金融發(fā)展、科技創(chuàng)新與區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長
——基于東中西部典型地區(qū)的實(shí)證分析

鄭至立，馬振舉，劉黨社

(鄭州航空工業(yè)管理學(xué)院 經(jīng)濟(jì)學(xué)院，河南 鄭州 450046)

改革開放以來，中國經(jīng)濟(jì)一直在持續(xù)穩(wěn)步增長，而經(jīng)濟(jì)增長的影響機(jī)制成為眾多學(xué)者和專家研究的重要內(nèi)容之一。隨著我國經(jīng)濟(jì)進(jìn)入“新常態(tài)”階段，不斷變化的外部環(huán)境導(dǎo)致傳統(tǒng)的推動(dòng)經(jīng)濟(jì)增長的“三駕馬車”(即投資、消費(fèi)、外貿(mào))無法支持經(jīng)濟(jì)的高速增長,如圖1所示,自2011年以來,我國的GDP增長率逐漸下降,尤其是2012年以來,增長率跌破8%，告別高速發(fā)展的“新常態(tài)”階段。

圖1 2000年—2019年國內(nèi)生產(chǎn)總值及其增長速度

自2012年以來，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展進(jìn)入轉(zhuǎn)型時(shí)期，已經(jīng)不能單單依靠傳統(tǒng)的進(jìn)出口商品及投資的方式推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展，科技創(chuàng)新衍生出的移動(dòng)支付、區(qū)塊鏈等新興技術(shù)為中國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展注入新的力量。特別是2020年由于新冠肺炎疫情的影響，人們更加傾向選擇無接觸式的支付方式，這也促進(jìn)了消費(fèi)者對(duì)金融行業(yè)向數(shù)字化轉(zhuǎn)型的了解。不少數(shù)字化的支付方式也在慢慢與生物識(shí)別結(jié)合，進(jìn)一步強(qiáng)化科技創(chuàng)新與金融發(fā)展結(jié)合后對(duì)人們生活的影響?？梢哉f，人們的生活越來越離不開科技創(chuàng)新，科技創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)的金融發(fā)展在區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長中所占的比重越來越多。

筆者以2011年—2019年省級(jí)面板數(shù)據(jù)為研究對(duì)象，探究東中西部典型地區(qū)在金融發(fā)展與科技創(chuàng)新的影響下，區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的變化情況，對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長發(fā)展現(xiàn)狀的研究進(jìn)行總結(jié)并思考相關(guān)對(duì)策。

1 文獻(xiàn)綜述

關(guān)于金融發(fā)展與科技創(chuàng)新對(duì)于區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的影響，不少學(xué)者認(rèn)為金融發(fā)展可以通過促進(jìn)科技創(chuàng)新，進(jìn)而促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的增長?；暨h(yuǎn)指出區(qū)域的經(jīng)濟(jì)建設(shè)和資源對(duì)科技金融和科技創(chuàng)新有著貢獻(xiàn)，且科技創(chuàng)新能推動(dòng)金融發(fā)展，然后獲得更多的人力、技術(shù)和信息，最終促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展；花亞博等認(rèn)為科技金融有利于改善和提高資源配置，然后促進(jìn)其他資源要素流動(dòng)和聚集，最終促進(jìn)區(qū)域資本形成。陳德余等運(yùn)用回歸模型研究發(fā)現(xiàn)，金融科技創(chuàng)新能促進(jìn)地區(qū)經(jīng)濟(jì)增長。然而，其余學(xué)者研究發(fā)現(xiàn)，區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展有時(shí)會(huì)受到金融科技的抑制，孫志紅等得出當(dāng)金融水平較低時(shí)，金融科技發(fā)展會(huì)抑制區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長，然而在金融水平較高時(shí)，金融科技發(fā)展則會(huì)促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長。

基于此，我們可以看出區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展離不開科技創(chuàng)新和金融發(fā)展，而科技的創(chuàng)新是在金融發(fā)展至具備一定條件下才能促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的增長的，金融發(fā)展可以依托于科技的創(chuàng)新而促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展?？萍紕?chuàng)新與金融發(fā)展共同作用下，區(qū)域經(jīng)濟(jì)才能呈現(xiàn)增長勢(shì)態(tài)的發(fā)展。因此，筆者從金融發(fā)展、科技創(chuàng)新入手，研究二者對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的影響機(jī)制，實(shí)證分析區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展各因素的具體貢獻(xiàn)與作用。

2 研究設(shè)計(jì)

2.1 樣本及數(shù)據(jù)說明

根據(jù)國家統(tǒng)計(jì)局2011年對(duì)我國境內(nèi)經(jīng)濟(jì)區(qū)域的劃分，將全國省份劃分為東部、中部和西部三大地區(qū)。其中，東部包括北京、天津、河北、遼寧、上海、江蘇、浙江、福建、山東、廣東和海南；中部包括山西、吉林、黑龍江、安徽、江西、河南、湖北、湖南；西部包括四川、重慶、貴州、云南、陜西、甘肅、青海、內(nèi)蒙古、寧夏、新疆、廣西。筆者將選取的幾個(gè)地區(qū)歸類為東中西部典型地區(qū)(東部：浙江、江蘇、天津、河北；中部：河南、安徽、湖北；西部：四川、陜西、甘肅)進(jìn)行分析，各地區(qū)的各個(gè)省份分別代表其所在區(qū)域發(fā)展水平相對(duì)良好、相對(duì)一般及相對(duì)落后水平。

由圖1可見，2011年是一個(gè)關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，中國GDP增速變化趨勢(shì)開始變得平穩(wěn)，因此筆者選取2011年—2019年省級(jí)面板數(shù)據(jù)為研究對(duì)象，用東中西部典型地區(qū)的GDP或人均GDP作為區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平的代理變量，數(shù)據(jù)來源于2012年—2020年的《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》及所選取省份2012年—2020年的統(tǒng)計(jì)年鑒。金融發(fā)展水平、科技發(fā)展水平及控制變量的指標(biāo)數(shù)據(jù)來自2012年—2020年的《中國統(tǒng)計(jì)年鑒》、所選取省份2011年—2019年的統(tǒng)計(jì)公報(bào)及所選取省份2012年—2020年的統(tǒng)計(jì)年鑒。

2.2 變量選擇

2.2.1 被解釋變量。本文的被解釋變量為區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長情況，GDP和人均GDP(以下用符號(hào)“gdp”表示)分別衡量區(qū)域經(jīng)濟(jì)總量增長和區(qū)域經(jīng)濟(jì)平均增長，因此采用GDP或人均GDP作為其代理變量。

2.2.2 解釋變量。根據(jù)上文分析選取解釋變量為金融發(fā)展水平和科技創(chuàng)新水平。金融發(fā)展水平(Dev)的度量，不同的學(xué)者有不同的看法，筆者經(jīng)過總結(jié)后選取金融規(guī)模、金融結(jié)構(gòu)、金融效率對(duì)金融發(fā)展水平進(jìn)行衡量。金融規(guī)模(Dsca)用金融機(jī)構(gòu)存貸款總額與GDP之比來表示，金融結(jié)構(gòu)(Dstr)用保費(fèi)收入與金融機(jī)構(gòu)存貸款總額之比來表示，金融效率(Deff)用金融機(jī)構(gòu)存款總額與貸款總額之比來表示；然后用熵權(quán)法計(jì)算出各金融發(fā)展水平。

科技創(chuàng)新水平(Tec)的度量一般選用相關(guān)的科技創(chuàng)新指標(biāo)進(jìn)行度量。某一地區(qū)的科研人員數(shù)量越多，科技創(chuàng)新能力越強(qiáng)，越能反映該地區(qū)的金融科技發(fā)展水平，而科技創(chuàng)新能力一般用該地區(qū)專利獲得的情況及科研經(jīng)費(fèi)的投入情況反映。因此，筆者選取的衡量指標(biāo)為：①科研人員擁占比(Tpeo)，即年末科研人員總數(shù)與年末總?cè)丝谥龋虎谌司l(fā)明專利(Tpat)，即年末發(fā)明專利擁有量與年末總?cè)丝谥龋虎劭茖W(xué)研究與試驗(yàn)發(fā)展情況(Tsci)，用R&D經(jīng)費(fèi)內(nèi)部支出占GDP比重表示。然后用熵權(quán)法計(jì)算出各金融科技創(chuàng)新水平。

2.2.3 控制變量。為了準(zhǔn)確地研究核心解釋變量的具體作用機(jī)制，結(jié)合孫志紅等、陽佳余等、潘海峰等的研究，用以下變量對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來的影響的回歸結(jié)果進(jìn)行分析：①政府財(cái)政投入(Gov)用政府財(cái)政支出表示；②政府財(cái)政投入比(PGov)用政府財(cái)政支出與總?cè)藬?shù)之比表示；③地區(qū)貿(mào)易開放程度(Tra)用對(duì)外貿(mào)易進(jìn)出口總額與GDP之比表示；④城鎮(zhèn)化水平(Ur)用城鎮(zhèn)人口數(shù)與區(qū)域總?cè)藬?shù)之比表示。

根據(jù)熵權(quán)法計(jì)算結(jié)果得到金融發(fā)展和科技創(chuàng)新水平各一級(jí)指標(biāo)權(quán)重，見表1。表2為各變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果。

表1 熵權(quán)法權(quán)重

表2 變量的描述性統(tǒng)計(jì)結(jié)果

2.3 模型選取

筆者以區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長為目標(biāo)，因此區(qū)域經(jīng)濟(jì)的增長作為被解釋變量，以金融發(fā)展水平、科技創(chuàng)新水平為核心解釋變量，將金融發(fā)展水平、科技創(chuàng)新水平、區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展三者有機(jī)結(jié)合，構(gòu)建區(qū)域經(jīng)濟(jì)高質(zhì)量發(fā)展目標(biāo)規(guī)劃的模型，分析金融發(fā)展、科技創(chuàng)新對(duì)推動(dòng)各區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的影響?？紤]到金融發(fā)展與科技創(chuàng)新對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的總體影響和對(duì)人均的影響不同，而且為了更詳細(xì)地了解金融發(fā)展和科技創(chuàng)新對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的共同影響，經(jīng)過2SLS內(nèi)生性檢驗(yàn)，發(fā)現(xiàn)不存在內(nèi)生性，因此建立如下模型：

lnGDPit=α0+α1lnDepit+α2lnTecit+α3lnGovit+α4lnTrait+α5lnUrit+μi+εit

(1)

lngdpit=β0+β1lnDepit+β2lnTecit+β3lnPGovit+β4lnTrait+β5lnUrit+μi+εit

(2)

其中模型(1)中l(wèi)nGDP代表區(qū)域總的經(jīng)濟(jì)增長的對(duì)數(shù)值，lnGov代表政府財(cái)政投入的對(duì)數(shù)值，模型(2)中l(wèi)ngdp代表區(qū)域人均的經(jīng)濟(jì)增長的對(duì)數(shù)值，lnPGov代表人均政府財(cái)政投入的對(duì)數(shù)值。模型(1)(2)中其余變量含義相同，lnDev代表區(qū)域金融發(fā)展水平的對(duì)數(shù)值，lnTec代表區(qū)域金融科技創(chuàng)新水平的對(duì)數(shù)值，lnTra代表地區(qū)貿(mào)易開放程度的對(duì)數(shù)值，lnUr代表城鎮(zhèn)化水平的對(duì)數(shù)值。

3 實(shí)證分析

3.1 數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性檢驗(yàn)

在對(duì)樣本數(shù)據(jù)進(jìn)行實(shí)證分析之前，為了避免出現(xiàn)偽回歸問題，對(duì)數(shù)據(jù)進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)。筆者分別選用LCL和PP兩種方法對(duì)各個(gè)指標(biāo)進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)，結(jié)果如表3所示。

表3 數(shù)據(jù)的平穩(wěn)性檢驗(yàn)結(jié)果

可以看出，所有變量均通過平穩(wěn)性檢驗(yàn)，可以進(jìn)行后續(xù)的分析。

3.2 全樣本實(shí)證分析

模型(1)(2)的全樣本計(jì)量處理結(jié)果如下：

模型(1)(2)檢驗(yàn)固定效應(yīng)是否顯著的式子中，F(xiàn)檢驗(yàn)的p值均為<0.05，拒絕原假設(shè)，說明數(shù)據(jù)集存在顯著個(gè)體效應(yīng)，不能選擇混合效應(yīng)模型。

表4 Hausman檢驗(yàn)結(jié)果

因?yàn)槟Ｐ?1)檢驗(yàn)卡方值為負(fù)，無法得出結(jié)論選擇隨機(jī)效應(yīng)還是混合效應(yīng)，因此進(jìn)行Hausman re fe檢驗(yàn)得出檢驗(yàn)卡方值為17.14，P值為0.0042，拒絕原假設(shè)，認(rèn)為選擇隨機(jī)效應(yīng)模型更好；模型(2)進(jìn)行Hausman檢驗(yàn)P值為0.0000<0.05，拒絕原假設(shè)，選擇固定效應(yīng)模型更好。

表5 金融發(fā)展和科技創(chuàng)新對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的回歸結(jié)果

從上述結(jié)果中，可以初步判斷金融發(fā)展水平和科技創(chuàng)新水平對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的影響，從模型(1)中隨機(jī)效應(yīng)回歸結(jié)果可以看出，金融發(fā)展的系數(shù)為負(fù)，表明其對(duì)全樣本區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的影響為負(fù)，從模型(2)中固定效應(yīng)回歸結(jié)果可以看出，金融發(fā)展的系數(shù)為正，表明其對(duì)區(qū)域人均經(jīng)濟(jì)發(fā)展有明顯的正效應(yīng)，且調(diào)整后R2均在0.9左右，表明模型擬合效果很好，說明金融科技創(chuàng)新對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響效果很明顯。這種情況產(chǎn)生的原因可能是金融科技的應(yīng)用是把科技運(yùn)用于金融業(yè)，這種運(yùn)用體現(xiàn)在互聯(lián)網(wǎng)購物、移動(dòng)支付等多種方面，然而正是這種把金融發(fā)展和科技創(chuàng)新結(jié)合起來的方式，不僅在一定程度上促進(jìn)了科技的創(chuàng)新發(fā)展，也優(yōu)化了金融業(yè)的各種產(chǎn)品和服務(wù)，最后自然而然地促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的增長。但是從模型(1)(2)中我們可以看出金融發(fā)展水平有一項(xiàng)一級(jí)指標(biāo)的系數(shù)顯著為負(fù)，表明金融發(fā)展和科技創(chuàng)新在不同情況下對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長影響不同，在某些情況下對(duì)經(jīng)濟(jì)增長也會(huì)有負(fù)效應(yīng)出現(xiàn)。

4 研究總結(jié)與對(duì)策思考

4.1 研究總結(jié)

金融科技自20世紀(jì)90年代在美國初現(xiàn)，我國的金融科技發(fā)展是伴隨著改革開放而提出的，“科學(xué)技術(shù)是第一生產(chǎn)力”這句話提出時(shí)，就有人提出金融和科技將會(huì)產(chǎn)生聯(lián)系，昭示著金融科技的萌芽，至今金融科技已經(jīng)徹底出現(xiàn)在我們的生活當(dāng)中，并且影響著區(qū)域經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。不管金融科技是通過影響產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)從而影響區(qū)域經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展，還是通過影響科技的創(chuàng)新影響區(qū)域經(jīng)濟(jì)的高質(zhì)量發(fā)展，它終究都是在影響著我們的生活，逐步滲透進(jìn)我們生活的方方面面。近年來，大數(shù)據(jù)專業(yè)的火爆、5G技術(shù)的問世、區(qū)塊鏈技術(shù)的發(fā)展都是金融科技的作用，它在一定程度上彌補(bǔ)了傳統(tǒng)金融行業(yè)的不足。因?yàn)榻鹑诳萍嫉膽?yīng)用，讓信息的來源越來越可靠、越來越透明化，逐步克服了信息不對(duì)稱的問題，讓金融交易的風(fēng)險(xiǎn)逐步降低。也是因?yàn)榻鹑诳萍嫉膽?yīng)用、大數(shù)據(jù)的出現(xiàn)，使得錯(cuò)綜復(fù)雜的數(shù)據(jù)變得條理清晰，大大降低了工作的難度，方便歸納區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的各種指標(biāo)。

當(dāng)今時(shí)代，金融科技已經(jīng)廣泛運(yùn)用于各個(gè)領(lǐng)域當(dāng)中，人民的生活與金融科技發(fā)展已經(jīng)息息相關(guān)，金融科技對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的促進(jìn)作用不言而喻。從現(xiàn)有文獻(xiàn)中我們可以發(fā)現(xiàn)，金融科技在促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中主要是通過提升金融效率、改善產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)等方式，這些方式最終的落腳點(diǎn)幾乎都在金融科技創(chuàng)新與該區(qū)域的金融水平上，金融發(fā)展通過與科技創(chuàng)新結(jié)合的方式帶動(dòng)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的增長，金融發(fā)展落腳在科技創(chuàng)新的基礎(chǔ)之上，才能更好地促進(jìn)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的進(jìn)一步發(fā)展。

4.2 對(duì)策思考

4.2.1 加強(qiáng)對(duì)于金融科技的宣傳力度。根據(jù)全樣本GDP總值的隨機(jī)效應(yīng)回歸結(jié)果中金融發(fā)展的系數(shù)為負(fù)而人均GDP的固定效應(yīng)回歸結(jié)果中金融發(fā)展的系數(shù)為正可以看出，GDP總值對(duì)區(qū)域發(fā)展有明顯抑制作用，而人均GDP對(duì)區(qū)域發(fā)展有明顯的促進(jìn)作用，歸根結(jié)底還是因?yàn)槲覈慕鹑诳萍及l(fā)展?fàn)顩r還處于初始階段，發(fā)展并不穩(wěn)定，金融科技還未被我國人民所熟知，受眾面較為局限，而隨著我國區(qū)域經(jīng)濟(jì)的轉(zhuǎn)型、數(shù)字化經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，政府部門應(yīng)該考慮加大相關(guān)的投入，增強(qiáng)宣傳力度，盡量加大金融科技對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)的影響作用。

4.2.2 因地制宜，制定合理的政策。我國幅員遼闊，各個(gè)地區(qū)間原本就存在發(fā)展差異，而這會(huì)導(dǎo)致區(qū)域金融發(fā)展與科技創(chuàng)新水平對(duì)區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的影響不同：①我國東部地區(qū)典型城市在改革開放時(shí)重點(diǎn)建設(shè)，發(fā)達(dá)程度都較高，在科技發(fā)展的前期就吸引到了一大批的高科技產(chǎn)業(yè)，因此在如今的條件下，金融發(fā)展程度相當(dāng)高且其科技發(fā)展勢(shì)頭良好，而且在與金融發(fā)展結(jié)合之后，對(duì)于區(qū)域經(jīng)濟(jì)增長的作用更強(qiáng)，在國內(nèi)已經(jīng)處于非常領(lǐng)先的狀態(tài)，但是相對(duì)來說，與國外地區(qū)還有一定差別，因此東部地區(qū)應(yīng)該在保持原先發(fā)展勢(shì)頭的同時(shí)，尋找更高效、更合理的金融科技創(chuàng)新方式。②中部典型地區(qū)近些年奮起直追，也因受到了“中部崛起”政策的優(yōu)惠，發(fā)展態(tài)勢(shì)良好，因此金融發(fā)展對(duì)其影響也逐漸降低，但是與東部地區(qū)的差異一時(shí)間難以縮小，只能在學(xué)習(xí)東部地區(qū)經(jīng)驗(yàn)的同時(shí)，不斷尋找適合自己發(fā)展的方式，不間斷金融科技的創(chuàng)新腳步，久而久之，會(huì)逐漸縮小與之的差距。③對(duì)于西部地區(qū)來說，發(fā)達(dá)程度總體來看不是很高，高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)在當(dāng)?shù)氐倪m用性不強(qiáng)，因此導(dǎo)致了金融科技發(fā)展受限，西部地區(qū)應(yīng)該在學(xué)習(xí)東部和中部經(jīng)驗(yàn)的同時(shí)，搞好基礎(chǔ)科技創(chuàng)新的發(fā)展，因地制宜，明確自己的定位，尋找最適合當(dāng)?shù)氐目萍冀ㄔO(shè)，政府也要有意識(shí)地為企業(yè)創(chuàng)造良好的金融科技創(chuàng)新條件，通過政策法規(guī)引導(dǎo)和扶持創(chuàng)新型企業(yè)的發(fā)展。