數(shù)字金融對居民消費結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級效應(yīng)研究

盧好 孟浩 呂濤 鄭驥驍

摘 要：數(shù)字金融對我國居民消費結(jié)構(gòu)升級的效應(yīng)，對現(xiàn)階段我國擴(kuò)大內(nèi)需、轉(zhuǎn)化發(fā)展新動能、經(jīng)濟(jì)換擋轉(zhuǎn)型是極其重要的，能夠很大程度上提高實體經(jīng)濟(jì)資本配置效率，多數(shù)學(xué)者都認(rèn)同數(shù)字金融能夠提高居民消費水平及優(yōu)化居民消費結(jié)構(gòu)的觀點，本文從減少城鄉(xiāng)居民消費差距，縮小不同收入群體的消費差距，打破不同年齡階層的消費差距三方面研究數(shù)字金融對我國消費結(jié)構(gòu)的影響。

關(guān)鍵詞：數(shù)字金融、消費結(jié)構(gòu)、升級、效應(yīng)

數(shù)字金融作為金融的新興領(lǐng)域，其概念較新且發(fā)展迅速，本項目與時俱進(jìn)，結(jié)合其最新特點剖析了其發(fā)展歷程、模式及風(fēng)險等現(xiàn)狀，分析較客觀全面，可作為跟進(jìn)其發(fā)展概況的最新參考;其次對于其與消費結(jié)構(gòu)相結(jié)合的探索成果少，本文對二者關(guān)系進(jìn)行的理論及實證探究，有利于豐富研究成果，拓展相關(guān)研究。

一、數(shù)字金融的發(fā)展現(xiàn)狀

蔣慶正等（2019）發(fā)現(xiàn)數(shù)字金融發(fā)展水平與城鎮(zhèn)化、經(jīng)濟(jì)發(fā)展呈正相關(guān);葛和平，朱卉雯（2018）研究表明，一個地區(qū)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平與該地區(qū)的數(shù)字金融指數(shù)并非是直線型關(guān)系，而是呈U型狀態(tài)。成學(xué)真，龔沁宜（2020），賀健，張紅梅（2020）發(fā)現(xiàn)數(shù)字金融對于實體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展及經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展存在顯著的促進(jìn)作用并且具有區(qū)域異質(zhì)性。陳嬋姹，岳玉珠（2018）則認(rèn)為消費、投資以及凈出口是數(shù)字普惠金融促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長的三個主要路徑，其中數(shù)字金融對經(jīng)濟(jì)增長的拉動作用按西、中、東部遞減。劉瑞凝等（2019）提出數(shù)字普惠金融能夠很大程度上提高實體經(jīng)濟(jì)資本配置效率，且在這方面對西部地區(qū)發(fā)揮的作用最大。在實證分析方法上，大多采用OLS、面板固定效應(yīng)或雙向固定效應(yīng)模型，較少使用AIDS模型、中介效應(yīng)模型、VAR、空間計量模型及門檻模型。多數(shù)學(xué)者都認(rèn)同數(shù)字金融能夠提高居民消費水平及優(yōu)化居民消費結(jié)構(gòu)的觀點，但專門研究數(shù)字金融與消費結(jié)構(gòu)升級的文獻(xiàn)還相對較少，有過于關(guān)注消費總量而忽視結(jié)構(gòu)的問題。

二、數(shù)字金融在居民消費結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型升級中的重要性

（一）減少城鄉(xiāng)居民消費差距

城鄉(xiāng)居民消費領(lǐng)域最主要的差距，表現(xiàn)在三方面： 一是整體差距。受消費環(huán)境、收入水平和消費觀念的影響，城鄉(xiāng)居民消費結(jié)構(gòu)差異很大。農(nóng)村居民偏向于滿足生存條件的消費，城鎮(zhèn)居民偏向于高質(zhì)量的生活消費。二是消費質(zhì)量差距。城鎮(zhèn)居民食品消費中糧食和蔬菜的消費數(shù)量明顯少于農(nóng)村居民，奶制品、肉類、禽蛋的消費數(shù)量則明顯多于農(nóng)村居民。三是耐用消費品擁有量的差距。城鎮(zhèn)居民在傳統(tǒng)耐用消費（電視、冰箱等）和新興耐用消費品（電腦、汽車等）的擁有量上普遍高于農(nóng)村居民。由于長期存在的城鄉(xiāng)二元經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)，我國城鎮(zhèn)居民消費支出水平遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于農(nóng)村居民，較大的差距約束了城鄉(xiāng)一體化的進(jìn)程。

居民消費能力是消費水平的基礎(chǔ)，數(shù)字金融對于城鄉(xiāng)居民消費能力的直接影響途徑主要是金融理財，因此，金融理財服務(wù)與產(chǎn)品的獲取與使用能夠影響城鄉(xiāng)居民消費。通過金融理財?shù)墨@利，居民將會用來消費。金融理財提升消費能力的作用路徑具體如下：一是金融資產(chǎn)的保值與增值，居民參與金融理財產(chǎn)品交易，所持資產(chǎn)價值上升，居民的消費能力與消費意愿也會相應(yīng)增加，進(jìn)而刺激消費支出;二是金融資產(chǎn)的投資性收入，根據(jù)消費理論，收入對消費起關(guān)鍵作用，居民通過投資于股市、基金、債券等，獲取一定數(shù)量的投資性收入，促進(jìn)居民的消費能力的增加;三是投資組合，數(shù)字普惠金融利用互聯(lián)網(wǎng)渠道向為居民輸送更多可供選擇的金融理產(chǎn)品，居民可以根據(jù)自身的資產(chǎn)實力與偏好，選擇具有不同風(fēng)險與收益水平的資產(chǎn)組合，進(jìn)而能夠分散居民投資性風(fēng)險，增加居民投資性收入。

傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)提高服務(wù)覆蓋面的方式通常是設(shè)立分支機(jī)構(gòu)、增加營業(yè)網(wǎng)點、設(shè)置自助服務(wù)機(jī)，但出于對成本與經(jīng)濟(jì)效益的考慮，金融機(jī)構(gòu)一般選擇在經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)、商業(yè)繁華、人就相對密集的地區(qū)設(shè)立商業(yè)網(wǎng)點，因此經(jīng)濟(jì)落后地、農(nóng)村以及偏遠(yuǎn)等地區(qū)，往往缺少相應(yīng)的金融服務(wù)。隨著移動互聯(lián)等數(shù)字技術(shù)的應(yīng)用逐漸深入，低成本的便捷金融服務(wù)觸及偏遠(yuǎn)地區(qū)形成了更強(qiáng)的地區(qū)覆蓋度，這就有利于農(nóng)村地區(qū)突破金融服務(wù)的地域限制，讓處于金融邊緣化的農(nóng)村居民能夠與城鎮(zhèn)居民一樣獲取金融資源，從而緩解農(nóng)村地區(qū)的金融排斥問題，提供金融服務(wù)的可獲得性。因此，數(shù)字金融能夠緩解金融排斥造成的金融資源配置不合理的問題，推動讓金融服務(wù)覆蓋到更多農(nóng)村低收入者，幫助其獲得金融支持，讓更多的農(nóng)村居民享受到低門檻、低風(fēng)險、高效便捷的金融理財服務(wù)產(chǎn)品和服務(wù)，增加農(nóng)村居民的投資性收入，助力提升農(nóng)村居民的消費能力，進(jìn)而帶動城鄉(xiāng)居民消費差距的縮小。

（二）縮小不同收入群體的消費差距

據(jù)城鄉(xiāng)住戶調(diào)查資料顯示，低收入家庭的消費支出除用于飲食外，多用于改善居住條件和購買生活用品，一些低收入家庭的耐用消費品擁有量幾乎為零。高收入群體的消費支出一方面用于滿足更高質(zhì)量的衣食住行，另一方面則用于滿足精神文化方面的需求，耐用消費品尤其是高檔耐用消費品的擁有量高于低收入家庭。

目前，數(shù)字普惠金融通過金融支持產(chǎn)業(yè)發(fā)展，能夠?qū)Τ青l(xiāng)居民消費能力產(chǎn)生間接的影響效應(yīng)。產(chǎn)業(yè)發(fā)展是實現(xiàn)經(jīng)濟(jì)內(nèi)生增長的根基，也是實現(xiàn)居民收入增長的重要基礎(chǔ)。具體來說，產(chǎn)業(yè)發(fā)展一方面為居民創(chuàng)造更多的就業(yè)崗位，增加了居民獲得工薪收入的渠道;另一方面，產(chǎn)業(yè)發(fā)展利于繁榮經(jīng)濟(jì)市場，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)增長，為個體經(jīng)營、私營經(jīng)濟(jì)、合作社等生產(chǎn)經(jīng)營活動的進(jìn)一步發(fā)展創(chuàng)造良好的市場環(huán)境，從而有利于增加居民的經(jīng)營收入。

長久以來，我國致力于農(nóng)村產(chǎn)業(yè)發(fā)展的中小企業(yè)難以獲取金融支持，其融資難融資少等問題制約了企業(yè)發(fā)展，進(jìn)而難以助力農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展與農(nóng)村居民增收。數(shù)字金融作為近年來實現(xiàn)鄉(xiāng)村振興的重要手段，能夠充分運用數(shù)字技術(shù)與金融科技，有效降低金融服務(wù)成本，打破中小企業(yè)的信息壁壘，為農(nóng)村地區(qū)提供產(chǎn)業(yè)發(fā)展支持，帶動農(nóng)村地區(qū)就業(yè)，增加就業(yè)崗位，幫助縮小群體消費差距。

數(shù)字金融還從消費信貸方面著力，放寬信貸標(biāo)準(zhǔn)，讓更多人能享受到消費信貸服務(wù)，有效緩解流動性約束和預(yù)防性儲蓄，逐漸改變居民的消費習(xí)慣。

（三）打破不同年齡階層的消費差距。

不同年齡階層主要劃分為傳統(tǒng)一代和新生一代。受到經(jīng)濟(jì)收入、年齡差異和文化傳統(tǒng)等因素的影響，兩代人消費觀念差異很大。傳統(tǒng)一代的消費觀較為保守，消費傾向偏低但儲蓄傾向偏高。作為新生一代的80后、90后，消費觀則相對開放，敢于超前消費，但積蓄有限，消費能力小于傳統(tǒng)一代。

數(shù)字金融堅持傳統(tǒng)服務(wù)與智能創(chuàng)新并行，強(qiáng)化金融反詐知識普及宣傳，提升防范意識，為不熟悉數(shù)字金融的中老年階段增加了一把“安全鎖”，助力他們加強(qiáng)自身權(quán)益保護(hù)、提升他們對金融消費的信任感。

三、數(shù)字金融對居民消費結(jié)構(gòu)升級不足之處

（一）數(shù)字和網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的問題

數(shù)字金融要想安全穩(wěn)定地發(fā)展，就會對網(wǎng)絡(luò)體系產(chǎn)生很高的要求。一個不安全的網(wǎng)絡(luò)環(huán)境很難抵御黑客的入侵， 這就意味著可能會出現(xiàn)欺詐或者資金被盜取的情況，對于維護(hù)消費者的利益是非常不利。

（二）基礎(chǔ)設(shè)施的問題

5G時代已經(jīng)來臨，人們對網(wǎng)絡(luò)的速度和穩(wěn)定性都有了更高的要求，這也是數(shù)字金融發(fā)展給金融消費者帶來的影響和問題中不可不提的一點，有些落后地區(qū)的消費者可能負(fù)擔(dān)不起昂貴的網(wǎng)絡(luò)連接費用，也無法支付數(shù)字金融常常需要使用的移動終端設(shè)備，比如平板、手機(jī)等，這在一定程度上限制了數(shù)字金融的發(fā)展，對消費者來說也是一筆額外的開支。

（三）建立健全數(shù)字普惠金融監(jiān)管體系的問題

為加強(qiáng)數(shù)字普惠金融風(fēng)險防范，建議充分利用監(jiān)管科技賦能，不斷提升監(jiān)管能力，注重發(fā)揮行業(yè)自律作用;在各個領(lǐng)域統(tǒng)一監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)，避免監(jiān)管套利;持續(xù)加強(qiáng)行為監(jiān)管、功能監(jiān)管;特別是注意防控數(shù)字技術(shù)運用可能帶來的算法歧視、誘導(dǎo)不當(dāng)營銷、信息濫用等侵害金融消費者權(quán)益的行為，著力加強(qiáng)數(shù)據(jù)安全和個人信息保護(hù)，讓老百姓充分信任數(shù)字普惠金融服務(wù)，可以真正放心地使用數(shù)字普惠金融服務(wù)。

四、對策建議

居民消費結(jié)構(gòu)升級是我國經(jīng)濟(jì)恢復(fù)增長和進(jìn)行轉(zhuǎn)型升級的強(qiáng)大推動力，也是助力產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)升級的強(qiáng)心劑，更是形成國內(nèi)國際"雙循環(huán)"發(fā)展格局的重要驅(qū)動力，對于如何發(fā)揮數(shù)字金融的最大作用以擴(kuò)大內(nèi)需，從以下5個方面來提出對策建議：

第一，大力發(fā)展數(shù)字金融，加強(qiáng)其覆蓋廣度、使用深度及數(shù)字化程度。銀行業(yè)是我國發(fā)展數(shù)字金融的領(lǐng)頭羊，銀行數(shù)字化轉(zhuǎn)型成功與否關(guān)系到我國數(shù)字金融的發(fā)展深度。銀行的數(shù)字化轉(zhuǎn)型也不應(yīng)照搬照抄，要從自身實際出發(fā)，客觀制定適合自己的戰(zhàn)略規(guī)劃。加強(qiáng)數(shù)字金融服務(wù)覆蓋廣度，重視與金融科技公司的合作，從而積極引進(jìn)先進(jìn)數(shù)字技術(shù)用于銀行營運當(dāng)中，以此來打破技術(shù)限制，增強(qiáng)金融服務(wù)的數(shù)字化程度，實現(xiàn)跨界融合。

第二，不斷加強(qiáng)及優(yōu)化數(shù)字支付、數(shù)字信貸、數(shù)字保險等數(shù)字金融服務(wù)。支付、保險、信貸等各種金融服務(wù)平臺應(yīng)積極融入數(shù)字普惠金融體系中，發(fā)揮自身比較優(yōu)勢，優(yōu)化金融服務(wù)，為小微企業(yè)及弱勢群體提供貸款延期、減費讓利、應(yīng)急貸款及相關(guān)保險服務(wù)。爭取在疫情下緩解居民消費壓力，擴(kuò)大內(nèi)需，提高國家整體消費水平，引導(dǎo)居民增加享受發(fā)展型消費，優(yōu)化居民消費結(jié)構(gòu)，從而促進(jìn)經(jīng)濟(jì)恢復(fù)性增長，在數(shù)字化經(jīng)濟(jì)浪潮中占取一席之地。

第三，提高居民可支配收入。收入是數(shù)字普惠金融促進(jìn)居民消費結(jié)構(gòu)升級的重要中介之一，從長遠(yuǎn)角度來看，這一作用渠道的重要性不可忽視。在疫情常態(tài)化防控階段，應(yīng)盡快恢復(fù)GDP增速，保持GDP增速維持在6%左右，確保經(jīng)濟(jì)恢復(fù)穩(wěn)定運行，保證居民基本的收入水平，為居民消費提供良好的宏觀經(jīng)濟(jì)大環(huán)境。解決疫情沖擊造成的大規(guī)模失業(yè)問題，促進(jìn)內(nèi)需恢復(fù)及消費結(jié)構(gòu)升級。除了要提升收入水平更要加快完善收入分配制度，確保公平公正，共同富裕。

第四，加大監(jiān)管力度，正確引導(dǎo)數(shù)字金融的發(fā)展。這就要求監(jiān)管部門與時俱進(jìn)，借鑒傳統(tǒng)監(jiān)管機(jī)制或方式的同時也要創(chuàng)新監(jiān)管，必須盡快探索出適合數(shù)字經(jīng)濟(jì)發(fā)展的監(jiān)管機(jī)制。監(jiān)管部門要編織出可靠的信息數(shù)據(jù)安全網(wǎng)作為廣大金融消費者的后盾，強(qiáng)化信息披露及風(fēng)險提示，使得數(shù)字金融行業(yè)能夠健康持續(xù)發(fā)展，做到讓消費者能消費、敢消費，在疫情常態(tài)化防控下發(fā)揮出其優(yōu)化升級我國居民消費結(jié)構(gòu)的最大作用。

參考文獻(xiàn)：

[1]殷越.數(shù)字金融、產(chǎn)業(yè)集聚與全要素生產(chǎn)率[J/OL].統(tǒng)計與決策，2022（07）：131-135[2022-04-09].DOI：10.13546/j.cnki.tjyjc.2022.07.026.

[2]李濤，彭東蔓.數(shù)字金融減貧：研究熱點綜述及展望[J/OL].財會月刊：1-7[2022-04-09].http：//kns.cnki.net/kcms/detail/42.1290.F.20220329.1117.020.html

[3]林木西，肖宇博.數(shù)字金融、技術(shù)創(chuàng)新與區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長[J/OL].蘭州大學(xué)學(xué)報（社會科學(xué)版），2022（02）：47-59[2022-04-09].DOI：10.13885/j.issn.1000-2804.2022.02.005.

[4]李春風(fēng)，徐雅軒.數(shù)字金融驅(qū)動居民不同結(jié)構(gòu)消費的效應(yīng)研究[J/OL].現(xiàn)代財經(jīng)（天津財經(jīng)大學(xué)學(xué)報），2022（04）：67-78[2022-04-09].DOI：10.19559/j.cnki.12-1387.2022.04.005.

[5]李菲菲，馬若微，黃解宇.數(shù)字金融、產(chǎn)權(quán)性質(zhì)與企業(yè)創(chuàng)新——基于創(chuàng)新異質(zhì)性視角[J].技術(shù)經(jīng)濟(jì)與管理研究，2022（03）：27-33.