雙碳背景下低碳技術(shù)創(chuàng)新激勵(lì)機(jī)制研究
——基于雙重信息不對(duì)稱的博弈分析

賴小東 詹偉靈

(華南師范大學(xué) 經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，廣東 廣州 510006)

0 引言

碳排放引起的氣候變化威脅著人類賴以生存發(fā)展的生態(tài)環(huán)境，是人類共同面臨的威脅與挑戰(zhàn)。全球碳計(jì)劃發(fā)布的《全球碳預(yù)算2020》報(bào)告數(shù)據(jù)顯示，過去10年間，全球因化石能源燃燒產(chǎn)生的二氧化碳排放不斷上升，平均每年的排放量為9.6 GtC，其中中國是全球最大的化石二氧化碳排放源，平均占比約為27%。作為世界第二大經(jīng)濟(jì)體和第一大碳排放源，中國的減排行動(dòng)對(duì)世界的經(jīng)濟(jì)與氣候均有著重大影響。2019年中國單位GDP的二氧化碳排放比2005年累計(jì)下降48%，能源消耗中的非化石能源占比達(dá)到15.3%，提前完成了2015年在《強(qiáng)化應(yīng)對(duì)氣候變化行動(dòng)》中提出的自主貢獻(xiàn)目標(biāo)。2020年，中國又提出“二氧化碳排放力爭(zhēng)于2030年前達(dá)到峰值，努力爭(zhēng)取2060年前實(shí)現(xiàn)碳中和”，可見中國控制碳排放決心大、任務(wù)重。

除了外部全球減排目標(biāo)的責(zé)任擔(dān)當(dāng)壓力，中國也面臨來自內(nèi)部的環(huán)保壓力與能源緊張壓力，同時(shí)還有空氣污染和氣候變化造成的社會(huì)福利損失。發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)是中國實(shí)現(xiàn)經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量、可持續(xù)發(fā)展的必然選擇。低碳經(jīng)濟(jì)的核心是制度創(chuàng)新與低碳技術(shù)創(chuàng)新，企業(yè)是低碳技術(shù)創(chuàng)新的重要參與主體，也是將低碳技術(shù)轉(zhuǎn)化為生產(chǎn)應(yīng)用的重要載體。由于碳排放的負(fù)外部性、技術(shù)創(chuàng)新知識(shí)溢出的正外部性，且技術(shù)創(chuàng)新具有高風(fēng)險(xiǎn)的特性，企業(yè)缺乏低碳技術(shù)創(chuàng)新的內(nèi)生動(dòng)力。碳交易等環(huán)境規(guī)制政策是糾正碳排放外部性的重要手段。在節(jié)能減排方面，中國仍主要依賴于削減生產(chǎn)規(guī)模的“自然減排”，技術(shù)進(jìn)步對(duì)環(huán)境績(jī)效的貢獻(xiàn)不足。因此，在向低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的過程中，關(guān)鍵還要促進(jìn)低碳技術(shù)創(chuàng)新、發(fā)展和應(yīng)用。

為解決企業(yè)低碳技術(shù)創(chuàng)新內(nèi)生動(dòng)力不足的問題，鼓勵(lì)企業(yè)開展低碳技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)，政府有必要設(shè)計(jì)可行的激勵(lì)機(jī)制。此時(shí)政府面臨雙重信息不對(duì)稱問題：簽約前無法獲取企業(yè)的真實(shí)信息、簽約后無法觀測(cè)企業(yè)的努力水平，即逆向選擇與道德風(fēng)險(xiǎn)問題。其中，企業(yè)的不同環(huán)境責(zé)任偏好所導(dǎo)致的風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度差異是簽約前企業(yè)的重要信息之一，直接影響企業(yè)的低碳技術(shù)創(chuàng)新行為。由此，激勵(lì)機(jī)制的設(shè)計(jì)需要達(dá)到兩個(gè)目的：甄別不同類型企業(yè)從而實(shí)施不同的激勵(lì)機(jī)制，在企業(yè)付出最優(yōu)努力水平實(shí)現(xiàn)利益最大化的同時(shí)要實(shí)現(xiàn)政府的利益最大化。顯然，由于外部性與信息不對(duì)稱問題，在激勵(lì)企業(yè)開展低碳技術(shù)創(chuàng)新的過程中，政府與企業(yè)形成了委托-代理關(guān)系。委托-代理關(guān)系泛指非對(duì)稱信息下的交易，這時(shí)知情者即代理人的信息和行動(dòng)對(duì)不知情者即委托人的利益有影響，委托人為此承擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)。故本文基于委托-代理框架，構(gòu)建了政府和企業(yè)間的低碳技術(shù)創(chuàng)新激勵(lì)模型，研究了最優(yōu)激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì)問題，為促進(jìn)低碳技術(shù)創(chuàng)新、低碳經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型提供理論參考。

1 文獻(xiàn)綜述

基于委托-代理理論的最優(yōu)激勵(lì)機(jī)制研究方法，廣泛應(yīng)用于存在委托代理關(guān)系的政企間合作研究。陳曉紅等關(guān)于污染治理外包服務(wù)的最優(yōu)契約研究表明“對(duì)賭式”計(jì)費(fèi)方式的契約菜單，可以解決道德風(fēng)險(xiǎn)問題。王先甲等研究了PPP項(xiàng)目中，企業(yè)同時(shí)擁有能力和努力水平的雙重私人信息時(shí)的最優(yōu)激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì)問題，進(jìn)一步探討了企業(yè)公平偏好對(duì)最優(yōu)機(jī)制的影響。張宗明等建立了甄別合作雙方真實(shí)信息與激勵(lì)合作雙方共同努力的逆向選擇模型，研究了該模型下的最優(yōu)契約及其影響因素。然而，基于委托-代理理論分析政府對(duì)企業(yè)低碳技術(shù)創(chuàng)新的最優(yōu)激勵(lì)問題的研究較少?，F(xiàn)有研究對(duì)政府鼓勵(lì)企業(yè)開展低碳技術(shù)創(chuàng)新過程中廣泛存在的道德風(fēng)險(xiǎn)關(guān)注不足。學(xué)者主要從其他不同角度構(gòu)建各具特色的激勵(lì)模型，著重解決激勵(lì)過程中的不同問題。

在業(yè)績(jī)?cè)u(píng)估與激勵(lì)設(shè)計(jì)上，佟巖和王云假設(shè)政府對(duì)企業(yè)技術(shù)創(chuàng)新的激勵(lì)由兩部分構(gòu)成，一是與努力程度掛鉤的財(cái)政政策，二是與產(chǎn)出水平掛鉤的稅收政策，并根據(jù)研究結(jié)果認(rèn)為政府的激勵(lì)政策要“以稅收激勵(lì)為主，財(cái)政補(bǔ)貼為輔”。劉衛(wèi)國和李乾文根據(jù)委托-代理理論中的Malcomson模型，基于相對(duì)業(yè)績(jī)的“錦標(biāo)機(jī)制”，構(gòu)建了兩階段合約的激勵(lì)機(jī)制，并認(rèn)為政府對(duì)企業(yè)發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的激勵(lì)要有層次性，形成階梯式的激勵(lì)結(jié)構(gòu)。在放開理性假設(shè)、考慮參與主體的行為偏差上，吳勇等在構(gòu)建激勵(lì)企業(yè)發(fā)展低碳經(jīng)濟(jì)的機(jī)制模型時(shí)，考慮了企業(yè)過度自信的行為偏差。在參與主體選擇上，施騫和賴小東構(gòu)建了政府與項(xiàng)目業(yè)主間的發(fā)展低碳建筑技術(shù)創(chuàng)新激勵(lì)模型，并進(jìn)一步分析了政府、項(xiàng)目業(yè)主和監(jiān)管機(jī)構(gòu)的博弈關(guān)系，探討了政府監(jiān)管力度的決定因素以及各主體參與合謀的條件。張彥博等基于中央政府與地方政府、地方政府與企業(yè)間的雙重委托-代理關(guān)系，建立了三者之間的激勵(lì)考核模型。

2 激勵(lì)模型構(gòu)建

2.1 假設(shè)

2.1.1風(fēng)險(xiǎn)偏好

2.1.2產(chǎn)出函數(shù)

政府是公眾的代表，承擔(dān)低碳發(fā)展的責(zé)任，是低碳技術(shù)創(chuàng)新的倡導(dǎo)者和受益者，關(guān)注低碳技術(shù)創(chuàng)新的綜合效益，即經(jīng)濟(jì)效益、社會(huì)效益和環(huán)境效益，亦即本模型關(guān)注的、政府可以觀察到的低碳技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)出水平。假設(shè)低碳技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)出水平由努力水平和不確定性因素共同線性決定，用函數(shù)表示為π=ae+ε。其中e為政府無法觀測(cè)到的、企業(yè)的努力程度；a表示企業(yè)的努力程度對(duì)低碳技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)出水平的邊際貢獻(xiàn)(a∈R，0≤a≤1)；ε是隨機(jī)變量，服從均值為0、方差為σ2的正態(tài)分布，表示外在的不確定因素，即產(chǎn)出的風(fēng)險(xiǎn)。

2.1.3激勵(lì)契約

由于政府提供的激勵(lì)契約是給眾多企業(yè)的，故契約不可談判。激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì)要遵循參與約束和激勵(lì)相容的基本原則。參與約束是指代理人接受契約至少和不接受契約一樣好，激勵(lì)相容是指委托人要把自己的利益最大化建立在代理人利益最大化的基礎(chǔ)之上，以此解決雙方利益的矛盾沖突問題。根據(jù)Holmstrm & Milgrom的研究，若控制著隨機(jī)波動(dòng)產(chǎn)出均值的代理人具有不變的絕對(duì)風(fēng)險(xiǎn)厭惡，那么最優(yōu)激勵(lì)機(jī)制是可觀測(cè)產(chǎn)出的線性函數(shù)。同時(shí)，最優(yōu)激勵(lì)機(jī)制要求企業(yè)承擔(dān)一定比例的風(fēng)險(xiǎn)，固定報(bào)酬的激勵(lì)制度使得企業(yè)只喊口號(hào)，而不進(jìn)行實(shí)質(zhì)性的低碳技術(shù)創(chuàng)新。故假設(shè)政府向企業(yè)提供線性激勵(lì)契約W=α+βπ，并記為(α，β)。α是固定補(bǔ)貼(α∈R且0<α，1)；β為分享比例，是政府對(duì)企業(yè)的、與產(chǎn)出水平掛鉤的激勵(lì)程度(β∈R且0<β，1)。

2.1.4不完全代理

不同于經(jīng)典的委托-代理模型，在低碳技術(shù)創(chuàng)新政企委托-代理模型中，企業(yè)的代理角色是不完全的。企業(yè)對(duì)低碳技術(shù)創(chuàng)新的直接產(chǎn)出擁有所有權(quán)且能從中獲益，如成本的下降、產(chǎn)品價(jià)格和銷售量的提升等。另外，由于政府實(shí)行的碳排放管制與碳交易政策，企業(yè)還能從低碳技術(shù)創(chuàng)新的碳減排效應(yīng)中獲得經(jīng)濟(jì)效益，主要包括兩部分：一是若企業(yè)碳排放量超過了免費(fèi)配額量，則超額排放懲罰或者碳交易構(gòu)成了企業(yè)的碳排放成本，低碳技術(shù)創(chuàng)新可以使企業(yè)免于此成本；二是若企業(yè)主動(dòng)采取技術(shù)升級(jí)降低碳排放，則可將剩余碳配額進(jìn)行交易獲得減排收益。政府只從宏觀上關(guān)注低碳技術(shù)創(chuàng)新的間接綜合效益并從中獲益，故雖然低碳技術(shù)創(chuàng)新的雙重外部性導(dǎo)致企業(yè)缺乏低碳技術(shù)創(chuàng)新的內(nèi)生動(dòng)力，但并不是完全沒有。假設(shè)低碳技術(shù)創(chuàng)新能給企業(yè)帶來與努力程度線性掛鉤的直接經(jīng)濟(jì)效益和碳減排效應(yīng)兩種效應(yīng)，且不考慮風(fēng)險(xiǎn)。把兩種效應(yīng)帶來的收入稱為企業(yè)自收項(xiàng)，用函數(shù)表示為I=se，其中s表示企業(yè)進(jìn)行低碳技術(shù)創(chuàng)新所創(chuàng)造的自收經(jīng)濟(jì)效益因子(s∈R且0

假設(shè)企業(yè)努力的成本系數(shù)是k，成本函數(shù)是C(e)=ke2/2。若政府不采取任何激勵(lì)措施，在低碳技術(shù)創(chuàng)新活動(dòng)上，企業(yè)的收益函數(shù)為w=se-ke2/2，其收益最大化的努力程度為e=s/k，相應(yīng)的收益為w*=s2/2k，即企業(yè)的保留收益。

2.2 模型構(gòu)建與分析

2.2.1模型構(gòu)建

企業(yè)收入函數(shù)為I+W=se+α+βπ=se+α+β(ae+ε)，服從方差為β2σ2的正態(tài)分布。考慮努力的代價(jià)及風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)，計(jì)算得到企業(yè)的確定性等價(jià)收益：

CE(e)=se+α+βae-ke2/2-θβ2σ2/2

(1)

政府向企業(yè)提供契約(α，β)時(shí)的收益為π-W=(1-β)π-α=(1-β)(ae+ε)-α，同樣服從方差為β2σ2的正態(tài)分布，結(jié)合政府的效用函數(shù)，計(jì)算得到政府的確定性等價(jià)收益：

EG=(1-β)ae+α+φβ2σ2/2

(2)

綜上，雙重信息不對(duì)稱下政企博弈的低碳技術(shù)創(chuàng)新激勵(lì)機(jī)制模型表示為

(3)

(IC1)：

(4)

(IC2)：

(5)

(6)

(IR2):CE(θ)≥w*

(7)

2.2.2最優(yōu)解

政府為企業(yè)提供的最優(yōu)契約解為：

(8)

(9)

(10)

(11)

企業(yè)最優(yōu)努力水平為：

(12)

(13)

企業(yè)最優(yōu)確定性等價(jià)收益為：

(14)

CE*(θ)=w*+Δθσ2β2(θ)/2

(15)

2.2.3證明

(16)

s.t.

(17)

(18)

(19)

CE(θ)≥w*

(20)

(21)

?L/?α(θ)=-(q-1)-λ1+λ2=0

(22)

(23)

(24)

由式(22)得λ1-λ2-q=-1，聯(lián)立式(22)有-q+λ1-λ2+λ3=-1+λ3=0，得λ3=1。根據(jù)互補(bǔ)松弛條件，約束(19)取等號(hào)，式(14)得證。

化簡(jiǎn)式(23)和(24)得：

(25)

(a2+θkσ2-φkσ2)β(θ)=a2

(26)

分別解得式(9)和(8)。

(27)

(28)

解得式(10)和(11)。

3 結(jié)果分析

3.1 分享比例

3.1.1與低風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避企業(yè)的分享比例

β*(θ)是政府基于產(chǎn)出水平對(duì)低風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避程度企業(yè)實(shí)行的激勵(lì)程度，也可以理解為政企雙方關(guān)于產(chǎn)出水平風(fēng)險(xiǎn)的分擔(dān)，β*(θ)越大也意味著企業(yè)承擔(dān)更多的風(fēng)險(xiǎn)。由式(9)可得：

?β*(θ)/?φ>0

(29)

?β*(θ)/?φ=?β*(θ)/?k(θ)/?σ2<0

(30)

?β*(θ)/?a=2a(θkσ2-φkσ2)/(θkσ2+a2-φkσ2)2>0

(31)

故β*(θ)與k、θ、σ2負(fù)相關(guān)，表明企業(yè)努力的成本系數(shù)越高、企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)厭惡程度越高以及產(chǎn)出風(fēng)險(xiǎn)越大，則企業(yè)對(duì)低碳技術(shù)創(chuàng)新的態(tài)度越謹(jǐn)慎，愿意承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn)越少，要求的風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償與成本補(bǔ)償越高。此時(shí)政府為了約束激勵(lì)成本，選擇了較低的激勵(lì)程度。β*(θ)與φ正相關(guān)，表明政府的風(fēng)險(xiǎn)偏好程度越高，給企業(yè)的激勵(lì)就越大。β*(θ)與a的正反關(guān)系受θ、φ間大小關(guān)系影響：當(dāng)θ>φ時(shí)，β*(θ)與a正相關(guān)，表明企業(yè)努力的邊際產(chǎn)出越大，企業(yè)受到的激勵(lì)越大，這是一種正向激勵(lì)，對(duì)合作雙方都有好處；當(dāng)θ>φ時(shí)，β*(θ)與a負(fù)相關(guān)，表明當(dāng)企業(yè)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的敏感程度相對(duì)較低時(shí)，隨著企業(yè)努力的邊際產(chǎn)出越大，政府需要給企業(yè)的激勵(lì)程度就下降。由?β*(θ)/?q=0可知β*(θ)與企業(yè)類型的市場(chǎng)分布無關(guān)。

3.1.2與高風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避企業(yè)的分享比例

β*(θ)是政府基于產(chǎn)出水平對(duì)高風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避企業(yè)實(shí)行的激勵(lì)，與a、θ、k、σ2、φ的關(guān)系和β*(θ)相同。此外，由式(8)可得：

(32)

(33)

3.1.3兩者的關(guān)系

3.2 激勵(lì)水平

政府給高風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避企業(yè)的激勵(lì)由參與激勵(lì)項(xiàng)、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償項(xiàng)、部分成本補(bǔ)償項(xiàng)、自收平衡項(xiàng)構(gòu)成，給低風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避企業(yè)的激勵(lì)額外多了一項(xiàng)風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償R。同等努力與產(chǎn)出水平下，企業(yè)低碳技術(shù)創(chuàng)新的自創(chuàng)收益越高，政府的激勵(lì)負(fù)擔(dān)越低。

證明：用F=α表示政府固定補(bǔ)貼、T=βπ表示分享金額。將式(10)和(11)的最優(yōu)財(cái)政補(bǔ)貼因子代入W=α+βπ=α+β(ae+ε)，得：

(34)

(35)

(36)

其中，w*為參與激勵(lì)項(xiàng)，θσ2β*2/2是風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償項(xiàng)，a2β*2/2k是部分成本補(bǔ)償項(xiàng)，-s2/k是自收平衡項(xiàng)，用于補(bǔ)償另一部分成本。無激勵(lì)機(jī)制時(shí)，企業(yè)獲得自收項(xiàng)，并自行覆蓋成本，獲得保留收益。相比之下，實(shí)行最優(yōu)契約激勵(lì)機(jī)制時(shí)，政府給予企業(yè)的總激勵(lì)水平，加上其獲得的自收項(xiàng)，能覆蓋企業(yè)的努力成本與風(fēng)險(xiǎn)成本，最終達(dá)到其保留收益，滿足了企業(yè)的參與條件。

4 結(jié)論

本文針對(duì)企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)態(tài)度類型信息不對(duì)稱下的信息甄別問題，考慮在低碳技術(shù)創(chuàng)新問題上，政府與企業(yè)間的不完全代理性，構(gòu)建了雙重信息不對(duì)稱下的低碳技術(shù)創(chuàng)新激勵(lì)機(jī)制模型，研究其最優(yōu)激勵(lì)機(jī)制設(shè)計(jì)，并分別從分享比例和政府激勵(lì)水平等方面，分析了最優(yōu)激勵(lì)機(jī)制設(shè)置及參與主體收益。研究表明，本文構(gòu)建的低碳技術(shù)創(chuàng)新委托-代理模型是設(shè)計(jì)最優(yōu)激勵(lì)機(jī)制的可行方法，在該模型的最優(yōu)激勵(lì)機(jī)制和激勵(lì)水平下，政府能夠甄別不同類型的企業(yè)并給予不同的激勵(lì)機(jī)制，并使得自己在代理人實(shí)現(xiàn)利益最大化的同時(shí)也實(shí)現(xiàn)了利益最大化。對(duì)最優(yōu)激勵(lì)水平進(jìn)一步分析，得出結(jié)論如下：(1)相比于高風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避企業(yè)，低風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避企業(yè)得到的分享比例較高，進(jìn)而其最優(yōu)努力水平和產(chǎn)出水平相對(duì)更高；(2)政府給高風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避企業(yè)的激勵(lì)由參與激勵(lì)項(xiàng)、風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償項(xiàng)、部分成本補(bǔ)償項(xiàng)、自收平衡項(xiàng)構(gòu)成，給低風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避企業(yè)的激勵(lì)多了一項(xiàng)額外風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償；(3)低碳技術(shù)創(chuàng)新給企業(yè)帶來的自收經(jīng)濟(jì)效益越高，企業(yè)的努力水平越高，且政府的激勵(lì)成本越低；(4)隨著市場(chǎng)中高風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避企業(yè)占比的增加，給高風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避企業(yè)的激勵(lì)程度、低風(fēng)險(xiǎn)規(guī)避企業(yè)的額外風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償會(huì)下降。