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    信息披露質(zhì)量、企業(yè)性質(zhì)與審計(jì)費(fèi)用

    2022-04-21 18:33:54周新格
    中國(guó)集體經(jīng)濟(jì) 2022年10期
    關(guān)鍵詞:信息披露質(zhì)量審計(jì)費(fèi)用

    周新格

    摘要:審計(jì)費(fèi)用作為客戶與會(huì)計(jì)師事務(wù)所之間的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系紐帶,既是學(xué)術(shù)界的重點(diǎn)關(guān)注對(duì)象,也是相關(guān)部門制訂監(jiān)管措施的理論依據(jù)。因此,文章以我國(guó)上市企業(yè)為研究對(duì)象,采用多元線性回歸的方法進(jìn)行實(shí)證分析,旨在立足于我國(guó)國(guó)情,探討信息披露質(zhì)量和企業(yè)性質(zhì)對(duì)我國(guó)上市企業(yè)審計(jì)費(fèi)用的影響機(jī)制。結(jié)果表明,相比于民營(yíng)企業(yè)而言,國(guó)有企業(yè)的審計(jì)費(fèi)用更低,而信息披露質(zhì)量與審計(jì)費(fèi)用呈負(fù)相關(guān)關(guān)系,即企業(yè)的信息披露質(zhì)量越高,審計(jì)費(fèi)用則越低。

    關(guān)鍵詞:審計(jì)費(fèi)用;企業(yè)性質(zhì);信息披露質(zhì)量

    一、引言

    自2006年開始,我國(guó)新證券法和新審計(jì)準(zhǔn)則正式實(shí)施,國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)監(jiān)管環(huán)境形勢(shì)趨好,對(duì)上市公司的審計(jì)費(fèi)用和信息披露要求也隨之提高。學(xué)術(shù)界是自Simunic(1980)建立審計(jì)費(fèi)用影響因素的多元回歸模型后,開始重視審計(jì)費(fèi)用。后續(xù)不斷有學(xué)者針對(duì)審計(jì)費(fèi)用的影響因素展開廣泛研究。在早期研究中,國(guó)內(nèi)外學(xué)者發(fā)現(xiàn)企業(yè)規(guī)模及復(fù)雜程度都對(duì)審計(jì)費(fèi)用有重要的影響(Taylor & Baker,1981;張繼勛和徐奕,2006)。Danielsen等(2007)則發(fā)現(xiàn)審計(jì)費(fèi)用受客戶企業(yè)信息透明度的影響,信息透明度風(fēng)險(xiǎn)會(huì)被審計(jì)師當(dāng)成風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià),并納入到審計(jì)費(fèi)用的核算當(dāng)中。信息披露質(zhì)量是一個(gè)企業(yè)治理水平的重要體現(xiàn),也是投資者衡量企業(yè)價(jià)值的渠道之一(Healy & Palepu,1993),同時(shí)鑒于我國(guó)國(guó)有企業(yè)與民營(yíng)企業(yè)存在顯著差異,本文重點(diǎn)關(guān)注企業(yè)的信息披露質(zhì)量與企業(yè)性質(zhì)對(duì)審計(jì)費(fèi)用的影響作用。

    二、理論分析與研究假設(shè)

    企業(yè)治理的完善程度會(huì)影響財(cái)務(wù)報(bào)告錯(cuò)報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù),企業(yè)治理水平越高,審計(jì)師面臨的風(fēng)險(xiǎn)越低,審計(jì)費(fèi)用隨之減少。從內(nèi)在聯(lián)系的角度看,信息披露質(zhì)量是公司治理水平的結(jié)果和外在體現(xiàn)。一般而言,公司治理水平越高的公司,其信息披露質(zhì)量評(píng)級(jí)會(huì)更好,如果一個(gè)企業(yè)的信息披露不完整,意味著審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)會(huì)增加,審計(jì)師要執(zhí)行的審計(jì)程序增多,審計(jì)費(fèi)用會(huì)相應(yīng)提高。故信息披露質(zhì)量越高,審計(jì)費(fèi)用越低。

    在我國(guó),企業(yè)性質(zhì)會(huì)影響審計(jì)師對(duì)企業(yè)審計(jì)評(píng)估費(fèi)用的判斷。與民營(yíng)企業(yè)相比,政府對(duì)國(guó)有企業(yè)在融資和資源獲取等方面的支持力度更大,無形之中政府為國(guó)有企業(yè)提供了一定的信譽(yù)擔(dān)保,使得國(guó)有企業(yè)在稅收監(jiān)管、違規(guī)受罰方面面臨的風(fēng)險(xiǎn)都更低(謝香兵,2015),缺乏實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)最大化的動(dòng)力;這些都會(huì)使審計(jì)師認(rèn)為對(duì)國(guó)有企業(yè)審計(jì)評(píng)估風(fēng)險(xiǎn)較低。值得注意的是,民營(yíng)企業(yè)往往長(zhǎng)期立足于市場(chǎng)以保持良好的信譽(yù),而第三方審計(jì)報(bào)告是投資者在投資市場(chǎng)的重要參考內(nèi)容,民營(yíng)企業(yè)愿意花費(fèi)更高的金額去購買。而國(guó)有企業(yè)融資渠道較為廣泛,其通過審計(jì)報(bào)告向市場(chǎng)傳播其良好形象的動(dòng)機(jī)不足,審計(jì)費(fèi)用相對(duì)較低。據(jù)此,本文提出假設(shè)1、2。

    假設(shè)1:企業(yè)的信息披露質(zhì)量越高,其審計(jì)費(fèi)用也會(huì)更低。

    假設(shè)2:相比于民營(yíng)企業(yè),國(guó)有企業(yè)的審計(jì)費(fèi)用會(huì)更低。

    三、研究設(shè)計(jì)

    (一)樣本選取與數(shù)據(jù)來源

    本文選取2015~2019年我國(guó)上市公司數(shù)據(jù),剔除了金融行業(yè)、ST、*ST和數(shù)據(jù)缺失的公司,最終取得6980個(gè)樣本數(shù)據(jù)。樣本的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)及其他資料來源于CSMAR數(shù)據(jù)庫和WIND數(shù)據(jù)庫。本文的實(shí)證分析結(jié)果均使用統(tǒng)計(jì)軟件stata14.0完成。

    (二)變量說明與模型構(gòu)建

    根據(jù)前人研究,本文對(duì)審計(jì)收費(fèi)取自然對(duì)數(shù)來測(cè)量被解釋變量審計(jì)費(fèi)用(邢立全和陳漢文,2013)。對(duì)于信息披露質(zhì)量指標(biāo),由于問卷調(diào)查、內(nèi)容分析等方法易受到題目、樣本等的影響,加之本文研究對(duì)象為上市公司,信息狀況在滬深兩市皆有所披露,參照高萬青(2013)的做法,本文按照滬深兩市給定的信息披露質(zhì)量評(píng)級(jí)結(jié)果(不合格、合格、良好、優(yōu)秀)依次賦值為1、2、3、4,作為信息披露質(zhì)量的代理指標(biāo)。企業(yè)性質(zhì)則根據(jù)企業(yè)是否為國(guó)有企業(yè)設(shè)定虛擬變量。

    另外,根據(jù)以往文獻(xiàn),本文選取了6個(gè)控制變量。具體見表1。

    本文在Simunic(1980) 的審計(jì)定價(jià)模型的基礎(chǔ)上,結(jié)合Dao 等(2012)的研究成果,構(gòu)建了以下實(shí)證模型:

    LnFee=β0+β1×SOE+β2×Information+β3×DEBT+β4×SIZE+β5×OP+β6×TOBIN+β7×BIG+β8×LOSS+β9×∑YEAR+β10×∑Indus+ε

    四、實(shí)證分析

    (一)描述性統(tǒng)計(jì)

    從表2可知,上市企業(yè)的審計(jì)費(fèi)用自然對(duì)數(shù)的均值為13.793,最大值為16.938,最小值為11.513,說明不同企業(yè)之間的審計(jì)費(fèi)用差距較大;Information的均值為3.049,說明大部分上市企業(yè)的信息披露狀態(tài)較好;SOE的均值為0.28,這說明樣本中有28%的企業(yè)為國(guó)有企業(yè)。另外,資產(chǎn)負(fù)債率均值為39.8%,企業(yè)規(guī)模自然對(duì)數(shù)的均值為22.059,標(biāo)準(zhǔn)差為1.126,說明各企業(yè)之間規(guī)模大小存在較大差異;OP的均值為0.968,說明被出具標(biāo)準(zhǔn)無保留意見的公司占到96.8%;選擇國(guó)際“四大”會(huì)計(jì)師事務(wù)所進(jìn)行審計(jì)業(yè)務(wù)的公司則占到3.2%;觀測(cè)前一年發(fā)生虧損的企業(yè)占到9.4%,企業(yè)成長(zhǎng)性的均值約為3.584。此外,變量的方差膨脹因子(VIF)均小于2,說明各變量之間不存在多重共線性問題。

    (二)相關(guān)性分析

    審計(jì)費(fèi)用與相關(guān)變量的 pearson相關(guān)分析結(jié)果列示于表3。各變量之間的相關(guān)系數(shù)均小于0.4,說明各變量之間不存在高度相關(guān)。其中l(wèi)nFee與SOE的相關(guān)系數(shù)為-0.092且在1%的水平上高度顯著;lnFee與Information的相關(guān)系數(shù)為0.017且不顯著。這些相關(guān)系數(shù)初步表明,假設(shè)1成立,假設(shè)2不成立。因此需要進(jìn)行多元回歸分析,以進(jìn)一步確認(rèn)相關(guān)系數(shù)的結(jié)果的準(zhǔn)確性。

    (三)實(shí)證結(jié)果分析

    從表4可知,企業(yè)性質(zhì)(SOE)的系數(shù)在1%的水平下顯著為負(fù),說明與民營(yíng)企業(yè)相比,國(guó)有企業(yè)的審計(jì)費(fèi)用較少,可能的原因在于:根據(jù)我國(guó)的制度,在融資和資源獲取等方面國(guó)有企業(yè)具有更大的優(yōu)勢(shì),同時(shí)還會(huì)受到更強(qiáng)的監(jiān)管,購買審計(jì)報(bào)告以降低財(cái)務(wù)造假的可能性,做任何決策都會(huì)更為謹(jǐn)慎,因此審計(jì)風(fēng)險(xiǎn)較低,審計(jì)費(fèi)用也就更少。信息披露質(zhì)量(Information)的系數(shù)在1%水平上顯著為負(fù),說明上市企業(yè)的信息披露質(zhì)量越高,其審計(jì)收費(fèi)也會(huì)更低。這是因?yàn)榫哂休^高信息披露質(zhì)量的企業(yè)的治理水平往往較高,審計(jì)師潛在的錯(cuò)報(bào)風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)更低,這會(huì)降低因風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)所帶來的審計(jì)費(fèi)用。

    以上結(jié)果表明文中所提出的兩個(gè)假設(shè)均成立。

    五、結(jié)論與啟示

    本文探究的是信息披露質(zhì)量、企業(yè)性質(zhì)與審計(jì)費(fèi)用之的關(guān)系。研究發(fā)現(xiàn),由于我國(guó)國(guó)有企業(yè)在各個(gè)方面都比民營(yíng)企業(yè)具備更大的優(yōu)勢(shì),對(duì)審計(jì)報(bào)告的重視程度和購買意愿都較低,審計(jì)師認(rèn)為對(duì)其評(píng)估面臨的風(fēng)險(xiǎn)也會(huì)較小,從而減少審計(jì)費(fèi)用。另外,一個(gè)企業(yè)的信息披露質(zhì)量越高,往往意味著該企業(yè)的治理水平較高,審計(jì)費(fèi)用也會(huì)相對(duì)較低。

    研究結(jié)果表明,我國(guó)民營(yíng)企業(yè)在資金融通、資源獲取等方面仍處于劣勢(shì)地位,政府應(yīng)該關(guān)注到這一點(diǎn),給予民營(yíng)企業(yè)更多的支持。而對(duì)于企業(yè)而言,更高的信息披露質(zhì)量往往可以塑造良好的企業(yè)形象,降低一部分審計(jì)費(fèi)用,企業(yè)應(yīng)該盡可能提高公司治理水平,力爭(zhēng)在信息披露評(píng)級(jí)上達(dá)到最優(yōu)。

    參考文獻(xiàn):

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    (作者單位:武漢大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院)

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