(guī)模年輸送550×108m3的“北溪—2”天然氣管道項(xiàng)目暫停運(yùn)營(yíng)審批，歐洲市場(chǎng)無法獲得新增管道天然氣供給；另一方面，如果“俄烏危機(jī)”進(jìn)一步加劇，導(dǎo)致在運(yùn)營(yíng)的天然氣管道項(xiàng)目遭到破壞，歐洲市場(chǎng)管道天然氣現(xiàn)有存量供給也將受到較大影響。受本地區(qū)天然氣產(chǎn)量持續(xù)減少和極寒天氣等因素共同影響，歐洲現(xiàn)有天然氣庫(kù)存已降至歷史低位，同時(shí)為應(yīng)對(duì)“俄烏危機(jī)”還將面臨管道氣供給嚴(yán)重不足的困境，歐洲各國(guó)勢(shì)必增加LNG現(xiàn)貨購(gòu)買量，這將在2022年推動(dòng)歐洲和亞洲LNG現(xiàn)貨市場(chǎng)價(jià)格大幅上漲，形成全球天然氣供需平衡偏緊態(tài)勢(shì)。

同時(shí)，歐洲和亞洲較高的天然氣價(jià)格和對(duì)天然氣需求增長(zhǎng)的預(yù)期，將進(jìn)一步推動(dòng)2022年部分LNG項(xiàng)目通過了最終投資決定。根據(jù)睿資得公司預(yù)測(cè)，2022年將有總計(jì)超過3 400×104t/a規(guī)模項(xiàng)目通過最終投資決定，包括北美的Plaquemines LNG項(xiàng)目、Corpus Christi三期項(xiàng)目和Woodfibre LNG項(xiàng)目等。

其次，中美在貿(mào)易領(lǐng)域的爭(zhēng)端也可能對(duì)亞洲乃至全球 LNG市場(chǎng)發(fā)展帶來潛在風(fēng)險(xiǎn)［5-7］。2021年，中國(guó)多家能源企業(yè)與美國(guó) LNG供應(yīng)商簽署了 LNG購(gòu)銷協(xié)議，部分合約將自2022年起執(zhí)行。但美國(guó)政府多次在“涉疆”“涉臺(tái)”和冬奧會(huì)等敏感問題上制造兩國(guó)關(guān)系摩擦，近期又提出因中國(guó)防疫政策過嚴(yán)考慮外交領(lǐng)事人員“授權(quán)撤離”。如果2022年兩國(guó)關(guān)系摩擦傳導(dǎo)至貿(mào)易領(lǐng)域，再度出現(xiàn)加征關(guān)稅或運(yùn)輸禁令等事件，將影響中國(guó) LNG進(jìn)口多元化進(jìn)程，導(dǎo)致區(qū)域甚至全球性供需失衡。

2.2 氣候因素帶來全球LNG市場(chǎng)需求不確定風(fēng)險(xiǎn)

早在2021年10月美國(guó)國(guó)家海洋和大氣管理局已預(yù)測(cè)，拉尼娜氣候在2021年12月—2022年2月的發(fā)生概率高達(dá) 87%，濕冷天氣可能持續(xù)到 3—4月份。事實(shí)證明，拉尼娜氣候在北半球造成的寒冬已給歐洲天然氣供給帶來巨大壓力。根據(jù)歐洲天然氣基礎(chǔ)設(shè)施組織（GIE）數(shù)據(jù)，2022年 2月初歐洲天然氣庫(kù)存僅為56%，遠(yuǎn)低于2021年同期的73%。而進(jìn)入4月份后，仍有來自北大西洋和極地地區(qū)的寒冷氣流持續(xù)向南侵襲歐洲地區(qū)，英國(guó)、法國(guó)、比利時(shí)等歐洲國(guó)家都出現(xiàn)降雪情況，且降溫幅度突破以往記錄。根據(jù)美國(guó)國(guó)家海洋和大氣管理局3月16日發(fā)布的報(bào)告，預(yù)計(jì)2022年夏季全球可能遭遇炎熱氣候，也將對(duì)全球LNG市場(chǎng)供給形成挑戰(zhàn)。

2.3 全球氣候與環(huán)境治理推動(dòng)“碳中和LNG”發(fā)展

2021年10月13日，第26屆聯(lián)合國(guó)氣候變化大會(huì)最終通過《格拉斯哥氣候公約》，為促進(jìn)減緩全球溫室氣體排放奠定了制度基礎(chǔ)，也預(yù)示著能源行業(yè)必須采取積極措施以實(shí)現(xiàn)降碳減排。自2019年以來，殼牌集團(tuán)等部分LNG供應(yīng)商通過購(gòu)買碳信用額度或配套投資減排項(xiàng)目等手段消除其 LNG生產(chǎn)過程中的“碳足跡”，形成“碳中和 LNG”或“綠色LNG”投放市場(chǎng)，為未來全球LNG消費(fèi)增長(zhǎng)進(jìn)一步拓展了空間［8］。根據(jù)伍德麥肯茲統(tǒng)計(jì)，2021年共有28船“碳中和LNG”運(yùn)往消費(fèi)市場(chǎng)，目的地包括中國(guó)、日本、新加坡、韓國(guó)等亞洲國(guó)家，以及意大利、西班牙等歐洲國(guó)家。

隨著相關(guān)技術(shù)的成熟發(fā)展，全球性碳定價(jià)機(jī)制逐步發(fā)展完善，各主要地區(qū)2022年將逐步形成“碳中和LNG”或“綠色LNG”商業(yè)模式，客觀上積極推動(dòng)全球LNG消費(fèi)市場(chǎng)發(fā)展［9］。特別是美國(guó)，其針對(duì)碳捕集與封存的所得稅優(yōu)惠政策“45Q條款”的實(shí)施，將為從事碳捕集與封存的美國(guó)能源企業(yè)帶來最多50美元/t的稅收抵免額度，激勵(lì)更多 LNG生產(chǎn)商在2022年開始深入探索“碳中和LNG”或“綠色LNG”的商業(yè)模式。

2.4 部分LNG消費(fèi)國(guó)將加大本土資源開發(fā)力度

為應(yīng)對(duì)持續(xù)增長(zhǎng)的天然氣需求和相對(duì)較高的LNG進(jìn)口成本，亞洲地區(qū)部分LNG消費(fèi)國(guó)已逐步加大本土天然氣開發(fā)力度，保障國(guó)內(nèi)供給安全。2021年，中國(guó)天然氣上產(chǎn)成果豐碩，據(jù)國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，2021年國(guó)內(nèi)生產(chǎn)天然氣2 053×108m3，連續(xù)5年增產(chǎn)超百億方。在國(guó)家大力提升油氣勘探開發(fā)力度要求下，預(yù)計(jì)2022年天然氣產(chǎn)量可能達(dá)到2 200×108m3以上，增長(zhǎng)率將維持8%左右。

印度本土天然氣開發(fā)在持續(xù)推進(jìn)，隨著 2022年信實(shí)集團(tuán)和印度國(guó)家石油公司深水天然氣開發(fā)項(xiàng)目加快建設(shè)，預(yù)計(jì)該國(guó)本土天然氣產(chǎn)量將大幅增長(zhǎng)。此外，印度尼西亞國(guó)內(nèi)的天然氣開發(fā)項(xiàng)目也相繼取得了新的進(jìn)展，印度尼西亞能源部表示，將繼續(xù)加大國(guó)內(nèi)天然氣生產(chǎn)，力爭(zhēng) 2022年天然氣產(chǎn)量增長(zhǎng)3%～5%。

3 結(jié)束語(yǔ)

盡管2021年全球LNG市場(chǎng)蓬勃發(fā)展，但2022年仍存在較多不確定因素，對(duì)參與者既是機(jī)遇又是挑戰(zhàn)。因此，建議中國(guó)油氣企業(yè)扎實(shí)做好LNG市場(chǎng)相關(guān)戰(zhàn)略研究工作，在加大國(guó)內(nèi)天然氣勘探開發(fā)力度的基礎(chǔ)上，不斷提升參與全球LNG市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的能力與水平，為保障國(guó)內(nèi)天然氣供給安全奠定扎實(shí)基礎(chǔ)。