“雙碳”目標下商業(yè)銀行綠色金融發(fā)展

錢立華 魯政委

銀行是我國綠色金融助力“雙碳”目標的主力軍。基于對我國銀行機構多年的綠色金融探索與實踐的觀察，本文總結發(fā)現(xiàn)商業(yè)銀行發(fā)展綠色金融主要有三大模式：綠色金融集團化發(fā)展模式、綠色金融事業(yè)部發(fā)展模式、綠色金融產(chǎn)品中心發(fā)展模式。不同金融機構可以根據(jù)自身情況，選擇適合本機構的模式。

引言

“雙碳”目標預示著我國綠色發(fā)展進入新階段。2020年9月，國家主席習近平在第七十五屆聯(lián)合國大會提出：中國將提高國家自主貢獻力度，采取更加有力的政策和措施，二氧化碳排放力爭于2030年前達到峰值，努力爭取2060年前實現(xiàn)碳中和（以下簡稱“雙碳”目標）。我國作為當前全球碳排放量最大的國家，此次明確提出“雙碳”目標，對于全球應對氣候變化進程具有重要意義，也預示著我國的綠色發(fā)展進入了減污降碳的新階段。

綠色金融成為實現(xiàn)“雙碳”目標的主要工具。要實現(xiàn)“雙碳”目標，眾多機構都預測未來的30～40年低碳領域需要投入上百萬億元的投資。如根據(jù)清華大學的研究，要實現(xiàn)全球控制溫升2℃目標導向轉型路徑，能源消費2030年左右達峰，我國2020—2050年能源系統(tǒng)須新增投資100萬億元。除少部分公共資金投入外，80%以上需要的是社會資本的投入。綠色金融作為應對氣候變化，實現(xiàn)碳中和的主要工具，市場空間廣闊，未來將發(fā)揮越來越重要的作用。

銀行是我國綠色金融助力“雙碳”目標的主力軍。銀行機構作為我國經(jīng)濟系統(tǒng)中的重要金融機構，是我國綠色金融的主力。目前我國的銀行金融機構體系中，主要包括1家開發(fā)性銀行、2家政策性銀行和6家國有大型商業(yè)銀行，還有12家中型全國性股份制商業(yè)銀行和4000多家的區(qū)域性地方法人銀行（主要是城市商業(yè)銀行、農(nóng)村商業(yè)銀行和農(nóng)村信用社等）。在我國碳達峰、碳中和目標下，銀行是我國綠色金融助力綠色發(fā)展與碳達峰、碳中和目標實現(xiàn)的重要主體，根據(jù)人民銀行的數(shù)據(jù)，截至2020年末，我國綠色貸款達到11.95萬億元。目前在我國的各類銀行中，都不乏綠色金融的探索與實踐，根據(jù)人民銀行發(fā)布的《我國綠色金融發(fā)展報告2019》，中資大型銀行綠色貸款占全部綠色貸款的70%，中資中型銀行綠色貸款占全部綠色貸款的16%，中資小型銀行綠色貸款占比近7%。

本文以商業(yè)銀行為研究對象，探析我國各類商業(yè)銀行綠色金融的主要發(fā)展模式，為銀行發(fā)展綠色金融，助力我國“雙碳”目標的實現(xiàn)，提供參考。基于對我國銀行機構多年的綠色金融探索與實踐的觀察，本文認為商業(yè)銀行發(fā)展綠色金融將呈現(xiàn)三大模式：綠色金融集團化發(fā)展模式、綠色金融事業(yè)部發(fā)展模式、綠色金融產(chǎn)品中心發(fā)展模式。

綠色金融集團化發(fā)展模式

在金融機構逐漸走向混業(yè)經(jīng)營的趨勢下，一些銀行金融機構紛紛向集團化發(fā)展，其中部分機構積極把握綠色金融發(fā)展機遇，充分發(fā)揮集團化、多牌照經(jīng)營優(yōu)勢，發(fā)展綠色信貸、綠色債券、綠色投資、綠色理財、綠色租賃、綠色信托、綠色基金、綠色保險、氣候與環(huán)境管理等，實現(xiàn)綠色金融業(yè)務、氣候風險管理、綠色企業(yè)文化在集團層面的普遍發(fā)展、聯(lián)動發(fā)展，逐漸形成規(guī)?；⒍嘣?、品牌化的綠色金融集團。綠色金融集團化發(fā)展模式有以下特點：

在戰(zhàn)略與規(guī)劃上，建立綠色金融集團化發(fā)展目標。根據(jù)自身情況和牌照資源，建立銀行集團應對氣候變化、支持可持續(xù)發(fā)展的綠色金融戰(zhàn)略和愿景目標，并根據(jù)自身情況和牌照資源，將戰(zhàn)略目標覆蓋包括綠色信貸、綠色債券、綠色信托、綠色租賃、綠色理財、綠色投資、氣候與環(huán)境風險管理、自身碳中和、綠色企業(yè)文化、ESG（環(huán)境（Environmental）、社會（Social）、治理（Governance）的簡稱）信息披露等在內(nèi)的集團化綠色金融發(fā)展領域。

在公司治理與組織架構上，建立集團化綠色金融發(fā)展架構。包括設立銀行集團綠色金融領導小組，統(tǒng)籌領導集團綠色金融發(fā)展，重視銀行集團綠色金融發(fā)展規(guī)劃、發(fā)展目標以及相關政策;同時設立綠色金融領導小組辦公室，該機構組織、協(xié)調(diào)整個銀行集團相關部門與機構的綠色金融相關業(yè)務規(guī)劃、發(fā)展目標、相關政策和實施方案等的制定與落實;銀行集團內(nèi)的各個部門、分行以及各個機構（子公司）負責自身的相關綠色金融業(yè)務、氣候和環(huán)境風險管理、自身綠色發(fā)展等工作。

在業(yè)務發(fā)展上，建立集團化綠色金融產(chǎn)品與服務體系。集團內(nèi)的各個部門和機構負責自身職責范圍內(nèi)的綠色金融產(chǎn)品開發(fā)與服務，如公司金融相關部門，為企業(yè)客戶提供綠色信貸、綠色供應鏈融資、綠色債券等綠色產(chǎn)品服務，零售金融相關部門，為個人客戶提供綠色住房按揭貸款、綠色消費信貸、綠色經(jīng)營貸、綠色信用卡、綠色私行服務、個人客戶綠色理財?shù)?金融市場相關部門進行綠色投資，如進行綠色債券、綠色股權等投資;在子公司方面，根據(jù)擁有的金融牌照，開展綠色租賃、綠色信托、綠色理財、綠色股權投資、綠色保險等產(chǎn)品和服務。

在風險管理上，將氣候環(huán)境風險融入銀行集團整體的風險管理框架，并逐步建立集團氣候與環(huán)境風險管理體系。根據(jù)銀保監(jiān)會發(fā)布的《綠色信貸指引》，金融機構的綠色金融內(nèi)涵至少包括三大支柱：綠色金融業(yè)務、環(huán)境和社會風險管理以及自身的綠色表現(xiàn)。因此，金融機構的環(huán)境和社會風險管理體系是綠色金融重要方面，需要建立集團環(huán)境和社會風險管理的基本政策、主要制度和相關流程，各個牌照的機構（子公司）需要建立起自身的環(huán)境和社會風險管理制度和流程，最終形成集團的環(huán)境和社會風險管理體系。在企業(yè)文化與品牌建設上，逐步建立集團和各自機構的綠色文化與品牌。銀行集團和擁有的各個機構（子公司）均需要投入資源，不斷打造并逐步形成綠色信貸、綠色租賃、綠色信托、綠色基金、綠色保險、綠色理財?shù)绕放疲餐蛟觳⒅鸩叫纬蓛?nèi)涵豐富、服務多元的集團綠色金融品牌效應。

綠色金融集團化發(fā)展模式實踐。在我國21家主要銀行中，除1家開發(fā)性銀行、2家政策性銀行，有18家國有大型銀行和全國性股份制銀行，部分銀行利用綜合牌照優(yōu)勢，提供多元化的綠色金融產(chǎn)品與服務，助力各類企業(yè)低碳綠色轉型以及綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展。以興業(yè)銀行為例，作為中國首家赤道銀行、綠色金融的倡導者和先行者，興業(yè)銀行綜合運用集團多元化產(chǎn)品，形成了涵蓋綠色信貸、綠色債券、綠色租賃、綠色信托、綠色基金、綠色投資等在內(nèi)的集團化、多層次、綜合性的綠色金融產(chǎn)品與服務體系。

綠色金融事業(yè)部發(fā)展模式

綠色金融事業(yè)部發(fā)展模式，就是銀行在總行設立綠色金融部或綠色金融事業(yè)部，承擔綠色金融具體業(yè)務戰(zhàn)略、規(guī)劃及政策制定等，統(tǒng)籌全行綠色金融的發(fā)展，并對全行綠色金融業(yè)務目標、效益目標、風險目標負責，建立銀行的綠色金融營銷激勵機制、業(yè)務管理體系、產(chǎn)品體系以及風險管理體系，同時在區(qū)域或者分行建立綠色金融分部或是綠色金融團隊。該模式下，綠色金融事業(yè)部承擔風險也享受收益，可被定位為利潤中心，獲得直接客戶營銷職能，也可能被賦予信用風險審批職能。在現(xiàn)實中，也有部分銀行存在稱作“綠色金融事業(yè)部”的設置，但該“事業(yè)部”其實并非利潤中心，而是主要牽頭負責產(chǎn)品開發(fā)、營銷推動、業(yè)務管理、技術支持、部分資源配置等，實現(xiàn)銀行綠色金融專業(yè)化的運作。綠色金融事業(yè)部發(fā)展模式有以下特點：

搭建綠色金融事業(yè)部組織架構。銀行一般在總行設立綠色金融部，或綠色金融事業(yè)部，負責牽頭全行綠色金融的產(chǎn)品開發(fā)、營銷推動或直接營銷、業(yè)務管理、專業(yè)研究、風險管理等。同時推動在分行層面建立綠色金融團隊或設立專門的綠色金融崗等，形成綠色金融總體組織架構。在某些情況下，銀行甚至可能將該部門定位為利潤中心，給予直接客戶營銷職能。

注重綠色金融營銷激勵機制。綠色金融事業(yè)部主要從考核評價、資源配置、差異化授權等方面建立綠色金融業(yè)務約束激勵機制，這些激勵約束機制可以為銀行綠色金融業(yè)務發(fā)展提供重要動力。

關注綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新。除了銀行可以向綠色環(huán)保企業(yè)和綠色環(huán)保項目提供傳統(tǒng)的流動資金貸款、固定資產(chǎn)貸款、銀團貸款外，銀行根據(jù)自身的客戶結構和重點領域，創(chuàng)新開發(fā)綠色金融特色產(chǎn)品與服務，如綠色投行產(chǎn)品、綠色金融細分領域產(chǎn)品、綠色普惠金融產(chǎn)品，以及可能推動綠色零售產(chǎn)品開發(fā)等。

建立綠色金融風險管理體系。根據(jù)銀保監(jiān)會《綠色信貸指引》等金融監(jiān)管制度的要求，建立全行環(huán)境與社會風險管理的基本政策、各項制度和相關流程，建立環(huán)境與社會風險管理專家團隊等，或采納赤道原則，按照赤道原則建立起銀行的環(huán)境與社會風險管理體系。在某些情況下，甚至給予綠色金融事業(yè)部綠色項目風險評審職能，負責全行綠色金融業(yè)務的專業(yè)審批，或是推動總行負責審批信用業(yè)務的審批部門下設成立綠色金融專項審批處室，對總行審批權限的綠色金融業(yè)務實現(xiàn)主要集中審批。

綠色金融事業(yè)部發(fā)展模式實踐。部分區(qū)域性的城市商業(yè)銀行和農(nóng)村商業(yè)銀行采用此模式發(fā)展綠色金融，如江蘇銀行2016年初在總行設立了綠色金融及政府和社會資本合作（Public-Private Partnership，簡稱PPP）事業(yè)部，九江銀行2017年總行層面成立綠色金融事業(yè)部，在組織架構、激勵機制、產(chǎn)品創(chuàng)新以及風險管理等方面不斷探索，逐步形成綠色金融類事業(yè)部發(fā)展模式。

綠色金融產(chǎn)品中心發(fā)展模式

綠色金融產(chǎn)品中心模式，就是銀行金融機構在總行相關業(yè)務部門內(nèi)，建立綠色金融中心，主要職責是與境內(nèi)外機構合作或自主研發(fā)，持續(xù)進行綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新和開發(fā)，并推動綠色金融產(chǎn)品的營銷落地，做好業(yè)務管理。綠色金融產(chǎn)品中心發(fā)展模式有以下特點：

建立綠色金融中心。一般須在總行級別的業(yè)務部門內(nèi)建立綠色金融中心，如在總行公司金融部門下設立二級中心，該中心主要職責是負責綠色金融產(chǎn)品的開發(fā)與推動。

重點開展綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新。主要采取的產(chǎn)品開發(fā)和創(chuàng)新路徑包括：一是與國際國內(nèi)機構合作，進行綠色產(chǎn)品創(chuàng)新開發(fā)，如部分銀行與國際金融公司（International Finance Corporation，簡稱IFC）合作損失分擔的能效貸款，與世界銀行、法國開發(fā)署、亞洲國家開發(fā)銀行等國際機構合作綠色轉貸款;還有部分銀行與政府部門合作，進行綠色金融產(chǎn)品開發(fā)。二是在綠色金融的特定細分領域進行產(chǎn)品創(chuàng)新，如合同能源管理領域開發(fā)未來收益權質(zhì)押融資，在分布式光伏領域開發(fā)光伏貸產(chǎn)品，在碳交易領域開發(fā)碳金融產(chǎn)品等。三是依托其在總行業(yè)務部門的優(yōu)勢開發(fā)產(chǎn)品，如在投行部下，就可以開發(fā)和推廣綠色投行產(chǎn)品，如綠色股權融資、綠色債務融資工具、發(fā)行綠色債券等。

進行創(chuàng)新產(chǎn)品營銷與管理。為了推動創(chuàng)新產(chǎn)品的營銷和落地，綠色金融中心將會爭取銀行給予這些綠色金融產(chǎn)品配置一定的業(yè)務資源、財務資源等，如給予信貸規(guī)模、風險資產(chǎn)、差異化的資本成本等，并給予配置一定的財務費用，通過產(chǎn)品營銷推介會和營銷競賽等形式，推動綠色金融產(chǎn)品營銷。同時，由于很多綠色金融創(chuàng)新產(chǎn)品存在與外部機構合作的情況，綠色金融中心還要做好這些創(chuàng)新產(chǎn)品內(nèi)部和外部的管理工作。

綠色金融產(chǎn)品中心模式實踐。部分商業(yè)銀行的綠色金融的發(fā)展和實踐主要集中在綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新上，因此將其歸類于綠色金融產(chǎn)品中心模式。如浦發(fā)銀行發(fā)布以“綠創(chuàng)未來”命名的綠色金融綜合服務方案，面向市場推出了十大創(chuàng)新產(chǎn)品;如華夏銀行在總行公司部下設立綠色金融中心，專注于綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新與營銷推動，先后承接了法國開發(fā)署能效與可再生能源綠色中間信貸項目、世界銀行節(jié)能轉貸項目、世界銀行“中國可再生能源與電池儲能促進項目”等，基于與國際和國內(nèi)機構的合作，形成了包括國際轉貸款、光伏貸、排污權抵質(zhì)押融資、合同能源管理融資等的綠色金融創(chuàng)新產(chǎn)品體系。

對不同綠色金融發(fā)展模式的思考

綠色金融集團化發(fā)展模式。銀行將綠色金融上升到集團高度，依托集團資源，發(fā)揮集團綜合發(fā)展優(yōu)勢，打造全集團實施的綠色金融發(fā)展體系，并建立集團內(nèi)部聯(lián)動機制。因此銀行在經(jīng)營管理、產(chǎn)品創(chuàng)新、資源獲取等方面可以發(fā)揮集團化、規(guī)?；膬?yōu)勢，有助于拓寬綠色金融的服務范圍，提升集團的綠色金融總量，擴大市場份額，降低擴展業(yè)務的邊際成本，并提升銀行的抗風險能力和競爭能力。但與此同時，綠色金融集團化模式對銀行的綠色金融的組織架構和統(tǒng)籌協(xié)調(diào)能力要求較高，同時對銀行的金融牌照有一定的要求，因此大型銀行和中型的全國性股份制商業(yè)銀行可能更加適合;而區(qū)域中小銀行受限于金融牌照資源有限、經(jīng)營區(qū)域受限、客戶數(shù)量有限以及綠色金融發(fā)展能力不足等問題，集團化模式在區(qū)域中小銀行綠色金融業(yè)務的發(fā)展中可能并不適用。

綠色金融事業(yè)部模式。銀行在總行設立綠色金融事業(yè)部，統(tǒng)籌全行綠色金融的發(fā)展。部分事業(yè)部可以掌握綠色金融的主要決策權，包括“財務權”“用人權”甚至“風險審批權”以及直接向客戶營銷的權利，成為綠色金融的“利潤中心”，承擔風險并享受收益，有利于綠色金融業(yè)務的做大做強以及專業(yè)化的管理。部分事業(yè)部也可能沒有直接向客戶營銷或者進行風險審批的職能，而是牽頭管理、推動和技術支持全行綠色金融業(yè)務的專業(yè)化機構。綠色金融事業(yè)部模式下需要正確處理事業(yè)部、職能部門和分支機構之間的關系，需要建立起密切合作、科學分工、協(xié)調(diào)一致的工作網(wǎng)絡，否則可能會出現(xiàn)利益上的沖突與摩擦，如事業(yè)部客戶營銷與分支行客戶營銷的沖突，以及完成業(yè)務指標、利潤指標與風險管理的沖突等。

綠色金融產(chǎn)品中心模式。一般會在總行級別的業(yè)務部門內(nèi)建立綠色金融中心，主要職能是開展綠色金融產(chǎn)品創(chuàng)新和負責綠色金融產(chǎn)品的營銷與管理。產(chǎn)品中心模式一般會通過與國際和國內(nèi)機構合作，進行綠色金融產(chǎn)品開發(fā)與創(chuàng)新，并能夠獲得國際與國內(nèi)機構的技術支持，借助外部機構綠色金融技術與經(jīng)驗，進而激發(fā)銀行的產(chǎn)品創(chuàng)新能力。另外，由于綠色金融中心還負責推動創(chuàng)新產(chǎn)品的營銷和落地，綠色金融中心將會爭取銀行給這些綠色金融產(chǎn)品配置一定的業(yè)務資源、財務資源等，因此有助于推動綠色金融產(chǎn)品的營銷。綠色金融產(chǎn)品中心模式并未建立非常完善的銀行整體綠色金融組織架構，所以可調(diào)配的資源非常有限，更多的資源和精力專注在自己職能范圍內(nèi)開發(fā)的綠色金融創(chuàng)新產(chǎn)品，而對綠色金融中運用更多的傳統(tǒng)產(chǎn)品和金融工具支持綠色產(chǎn)業(yè)發(fā)展無法形成有力推動。因此這類模式下，銀行的綠色金融業(yè)務較難實現(xiàn)規(guī)模化發(fā)展，一般會呈現(xiàn)綠色金融創(chuàng)新能力較強、亮點較多但整體綠色金融規(guī)模有限的格局。

結語

綜合來看，并沒有絕對的綠色金融先進發(fā)展模式，在具體的實踐發(fā)展中，部分銀行機構可能是幾個模式的混合，部分銀行可能并未體現(xiàn)出哪一類模式的典型特征，只有部分實踐。從發(fā)展的角度，為了實現(xiàn)我國的“雙碳”目標，中國的商業(yè)銀行還需要不斷探索可持續(xù)的綠色金融發(fā)展模式，以適應我國在“雙碳”目標下，經(jīng)濟結構、產(chǎn)業(yè)結構、能源結構以及生產(chǎn)生活方式的深刻變革，通過發(fā)揮金融的資源配置和風險管理的功能，助力我國“雙碳”目標的如期實現(xiàn)。

（錢立華為興業(yè)研究首席綠色金融分析師，魯政委為興業(yè)銀行首席經(jīng)濟學家。本文編輯/孫世選）